社区

多年来，宁王既送订单又送钱。 来源：直通IPO，文/王非 既送订单又送钱的“宁王”，刚刚收获一个A股IPO。 11月22日，深圳壹连科技股份有限公司（下称：壹连科技）正式登陆创业板，上市首日高开180%，开盘市值约为133.86亿元。 截至午间休市，壹连科技较发行价72.99元大涨194.51%报214.96元/股，市值140.36亿元；盘中最高触及240元/股，对应市值约156.71亿元。 来源：百度股市通 上市进程显示，壹连科技在2022年6月20日获受理，同年7月29日由于评估机构被立案，公司IPO暂停；今年7月，壹连科技壹连科技闯入“注册关”，8天后即注册生效。 此次IPO，壹连科技募资约11.92亿元，募资净额约为10.81亿元，将用于电连接组件系列产品生产溧阳建设项目、宁德电连接组件系列产品生产建设项目、新能源电连接组件系列产品生产建设项目等。 成立于2011年12月的壹连科技，深耕电连接组件产业，主要产品涵盖电芯连接组件、动力传输组件以及低压信号传输组件等各类电连接组件，形成了以新能源汽车为发展主轴，储能系统、工业设备、医疗设备、消费电子等多个应用领域并重的产业发展格局。 截至目前，在新能源汽车、储能等新兴领域，壹连科技已收获宁德时代、小鹏汽车、吉利汽车、 零跑汽车、欣旺达等客户；在工业、医疗设备等传统领域，则已收获尼得科、多美达、迈瑞医疗等客户。 需要注意的是，作为最大客户+隐藏股东，多年来，宁德时代既送订单又送钱，一步步将壹连科技“喂成”年入超30亿元的超级巨兽。 合作层面，2020-2023年及2024年上半年（下称：报告期），壹连科技来源于前五名客户的营业收入分别约为5.25亿、11.06亿、22.99亿、26.94亿、14.65亿元，占营业收入的比例分别为75.11%、77.12%、83.37%、87.61%、86.59%。其中，公司来自宁德时代的营

今年，携程市值已涨近1440亿港元。 来源：直通IPO；文/孙媛 这个季度，携程又“营利双收”。 2024Q3，携程营收159亿元（约合23亿美元），同比增长16%，环比增长24%；净利润为68亿元（约合9.70亿美元），更是表现优秀，同比增长47.8%，环比增长74.35%。 数据表现之下，可见收入渐涨，携程更“赚”了，净利润同比和环比增速已然是净收入的近3倍。 再回到今年Q1、Q2来看，“双收”局面已然稳定。 前两季度营收分别为119.05亿元、127.72亿元，环比呈现增长态势，同比更是分别增长29.43%、13.56%。再到净利润这边，不仅Q2直接“爆表”，同比增速达507.45%，今年前三季度“赚”150亿元，更是2023年全年净利润的1.5倍。 来源：猎云网 而赚得盆满钵满还只是这个OTA龙头的财报面，在二级市场上，携程更是加速狂奔，较年初1793.71亿港元市值飞涨了1439.7亿港元至3233亿港元，不仅增速近一年达80%、位列众大厂之首，更是一举超越百度成为了TOP8市值的中国互联网大厂。 回想梁建章曾谈到的那句“拿高倍望远镜都看不到携程的竞争对手”，现在从携程的盈利和市值表现来看：携程的确飞得高。 近四年的利润，今年前三季搞定 当然，三季度的营利双增，绕不开国内旅游市场的强劲复苏势头以及暑假是旅游旺季的这个季节性因素。 根据国内旅游抽样调查统计结果来看，2024年前三季度国内出游人次达到42.37亿，较去年同期增加5.63亿人次，同比增长15.3%，国内游客出游总花费为4.35万亿元，比上年增加0.66万亿元，同比增长17.9%。 其中，一季度国内出游人次14.19亿，同比增长16.7%；二季度国内出游人次13.06亿，同比增长11.8%；三季度国内出游人次15.12亿，同比增长17.2%。 这些数据进一步印证梁建章所说的“消费者信心的提振和旅行热情的高

