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美股市场上一个概念题材在短短3个多月内狂飙，涨幅惊人——最高翻了24倍，最低也有6-7倍！谷歌发布Willow芯片的消息后，这个题材更是扶摇直上。然而就在昨天，它却经历了一场血崩式暴跌，跌幅高达30-40%。这就是近期炙手可热的量子计算概念！那么，这究竟是逆天改命的未来风口，还是稍纵即逝的泡沫？ 3个多月里IONQ暴涨6倍多 3个多月里RGTI暴涨24倍 量子计算概念股的现状 美股中一些量子计算概念股近来受到市场追捧，但它们普遍存在以下问题： 全部都是通过SPAC（特殊目的收购公司）上市，缺乏传统IPO的严格审查； 财务状况表现不佳，持续巨额亏损； 业务高度依赖政府资助； 市值被严重高估，与实际技术进展脱节。 下图列出了3个量子计算股的技术路径和PS数据的对比，可以看到他们的PS都在60甚至是200以上的夸张程度。 目前，这些公司还处于“从0到1”的初期阶段。风险在于，未来胜出的技术路径可能完全不同于当前的主流选择，甚至来自尚未被市场关注的小型实验室。 量子计算的技术现状 1）量子计算的优势是局部的，不是全面超越传统计算机 目前，量子计算机的优势体现在特定问题上，如密码学、分子建模和优化问题等。它们需要科学家一个个地发明量子算法，无法系统化地将经典计算算法直接转化为高效的量子算法。这意味着量子计算的应用仍然非常有限。 2）Google的最新突破：实时纠错技术 Google最近的进展确实值得关注。他们在解决量子比特相干性和纠错方面取得了重大突破。尤其是通过一种实时纠错方法，实现了“量子比特越多，出错率反而越低”的效果。最新的“Willow”量子芯片相比上一代产品，总出错率降低了整整20倍，实现了边际效益的递增，但还远未达到实用化的标准。 3）量子计算对加密技术的威胁被夸大 有人认为量子计算可以破解比特币等加密技术，但这是夸张的说法。当前的量子芯片拥有的量子比特数量不到100，

印度帮垄断了

人形机器人难度远低于无人驾驶

如果人形机器人能work，那无人驾驶早就普及了N年了。无人驾驶都没完全解决，人形机器人更不可能，别想了 $特斯拉(TSLA)$ $亚马逊(AMZN)$

$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ 人形机器人绝对是下一个风口，6轴工业机器人目前技术已经很久没有很大突破了，除非智能方面能有极大突破不然后面人形机器人越发成熟，会大面积替换工业6轴机器人。

周二盘前，我唯一机器人概念自选股 $Arbe Robotics Ltd.(ARBE)$ 飙涨超过90%，收涨52.9%。看了下老虎资讯的推送，还有一些机器人概念股飙升： $GUARDFORCE AI CO., LIMITED(GFAI)$ $Microbot Medical Inc(MBOT)$ $Nauticus Robotics, Inc.(KITT)$ $Serve Robotics Inc.(SERV)$ $Lifeward Ltd(LFWD)$ 毋庸置疑，这些是 CES 2025年受到事件驱动的个股。此次CES大会上， $英伟达(NVDA)$ CEO 的黄仁勋的分享成为焦点。英伟达发布了一系列从消费级GPU、芯片、模型、软件系统、自动驾驶方案、机器人系统等一系列产品。盘前继续上涨的有： $Arbe Robotics Ltd.(ARBE)$ 和 $Lifeward Ltd(LFWD)$ 。由于当前的交易或存在投机的熟悉，波动和风险都较大，我稍微多看了一下各AI

