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开盘上涨6%。 来源：直通IPO；文/孙媛 刚刚，安徽跑出一个徽菜IPO，市值百亿。 12月20日，小菜园国际控股有限公司（简称：小菜园）成功登陆港交所，发行价为8.50港元/股，开盘价为9港元/股，较发行价上涨6%，股价最高涨至9.18港元/股，市值最高达108亿港元（约合101亿元），随后有所滑落，截至10:24，股价为8.7港元/股。 来源：腾讯微证券 根据此前公告，小菜园全球发售1.01亿股，每股发售股份8.50港元，发行市值为100亿港元（约合94亿元）。 作为知名中国大众便民中式餐饮市场直营连锁餐厅之一，小菜园自2013年成立以来，一直致力于以实惠的价格为消费者提供家常风味的菜肴和周到的服务，将“小菜园”打造成了广受顾客认可的中国百姓“家庭厨房”。 而小菜园的故事，还得从安徽厨师汪书高谈起。 出生于安徽铜陵的普通农家，汪书高受家境影响并未受过高等教育，离开学校后便开始做起了厨师，自此在餐饮界摸爬滚打多年。 2006年起，他先后创立了铜陵市汪旺美食林、铜陵市郊区和谐大酒店和铜陵市和谐餐饮有限责任公司。其中，和谐大酒店也曾在铜陵当地发展成为十多家门店的商务型连锁酒店。 从厨师到老板，汪书高实现了人生的角色转变，但2011年投资失败之后，他只得再次走上创业的道路。 曾经的职业使然，汪书高对厨师群体更深的了解，也让他有了改变这个群体的愿景。于是，2013年，他从安徽铜陵起步，怀揣着“希望能提高厨师、服务员的地位，改变他们的命运，让他们做老板”的初心，创办了徽菜直营连锁品牌小菜园。 2021年至2023年，小菜园收入由2021年的26.458亿元增长至2022年的32.134亿元，并进一步增加至2023年的45.494亿元。其中，2023年，公司收入较2022年增加41.6%。截至2024年8月31日止八个月，公司收入为35.44亿元，较去年同期30.703亿元同比增长1

估值据传100亿元。 来源：直通IPO，文/王非 室温超导“争议”中加速研究，高温超导领域这只上海独角兽，正式启动IPO。 11月28日，上海超导科技股份有限公司（下称：上海超导）完成辅导备案，计划在A股市场首次公开发行股票并上市，辅导机构为中金公司。 作为一家专注于高温超导材料的研发、生产和销售的高新技术企业，上海超导的产品广泛应用于可控核聚变、超导电力、高场磁体等前沿科技领域。 值得一提的是，上海超导已成长为全球第二代高温超导材料的核心供应商之一、年产量及销量均超过千公里，并获得允泰资本、精达股份、上海知识产权基金等机构的多轮投资。 据东方财富网消息，上海超导科技在一级市场最新一轮估值已经达到了100亿元。 两位80后博士创办，投资人重组任董事长 自1960年开始研究超导，经过数十年理论研究及实践应用，我国超导材料应用已走在世界前列。资料显示，2010年，我国高温超导限流器、高温超导电缆和高温超导变压器等超导器件就已投入运行使用。 来源：前瞻产业研究院 也正是在这一年，上海超导创始团队成功研制国内首条百米级第二代高温超导带材，具有300A的载流能力和极高的性价比，奠定带材产业化的基础。 基于此，2011年10月，现年36岁的朱佳敏博士，延续求学期间的超导材料和超导应用研究，与洪智勇博士共同成立了上海超导，之后长年主导公司的生产、研发、装备等工作，并成功将国产高温超导材料实现量产及进口替代。 资料显示，作为上海超导联合创始人的朱佳敏目前担任总裁，全面负责公司生产经营、技术研发、供应链及综合行政等业务，并兼任全国超导标准化技术委员会委员，上海市高温超导材料与应用技术重点实验室主任等职。 1981年出生的洪智勇，2007年毕业于英国剑桥大学电子及电气工程专业，获博士学位，并在剑桥大学做博士后研究三年。2011年由上海交通大学引进回国，历任上海交通大学副教授、博士生导师，并已于