2024年预计可完成销售收入12亿元。 来源：直通IPO 国内最大半导体再制造设备供应商启动IPO！ 11月18日，吉姆西半导体科技(无锡)股份有限公司（以下简称“吉姆西”）在江苏证监局办理辅导备案登记，辅导机构为中信证券。 来源：证监会官网截图 公开信息显示，吉姆西成立于2014年，是一家半导体设备平台型公司。公司主要从事各类半导体工艺设备、工艺辅助设备、CMP耗材等的研发、制造、销售及服务。 2014年成立时，吉姆西开始国际品牌半导体设备翻新业务以及备品备件维修服务，次年在上海工厂开始生产自主品牌的研磨液和化学品供液系统。经过多年发展，如今吉姆西已是国内最大半导体再制造设备供应商和国内最大研磨液供液系统制造商。 据悉，吉姆西已经拓展了中芯国际、华虹宏力、华力微电子、华润上华、杭州士兰、杭州立昂、德州仪器、应用材料、中电海康等客户，已为国内超过100家的晶圆厂提供了上百种型号和规格的定制化设备及工艺解决方案，主要设备已实现6吋、8吋和12吋全晶圆尺寸覆盖。 吉姆西作为锡北商会会员企业，据此前北京无锡企业商会公众号披露，吉姆西现有员工1400多名，厂房面积16.5万平方米，2024年预计可完成销售收入12亿元。 据官网信息，吉姆西致力于通过本土化工程师团队生产再制造半导体设备，同时通过自主创新实现半导体设备和原材料的研发生产制造，从而降低客户的固定资产投资及运营成本。 此外，吉姆西在近期的“2024中国（重庆）独角兽企业大会”上，进入了2023年GEI中国独角兽企业名单，吉姆西新晋为中国独角兽企业。 天眼查信息显示，在吉姆西十年成长历程中，已经完成五轮融资。2021年12月，吉姆西完成第一轮战略融资，赛微电子全资子公司微芯科技以3000万元从吉姆西股东处受让0.5455%股权，以此测算，吉姆西彼时估值已达55.56亿元。 2022年3月，吉姆西的A轮融资中，引入了英诺天使基

2023年营收2584亿元。 来源：直通IPO 11月19日，顺丰控股发布公告，公司将于香港发售股份1615.00万股，国际发售股份1.54亿股，另有2550.00万股超额配股权。 招股日期为11月19日至11月22日，每手买卖单位200股，入场费约为7333.22港元。全球发售预计募资总额为58.31亿港元，募资净额56.61亿港元，募资用途约45%用于加强其国际及跨境物流能力；约35%用于提升及优化公司在中国的物流网络及服务；约10%用于研发先进技术及数字化解决方案，升级供应链和物流服务及实施ESG相关举措；约10%用作营运资金及一般企业用途。 顺丰引入多名基石投资者，包括Oaktree、信置全资拥有的惠汉、WT Asset Management、中国太保、小米子公司Green Better、Infini、Wind Sabre、Morgan Stanley International、Ghisallo、睿郡资产管理，认购总金额约2.05亿美元，将认购的发售股份总数4640.76万股，以招股价上限、未行使超额配股权计，相当于占全球公开发售股份的约25.79%。 据招股书显示，顺丰是一家全球领先的综合物流服务提供商(即提供全方位国内及国际物流服务(包括但不限于快递服务、快运服务、冷运物流服务、同城即时配送服务、供应链服务及国际物流服务)及向跨国公司、大型企业、中小型企业及散单客户提供一站式解决方 案的物流服务提供商)。公司在中国五个物流细分领域和亚洲四个物流细分领域均处于市场领先地位，为客户提供全面的物流服务，包括快递、快运、冷运、同城即时配送、供应链解决方案及国际物流服务。 来源：顺丰招股书截图 截至2024年6月30日，顺丰拥有覆盖202个国家和地区的庞大全球配送网络，运营 99架飞机和超过186,000辆车辆，分别是亚洲最大的空运机队和陆运车队。顺丰亦是一 家技术驱动

