作者 | 龚岩 编辑 | G3007 企业的转型，短期来看是财务数据的压力，长期来看是成功与否的风险。 在目前国内金融科技企业的转型中，有的已经找到了适合自己的方向，开始企稳增长，有的还在经历这种阵痛，遭遇持续亏损。 最近一个月，奇富科技、信也科技、乐信等7大上市金融科技公司陆续发布了今年的三季报。从营收业绩来看，行业整体保持同比增长的态势，但是在一些具体指标上也出现了分化，而资产质量、资金成本等风险指标上的表现良好，这种“减脂增肌”也为未来发展打下了基础。另外在业务增量上，有的选择继续深耕金融科技，通过引入大模型将业务做深做透，有的则进一步加大海外业务的布局。 多家金融科技企业的高层也在财报电话会上表示，由于三季度宏观经济指标出现积极表现，尤其是9月份出台的一些政策，因此对第四季度仍然充满信心。在这样的情况下，部分企业也选择通过股票回购、分红等方式加大回馈股东的力度。 分析此次三季报，我们也发现了金融科技行业未来发展所透露的三大拐点。 01 业绩拐点：营收重回增长，净利润分化明显 上市金融科技公司的最新财报，成了观察整个行业走向和冷暖的风向标。 今年三季度，除了陆金所、嘉银科技外，其它5家在营收上均实现了同比增长，但陆金所仍然保持着单季营收规模最大。与此同时，这些金融科技公司在净利润方面分化明显，其中奇富科技、信也科技、小赢科技这三家的净利维持住同比增长，而陆金所、乐信、嘉银科技、宜人智科则较去年同期有所下滑。 具体来看，奇富科技Q3以39.59亿元的总营收实现3.58%的同比增长，并且净利润也增长至18.03亿元。紧随其后的乐信，第三季度营收达到36.6亿元，同比增长4.40%，归母净利润环比增长36.7%，但同比下降了16.4%。 信也科技三季度的营收达到32.76亿元、净利润6.24亿元，分别同比增长2.5%、8.6%，当季促成交易额、在贷余额以及服务用户也都保持同

12月5日—7日，第九届“格隆汇·全球投资嘉年华·2025”于深圳盛大开幕。其中在格隆汇“金格奖”年度卓越公司评选中，乐信(LX.US)凭借过去一年所展现的业绩增长和股价表现，荣获“年度最具投资价值中概股”奖项。  据悉，“年度最具投资价值中概股”奖项重点考察中概公司的营收以及净利润增长，并从业务规模、商业模式、管理能力、创新能力等多方面综合考量。该奖项体现了对中概公司盈利能力以及稳定投资回报的肯定，也是对其经营能力的高度肯定。本次评选通过定量数据分析和专家评审团等方式得出最终结果。 $乐信(LX)$ 2024年初至今，乐信股价累计上涨超200%，足见资本市场对公司潜力的高度认可，看好其配置价值。对比来看，公司也大幅跑赢行业板块整体，其突出表现更受投资者的青睐。 同时，乐信在业务经营和业绩表现方面交出了不俗的成绩单。2024年第三季度，公司新增资产中的优质资产占比超过75%，FDP7环比下降约13%。季度内入催率相较于二季度下降约9%。活跃用户数明显提升，新增活跃用户数环比增加10.5%，活跃总用户数环比增加3.8%。 业务经营成效在业绩上得到显著体现，三季度公司营收36.6亿元，利润(Non-GAAP EBIT)4.09亿元。回顾今年一季度至三季度，营收分别为3.24亿元、3.64亿元、3.66亿元，环比实现连续增长；同时期利润分别为2.82亿元、3.07亿元、4.09亿元，环比加速增长。此外，今年三季度净利率为8.45%，环比提升223个BP。 可见乐信的业绩已重回增长轨道，在经营规模逐步扩大的基础上，盈利能力和盈利质量进一步增强，公司的增长飞轮正越转越快。 展望未来，在最新的业绩电话会上，乐信CEO肖文杰表示，“随着整体资产基本面持续向好，预计营收和利润将持续改善。”管理层还表态，对

