社区

乌鸦嘴总是不讨好的，但总得提一次。极度缩量电风扇，是多头回光返照，一如拼命扑腾的案板鲫鱼。 昨天大摩断定，欧洲6月开始降息，日本7月开始加息，美国9月份才开始降息。中国避而不谈，意味深长。 $恒生指数(HSI)$   上周恒生19000左右时中金判断，如果10年美债收益率降至4%以下，恒生指数可上行到21000。如果港股企业净利润增长10%，恒生指数可上行到22000。 $恒生科技指数(HSTECH)$   这句话留白之意，如不满足第一个，就下跌10%。如不满足第二个，就下跌15%。 至于日本7月加息，美国9月降息，我是不信的。6-9月又要滥发1.2万亿美债，几千亿美债就要到期违约，就凭RRP（美联储隔夜逆回购余额）那4000亿美元是杯水车薪，必须强逼全球回流买美债。 总之，6月份是个黑色时间，黑石不知能否逃脱此劫。港股某些因素不想多说，A股如果到2730下方，我会买入$沪深300(000300.SH)$  

必须拼多多

可以拥有，一直在持有这几支股票

石药稳住了。 据石药集团一季报披露，公司营收89.83亿元，同比增长11.5%；股东应占基本溢利为人民币17.24亿元，较去年同期增加11.6%。 而就在一季报披露的5月27日盘中，石药集团股价在板块整体较差环境下逆势上扬，彰显了投资者对其财报的认可。在市场普遍认为其面临增速放缓的背景下，公司通过优化产品结构、加强研发投入和提升运营效率等措施，实现了业务的持续增长和盈利能力的提升。 让市场真正意识到，这家低调而又坚韧的老牌药企，正在完成它由仿到创的转型。 01 高股息、低估值的“宝藏”药企 国内仿创结合的老牌药企并不在少数，有投资者目光聚焦的“一哥”恒瑞，还有复星，华东，华润等企业。 石药也同在其列，但因其身于港股而关注度较少，但胜在稳健。 近期“康”字头事件，让投资者体会到了港股18A和中小型创新药企业股价的巨大脆弱性。 石药不同于一般的18A和仿制药企，其最大的优点在于它的“宝藏”估值，总结来说便是：“低估值、高股息”。 石药集团目前的估值为804亿港元，动态市盈率（ttm）12出头，对于一个仿创结合的药企来说估值相对较低，而华泰证券最近几天给石药集团给到的PE已经是18倍。以复星医药为例，其目前在A股的估值为600亿人民币出头，而TTM达到了30。华东医药目前的市盈率ttm在18.66，市值550亿左右。而医药股老大恒瑞医药自不必说，它的ttm目前已经达到了61.92。 而一个企业的估值，在资本市场主要看两个指标，一个是每股净收益率EPS，它象征着这个企业的业绩基本面，另一个是则是市盈率PE，PE和EPS相乘最后就形成了这个股票的当前价格，而基本面，即企业过去的业绩是不会改变的，那么这其中比较具有主观性的指标就是PE，它是参照其它同比企业然后给出来的。而它也是看一个企业当前估值被高估或者被低估的金标准。 而另一个值得关注的点，则是石药集团一向以来的高股息政策。

纳指昨晚小波幅的高位横盘，在18800-19000这个区间来回，权重个股涨跌不一，整个市场基本就是看着英伟达在表演新高，因为有英伟达的强势，指数跌不下去，但上涨动能也是欠缺的，关键支撑位18680，跌破这里才会破坏纳指向上的趋势，关键还是要看英伟达的表现。 英伟达自财报后利好不断，走出三根阳线，股价拉升近20%，市值快要超越苹果了，另外6月10日会进行1拆10的拆股，市场预计拆股后会有更多资金涌入英伟达。股价从今晚开始，乖离率会明显偏大，客观存在回调的需求，支撑1145,1126,1070美元。 港股今天走势继续软绵绵，港女特有的尿性又回来了，全天都没有什么像样的反弹，恒指盘中破位跌至18350，科指破位到3748，恒指跌1.6%，收盘18482，科指大跌2.29%，收在支撑位附近3762，个股再次出现了普跌的现象，而且今天是新旧经济一起共振下跌，科网股、保险和内银三个权重占比最大的板块跌得最凶，其中美团领跌5%+，明天还是弱弹的话，然后再打下去要找MA60（106港元左右）附近的支撑。 恒指今天开启了新一轮的下跌，今晚和明天先看18200这个大支撑，到了这个位置，恒指就走出了下跌的三小浪，多单的朋友可以在这个位置小仓位试试水温，观察一下指数的反弹力度，力度强，后市可以乐观看回踩稳住后出底，相反力度弱的话，后市指数继续找MA60，再看自己实际情况是否需要回避或者选择时间换空间。反弹压力位看18550,18610,18800，日内最大压力位18940。（红绿线不同的走法） 科指支撑3750,3660,3630，压力3790,3820，日内最大压力3920，科指比恒指走得更差，出底的时间可能也需要更长，个人感觉现在科指是还没跌完的，有可能要在3660附近才能站稳，站稳之后看是大大力V上去出底，还是说慢慢磨底了。（红绿线不同的走法）