国际业务强劲增长。 来源：直通IPO 11月19日，携程集团公布了截至2024年9月30日的第三季度未经审计的财务报告。 报告显示，携程集团第三季度净营收为159亿元（约合23亿美元），与去年同期相比增长16%，与上一季度相比增长24%；净利润为68亿元（约合9.70亿美元），而去年同期的净利润为46亿元，上一季度的净利润为39亿元，同比和环比均实现增长；公司股东应占净利润为68亿元（约合9.62亿美元），而去年同期公司股东应占净利润为46亿元，上一季度公司股东应占净利润为38亿元。 从业绩上看，2024年第三季度，国际业务在所有领域都实现了强劲增长：携程集团第三季度出境游酒店和机票预订量反弹到了新冠疫情爆发之前水平的120%左右；携程集团第三季度全球OTA平台上的机票预订量同比增长超过60%。 携程集团在2024年第三季度业绩表现强劲：总净营收与上年同期相比增长16%；净利润为68亿元（约合9.70亿美元），而去年同期的净利润为46亿元，同比实现增长；调整后EBITDA为57亿元（约合8.08亿美元），与去年同期的46亿元相比实现增长。 此外，携程持续加强产品研发等技术投入，研发费用为36亿元，占当季净收入的23%。跨境游是今年旅游市场的亮点，2024年Q3携程出境机票和酒店已全面恢复至2019年同期的120%。 2024年Q3，携程多举措赋能百万合作伙伴业绩增长：为首个国产3A游戏取景地隰县小西天景区提供智能化升级，助力隰县跻身国庆县域旅游增速第一；携手鸣沙山月牙泉景区万人星空演唱会，创新演唱会+滑沙等产品组合，带动景区国庆客流同比2023年增长46%；在国内首推“无忧租一口价”租车产品，带动车损争议率下降90%，相关门店订单同比增长22%；携程酒店升级“酒店服务市场”平台，其中，运营物资采购上线至今，已服务9万酒店商家，平均为酒店节省5%的采购成本；携程持续推动以高端

产品组合涵盖8000余款钓鱼装备产品。 来源：直通IPO，文/韩文静 近年来，随着户外运动的火热，钓鱼这项运动逐渐开始成为流量新密码。钓鱼不再是中老年人独享的休闲方式，更是成为年轻人逃离都市的调剂。 据中国钓鱼协会不完全统计，目前中国大约有1.4亿钓鱼人群。如今，这一众痴迷于钓鱼的“钓鱼佬”，正在撑起一个IPO。 近日，据港交所披露，钓鱼装备制造商乐欣户外国际有限公司（以下简称：乐欣户外）向港交所主板提交上市申请书，中金公司为其独家保荐人。 乐欣户外的历史可以追溯至上个世纪90年代，当时创始人杨宝庆拿着借来的2万元钱，买了20台缝纫机，在创办了杭州康达皮塑制品厂。 此后，杨宝庆又于2002年7月创立浙江泰普森休闲用品有限公司及于2007年9月创立浙江泰普森控股，以户外用品的研发、制造及销售为核心。为促进业务专业化及提升市场关注度，直到2022年6月，浙江乐欣户外用品成立。 30 余年以来，乐欣户外始终聚焦钓鱼装备产品，产品主要包括五金及配件、包袋及帐篷。截至2024年6月30日，公司的产品组合涵盖8000余款（以SKU计）钓鱼装备产品，可迎合钓鱼人在不同地区及环境的需求。 得益于多年的业务积累，乐欣户外与全球知名户外用品品牌建立长期稳定的合作关系，客户网络包括全球知名户外用品品牌（如迪卡侬）、全球知名钓鱼品牌（如RapalaVMC）、英国知名钓鱼品牌（如Fox），以及美国知名户外用品品牌（如Ardisam）。 一个数据可以说明，在全球钓鱼装备领域，乐欣户外已然坐稳头把交椅。 就钓鱼装备制造业而言，根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年收入计算，乐欣户外是全球最大的钓鱼装备制造商，市场份额为20.4%。 根据同一来源，中国钓鱼装备制造业相对集中，按2023年收入计算，前五大钓鱼装备制造商所占市场份额为38.2%。按2023年收入计算，乐欣户外是中国最大的钓鱼装备制造商，市场份

