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相信大家应该都看到这个新闻了，拜登退选了。这老头看着自己赢面不大，就潇洒的摆摆手说，老子不玩了。转而推出卡玛拉·哈里斯（Kamala Harris）接替他成为民主党提名人。 拜登退选意味着共和党提名人、现年78岁的特朗普成为总统竞选历史上最年长的提名人。 突然网上好多表情包都诞生了，朋友们来 斗 斗图吧 [龇牙] 拜登宣布退出2024年美国总统大选的决定引发了广泛的市场反应和分析。以下是对这一事件及其可能影响的详细分析： 1. 拜登退出和市场反应 拜登退出竞选带来了政治不确定性的增加，这一不确定性对市场而言通常是负面的。投资者和分析师普遍认为，市场不喜欢不确定性，因此在拜登宣布退出后，股市和其他资产市场出现了波动。这个波动，如果我们抓住了，那也是一个好机会来的。[鬼脸] 股市反应：在拜登退选的消息发布后，美股期货表现积极，这表明投资者可能认为这一事件并未显著破坏特朗普竞选的势头。然而，市场预期和政治风险的变化可能会导致波动继续存在。密切关注，有机会就出手，浑水摸鱼的时候就说的这种时候。[贱笑] 加密货币和能源板块：这些板块之前因为预期特朗普政策的有利影响而受到青睐，拜登退出可能使得市场对其未来走向更加谨慎，尤其是在能源和清洁能源之间的对比中。 2. “特朗普交易”的持续性分析 投资者的调整：许多投资者在特朗普可能再次当选的预期下，已经对能源、金融和其他可能受益于其政策的行业进行了押注。拜登退出可能会导致投资者重新评估这些押注。 市场波动性：如果投资者认为特朗普的胜选前景变得更加明朗，市场波动性可能会减少。然而，如果竞选进程出现波动，市场的不确定性和波动性可能会进一步加剧。 3. 候选人影响和市场调整 哈里斯的竞选前景：副总统哈里斯成为民主党候选人的可能性较大，但她能否有效挑战特朗普仍存在疑问。市场对不同候选人可能的政策和影响进行评估，这可能导致市场进入更多的避险模式。

星期四出6月CPI数据后，美股大回调，一日后美股就反弹，美股已经调整完毕？美股是否见顶，大市会大幅下跌？笔记认为资金在最大利好消息后，调整仓位导致出现MAG7等大利技股回调，这些股份近1年多以来升幅很大，NVDA及META升幅更高达数倍，资金部分获利，把部分资金投去小型股中。因此，星期四出现IWM大升的情况，IWM终于升穿一年多的横行区向新高进发。虽然大市下跌，但美股的市宽有所改善，资金仍然在股市寻找不同标的。 笔者认为美股小调整后，仍然会创新高。传统上7月中至8月，美股回报率比较差的月份，到了Q4年底，股市又来一轮上涨。 减息预期再升 建筑商及生科股要留意 美国6月整体CPI环比下降0.1%，这是疫情爆发以来的首次下降;整体CPI同比增速降至3%，低于预期的3.1%。 6月PPI同比增长2.6%，为去年3月来最高。因此预计核心PCE环比增幅在0.15%至0.20%之间。PPI表现强劲没有令市场预期9月减息下降，FedWatch数据，9月降息押注依然高企，已经升至96%，还有少许押注9月减2码。 9月几乎肯定减息 另外，美国10年期债率跌穿5.2%，美元指数跌至104，多样数据都显示美国经济软著陆，美联储9月减息。美股回调中，主要资金调仓所至，减息将至，建筑商、二三网科技股以及生物科技股会有资金追棒。 信贷状况将恶化 银行业投资者需留意 富国银行$富国银行(WFC)$  第二季度营收达到209.69亿美元，超预期，每股收益1.33美元也超过了预期。净利息收入119.2亿美元同比下跌9%，富国银行绩后大跌6%。 摩根大通$摩根大通(JPM)$  营业收入为509.92亿美