等我回本一定

前有科技股“Mag 7”，后有中概股“Lucky 8”，据媒体报道，知名投资公司Roundhill Investments计划推出中概科技股ETF Lucky 8[保佑]（Lucky Eight ETF交易代码为“LCKY”，初始成分股包括腾讯、阿里巴巴、美团、比亚迪、小米、拼多多、京东和百度，等权配置仓位）近月以来，港股上演出一场“史诗级”大反攻，领涨全球市场，其中互联网公司功不可没。Lucky 8今年以来的股价表现如下， $美团-W(03690)$ 、 $腾讯控股(00700)$ 、 $小米集团-W(01810)$ 年内涨幅居前：如果你只想买这几家公司的股票，现在Lucky 8就可以做到！亲爱的小虎们：[安慰]“ Lucky 8”上市后，你会买吗？当前八只成分股你最看好谁？还有哪只中概有潜力能进“ Lucky 8”呢？评论区分享你的观点和想法，一起瓜分1000虎币奖励！🎁🎁

夜盘你都不看吗

冲一下，问题不大 $恒生指数(HSI)$  

$恒生指数(HSI)$ 恒指结算期又出现调整，相信为下月季结准备，6月大市指数可能先低而后高。本周能否重回不敢确定，只能说个人2024年相信会反复偏好，今年年底前应可见20000[暗中观察]

$恒生指数(HSI)$ 恒指明天最多升300点。有数据，现在时期剩下通通利好，利淡的东西己消失得无影，完全找不到下跌的理由。[看涨][看涨][看涨]

胜败乃兵家常事，放到ADC药物临床同样不例外。 5月27日，阿斯利康/第一三共宣布其Trop2 ADC药物DS-1062用于已接受过全身系统治疗的晚期非鳞状非小细胞肺癌 (NSCLC) TROPION-Lung01研究总生存期（mOS）数据，该结果并未达到预期。 （TROPION-Lung01研究设计） 近一年以前，TROPION-Lung01研究读出数据后前景还一片光明，DS-1062相比多西他赛的中位PFS临床获益更佳（5.5个月 Vs 3.6个月），疾病进展或死亡风险降低37%，当时OS尚未成熟；不过令人意外的是，数据中还出现了5级毒性事件，令这项临床敷上一层阴霾。 TROPION-Lung01研究未达到OS终点，意味着DS-1062中期分析的PFS获益没有顺利转化为OS的获益，这令许多投资者非常意外。 不过，TROPION-Lung01研究到达如今田地，相当一部分原因是阿斯利康/第一三共“太浪、太飘”，导致这个结果的主要有两方面： 1）临床设计时，TROPION-Lung01做的覆盖NSCLC全人群（鳞癌/非鳞癌、AGA/非AGA），这可以算是非常激进举措； 2）在临床试验上，5级不良反应往往指向的是死亡（市场均猜测是间质性肺炎引起的），DS-1062由于自身局限性所产生的副作用，也将一定制约着患者的获益； TROPION-Lung01研究的不及预期，无疑会引起一些关乎Trop2 ADC市场的波澜，尤其是科伦博泰/默沙东SKB264领衔的一种Trop2 ADC在研管线。 01 失败的还有吉利德Trodelvy 在非小细胞肺癌适应症对照多西他赛失败的，可不仅仅只有DS-1062一个。早在2024年1月，Trodelvy三期治疗NSCLC的临床EVOKE-01同样未达到OS的主要终点。 与TROPION-Lung01研究相近的是，EVOKE-01研究同样是多西他赛作为

公司概览 $优博控股(08529)$ 有限公司，成立于2005年，专注于工程塑料铸件的精密制造，主要产品为后段半导体传输介质，包括托盘及相关产品和载带。公司即将在港交所创业板（GEM）上市，股票代码8529。IPO详情发售股份：125,000,000股，公开发售：12,500,000股（10%）发售价：0.5～0.6港元发售时间：2024年05月24日至2024年05月29日上市日：2024年06月03日保荐人：越秀融资（越秀融资曾经在中小型IPO中颇为活跃，但是近两年随着中小IPO遇冷，越秀融资亦没有再担任任何新股的保荐人，且这两年中越秀融资的人员流动非常大）财务与市场地位市场份额：全球第三，约8.4%营业收入：2021年至2023年分别为2.03亿、2.58亿和1.89亿港元净利润：分别为2,639.6万、2,179.8万和503.8万港元生产与研发优博控股在广东东莞设有两个生产厂房，拥有四个生产设施，专注于产品的制造与创新。市场分析优博控股的IPO引起了市场的广泛关注，这是自港交所创业板改革后，时隔三年半首次有企业登陆GEM。改革后的GEM重新推出了简化转板机制，支持高增长企业，缩短了控股股东的锁定期，并取消了强制公布季度业绩的规定。投资价值探讨尽管优博控股在行业内占有一席之地，但其IPO的商业逻辑受到质疑。从募资额与上市费用来看，公司似乎并未通过IPO实现实质性的资金募集。此外，市场对于创业板的流动性和融资功能持有保留态度。孖展目前已经爆了，超过1500倍，最终大概率会超购2000倍，回拨至50%是铁上钉钉。由于甲乙组各6250手，按照3万人申购算，一手中签率低于5%。优博控股的IPO为投资者提供了一个观察港交所创业板改革效果的窗口。虽然市场对公司的长期投资价值持有疑问，但其上市无疑为