对赌协议还在，将何去何从。 来源：直通IPO 过会18个月，这家公司的创业板IPO撤单了！ 11月14日，深交所官网信息显示，深圳市鑫信腾科技股份有限公司（以下简称“鑫信腾”）创业板上市申请终止。 来源：深交所官网截图 据了解，鑫信腾上市申请于2022年6月24日获深交所受理，此后进行了两轮问询，2023年5月19日过会，但是之后的18个月里，鑫信腾一直未提交注册申请，如今选择撤回上市申请。 鑫信腾成立于2014年，专注于工业自动化和智能化设备研发、设计、生产和销售，核心产品主要包括整机测试设备、模组测试设备、组包装设备以及线体自动化设备，主要应用于消费电子、汽车电子、新能源、半导体等领域，致力于帮助客户实现生产自动化、产线智能化以及“无人工厂”等产品制造环节的关键转型升级。已服务的客户包括小米、三星、华为、荣耀、vivo、OPPO、亚马逊、联想、传音等全球知名消费电子领域品牌客户，闻泰科技、华勤技术、龙旗科技等头部ODM企业，以及比亚迪、富士康、伟创力、蓝思科技、光弘科技等大型EMS企业。 值得注意的是，鑫信腾还获得了客户小米的投资。据悉，小米旗下小米长江产业基金于2018年参与了鑫信腾B轮融资。但在鑫信腾创业板上市申请获受理前三天，小米长江基金转让了持有的大半鑫信腾股份。 招股书显示，2022年6月，小米长江基金在鑫信腾冲刺IPO前三天与同创财金、上银国发、燃点贰号分别签署股权转让协议，将其持有的鑫信腾 5.93%的股份分别转让给上述三家投资机构，价格为 12 元/股，转让金额合计6096万元。截至IPO前，小米长江基金还持有鑫信腾的股份比例为4.53%。 来源：招股书 此外，尽管小米转让股份的价格低于鑫信腾最近一轮增资时的价格，但小米在这笔投资中仍获得不菲收益。 如今，小米与鑫信腾的关联也在减弱。报告期内，鑫信腾向小米系关联销售收入的金额分别为193.90 万元、25

转战港交所，募资额缩水超8成。 来源：直通IPO 11月15日，氢能储运设备制造商国富氢能正式在港交所主板挂牌。上市首日，国富氢能开盘大涨25%，截至今日15时，国富氢能报78.25港元/股，涨20.38%，市值81.94亿港元。 来源：雪球 此次IPO，国富氢能发行价为65港元/股，为发行区间（65港元至73港元）底部，全球发售600万股，募资总额为3.9亿港元。其中，香港前沿碳中禾、悦创新能源香港、智芯氢装三家基石投资者获配发的发售股份总数为4842900股，占发售股份的80.7%，认购总额为3.19亿港元。 来源：国富氢能公告 值得注意的是，国富氢能曾于2022年6月冲刺过科创板IPO，计划募资20亿元人民币，而此次在港股的募资额约合人民币3.63亿元。这意味着国富氢能在转战港交所的过程中，募资额缩水超过8成。 不过，国富氢能在2022年11月撤回科创板上市申请后又进行过外部融资。招股书显示，2023年12月，蒙发集团斥资2亿元入股，2024年2月，张家港暨阳氢能投资2000万元。 公开资料显示国富氢能致力于研发和制造覆盖全产业链的氢能装备，涵盖氢能的制、储、运、加、用等环节。其重点业务包括氢燃料电池汽车的车载高压供氢系统和加氢站设备。按2023年销售量计，国富氢能在中国车载高压供氢系统市场占据23.6%的份额，居市场首位。 财务方面，2021年、2022年、2023年及2024年前五个月，国富氢能收入分别约为3.29亿元、3.59亿元、5.22亿元和0.64亿元；净亏损分别为0.75亿元、0.96亿元、0.75亿元及0.97亿元。 国富氢能目前向客户提供四种氢能设备产品：车载高压供氢系统及相关产品、加氢站设备及相关产品、氢气液化及液氢储运设备、水电解制氢设备及相关产品。而大部分收入来自车载高压供氢系统及相关产品与加氢站设备及相关产品。2023年和2024年前五个月，

