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国庆期间，外盘最大的事情就是10月1日伊朗发动大量导弹袭击以色列，以回应此前一系列伊朗关系密切的领导人身亡事件，使整个中东局势陷入了“报复循环”当中，再一次将市场预期的焦点扭转。国内由于大伙还沉浸在A股暴涨了喜悦中，对外盘的新闻几乎没啥关注，所以估计除了几个跟外盘密切关联的商品外，其它商品预期节后延续趋势继续运行。

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 一、美股高位震荡

伊朗和以色列冲突升级，对美国股市来说，虽并没有直接影响，但众所周知美国对以色列的支持，使得以伊冲突中，伊朗可能会针对美国并拖美国“下水”，这就对美股未来预期会有所担忧，近期美股指VIX（恐慌指数）的抬升就说明了市场的担忧态度，尽管不认为短期内美股有大风险，但涨幅肯定会有所限制，大伙预期不要过高。

而中概率在中国一系列的刺激政策加持下，成为了美股市场的“新宠”。由于中国出台的政策幅度大且针对性强（股市、楼市），引起了资金极大的关注和兴趣，中长期A股相关资产的吸引力将会好于美股市场，大家根据自身喜好，做适当的资产配置调整。

二、原油暴涨，推升未来通胀

以色列与伊朗的冲突升级，利好了短期油价情绪。如果以色列真的打击伊朗的原油出口基础设施—哈格岛（占伊朗原油出口量90%），那么势必对油价造成中长期的冲击，毕竟基建要重修需要几个月甚至更长的时间，此时需要OPEC+快速增产才能弥补短期损失带来的市场情绪影响。

伊朗日出口量达到180万桶，而这部分正好是OPEC+当前的减产数量。如果出口受损，该部分出口量能快速弥补则油价波动总体可控，若弥补不及时，则会形成实际的供不应求，届时油价的涨幅就难说了。

而油价一涨，通胀数据随后几个月就会开始慢慢反应该部分的影响，而由于美联储已经开启了降息周期，因此降息会否进一步提升CPI数据将是来年的重要投资脉络。不过总的来说，通胀既然要来，咱们做好准备即可，大宗商品投资仍是对抗通胀的好手段。而由于计划不及变化快，此前基于OPEC+增产可能造成油价崩跌的预期，在以伊冲突升级的背景下，必须重新修正，当下密切留意事态发展，再做应对。

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