经济韧性分析美国经济在年初表现强劲，但随着时间的推移，增速有所放缓。尽管如此，经济的内生动能依然强大，主要得益于：家庭资产负债表：自2009年以来，美国家庭持续去杠杆，债务负担降至历史低位，家庭净资产连续四个季度增长。劳动力市场：市场调整可能已结束，工资增速呈现反弹趋势。房地产市场透视房地产市场显示出较强的支撑：房价趋势：新屋销售同比回升，预示房价增速回暖。人口结构：美国中青年人口增速支撑房价，预计上行趋势将持续至2033年。制造业与资本开支制造业和资本开支周期同样显示出积极迹象：企业盈利：自2023年下半年触底反弹。库存周期：补库周期重启，尤其是地产链商品如家具家居、五金水暖、建材等。小企业压力与降息预期小企业在当前经济环境中面临压力：融资困难：高短端利率导致小企业融资成本上升，影响经营和就业市场。降息预期：美联储可能在2024年底考虑降息，以缓解小企业压力。“降息”策略解读目前的美联储的趋势，更倾向于“浅降息”，指的是：审慎微调：降息步伐将循序渐进，预防性特征明显。经济拉动：降息对企业盈利的拉动将大于对资产估值的影响。资产配置新动向投资者应关注以下资产配置策略：降息前：成长型股票可能受益于市场对降息的预期。降息后：顺周期和价值型股票有望表现更佳，特别是资源品、资本品和消费品相关企业。美债市场展望美债市场预计会有所变动：降息前：随着高利率对经济的压制，降息预期可能推动美债利率降至4.2%-4.4%。降息后：美债利率曲线可能出现变化，10年期利率可能升至4.5%-4.7%。总结美国经济虽面临放缓，但“浅降息”策略有望为市场带来新的活力。投资者应密切关注经济数据和政策动向，灵活调整投资策略，把握资产配置的新机遇。

📈 市场回顾港股市场在经历了一个月的强劲上涨后，上周迎来了明显的回调。 $恒生科技指数(HSTECH)$ 领跌，上周跌幅达到7.6%，而地产、医疗保健和保险板块也表现不佳。与此同时，能源和公用事业等传统高分红板块表现稳健。📉 回调原因分析市场回调并不令人意外，特别是在短期内积累了大量涨幅之后。分析师指出，市场已经超买，情绪透支，接近目标点位19,000至20,000点。🚀 风险偏好修复本轮上涨的主要动力来自于风险偏好的修复，尤其是股权风险溢价的回落。然而，随着超买迹象的出现，市场分歧和获利了结行为开始增多。🌐 全球影响因素美联储的“鹰派”立场和美国科技股的强势，为市场提供了获利回吐的借口。同时，国内地产政策的调整也对市场产生了影响。🔮 未来展望分析师预计，港股市场可能会在18,000点附近震荡盘整，等待更多催化剂。市场的进一步上涨空间将依赖于无风险利率的进一步回落和盈利的修复。🏢 地产政策效果待观察尽管近期地产政策有所发力，但其效果仍需时间来观察。政府收储可能成为提振市场的关键。💼 结构性机会在当前市场环境下，建议关注结构性机会，如高分红板块和科技硬件、消费电子等板块。📊 数据看点恒生指数从高点19,600点回落至18,600点能源和公用事业板块跑赢市场港股卖空成交率大幅下降至12.8%恒生指数风险溢价回落至2023年中期水平📈 投资策略继续关注海外中资股市场盈利增长预期留意政策变化和市场情绪寻找具有稳健现金流和高股东收益的公司