服装大佬雅戈尔，要带银泰再创业。 来源：猎云网；文/孙媛 银泰，要易主了。 12月17日，阿里巴巴集团发布公告，同意将所持全部银泰股权以约74亿元人民币（10亿美元）向雅戈尔集团和银泰管理团队成员组成的买方财团出售（约占银泰股权的99%）。阿里巴巴预计因出售银泰而录得的亏损约为人民币93亿元(13亿美元)。 这意味着阿里巴巴将面向未来持续聚焦核心主业。同时，阿里方面表示，期待银泰在雅戈尔集团的支持下继续创业，打开更大发展空间。 来源：阿里巴巴公告截图 公开资料显示，银泰百货成立于1998年，是一家全面架构在云上的互联网百货公司，位居中国百货零售业前列。2014年，阿里巴巴集团首次入股银泰，为深化O2O业务布局，阿里斥资53.7亿港元进行战略投资，持股9.9%并获取了总额约37.1亿港元的可转换债券。随后，阿里通过增持，于2015年成功晋升为银泰商业的最大股东。 2016年，阿里的持股比例进一步攀升至27.9%，正式确立了其在银泰商业的主导地位。2017年，银泰集团董事长沈国军与阿里联手推动银泰商业私有化，阿里持股比例增至约74%，银泰商业随后从联交所主板退市。 进入阿里体系后，银泰开启数字化变革，建立中国百货业首个数字化付费会员体系INTIME 365，拓展线上线下服务场景，探索经营创新和消费体验升级。截至目前，银泰商业集团拥有超60家百货门店及多个待开项目，线上实现了喵街App、“银泰百货”微信小程序、“银泰百货”支付宝小程序等全渠道销售，数字化会员突破4000万。 有数据显示，银泰百货从2015年开始进行数字化改造，2018年，银泰商业全年增速到达了30.5%，同期门店增长率为23.5%；到2019年，银泰百货数字化会员一度突破1000万，并宣布在2024年成为全球首家“不打烊的百货公司”。 与此同时，银泰百货也从出行、物流、会员服务、首店等各个方面，不断为顾客提升和改

全球市占率仅低于万代和乐高。 来源：直通IPO 奥特曼又带着一家中国玩具厂商IPO。 12月15日，玩具厂商布鲁可通过港交所聆讯，距上市只差临门一脚。 布鲁可于今年5月17日首次递交招股书。12月6日，布鲁可赴港IPO获中国证监会备案通知书。在12月8日更新招股书后一周通过聆讯。 布鲁可创立于2014年，从2016年起一直致力于拼搭类玩具的设计、开发及销售。据布鲁可招股书，布鲁可是中国第一，世界第三大拼搭角色类玩具公司，2023年GMV达18亿元，在中国的市场份额达到30.3%，全球市占率仅低于万代和乐高。 布鲁可成立的背后，是一位连续创业者。2014年，游戏公司游族网络A股上市，而CTO朱松伟创立了布鲁可，进军玩具赛道。 据悉，布鲁可在IPO前共完成3轮融资，合计融资工资近18亿元，有君联、源码、云锋等机构押注。 如今，布鲁可即将头顶中国“最大拼搭角色类玩具厂商”称号IPO，会给资本市场带了怎样的变化呢？ 业绩被奥特曼带飞，半年入账10亿 游族网络A股上市后，CTO朱松伟却选择再次创业。 朱伟松认为，玩具、动画片、游戏、教育，是孩子世界里最重要的几件东西，而积木刚好是其中最好的连接器。2014年，朱松伟给新公司取名葡萄科技，寓意要串联起小朋友的整个世界。葡萄科技的业务版图便以积木为核心，向动画IP和儿童教育延伸，经过摸索，最终选择专注儿童积木研发。 2020年，布鲁可用大颗粒积木产品成为中国中国儿童积木第一，同年公司更名为布鲁可。 布鲁可的定位是拼搭角色类玩具厂商，招股书称，公司从2016年起，一直致力于拼搭类玩具的设计、开发及销售，但其却是在2019年才开始该类产品的研发，直到2022年才产生收入。根据弗若斯特沙利文的资料，2023年布鲁可集团的GMV达到约18亿元人民币，同比增长超过170%。2023年，按GMV计，布鲁可集团在中国拼搭角色类玩具细分市场和中国拼搭类玩