路边社消息， $谷歌(GOOG)$ CEO劈柴（Sundar Pichai）又又又面临投资人压力可能辞职！ $谷歌A(GOOGL)$ 投资人施压：据网上流传的rumor，大型投资机构（如 State Street、Vanguard 或 TRP）对Pichai表现不满，因其一系列失败项目和缺乏远见，欲施压谷歌董事会迫使劈柴于2025年辞职，近三次财报会议对他不利。图片具体原因：谷歌在AI竞争中的表现不佳初期失利：谷歌作为 AI 领域强者，面对 OpenAI 进攻时表现不佳，其 AI 被质疑画饼，反击举措如 Bard、Gemini 也存在诸多问题。当前状况：Gemini 2.0 虽有进步但未达惊艳程度，谷歌仍未恢复其 AI 引领者地位，投资者和大众对其信心不足。谷歌其他业务表现谷歌云：从 Oracle 挖来印度人管理，未做出突出产品。广告业务：因 LLM 可能改变搜索生态和使用方式，谷歌广告业务能否持续盈利受质疑。尤其是 $AppLovin Corporation(APP)$ 的AXON连续提升市占率的情况下，更显示出后继乏力。对Pichai辞职的看法支持其辞职：谷歌发展不佳，Pichai被视为合适背锅侠，其 CEO 决策权相对弱势，公司内部不服者众多，公司可能存在 “大企业病”。反对其辞职：Pichai辞职不一定能解决谷歌所有问题，但不辞职难让投资人满意，而创始人 Larry Page 隐居幕后已久且无意出山，能否找到合适接替者存疑。同时，他让谷歌在 TPU 上投入了数十亿美元，从而不太受限于

$洛克希德马丁(LMT)$ 洛马在无人战机、地面机器人方面都搞出了不少黑科技。军方订单一旦开闸可比普通商用市场有钱任性得多。不过军工机器人说白了也是烧钱的主儿，技术含量高、回报周期长，能不能顺利转化成营收还得看实际需求和政府预算。

$波音(BA)$ 波音也要跨界来搞无人机、仿生机器人之类的高科技听着感觉挺牛逼。说到底波音家底还是在航空航天，这几年客机业务饱受挫折，靠机器人能否挽回颓势还是未知数。波音如果真能把航空领域的工程积累转移到机器人上，倒也不是没有机会。

美股市场上一个概念题材在短短3个多月内狂飙，涨幅惊人——最高翻了24倍，最低也有6-7倍！谷歌发布Willow芯片的消息后，这个题材更是扶摇直上。然而就在昨天，它却经历了一场血崩式暴跌，跌幅高达30-40%。这就是近期炙手可热的量子计算概念！那么，这究竟是逆天改命的未来风口，还是稍纵即逝的泡沫？ 3个多月里IONQ暴涨6倍多 3个多月里RGTI暴涨24倍 量子计算概念股的现状 美股中一些量子计算概念股近来受到市场追捧，但它们普遍存在以下问题： 全部都是通过SPAC（特殊目的收购公司）上市，缺乏传统IPO的严格审查； 财务状况表现不佳，持续巨额亏损； 业务高度依赖政府资助； 市值被严重高估，与实际技术进展脱节。 下图列出了3个量子计算股的技术路径和PS数据的对比，可以看到他们的PS都在60甚至是200以上的夸张程度。 目前，这些公司还处于“从0到1”的初期阶段。风险在于，未来胜出的技术路径可能完全不同于当前的主流选择，甚至来自尚未被市场关注的小型实验室。 量子计算的技术现状 1）量子计算的优势是局部的，不是全面超越传统计算机 目前，量子计算机的优势体现在特定问题上，如密码学、分子建模和优化问题等。它们需要科学家一个个地发明量子算法，无法系统化地将经典计算算法直接转化为高效的量子算法。这意味着量子计算的应用仍然非常有限。 2）Google的最新突破：实时纠错技术 Google最近的进展确实值得关注。他们在解决量子比特相干性和纠错方面取得了重大突破。尤其是通过一种实时纠错方法，实现了“量子比特越多，出错率反而越低”的效果。最新的“Willow”量子芯片相比上一代产品，总出错率降低了整整20倍，实现了边际效益的递增，但还远未达到实用化的标准。 3）量子计算对加密技术的威胁被夸大 有人认为量子计算可以破解比特币等加密技术，但这是夸张的说法。当前的量子芯片拥有的量子比特数量不到100，