$恒生科技指数(HSTECH)$  开砸开砸，下午砸盘

$恒生指数主连 2405(HSImain)$ $恒生科技指数主连 2405(HTImain)$ $联想集团(00992)$  今天的港股开盘后是先下跌，到盘中10点半左右，恒指跳水到18488，科指跌至3754，然后迅速原地V起来，下午指数继续震荡向上，收盘在接近MA5附近的位置，两大指数录得超过1%的上涨，个股也有一些异动，上周受益于AI PC利好而向上突破的联想集团，今天再次8cm大阳线走出独立单边行情，但其他大权重科技股则相对弱势，只有美团的反弹刚好够到日线MA5，旧经济中有保险、石油和煤炭这些传统板块护盘，内银是冲高回落十字星。 今天的行情让人看到了一些积极的左侧信号，比如KDJ指标从低位开始向上拐头，日K线是带长下影的阳线，这些都可以认为市场刚走出了一个左侧底部，但从今天的市场反弹力度而言，只能算是符合预期的反弹，所以接下来就是关键的时间节点，明天如果指数能够继续反弹，直接站到5天线上方，那么就能认为左侧的底部确立，开始走出右侧底。 恒指明天第一个压力位18900，关键压力位19100，支撑位置18480，如能上去19100，后市有望MA5重新金叉MA10，恒指重新回到19600附近，反之受压19100（受压MA10），分钟线指标被推高之后就容易回落倒跌，这样后续恒指大概率要下去18000。 科指压力位3900,3930,3980，支撑3750，科指升上3930上方，后市重新回到4000的概率增大，反之如涨不上去，甚至碰到MA5的3900就倒跌，那就要下去3650附近。 PS:晚上纳指休市，奇怪的

Kuick Research研究预测，2024年双特异性抗体销售额将超过110亿美元，同比2023年的80亿美元增长37.5%。 双抗领域起大风，无疑是确定性的趋势，近来领域内公司喜讯频传。 已商业化产品层面，2023年底强生凭借着EGFR/c-Met双抗的高歌猛进放出其相关肺部组合销售峰值将高达50亿美元的“狠话”，罗氏的眼科VEGF/Ang-2双抗在2024Q1收入9.34亿，继续保持增速（同比增长108%）。 近期，安进DLL3/CD3双抗治疗广泛期小细胞肺癌适应症获得美国FDA批准，为双抗领域的重磅产品再添一子；另一家领先的双抗Biotech公司Merus，本月已经向FDA提交了HER2/HER3双抗治疗非小细胞肺癌和胰腺癌的上市申请，同时在上周五因EGFR/LGR5的早期头颈癌数据优异大涨36.12%，创下股价历史新高。 反观国内双抗龙头康方生物，其AK112正式在国内获批上市成为第二个国产双抗，但在ASCO公布的EGFR-TKi经治的非小细胞肺癌三期临床摘要数据被市场认为不及预期，上周五大跌22.89%。 （图源：生物药大时代） 无论立场不同的投资者如何看待康方生物的AK112，双抗在全球的崛起和未来的快速放量已然是在不争的事实，投资者应重点关注潜在相关机会。 01 猛攻“EGFR+X”靶点 第三代EGFR-TKI奥希替尼、伏美替尼的强势商业化表现，仍然为股东们创造者丰厚的回报。 非小细胞肺癌患者（NSCLC）第三代EGFR-TKI耐药后长期生存，存在着巨大未被满足的需求。过去在不考虑耐药机制的主要治疗方式以化疗为主，但疗效和安全性均比较有限，不能满足耐药后长期生存的需求。 EGFR-TKI耐药类型较为丰富，大类分为原发性耐药和获得性耐药，后者更为常见，又进而分为EGFR依赖性耐药和非依赖性耐药，非依赖性耐药又包括平行旁路激活、 EGFR下游信号通路激活、细胞

港股IPO观察截止2024年的第21周，港交所2只新股上市，2只新股招股，无新股通过聆讯，8家递交招股书。当周上市抗体细胞因子生物医药研发公司 $盛禾生物-B(02898)$ （首日+0%）当周招股抗体细胞因子生物医药研发公司盛禾生物-B户外营销服务商、线下自动贩卖机服务商 $趣致集团(00917)$跨境电商物流SaaS $EDA集团控股(02505)$ 全国最大的二手车交易平台 $汽车街(02443)$ 工程塑胶铸件精密制造的后段半导体传输介质制造商 $优博控股(08529)$ 通过聆讯领先的医学影像专科医疗集团$一脉阳光医学影像搜索引擎转型数字阅读的宜搜科技基于量子物理，以AI赋能和机器人驱动的创新研发企业晶泰科技递表公司数字化解决方案提供商量化派科技EDA集团/易达云启动招股5月20日，跨境电商物流EDA集团（易达云）开启招股，招股价为2.28~3.06港元，最多募资约2.99亿港元，总市值最高13.43亿港元。预计2024年5月28日在港交所挂牌上市，招银国际独家保荐。公司引入2名基石投资者，合共认购约5085万港元的发售股份，其中中国太保通过中国太保(香港)认购350万美元(约2735.10万港元)、Liu Haoran先生通过Reynold Lemkins认购2350万港元的发售股份。公司成立于2014年3月，作为一家B2C出口电商供应链解决方案供应商，为电商