目前，赛力斯市值为2053亿元。 来源：直通IPO 12月12日，据彭博社消息，知情人士称，华为电动汽车合作伙伴赛力斯考虑在中国香港进行二次上市，成为最新一家在港二次上市的内地上市公司。 据知情人士透露，赛力斯正在与潜在顾问讨论在港发行股票计划，二次上市或将帮助公司融资超过10亿美元。如果赛力斯决定推进这一计划，该公司最快可能于明年在香港二次上市。 此外，知情人士还表示，相关讨论仍在进行中，发行规模等细节可能会有所变化，并称赛力斯当前考虑是否最终形成交易尚不确定。 截至发稿，赛力斯代表尚未就此置评。12月13日，赛力斯开盘价为136元/股，市值2053亿元。 此前，赛力斯刚发布2024年第三季度财报，显示业绩大幅增长。 公司第三季度营业收入达到415.82亿元，同比增长636.25%，主要得益于产品结构调整和销量增长。归属于上市公司股东的净利润为24.13亿元，而去年同期为亏损状态。前三季度营业收入1066.26亿元，同比增长539.24%。公司总资产915.38亿元，较上年末增长78.63%。 其中，第三季度赚钱能力的明显提升，尤其得益于高端豪华车型问界M9的热销，单车利润和毛利率都有增长，毛利率达25.53%，同比上升198.9%，也远超一般车企10%-15%的毛利率水平。 今年10月10日，赛力斯宣布，问界M9上市九个多月以来，累计订单已达15万辆，而这款产品的平均售价超过50万元。

又一百亿市值IPO诞生，创始人身家37亿元。 来源：直通IPO；文/孙媛 今天，一个半导体龙头IPO诞生，开盘即暴涨。 12月12日，江苏先锋精密科技股份有限公司（简称：先锋精科）成功登陆上交所科创板，发行价为11.29元/股，开盘价为85元/股，较发行价开盘即大涨653%，开盘市值为173亿元，随后股价有所回落，截至10:37分，先锋精科股价为71.92元/股，较发行价上涨503%，市值145.55亿元。 来源：腾讯微证券截图 根据招股书，先锋精科在2008年创立，始终专注于国内半导体设备核心零部件赛道，作为国内半导体刻蚀和薄膜沉积设备细分领域关键零部件的精密制造专家，尤其在刻蚀设备领域，公司是国内少数已量产供应7nm及以下国产刻蚀设 备关键零部件的供应商。 公司产品为各类精密金属零部件，具有“小批量、多批次、定制化”的特 点，不同产品的种类、大小、材质、性能指标差异较大，细分品号众多，核心 产品主要为腔体、内衬、加热器和匀气盘等关键工艺部件及各类工艺部件。 目前，公司在刻蚀和薄膜沉积设备的部分关键零部件上实现了国产化的自主可控。 2021-2023年先锋精科的营业收入分别为4.24亿元、4.70亿元、5.57亿元，2021-2023年复合增长率为14.74%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为8,362.26万元、9,895.25万元、7,978.54万元。2024年前三季度，先锋精科营收达8.69亿元，同比增长133.12%，归母净利润为1.75亿元，同比增长249.03%。 从业务上看，公司核心业务为半导体设备零部件和其他，其中半导体设计零部件可细分为关键工艺部件、工艺部件和结构部件三大类，其他主要为光伏、医疗装备零部件、模组及少量表面处理服务。 2021年至2023年及2024年一季度，半导体设备零部件收入分别为3.75亿元、4.50亿元、4.67