11月26日，乐信发布2024年三季度业绩。随着风险、数据等底层能力持续夯实，乐信Q3利润环比大增33.2%、各项经营指标全面向好，交出一份高质量发展的季度业绩。 三季度，乐信交易额510亿元（人民币，下同），管理在贷余额1112.5亿元；营收36.6亿元；利润（Non-GAAP EBIT）4.09亿元，环比增长33.2%。业绩高质量增长的背后，乐信Q3财报有三个值得关注的看点： 持续的风控体系建设显现成效：大盘风险迎来拐点，业绩重回增长轨道 从去年四季度开始，乐信对风险团队、风险体系进行全面升级，包括引入CRO乔占稳，持续打造数据、模型、策略、监控和分析机器人等多层面系统化风控底层能力，风险管理能力显著提升，抵御风险周期的能力显著增强。在此基础上，三季度乐信继续加强潜客促活、打造小微客群专属风险模型、升级智能反欺诈模型等措施，优化新增放款的资产结构，做大优质分母。 持续的风控底层能力建设正在显现效果：Q3乐信新增资产中的优质资产占比超过75%，FPD7环比下降约13%。随着更多优质新增资产持续注入，大盘资产风险迎来拐点：季度内入催率相较于二季度下降约9%。活跃用户数明显提升，新增活跃用户数环比增加10.5%，活跃总用户数环比增加3.8%。 持续改善的大盘资产质量受到更多金融机构欢迎，Q3资金成本再创历史新低，环比二季度下降98个BP，连续多个继续保持下降趋势。 利润因此大幅改善。过去三个季度24Q1、24Q2、24Q3，乐信利润分别为2.82亿、3.07亿、4.09亿，环比增长分别为9%、33.2%，利润环比连续多个季度高速增长。利润率随之提升：Q3乐信净利率（净利润/收入）为8.45%，环比提升223个BP。 显然，乐信业绩正在摆脱风险周期影响、营收利润重回快速增长轨道。 九月以来，监管部门刺激消费、鼓励消费金融拉动消费等重磅信息和措施频出，乐信管理层在电话会上表示，将

“三季度聚焦做大新增优质资产量级，加大对东南亚市场的投入和运营。” 作者：苏打 编辑：tuya 公司情报专家《财经涂鸦》获悉，北京时间11月26日，新消费数字科技服务商乐信（LX.US）发布2024年三季度未经审计财务业绩。 报告期内，公司营收36.6亿元，利润（Non-GAAP EBIT）4.09亿元，环比增长33.2%。风险方面，三季度新增资产中的优质资产占比超过75%，早期风险指标FPD7环比下降约13%；大盘入催率相较于二季度下降约9%。 三季度，优质的资产质量受到更多金融机构欢迎，资金成本再创历史新低，环比二季度下降98个BP。新客风险与二季度相比降低了10%，已控制在合理水平。 “过去一年，我们审慎经营，持续加强风险底层能力建设、聚焦优质客群、推进公司精细化运营能力提升，取得明显进展。公司大盘资产更加健康，结构也更加向好，风险迎来拐点，资产盈利性开始修复。”乐信CEO肖文杰在电话会议中表示，“展望未来，我们将继续秉持审慎经营原则，继续加强风险管理，注重有质量的增长，加强消费场景投入，打造差异化的竞争优势。2025年，我们对资产质量持续改善、盈利加速修复充满信心。” 乐信同时宣布，将在延续一年两次分红（上半年分红已于10月发放）基础上，加大分红力度。经董事会批准，从2025年开始，公司分红比例将从目前净利润的20%提升到25%。 聚焦做大新增优质资产量级 财报显示，三季度乐信研发投入1.49亿元，同比增长17.7%。 风险方面，从去年底开始，乐信对风险体系进行全面升级，包括加强全生命周期风控管理体系、提升风险监控预警能力、开发策略机器人、升级智能反欺诈模型等，应对风险能力显著加强。 三季度，公司聚焦做大新增优质资产量级，全面落地Low&Grow策略、优化重点渠道投放、对优质沉睡客群有针对性地re-offer、打造优质小微客群专属的风险模型，季度内，新增资产

北京时间11月26日，中国领先的新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）发布2024年三季度未经审计财务业绩，公司营收36.6亿元，利润（Non-GAAP EBIT）4.09亿元，环比增长33.2%。得益于持续的风险及数据底层能力建设，新增资产质量逐季改善、大盘资产结构更优质健康，各项风险指标全面向好，资金成本下降，业绩迎来高质量增长。 风险方面，三季度新增资产中的优质资产占比超过75%，早期风险指标FPD7环比下降约13%；大盘入催率相较于二季度下降约9%。 三季度，优质的资产质量受到更多金融机构欢迎，资金成本再创历史新低，环比二季度下降98个BP。 为更好践行股东回报承诺、展现公司长期发展信心，乐信在延续一年两次分红（上半年分红已于10月发放）基础上，决定加大分红力度。经董事会批准，从2025年开始，乐信分红比例将从目前净利润的20%提升到25%。 乐信CEO肖文杰表示：“过去一年，我们审慎经营，持续加强风险底层能力建设、聚焦优质客群、推进公司精细化运营能力提升，取得明显进展。公司大盘资产更加健康，结构也更加向好，风险迎来拐点，资产盈利性开始修复。 展望未来，我们将继续秉持审慎经营原则，继续加强风险管理，注重有质量的增长，加强消费场景投入，打造差异化的竞争优势。2025年，我们对资产质量持续改善、盈利加速修复充满信心。” 底层能力建设效果显现，推动利润持续回升 财报显示，三季度乐信研发投入1.49亿元，同比增长17.7%，继续保持行业领先，进一步夯实乐信风险、技术底层能力，为双轮驱动战略注入澎湃动力。 风险方面，从去年底开始，乐信对风险体系进行全面升级，包括加强全生命周期风控管理体系、提升风险监控预警能力、开发策略机器人、升级智能反欺诈模型等，应对风险能力显著加强。三季度，公司聚焦于做大新增优质资产量级，全面落地Low&Grow策略、优化重点渠道投放、对优