先看港股周五的行情，权重股普跌，上午盘中稍有过一点挣扎反弹，但力度没持续，指数继续大跌，恒指期货跌1.62%，科指期货跌2.69%，科技股相比恒指回调深度更大，科指已接近30天线的位置。前一段时间疯狂晒盈利图的朋友们，不知道有没有选择落袋止盈，回避这几天的回撤，当然如果是以周线甚至月线为参考的中长线投资者，这种日线级别的回撤根本不需要在意。对于周期短一些的朋友，比如做短线，波段的选手，现在最关心的问题应该就是恒指到了20天线这个位置后，风险是否释放完成了？是否可以加仓或者说之前有做T卖了部分仓位的，现在是否适合接回来？接下来的恒指会不会走出下面这种走势？ 这两天某岛周边的形势应该是对市场最大的一个利空，港A历来都有出军费的传统，远及俄乌、中东地区都会随一份，更何况这次是本土的行动，上证指数连续两天大跌破位，港股自然是不能幸免，配合上恒指已连续涨了近一个月，积累了大量获利筹码，别说散户了，即使是中线布局的机构资金，在这些日线指标高位的位置做个T减一下仓位也是很正常的事。前面应该健康回调的位置，恒指没回而是继续逼空，那等到现在配合消息再走出回调，回调幅度更深也是合理的事情。 从技术面来看，指数和各大权重股的日线KDJ指标已回到低位，但K线形态仍然未看到左侧底部。周五晚上的夜期，恒指顶多算是止跌，反弹力度还是弱，所以下周反弹的力度很关键，早前有说过恒指周一的MA5压力巨大，现在可以看到，大概就是18900附近，弹不上去的话（或者碰线就跌下来）还是会继续往下寻底，支撑先看18500,18350，支撑力度并不大，反弹无力再下跌话基本就会破位。科指大压力位3900，支撑3750,3660,3620，情况与恒指类似。鉴于港股容易走极端的尿性，我认为走出下图的走势概率会偏大一些，所以多单的朋友我觉得可以再耐心等待一下，观察港股反弹的力度，右侧操作带好止损，风险会少很多。 纳指本周四晚

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石药稳住了。 据石药集团一季报披露，公司营收89.83亿元，同比增长11.5%；股东应占基本溢利为人民币17.24亿元，较去年同期增加11.6%。 而就在一季报披露的5月27日盘中，石药集团股价在板块整体较差环境下逆势上扬，彰显了投资者对其财报的认可。在市场普遍认为其面临增速放缓的背景下，公司通过优化产品结构、加强研发投入和提升运营效率等措施，实现了业务的持续增长和盈利能力的提升。 让市场真正意识到，这家低调而又坚韧的老牌药企，正在完成它由仿到创的转型。 01 高股息、低估值的“宝藏”药企 国内仿创结合的老牌药企并不在少数，有投资者目光聚焦的“一哥”恒瑞，还有复星，华东，华润等企业。 石药也同在其列，但因其身于港股而关注度较少，但胜在稳健。 近期“康”字头事件，让投资者体会到了港股18A和中小型创新药企业股价的巨大脆弱性。 石药不同于一般的18A和仿制药企，其最大的优点在于它的“宝藏”估值，总结来说便是：“低估值、高股息”。 石药集团目前的估值为804亿港元，动态市盈率（ttm）12出头，对于一个仿创结合的药企来说估值相对较低，而华泰证券最近几天给石药集团给到的PE已经是18倍。以复星医药为例，其目前在A股的估值为600亿人民币出头，而TTM达到了30。华东医药目前的市盈率ttm在18.66，市值550亿左右。而医药股老大恒瑞医药自不必说，它的ttm目前已经达到了61.92。 而一个企业的估值，在资本市场主要看两个指标，一个是每股净收益率EPS，它象征着这个企业的业绩基本面，另一个是则是市盈率PE，PE和EPS相乘最后就形成了这个股票的当前价格，而基本面，即企业过去的业绩是不会改变的，那么这其中比较具有主观性的指标就是PE，它是参照其它同比企业然后给出来的。而它也是看一个企业当前估值被高估或者被低估的金标准。 而另一个值得关注的点，则是石药集团一向以来的高股息政策。

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胜败乃兵家常事，放到ADC药物临床同样不例外。 5月27日，阿斯利康/第一三共宣布其Trop2 ADC药物DS-1062用于已接受过全身系统治疗的晚期非鳞状非小细胞肺癌 (NSCLC) TROPION-Lung01研究总生存期（mOS）数据，该结果并未达到预期。 （TROPION-Lung01研究设计） 近一年以前，TROPION-Lung01研究读出数据后前景还一片光明，DS-1062相比多西他赛的中位PFS临床获益更佳（5.5个月 Vs 3.6个月），疾病进展或死亡风险降低37%，当时OS尚未成熟；不过令人意外的是，数据中还出现了5级毒性事件，令这项临床敷上一层阴霾。 TROPION-Lung01研究未达到OS终点，意味着DS-1062中期分析的PFS获益没有顺利转化为OS的获益，这令许多投资者非常意外。 不过，TROPION-Lung01研究到达如今田地，相当一部分原因是阿斯利康/第一三共“太浪、太飘”，导致这个结果的主要有两方面： 1）临床设计时，TROPION-Lung01做的覆盖NSCLC全人群（鳞癌/非鳞癌、AGA/非AGA），这可以算是非常激进举措； 2）在临床试验上，5级不良反应往往指向的是死亡（市场均猜测是间质性肺炎引起的），DS-1062由于自身局限性所产生的副作用，也将一定制约着患者的获益； TROPION-Lung01研究的不及预期，无疑会引起一些关乎Trop2 ADC市场的波澜，尤其是科伦博泰/默沙东SKB264领衔的一种Trop2 ADC在研管线。 01 失败的还有吉利德Trodelvy 在非小细胞肺癌适应症对照多西他赛失败的，可不仅仅只有DS-1062一个。早在2024年1月，Trodelvy三期治疗NSCLC的临床EVOKE-01同样未达到OS的主要终点。 与TROPION-Lung01研究相近的是，EVOKE-01研究同样是多西他赛作为