拜登果然还是退选了，但是选择她的副总统Kamala Harris作为2024总统候选人，而不是更年轻的“少壮派”，例如加州州长加文·纽森、密歇根州州长格雷琴·惠特默。原因很简单：他们的定位本来就是2028年总统竞选，现在临时起意，显然时机未到；如果这次输了的话，未来竞选肯定是扣分项；如果输的比较惨，那大概率下次参选的机会都没有了此前也有传闻是Obama的夫人Michelle，但是她离政坛还有一些举例。不得已才是Kamala Harris，其中一些知名议员已经支持她。她的立场可能也要成为影响市场的参考因素。最显著的就是医疗保健行业Kamala在医疗保健领域有较强的背景，2017年首次加入美国参议院时，她支持伯尼·桑德斯参议员提出的全民医疗保险提案，并在药品定价和医疗保险改革方面有明确立场。她的政策可能对制药公司、保险公司及医疗服务提供商产生显著影响。例如，药品定价谈判和医保扩展可能压低药品价格，影响制药公司的利润。Kamala在担任加州司法部长时，与其他11名州检察长一起起诉 $信诺保险(CI)$ 和 $Elevance Health(ELV)$ 之间的拟议合并。该交易最终破裂。而在副总统时期，Kamala和拜登签署了两项影响药品定价的关键立法，使得医疗保险参保者每月35美元的胰岛素自付上限（尤其是对 $礼来(LLY)$ 、 $诺和诺德(NVO)$ 等胰岛素产品）和其他医疗保险药品定价谈判。其次是科技行业科技板块可能面临双重压力。一方面，哈里斯的政策可能包括加强对大型科技

周五，包括摩根大通在内的银行业巨头将公布财报，拉开第二季度财报季非正式序幕。接受 LSEG 调查的分析师预计，这家金融巨头的每股收益为 4.18 美元，营收为 421.6 亿美元。除了上下限数据外，华尔街还密切关注净利息收入和业绩指引。Barclays分析师Jason Goldberg说："我们被 JPM 的竞争地位所吸引，相信它已经解决了大量诉讼问题。我们认为，潜在盈利增长的最大来源是更高的贷款增长和资本市场。"摩根大通的股价在 2024 年表现良好，上涨了 22%。CEO Jamie Dimon最近几个月也成为了头条新闻，他在4月份警告说，通货膨胀、战争和美联储的政策构成了未来潜在的重大威胁。高盛分析师Richard Ramsden指出，分析师们将关注摩根大通 2024 年的前景，尤其是净利息收入的发展轨迹，因为人们预期利率环境会越来越高。美国银行的 Ebrahim Poonawala 认为，今年早些时候，该公司的净利息收入预期为 910 亿美元，但再次上调预期并非不可能。该公司将该股目标价定为 226 美元，与周三收盘价相比有近 9% 的上涨空间。Barclays分析师Goldberg预计，由于净息差压缩，第二季度净利息收入将略有下降。去年同期，该公司的净利息收入为 219 亿美元。尽管预期交易量会季节性下降，但他也预计强劲的投资银行活动和净利息收入将推动公司保持良好的发展势头。他说："展望未来，我们预计随着持续投资支出的增加，JPM 将在 2024 年实现净利息收入的稳定。不过，随着信贷正常化，贷款损失准备金可能会进一步增加。"富国银行分析师Mike Mayo预计，已实现的Visa卡收益将为第二季度每股收益预期带来上行空间，从而带来 80 亿美元的税前收益，但这部分收益将被 10 亿美元的基金会捐款和贷款损失准备金的增加所抵消。这可能会产生 "多余的资本，用于回购、

随着美股财报季的临近，银行股再次成为市场的焦点。摩根大通、花旗、富国银行等银行股在上半年美股市场表现强劲，累计涨幅超过15%。在当前的宏观经济环境下，银行股会交出怎样的答卷？本周发财报的摩根大通、富国银行和花旗银行股中，你最看好谁？欢迎大家参与我们的竞猜活动，赢取丰厚奖励！银行股财报看点上半年的行情在几大科技巨头的引领之下依旧高歌猛进，而金融行业则紧随其后。摩根大通、花旗、富国银行等银行股在上半年美股市场表现强劲，累计涨幅超过15%。美联储年度压力测试显示，即使在经济衰退期间，这些银行的资本水平都超过了最低要求，显示出远超标准的资本充足率。通过压力测试后的周五（6月28日），各华尔街大行都宣布计划提高第三季派息，当天股价也普遍上涨，预计在公布财报前，美股银行板块仍将保持上行态势。根据彭博预测，华尔街大行的营收同比增幅中位数接近5%，市场对该行业二季度业绩走势仍较为乐观， $高盛(GS)$ 二季度营收同比增幅最大，将达到15.2%，预计其二季度营收将达到125.5亿美元， $富国银行(WFC)$ 则预计将录得同比下滑。财报前瞻 | 银行股打响财报季头阵，业绩预测普遍乐观你对于银行股的财报怎么看呢？$摩根大通(JPM)$ 、$花旗(C)$ 和