跌着跌着就没了——超详细ETF防坑指南

啦啦啦,今天小编给大家写个科普贴,标题太长写不下,反正这篇就算是《亏钱的100种姿势》的第二篇啦,请多多点赞哟~

吼吼让我们进入正题,今天小编教大家怎么防ETF渣男~

【一丨两种渣男】

现在市场上面有各种各样的ETF,有摸得到的原油,也有摸不到的恐慌指数。

有以 $短期VIX期货ETN(VXX)$ 为代表的,你以为是抄底,结果跌完90%还能合股再跌90%。

有 $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ 这种,说好的三倍杠杆,结果纳指已经回到2020年,它就赖在2018不走了。

还有很火的原油宝,你以为顶多本金没了,没想到还得倒欠钱。

他们很叛逆有没有?总是要表现得和你想象的不一样。俗话说的好,狗得顺着毛摸,我们得摸清了这些ETF的脾气,才能驾驭得住。

今天小编就把主要的两种坑讲清楚啦:一种是杠杆损耗,一种是升水损耗。

【二丨抄底】

呐,这篇简直就是为了抄底的同志,量身定制的,走过路过不要错过啦。

抄底有一个大前提是啥?是抄底的东西,它不会变质。最常见的就是股票啦,金子,房子之类的。

ETF的坑在哪里呢?那就是,你以为他是房,实际上他是车。有很多ETF是自带损耗属性的,就跟车子一样,会慢慢贬值。这种ETF不适合长时间持有,做二手车买卖的朋友们,可能更有体会啦。

再保值的普拉多,放久了它也得亏本。

【三丨杠杆损耗】

那这种损耗是怎么产生的呢?

我们先来看杠杆损耗,只要是带杠杆的,什么2x、3x的,都会有这个问题。

TQQQ为啥还赖在18年不走?这个的原因其实很简单,一个简单的算式就能解答:0.7 x 1.33 < 1。

你看啊,如果你买了纳指不操作的话,跌10%,再涨11.1%,就会回到原位,没有亏钱吧。

那对应的,如果你买了TQQQ的话,那就是跌30%之后,再涨33.3%。可是这时候那就是变成原来的93.1%,这个过程中6.9%就没了。

你可能会有疑问,不对啊,我哪怕自己上杠杆,每次死扛涨回去我也不亏钱啊。

哈哈问题就在这里啦,TQQQ呢,他的任务呢,就是每天都要保持三倍的关系,所以不断调整自己的持仓,而不是死扛

TQQQ是怎么操作的呢?比如有100本金,再加借了200,买了300的纳指,300/100=3,这叫3倍杠杆。但是呢今天跌了10%,相当于300只剩270了,亏了30。

本金实际上从100变成70了对吧,因为200是借的。现在的持仓是多少呢?270。270/70=3.86,这个时候他就不是3倍了,所以他就会在今天的晚些时候,平仓到剩210,继续维持3倍。

嘿嘿,这个过程中发生了什么事情?那就是你的持仓规模下降了。这个时候如果反弹,就回不到原本的位置了,这就是ETF的杠杆损耗。

所以对于这类ETF的弹性,要打个折,他们的高点是在不断变低的。

这样说大家应该懂了吧?在这里小编问个小问题:像SVXY这种0.5倍杠杆的,会有杠杆损耗吗?

【四丨升水损耗】

接下来我们说第二种比较复杂的,也就是最近比较火的原油USO这类的。

这类ETF,表面上看没有杠杆,超级守规矩。但是跌成负的就是他们,简直是斯文败类。对付这种渣男,就不能看表面,要看的是结构

简单来说,就是看他们背地里干啥了,买的是什么资产。

这里就不得不提到VXX家族了,简直是苏大强一家。

恐慌指数VIX

大家都知道有个东西叫VIX吧,恐慌指数。你们看他的走势,最简单的策略是啥?逢低做多啊,简直是铁底。

你这么想,别人也是这么想的。

但这个东西它只是一个指数,它没法直接交易。于是就有了期货市场,大家就在期货市场上交易。在底部的时候,所有人都知道要抄底,那么大家都在期货上做多。

就像炒房一样,大家都知道这个楼盘,有什么楼王概念要涨。于是大家都去售楼处买,火爆到排队一张票都能卖几十万,还有各种黄牛。

这中间的加价,就是期货的升水啦。

在VIX里对应的就是:开发商卖你100,但是中间排队加价之类的,差不多得给黄牛30。

你觉得会涨,所以先花了130,买了实际100的房子。最后具体赚不赚钱取决于什么?取决于交房之后,二手房市场卖多少钱吧,如果低于130,那就只能去拉横幅了不是?

那么VIX交房时间是多长呢,看你买哪个楼盘啦,有一个月,有两个月,有好几个月的。对你没看错哦,一个月交房,要给黄牛30哦。恩还有,交易所规定,VIX交房后立马就得卖。

那风险就来啦,虽然在底部了,价格不怎么跌对吧。但是短期如果不涨呢?那下个月交房,就只能100卖出去了哦,就得亏30。

花130去买一个100的东西,一个月得3个涨停板才能保本,保本哦。

【五丨渣男】

刚才说的就是期货的升水损耗啦,那么这些渣男ETF怎么操作的呢?