可以拥有，一直在持有这几支股票

Kuick Research研究预测，2024年双特异性抗体销售额将超过110亿美元，同比2023年的80亿美元增长37.5%。 双抗领域起大风，无疑是确定性的趋势，近来领域内公司喜讯频传。 已商业化产品层面，2023年底强生凭借着EGFR/c-Met双抗的高歌猛进放出其相关肺部组合销售峰值将高达50亿美元的“狠话”，罗氏的眼科VEGF/Ang-2双抗在2024Q1收入9.34亿，继续保持增速（同比增长108%）。 近期，安进DLL3/CD3双抗治疗广泛期小细胞肺癌适应症获得美国FDA批准，为双抗领域的重磅产品再添一子；另一家领先的双抗Biotech公司Merus，本月已经向FDA提交了HER2/HER3双抗治疗非小细胞肺癌和胰腺癌的上市申请，同时在上周五因EGFR/LGR5的早期头颈癌数据优异大涨36.12%，创下股价历史新高。 反观国内双抗龙头康方生物，其AK112正式在国内获批上市成为第二个国产双抗，但在ASCO公布的EGFR-TKi经治的非小细胞肺癌三期临床摘要数据被市场认为不及预期，上周五大跌22.89%。 （图源：生物药大时代） 无论立场不同的投资者如何看待康方生物的AK112，双抗在全球的崛起和未来的快速放量已然是在不争的事实，投资者应重点关注潜在相关机会。 01 猛攻“EGFR+X”靶点 第三代EGFR-TKI奥希替尼、伏美替尼的强势商业化表现，仍然为股东们创造者丰厚的回报。 非小细胞肺癌患者（NSCLC）第三代EGFR-TKI耐药后长期生存，存在着巨大未被满足的需求。过去在不考虑耐药机制的主要治疗方式以化疗为主，但疗效和安全性均比较有限，不能满足耐药后长期生存的需求。 EGFR-TKI耐药类型较为丰富，大类分为原发性耐药和获得性耐药，后者更为常见，又进而分为EGFR依赖性耐药和非依赖性耐药，非依赖性耐药又包括平行旁路激活、 EGFR下游信号通路激活、细胞

等我回本一定

港股IPO观察截止2024年的第21周，港交所2只新股上市，2只新股招股，无新股通过聆讯，8家递交招股书。当周上市抗体细胞因子生物医药研发公司 $盛禾生物-B(02898)$ （首日+0%）当周招股抗体细胞因子生物医药研发公司盛禾生物-B户外营销服务商、线下自动贩卖机服务商 $趣致集团(00917)$跨境电商物流SaaS $EDA集团控股(02505)$ 全国最大的二手车交易平台 $汽车街(02443)$ 工程塑胶铸件精密制造的后段半导体传输介质制造商 $优博控股(08529)$ 通过聆讯领先的医学影像专科医疗集团$一脉阳光医学影像搜索引擎转型数字阅读的宜搜科技基于量子物理，以AI赋能和机器人驱动的创新研发企业晶泰科技递表公司数字化解决方案提供商量化派科技EDA集团/易达云启动招股5月20日，跨境电商物流EDA集团（易达云）开启招股，招股价为2.28~3.06港元，最多募资约2.99亿港元，总市值最高13.43亿港元。预计2024年5月28日在港交所挂牌上市，招银国际独家保荐。公司引入2名基石投资者，合共认购约5085万港元的发售股份，其中中国太保通过中国太保(香港)认购350万美元(约2735.10万港元)、Liu Haoran先生通过Reynold Lemkins认购2350万港元的发售股份。公司成立于2014年3月，作为一家B2C出口电商供应链解决方案供应商，为电商

前有科技股“Mag 7”，后有中概股“Lucky 8”，据媒体报道，知名投资公司Roundhill Investments计划推出中概科技股ETF Lucky 8[保佑]（Lucky Eight ETF交易代码为“LCKY”，初始成分股包括腾讯、阿里巴巴、美团、比亚迪、小米、拼多多、京东和百度，等权配置仓位）近月以来，港股上演出一场“史诗级”大反攻，领涨全球市场，其中互联网公司功不可没。Lucky 8今年以来的股价表现如下， $美团-W(03690)$ 、 $腾讯控股(00700)$ 、 $小米集团-W(01810)$ 年内涨幅居前：如果你只想买这几家公司的股票，现在Lucky 8就可以做到！亲爱的小虎们：[安慰]“ Lucky 8”上市后，你会买吗？当前八只成分股你最看好谁？还有哪只中概有潜力能进“ Lucky 8”呢？评论区分享你的观点和想法，一起瓜分1000虎币奖励！🎁🎁