周二盘前，我唯一机器人概念自选股 $Arbe Robotics Ltd.(ARBE)$ 飙涨超过90%，收涨52.9%。看了下老虎资讯的推送，还有一些机器人概念股飙升： $GUARDFORCE AI CO., LIMITED(GFAI)$ $Microbot Medical Inc(MBOT)$ $Nauticus Robotics, Inc.(KITT)$ $Serve Robotics Inc.(SERV)$ $Lifeward Ltd(LFWD)$ 毋庸置疑，这些是 CES 2025年受到事件驱动的个股。此次CES大会上， $英伟达(NVDA)$ CEO 的黄仁勋的分享成为焦点。英伟达发布了一系列从消费级GPU、芯片、模型、软件系统、自动驾驶方案、机器人系统等一系列产品。盘前继续上涨的有： $Arbe Robotics Ltd.(ARBE)$ 和 $Lifeward Ltd(LFWD)$ 。由于当前的交易或存在投机的熟悉，波动和风险都较大，我稍微多看了一下各AI

路边社消息， $谷歌(GOOG)$ CEO劈柴（Sundar Pichai）又又又面临投资人压力可能辞职！ $谷歌A(GOOGL)$ 投资人施压：据网上流传的rumor，大型投资机构（如 State Street、Vanguard 或 TRP）对Pichai表现不满，因其一系列失败项目和缺乏远见，欲施压谷歌董事会迫使劈柴于2025年辞职，近三次财报会议对他不利。图片具体原因：谷歌在AI竞争中的表现不佳初期失利：谷歌作为 AI 领域强者，面对 OpenAI 进攻时表现不佳，其 AI 被质疑画饼，反击举措如 Bard、Gemini 也存在诸多问题。当前状况：Gemini 2.0 虽有进步但未达惊艳程度，谷歌仍未恢复其 AI 引领者地位，投资者和大众对其信心不足。谷歌其他业务表现谷歌云：从 Oracle 挖来印度人管理，未做出突出产品。广告业务：因 LLM 可能改变搜索生态和使用方式，谷歌广告业务能否持续盈利受质疑。尤其是 $AppLovin Corporation(APP)$ 的AXON连续提升市占率的情况下，更显示出后继乏力。对Pichai辞职的看法支持其辞职：谷歌发展不佳，Pichai被视为合适背锅侠，其 CEO 决策权相对弱势，公司内部不服者众多，公司可能存在 “大企业病”。反对其辞职：Pichai辞职不一定能解决谷歌所有问题，但不辞职难让投资人满意，而创始人 Larry Page 隐居幕后已久且无意出山，能否找到合适接替者存疑。同时，他让谷歌在 TPU 上投入了数十亿美元，从而不太受限于

$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ 人形机器人绝对是下一个风口，6轴工业机器人目前技术已经很久没有很大突破了，除非智能方面能有极大突破不然后面人形机器人越发成熟，会大面积替换工业6轴机器人。

如果人形机器人能work，那无人驾驶早就普及了N年了。无人驾驶都没完全解决，人形机器人更不可能，别想了 $特斯拉(TSLA)$ $亚马逊(AMZN)$

印度帮垄断了

人形机器人难度远低于无人驾驶

$波音(BA)$ 波音也要跨界来搞无人机、仿生机器人之类的高科技听着感觉挺牛逼。说到底波音家底还是在航空航天，这几年客机业务饱受挫折，靠机器人能否挽回颓势还是未知数。波音如果真能把航空领域的工程积累转移到机器人上，倒也不是没有机会。

$洛克希德马丁(LMT)$ 洛马在无人战机、地面机器人方面都搞出了不少黑科技。军方订单一旦开闸可比普通商用市场有钱任性得多。不过军工机器人说白了也是烧钱的主儿，技术含量高、回报周期长，能不能顺利转化成营收还得看实际需求和政府预算。