作者 | 陈不白 编辑 | 苏淮 业绩不温不火的乐信（LX），迎来一次意外的高光时刻。 近日，中国互联网协会发布了《中国互联网企业综合实力指数（2024）》，乐信排名第24位，力压东方财富、马上消费金融、汇付天下等多家金融巨头，在金融行业仅次于蚂蚁集团。而在2023年的榜单中，乐信甚至未进入前一百名，2024年堪称一匹横空而出的黑马。 图源中国互联网协会 前几年，在胡润财富榜单上，一直盘旋着几位金融科技行业的大佬，包括趣店创始人罗敏、玖富数科老板任一凡、微贷网创始人姚宏，乐信创始人肖文杰也是其中之一。随着乐信业绩的低迷，这几年肖文杰也低调了不少。 本次，乐信突然在互联网行业闪亮起来，不知道肖文杰会作何感想。 01 从野蛮生长到美股上市 据肖文杰在乐信内部发表的公开信，2013年肖文杰和几个小伙伴一起从腾讯离职，怀着让每个人都可以买得起手机的愿望开始创业。在深圳的一家咖啡厅里，肖文杰和团队成员一起摸索出了“电商+分期”的新模式。 其实，在加入腾讯之前，肖文杰就想好要创业。他给自己的规划是，在腾讯干五年就出来创业。 彼时，肖文杰还在腾讯担任财付通产品总监，写出过腾讯第一个扫码支付的产品方案，手下有50多个人，并且肖文杰也深得老板赏识。 据36氪相关报道，原微信支付首任总经理、现乐信总裁吴毅不止一次公开表示，肖文杰是他见过的学习能力最强的人，没有之一。不过，即便是面试了9次才进入腾讯，肖文杰也没有丝毫犹豫。在腾讯的第五年，肖文杰看了很多行业方向，一直在想到底要干什么，O2O、电商等创新模式，他都看了一遍，还做了很多分析模型。 “我就按照三个标准去筛选：第一，要有很大的机会，至少容下一个上市公司的规模；第二，商业模式要清晰，不能一味烧钱：第三，一定是未来可能成为热点的项目。分期乐的模式符合这个三个标准，而且线下调研和分析显示，这个模式接近最高，失败率最低。”肖文杰在接受媒体采访时表

11月15日，LEXUS雷克萨斯携全新一代LX 700h、新ES等多款热门车型亮相2024年广州车展。其中，旗舰级SUV全新一代LX 700h厂商建议零售价125万元起，中大型豪华行政级轿车新ES厂商建议零售价29.99万元起。 在本届广州车展上，雷克萨斯隆重推出旗舰级SUV全新一代LX 700h，承袭LX系列一贯卓越的可靠性、耐久性和强大越野能力的同时，更在设计、动力及科技层面实现了新的飞跃。 全新一代LX 700h装配了一套专为越野量身定制的全新并联式混合动力系统，将电动机与离合器集成于3.5升V6双涡轮增压发动机与10速自动变速器之间，使得最大功率高达336千瓦，峰值扭矩更是达到了790牛米。 得益于电动机的即时响应特性，使得车辆在低速行驶响应平顺且迅速；全力加速状态下，又能凭借强劲的扭矩输出，保障迅猛的加速表现。野外极端情况下，即使当混合动力系统遭遇故障时，起动机能迅速启动发动机实现独立点火，确保车辆仅凭发动机即可继续行驶，保证了车辆在各种情况下都能展现出始终如一的越野性能。 丰富的越野配置更是赋予全新一代LX 700h驰骋天地的信心。全时四驱系统实现高水平的越野能力和道路操控稳定性，搭配全地形控制系统MTS，轻松应对各种地形，山川无阻；全地形监视系统MTM提供360度视野，确保行车安全；蠕行控制系统CRAWL智能调节动力与制动，极端路况亦能稳健前行。 全新一代LX 700h的座舱设计巧妙融合了科技与实用性，其多媒体系统采用人性化的多屏交互设计，12.3英寸中央液晶触控屏与下方7英寸中央车辆信息控制屏相得益彰，精准呈现车况与路况信息；由越野专家精心参与设计的换挡挡把造型，兼顾安全操控与舒适握感；前排座椅配备五种按摩模式，通过中央智控屏随心调控，全面舒缓旅途劳顿。 全新VIP 4座车型的推出，为全新一代LX 700h注入了更为商务的格调，以更加放松的乘坐姿态、更为宽敞