经济韧性分析美国经济在年初表现强劲，但随着时间的推移，增速有所放缓。尽管如此，经济的内生动能依然强大，主要得益于：家庭资产负债表：自2009年以来，美国家庭持续去杠杆，债务负担降至历史低位，家庭净资产连续四个季度增长。劳动力市场：市场调整可能已结束，工资增速呈现反弹趋势。房地产市场透视房地产市场显示出较强的支撑：房价趋势：新屋销售同比回升，预示房价增速回暖。人口结构：美国中青年人口增速支撑房价，预计上行趋势将持续至2033年。制造业与资本开支制造业和资本开支周期同样显示出积极迹象：企业盈利：自2023年下半年触底反弹。库存周期：补库周期重启，尤其是地产链商品如家具家居、五金水暖、建材等。小企业压力与降息预期小企业在当前经济环境中面临压力：融资困难：高短端利率导致小企业融资成本上升，影响经营和就业市场。降息预期：美联储可能在2024年底考虑降息，以缓解小企业压力。“降息”策略解读目前的美联储的趋势，更倾向于“浅降息”，指的是：审慎微调：降息步伐将循序渐进，预防性特征明显。经济拉动：降息对企业盈利的拉动将大于对资产估值的影响。资产配置新动向投资者应关注以下资产配置策略：降息前：成长型股票可能受益于市场对降息的预期。降息后：顺周期和价值型股票有望表现更佳，特别是资源品、资本品和消费品相关企业。美债市场展望美债市场预计会有所变动：降息前：随着高利率对经济的压制，降息预期可能推动美债利率降至4.2%-4.4%。降息后：美债利率曲线可能出现变化，10年期利率可能升至4.5%-4.7%。总结美国经济虽面临放缓，但“浅降息”策略有望为市场带来新的活力。投资者应密切关注经济数据和政策动向，灵活调整投资策略，把握资产配置的新机遇。

公司概览 $优博控股(08529)$ 有限公司，成立于2005年，专注于工程塑料铸件的精密制造，主要产品为后段半导体传输介质，包括托盘及相关产品和载带。公司即将在港交所创业板（GEM）上市，股票代码8529。IPO详情发售股份：125,000,000股，公开发售：12,500,000股（10%）发售价：0.5～0.6港元发售时间：2024年05月24日至2024年05月29日上市日：2024年06月03日保荐人：越秀融资（越秀融资曾经在中小型IPO中颇为活跃，但是近两年随着中小IPO遇冷，越秀融资亦没有再担任任何新股的保荐人，且这两年中越秀融资的人员流动非常大）财务与市场地位市场份额：全球第三，约8.4%营业收入：2021年至2023年分别为2.03亿、2.58亿和1.89亿港元净利润：分别为2,639.6万、2,179.8万和503.8万港元生产与研发优博控股在广东东莞设有两个生产厂房，拥有四个生产设施，专注于产品的制造与创新。市场分析优博控股的IPO引起了市场的广泛关注，这是自港交所创业板改革后，时隔三年半首次有企业登陆GEM。改革后的GEM重新推出了简化转板机制，支持高增长企业，缩短了控股股东的锁定期，并取消了强制公布季度业绩的规定。投资价值探讨尽管优博控股在行业内占有一席之地，但其IPO的商业逻辑受到质疑。从募资额与上市费用来看，公司似乎并未通过IPO实现实质性的资金募集。此外，市场对于创业板的流动性和融资功能持有保留态度。孖展目前已经爆了，超过1500倍，最终大概率会超购2000倍，回拨至50%是铁上钉钉。由于甲乙组各6250手，按照3万人申购算，一手中签率低于5%。优博控股的IPO为投资者提供了一个观察港交所创业板改革效果的窗口。虽然市场对公司的长期投资价值持有疑问，但其上市无疑为

📈 市场回顾港股市场在经历了一个月的强劲上涨后，上周迎来了明显的回调。 $恒生科技指数(HSTECH)$ 领跌，上周跌幅达到7.6%，而地产、医疗保健和保险板块也表现不佳。与此同时，能源和公用事业等传统高分红板块表现稳健。📉 回调原因分析市场回调并不令人意外，特别是在短期内积累了大量涨幅之后。分析师指出，市场已经超买，情绪透支，接近目标点位19,000至20,000点。🚀 风险偏好修复本轮上涨的主要动力来自于风险偏好的修复，尤其是股权风险溢价的回落。然而，随着超买迹象的出现，市场分歧和获利了结行为开始增多。🌐 全球影响因素美联储的“鹰派”立场和美国科技股的强势，为市场提供了获利回吐的借口。同时，国内地产政策的调整也对市场产生了影响。🔮 未来展望分析师预计，港股市场可能会在18,000点附近震荡盘整，等待更多催化剂。市场的进一步上涨空间将依赖于无风险利率的进一步回落和盈利的修复。🏢 地产政策效果待观察尽管近期地产政策有所发力，但其效果仍需时间来观察。政府收储可能成为提振市场的关键。💼 结构性机会在当前市场环境下，建议关注结构性机会，如高分红板块和科技硬件、消费电子等板块。📊 数据看点恒生指数从高点19,600点回落至18,600点能源和公用事业板块跑赢市场港股卖空成交率大幅下降至12.8%恒生指数风险溢价回落至2023年中期水平📈 投资策略继续关注海外中资股市场盈利增长预期留意政策变化和市场情绪寻找具有稳健现金流和高股东收益的公司