全球多肽CRDMO市占率达1.5%。 来源：直通IPO，文/韩文静 在爆火的GLP-1赛道，又将涌现一家上市公司。 12月6日，泰德医药（浙江）股份有限公司 Medtide Inc.（简称“泰德医药”）向港交所递交招股书，拟香港主板挂牌上市。这是继其于2024年5月31日递表失效后的再一次申请。 泰德医药是一家专注于多肽的CRDMO（合约研究、开发及生产机构），提供从早期发现、临床前研究、临床开发以至商业化生产的全周期服务。公司旗下的多肽管线包括了当下热门的胰高血糖素样肽1（GLP-1），近些年来，GLP-1类药物也被誉为“减肥神药”，市场前景广阔。 据了解，泰德医药的历史可追溯至2001年，公司的前身是李湘博士当年在中国成立中肽生化，后来，泰德医药现控股股东徐琪及李湘的胞妹李湘莉加入，两人分别担任中肽生化总经理和副总裁。 2015年4月，信邦制药以20亿元的价格收购了中肽生化，收购完成后，中肽生化成为信邦制药的子公司，李湘及徐琪成为信邦制药的董事。 2020年，徐琪及李湘莉成立了泰德医药，以7.5亿元从信邦制药收购了中肽生化及其相关公司的全部股权。如此“高买低卖”，在当时引起不少投资者的质疑。 而后，二人更是开启一系列的资本运作，2021年，泰德医药经历了两轮股份认购，已付每股成本逐步升高至22.5元/股，对应总市值约28.13亿元。今年5月，泰德医药首次递表港交所。 根据弗若斯特沙利文的资料，就2023年销售收入而言，泰德医药已成为全球第三大专注于多肽的CRDMO，市场份额为1.5%。 目前，泰德医药主要提供两方面的业务，一是CRO服务，即多肽NCE发现合成；二是CDMO服务，即多肽CMC开发以及商业化生产。服务主要专注于向客户提供API，而非药品。 公司已在超过50个国家建立稳定的客户关系和服务足迹，其中包括中国、美国、日本、欧洲、韩国及澳大利亚等主要市场，为客户提供

开盘后一度涨超87%，是今年港股“冻资王”。 来源：直通IPO；文/孙媛 刚刚，“港股国货彩妆第一股”诞生。 12月10日，毛戈平化妆品股份有限公司（以下简称“毛戈平”）在港交所主板挂牌上市，发行价为每股29.80港元，发行市值为143亿港元（约合133亿元）。 今日开盘即高涨，开盘价为47.65港元/股，较发行价上涨60%，随后股价最高涨至55.8港元/股，一度涨超87%，市值最高达267亿港元（约合249亿元）。 来源：腾讯微证券截图 根据弗若斯特沙利文的资料，毛戈平是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司，按2023年零售额计排名第七，市场份额为1.8%。 值得注意的是，在本次IPO发行中，毛戈平共引入6名基石投资者，累计认购1亿美元。其中，CPE认购3500万美元，正心谷资本认购2000万美元，ACCF Capital（由原L Catterton Asia合伙人王俊创办）认购1500万美元，常春藤基金、Brilliant Partners Fund LP以及大湾区共同家园投资基金分别认购1000万美元。 毛戈平在本次发行中颇受追捧，公开数据显示，毛戈平录得超1738.14亿港元（最终数据以官方公布为准）孖展认购，较公开发售集资2.1亿港元的目标，超额认购超826.27倍，申购总额超华润饮料时的认购规模，成为今年港股“冻资王”。 其中，富途证券、辉立证券、信诚证券、耀才证券、老虎国际等港股券商认购额分别为897.97亿港元、388.00亿港元、260.00亿港元、49.83亿港元。 而毛戈平的故事，还得从中国美妆行业的标志性人物毛戈平谈起。 1964年，毛戈平出生在温州，随后在1988年，毛戈平考入上海戏剧学院舞美系，专门进修化妆。 上世纪90年代，影视剧如火如荼，在上戏老师的推荐下，毛戈平也从越剧圈迈进了影视圈，获得了更多进剧组的机会。 电视剧《武则天》让毛戈平声

