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综述：

本周沪深 300 下跌 0.73%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 0.70%。

2024 年内沪深 300 指数 下跌 1.36%，2024 年内我的实盘 上涨 10.45%，本年初始净值1.01，本周净值1.12，本周小幅回血。

交易：

以均价27.92卖出全部中国海油，并通过港股通以均价19.68全部切到中国海洋石油。

持仓：

中海油H 51.1%，中煤能源H 14.8%，标普信息科技 30.8%，中远海控 2.3%，其他/现金 1%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

高息股们连续闪崩，显然超跌了，于是这周就有了个常规反弹，但是不是反转，那就得问算命大师们了，我只计算估值，评估股票是否便宜值得买。

本周的交易，周中第一时间就在我的同名公众号里发布了，周末再同步复述一下：

“本次调仓为同股之间的AH移仓，所以不涉及公司基本面，单纯认为在同时大幅回撤几乎相同比例后，H反弹的力度会更强更猛。

此前一直没有这样做，是因为H一旦卖出，当日无法在A股交易，缺乏一定的便利性。

不过我权衡了下，阶段性应该不会有如此巨大比例的交易需求，哪怕真有也可以用标普信息科技和中远海控来操作，应该也够用了。

今天手气不错，买入后海油的AH都翻红了，H涨得更猛，已经白赚了1个多点。”

综合体验上，中海油H要大幅好于中海油A，唯一的缺点是交易不方便，还有损耗。本周突然多出的那1%的其他，就是因为从人民币调仓到港股通而被动损耗出来的。

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本周交易之后，持仓标的进一步集中。由于美联储降息、就业数据和大选等各种问题，叠加我国长期的反向稳中向好，避险情绪还是比较高的。

乱世的仓位配置，不能和太平盛世时期比，这时候苟住就是赢。为什么要苟在长期稳定高息的能源类资产里？因为股息对标国债，高股息可以给你兜下限。如果股息不如国债，又有各种不可抗力，投资人的选择大概率是跑路。

认清这个逻辑，就明白我此前为什么低位清仓茅台了，当然不是不看好它了，而是它是众多基金的重仓股，而这些基金在基金经理们长期的偷鸡摸狗后，已经给投资人造成了大量亏损，这两年更是因为一些宏观因素，亏损进一步加大，所以大量基金都遭遇赎回，于是螺旋下降就出现了：基民大量赎回，造成基金被迫大幅抛售股票→股票抛售造成股价大幅下跌，导致基金净值大幅下降→基金净值大幅下降，引发基民更大规模的赎回...

这个时候，很多估值体系就失效了，唯一有效的，就只剩股息与国债的收益率PK了。

本周个股方面，就3件事吧：

1、中海油，和腾讯一样，公司认为自身严重低估，也开启了大规模回购，已经持续一段时间了，而且是回购就立刻注销，总股本已降至475.5，没有任何文字游戏。

2、油价，最近有点反复，布油一度跌到80以下，所以跌了些，但是随着海外两个疑似本来要握手言和的地方都谈崩了，油价即将将继续上涨，算是战争财吗？

3、溢价，最近美股回调，导致国内的美股etf普遍都开始杀溢价，出现了比美股更大的跌幅。溢价是把双刃剑，涨得更猛，跌得更狠，所以涨多了就调到低溢价的上面，跌多了就调到高溢价上，只要长期看涨美股，早晚均值回归。

最后，放图：

到买点附近的A股标的越来越多，但我仍然没有下手，输钱的概率很低，主要是大概率会输时间。

本周精选个股研报，已同步分享，本周共9篇，涉及腾讯控股、贵州茅台、特斯拉、台积电等：

特别声明（请一定阅读）：

1、上图的买点、目标价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $中国海洋石油(00883)$ $中煤能源(01898)$