冲一下，问题不大 $恒生指数(HSI)$  

$恒生指数主连 2405(HSImain)$ $恒生科技指数主连 2405(HTImain)$ $联想集团(00992)$  今天的港股开盘后是先下跌，到盘中10点半左右，恒指跳水到18488，科指跌至3754，然后迅速原地V起来，下午指数继续震荡向上，收盘在接近MA5附近的位置，两大指数录得超过1%的上涨，个股也有一些异动，上周受益于AI PC利好而向上突破的联想集团，今天再次8cm大阳线走出独立单边行情，但其他大权重科技股则相对弱势，只有美团的反弹刚好够到日线MA5，旧经济中有保险、石油和煤炭这些传统板块护盘，内银是冲高回落十字星。 今天的行情让人看到了一些积极的左侧信号，比如KDJ指标从低位开始向上拐头，日K线是带长下影的阳线，这些都可以认为市场刚走出了一个左侧底部，但从今天的市场反弹力度而言，只能算是符合预期的反弹，所以接下来就是关键的时间节点，明天如果指数能够继续反弹，直接站到5天线上方，那么就能认为左侧的底部确立，开始走出右侧底。 恒指明天第一个压力位18900，关键压力位19100，支撑位置18480，如能上去19100，后市有望MA5重新金叉MA10，恒指重新回到19600附近，反之受压19100（受压MA10），分钟线指标被推高之后就容易回落倒跌，这样后续恒指大概率要下去18000。 科指压力位3900,3930,3980，支撑3750，科指升上3930上方，后市重新回到4000的概率增大，反之如涨不上去，甚至碰到MA5的3900就倒跌，那就要下去3650附近。 PS:晚上纳指休市，奇怪的

夜盘你都不看吗

$恒生指数(HSI)$ 恒指结算期又出现调整，相信为下月季结准备，6月大市指数可能先低而后高。本周能否重回不敢确定，只能说个人2024年相信会反复偏好，今年年底前应可见20000[暗中观察]

$恒生指数(HSI)$ 恒指明天最多升300点。有数据，现在时期剩下通通利好，利淡的东西己消失得无影，完全找不到下跌的理由。[看涨][看涨][看涨]

先看港股周五的行情，权重股普跌，上午盘中稍有过一点挣扎反弹，但力度没持续，指数继续大跌，恒指期货跌1.62%，科指期货跌2.69%，科技股相比恒指回调深度更大，科指已接近30天线的位置。前一段时间疯狂晒盈利图的朋友们，不知道有没有选择落袋止盈，回避这几天的回撤，当然如果是以周线甚至月线为参考的中长线投资者，这种日线级别的回撤根本不需要在意。对于周期短一些的朋友，比如做短线，波段的选手，现在最关心的问题应该就是恒指到了20天线这个位置后，风险是否释放完成了？是否可以加仓或者说之前有做T卖了部分仓位的，现在是否适合接回来？接下来的恒指会不会走出下面这种走势？ 这两天某岛周边的形势应该是对市场最大的一个利空，港A历来都有出军费的传统，远及俄乌、中东地区都会随一份，更何况这次是本土的行动，上证指数连续两天大跌破位，港股自然是不能幸免，配合上恒指已连续涨了近一个月，积累了大量获利筹码，别说散户了，即使是中线布局的机构资金，在这些日线指标高位的位置做个T减一下仓位也是很正常的事。前面应该健康回调的位置，恒指没回而是继续逼空，那等到现在配合消息再走出回调，回调幅度更深也是合理的事情。 从技术面来看，指数和各大权重股的日线KDJ指标已回到低位，但K线形态仍然未看到左侧底部。周五晚上的夜期，恒指顶多算是止跌，反弹力度还是弱，所以下周反弹的力度很关键，早前有说过恒指周一的MA5压力巨大，现在可以看到，大概就是18900附近，弹不上去的话（或者碰线就跌下来）还是会继续往下寻底，支撑先看18500,18350，支撑力度并不大，反弹无力再下跌话基本就会破位。科指大压力位3900，支撑3750,3660,3620，情况与恒指类似。鉴于港股容易走极端的尿性，我认为走出下图的走势概率会偏大一些，所以多单的朋友我觉得可以再耐心等待一下，观察港股反弹的力度，右侧操作带好止损，风险会少很多。 纳指本周四晚

$恒生科技指数(HSTECH)$  开砸开砸，下午砸盘