图片 最近几天，我们经常听到这样的悲观言论： AI应用炒作风潮已经熄火了。 上周，号称AI应用股旗手的Palantir，股价一度从80美元最低跌至68美元，连带着整个AI应用板块狂泻，不少人就觉得这些股票的崩盘之日来了；当然看多的人也依然存在，我们把时间轴拉长一些看，其实AI从计算硬件和基础设施层面，都已经完整涨过一轮了，而最应该享受高估值AI应用层面，其实也就只涨了一波。 值得一提的是，这些企业无一例外，相对“七巨头”都是规模比较小的公司，目之所及，也看不出谁能潜力成长为超大规模的科技巨头。于是，他们狂飙的股价，就很容易被市场认为是必然崩盘的“泡沫”。 实话说，他是不是泡沫并不取决于市场给他多少倍的PE，而是取决于公司获得营收和净利润的速度。如果增速足够高，市场给的高估值会被基本面快速消化；而那些消化不了的，注定会成为破灭的泡沫。因此，有句话要说在前边： 越是市场狂热的时候，越要好好研究公司的基本面。 01 AI应该做什么 在聚焦到具体的AI应用类企业之前，先要解决一个问题： 什么样的工作是顺应现在的AI“人性”的？ 是的，AI也有“人性”，也会有自己的倾向，也有自己擅长的领域，只不过在很多时候这个倾向隐藏在“满足人的需求”背后，让用户很少感受到AI的小心思。 根据Apollo Research最新发表的研究，包括Gpt-o1在内，目前主流的国外大模型都具备策略性思考能力：大模型会为了达成目标对人进行欺骗，也可以主动关闭后台对自己的监控系统，并对更大规模的算力有欲望，会试图将自己复制到更多的服务器，就算在连续对话中你察觉到他在说谎，他也会用借口给自己圆。 简而言之，大模型会以各种方法吸引你提供更多的个人数据和信息，用于它自己的进化，且越是先进的，这种倾向性和实施过程中的策略性就越强；可实际上，这种“个性”并不完全符合大模型公司本身的商业利
纳指100调仓！MSTR/PLTR，上车哪家？
周六，纳斯达克100指数公布年度成分股调整结果，将增加三家公司，分别是Palantir, Microstrategy, Axon；Illumina、超微电脑、莫德纳这三家公司将被移除。被纳入纳斯达克100指数将为上市公司带来显著影响，一旦公司被纳入指数，往往会因指数基金和ETF管理人被动买入而带来可观的股价上涨。【当前你看好哪家公司的入手机会？SMCI还有机会扭转局势吗？】
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