拿VXX来说,今天是5月11号,我们假设一个月20个交易日。那么他先满仓买6月11交房的VIX期货,然后明天呢,平仓掉5%,买入7月11交房的VIX期货。

大致上是这么个操作,不断轮动的平仓开仓。同理,原油ETF,就是不断的轮动买原油期货。

为什么说是损耗呢,那就是你这个期房,如果房价不涨,他不是一口气在最后一天亏掉30的,大致上理解就是,这30是摊在每一天里头慢慢亏的。这里扩展讲的话,得新写一篇啦。

也就是说你买了VXX,VXX就拿你的钱,不断的买开发商一个月和两个月的期房。然后房价不怎么涨,那的钱就慢慢都送给黄牛了。

像VXX、$美国原油ETF(USO)$ 啊这类的,都是一样的做法,都是渣男。姐妹们遇上了要小心哦,可以短线玩玩,但是不能长线结婚哦

不信的话,我们先看看小渣男,原油USO的K线。是不是觉得从哪里跌的,反弹之后就会涨回哪里?3.75买了的话,哇,涨回11能翻好几倍。

原油ETF USO

嗨呀,太天真了,我们有请老渣男VXX出场:

VIX ETF VXX

吼吼,一图胜千言。

【六丨渣中之霸】

那有没有更渣的渣男呢?有的。

$二倍做空彭博原油指数ETF(SCO)$ 、$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ 等等,他们属于在杠杆损耗 + 升水损耗,双重损耗的模范代表。

那还有没有更更更更渣的呢?

有请——肥肉及小白的王者、亚细亚大陆的散户守护者、大韭菜田的卡丽熙、送钱者、价格破碎者、原油ETF的头条、渣霸、没桶接油的原 · 油宝登场~~~

为啥说他是王者?你看VXX,人家懂得隔一天,就卖一点近的,买一点远的,如此往复源源不断。

而他呢?买了一个月的期房,就扔着不动了。哪怕开发商警告说,这楼好像要塌,砸坏了花花草草可能要倒贴钱哦,他还是屹然不动。

再后面友军都跑完了,他还是不动。妹子打电话说要分手,想回家拿包,人家直接拔钥匙。

总之一句话,可能是钱太多,不亏出去会撑死吧。

相比之下,USO就可爱多了,人家早吓得全部买好几个月后的合约,这小子渣得还算有点良心。

【七丨总结】

哈,今天写的有点多了,反正就是呢,看到有杠杆的ETF要小心杠杆损耗。看到没有杠杆的,要先拉长了看走势是不是一直跌。再看他的持仓是不是买了期货,期货可能会有升水损耗

渣男虽帅,不要贪杯哦。

最后小编问大家留第二个问题,有升水损耗,那会不会有“贴水补贴”呢?


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评论53

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  • 阿文顽股
    ·2020-05-18
    很好的文章!唯一想說的就是少了渣中之聖 $二倍做多VIX波動率指數短期期權ETN(TVIX)$ ,然后想知道 $0.5倍做空波動率指數短期期貨ETF(SVXY)$ 的解答,我認為一樣有就是!
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    • NX01
      UVXY和TVIX差不多,所以就没写啦。SVXY在公众号回复etf就有哦o(^▽^)o
      2020-05-19
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  • 郝医生
    ·2020-05-13
    这说的太太太太清楚了!已收藏。ps肯定会有贴水补贴啊!0.5倍这就不是杠杆了,这是降低风险,所以不会有杠杆损耗,还会比常规收益大,比常规损失小。
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    • 真的英雄
      表面上是这样
      2020-05-19
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    • NX01
      Bingo!奖励一个小红心♥️
      2020-05-13
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  • 如烟如雾
    ·2020-05-13
    既然都这么渣,那全部往死里空不就完事了?
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    • NX01
      长期来看是这样的,要注意短期暴涨哦
      2020-05-13
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  • Enthusiast
    ·2020-05-15
    刚买了原油etf才看到这篇文章,哎呀,晚了
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    • NX01
      没事啦,做交易又不是一天的事
      2020-05-15
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  • 顺势盈利
    ·2020-05-12
    就买过一次二倍黄金做空,还好盈利出局了,从此只买指数etf,美股,中概股。
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    • 顺势盈利回复NX01
      不玩了,再短期也不玩了,太吓人了。
      2020-05-13
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    • NX01
      这种短期几天的可以玩玩,长时间就危险了
      2020-05-12
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  • 没懂,怎么办?
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    • NX01
      轻仓做上两回就懂啦~
      2020-05-18
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  • 亲爱的0冷静
    ·2020-05-13
    请教下..0.5
    倍到底怎算呢
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  • Mrzebra
    ·2020-05-13
    不买USO多好
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    • NX01
      珍爱生命,远离渣男
      2020-05-13
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  • 哈哈哈你是图库本库嘛[笑哭]
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    • NX01
      嘿嘿人称斗图大魔王就是我
      2020-05-12
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  • 踩过两个坑
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    • NX01
      抱抱,以后咱不买他们,让他们饿死
      2020-05-12
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  • uso也很渣,实值期权直接给我跌没了
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    • NX01
      太渣了,以后咱不买它了
      2020-05-12
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  • Mark特别帅
    ·2020-05-26
    还好看到这篇文章,不然就要掉uso的坑里去了
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  • Lam__Yiu
    ·2020-06-09
    VIXY也是吗,能不能长投
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  • 是的,杠杆的几个都是速死模式
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  • Eric_Chern
    ·2020-05-14
    感觉这个就像说的是我一样,哈哈
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  • 行知无涯仔
    ·2020-05-14
    努力的拉 母鸡的拉
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  • 小虎变大虎
    ·2020-05-13
    uso的坑
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  • 高概率机器人
    ·2020-05-11

    学到了

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  • 欣蓉
    ·2022-05-02
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  • 及时抽身
    ·2020-05-18
    f
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