2024年上半年延续盈利优势。 来源：直通IPO 12月8日，积木玩具厂商布鲁可集团有限公司（以下简称“布鲁可”），再次向港交所递交招股书，其于2024年5月17日的申请已失效。此外，12月6日，布鲁可赴港IPO已获中国证监会备案通知书。 来源：证监会官网截图 布鲁可从2016年起，我们一直致力于拼搭类玩具的设计、开发及销售。根据弗若斯特沙利文的资料，2023年布鲁可集团的GMV达到约18亿元人民币，同比增长超过170%。2023年，按GMV计，布鲁可集团在中国拼搭角色类玩具细分市场和中国拼搭类玩具市场的市场份额分别为30.3%和7.4%。 业绩方面，据最新更新的招股书，2021年、2022年、2023年及2024年上半年，布鲁可收入分别为3.30亿元、3.26亿元、8.77亿元及10.46亿元，毛利率分别为的37.4%、37.9%、47.3%及52.9%，年内亏损分别为5.07亿元、4.23亿元、2.07亿元及2.55亿元，经调整净亏损分别为3.56亿元、2.25亿元、盈利7288.2万元及盈利2.92亿元。 来源：招股书 从收入构成来看，布鲁可绝大部分收入来自玩具销售，该业务包括拼搭角色类玩具和积木玩具。据了解，布鲁可于2022年1月开始推出了拼搭角色类玩具产品，招股书显示，2023年及2024年上半年，其大部分收入来自拼搭角色类玩具产品的销售。2022年、2023年及2024年上半年，拼搭角色类玩具产品销售产生的收入分别为1.18亿元、7.69亿元及10.23亿元，占同期总收入的36.1%、87.7%及97.8%。 来源：招股书 其他收入则是其他非玩具收入，例如某些于在线平台播放其动画之前、期间或之后展示的广告产生的收入。 招股书显示，布鲁可的IP矩阵包括2个自有IP，儿童益智类的百变布鲁可和中国传统文化主题的英雄无限；以及约50个知名IP的授权，包括奥特曼、变形金刚

四维图新、凯辉基金、国开制造业转型升级基金、中金、蔚来、元璟等先后投资多轮。 来源：直通IPO，文/王非 弃A转H半年，这只深圳自动驾驶独角兽，迈出关键一步。 12月8日，深圳佑驾创新科技股份有限公司（MINIEYE，下称：佑驾创新）通过港交所聆讯，并更新财务资料。 IPO进程显示，2023年8月，佑驾创新曾启动A股IPO上市辅导；今年5月23日，这家公司终止了与辅导机构的上市前辅导委聘协议，并在短短4天后便向港交所递交了招股书；今年11月，则是其递表失效后的再一次申请。 需要注意的是，今年10月28日，佑驾创新已获证监会备案通知书，发行不超过1.38亿股境外上市普通股，以及56名股东所持合计约2.70亿股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。 伴随此次通过聆讯，佑驾创新登陆IPO，仅一步之遥。 1987年出生的刘国清，在2004年考入华中科技大学数学与统计学院，就读于统计学专业。毕业后，他去往新加坡南洋理工大学继续深造，攻读计算机工程博士。 2013年4月，时年26岁的刘国清决心回国创业，以新加坡政府媒体发展局支持的ADAS研发项目为前身，正式于2014年12月成立了佑驾创新。 来源：佑驾创新 值得一提的是，2014年8月，刘国清在上海浦东机场拦下了准备去美国参加阿里巴巴上市仪式的阿里合伙人吴泳铭。招股书显示，吴泳铭个人于2015年向佑驾创新共计投资450万元。 成立至今，包括吴泳铭的天使投资，佑驾创新在不到9年的时间里，先后获得了多轮投资。投资方阵容堪称豪华：四维图新、凯辉基金、国开制造业转型升级基金、中金资本、蔚来资本、东风资管、元璟资本等等。 其中，元璟资本是吴泳铭离开阿里后，于2015年创办的。该机构先后在2021年、2021年，参与了佑驾创新的C2和D1轮融资。 来源：佑驾创新招股书 佑驾创新最新一轮融资是2023年底的数亿元融资，投资方包