潮水退去,谨慎裸泳 - 2022年全球大类资产展望
@徐杨说财经:
朝发夕至,春去冬来,恍然间发现,这已经是戴口罩的第三个春节。火石光阴度一日,跳丸日月又一年:2021年,全球疫情反反复复,从德尔塔到奥密克戎,从信心满满到再度恐慌,从群体免疫到学会共存;2021年,全球资产大水漫灌,从猪肉面粉到食品饮料,从大宗商品到房租房价、从工业生产到人力资源;2021年,全球局势剑拔弩张,从特朗普到拜登,从贸易关税到科技制裁,从中印边境到台湾海峡;2021年,全球科技百花齐放,从新能源车到无人驾驶,从社交网络到元宇宙,从飞出太阳系到太空旅行...潮起,盛世狂欢。回顾2021年的全球资本市场,可谓几人欢喜几人愁。“你买了特斯拉,他买了英伟达,我重仓了阿里巴巴,我们都有美好的未来...”这一年,美股继续冲高,十年大牛市继续疯狂;这一年,中概股惨遭重锤,腰斩膝盖斩刀刀痛心;这一年,大宗商品新能源高歌猛进,消费医疗大白马节节败北;这一年,IPO打新的高潮似乎还在耳边回荡,破发的事实亏损已把你拉回了现实。市场起起伏伏无法预测,但大方向的把握或许有迹可循。回顾12个月前,我们曾在《2021资产配置路在何方?来自疫情与颠覆下的2020启示》一文中,对2021年的市场方向作出判断,主要包括:后疫情时代的经济复苏、大宗商品牛市,债券收益的负面预期,成长股向价值股的转换。如今来看,这些观点都基本得到了验证:潮落,静待花开。展望2022年,病毒变异仍充满变数,加息收水已势不可挡,普涨时代将恐不再有。惜别昨日的狂欢,正视未来的风险。敬而远之或勇往直前,落袋为安或刀尖舔血,螳臂当车或顺势而为。“当潮水退去,希望你不在裸泳”,这一次,我们一起来把握2022!一、盛世狂欢:2021年大类资产回顾全市场:大宗商品>全球股票>全球房地产>另类投资>全球货币>全球债券我们统计了53个国家和地区的,全球股票、全球债券、大宗商品、全球房地产、全球货币和另类投资,