IPO前完成7轮融资，获红杉、高盛押注。 来源：直通IPO 据港交所官网信息，11月13日，中国最大的电商运营SaaS厂商聚水潭又一次递表。而这已是聚水潭第三次冲刺港股市场。 聚水潭曾于2023年6月19日和2024年3月21日两次递交的港股招股书，但均未能通过聆讯。 聚水潭成立于2014年9月，是一家为电商卖家提供SaaS ERP应用的公司。根据灼识咨询的资料，以2023年的相关收入计，聚水潭是中国最大的电商SaaSERP提供商，占据23.2%的市场份额。在中国电商运营SaaS市场中，按2023年SaaS总收入计，聚水潭同样排名第一，市场份额为7.5%。此外，根据灼识咨询的资料，以2023年的相关收入计，聚水潭是中国第三大电商SaaS提供商，占据5.7%的市场份额。 招股书显示，聚水潭核心SaaS产品是聚水潭ERP，服务并满足商家用户在电商平台上处理电商订单相关的核心需求。以ERP为核心，聚水潭进一步扩大产品和服务范围并延伸至其他电商运营SaaS产品，现已成为了一站式电商SaaS提供商。 财务方面，据聚水潭最新招股书披露，2021年、2022年、2023年及2024年上半年，聚水潭收入分别为4.33亿元、5.23亿元、6.97亿元及4.21亿元；毛利分别为2.19亿元、2.74亿元、4.35亿元及2.79亿元；毛利率分别为50.5%、52.3%、62.3%及66.4%。 不过，在巨额研发投入和营销开支中，聚水潭至今仍在亏损。招股书显示，2021年、2022年、2023年及2024年上半年，聚水潭年内亏损分别为2.54亿元、5.07亿元、4.9亿元及6033.9万元。 根据灼识咨询的资料，在2021年、2022年和2023年，聚水潭的净客户收入留存率分别为122%、105%及114%。2021年、2022年、2023年及2024年上半年，购买两款或以上聚水潭产品的客户贡献了

联想之星、元生创投、君联资本都曾投过。 来源：直通IPO，文/韩文静 近年来，司美格鲁肽、利拉鲁肽等“减肥神药”火爆出圈，在火热的减重赛道，有一家苏州企业正在冲击IPO。 11月13日，派格生物医药（苏州）股份有限公司（简称：派格生物）二次递表冲刺港交所。据了解，在今年2月，派格生物曾递表港交所，但已于今年8月失效。 派格生物的创始人徐敏出生于医学世家，上个世纪80年代，徐敏从湘雅医学院毕业后留任附属医院工作，后赴美深造，并获得哥伦比亚大学生物物理学博士学位，还曾担任哥伦比亚大学医学院分子识别中心及生物化学和分子生物学系研究员。 在医疗行业多年的经验，为其日后创业埋下了伏笔。2008 年，徐敏在苏州正式成立派格生物，专注于创新药领域。 虽然定位于一家慢性病创新疗法的企业，但派格生物更为人所知的，是其对于肥胖症药物的研发。 招股书提到，公司的核心产品PB-119是一款自主研发、接近商业化阶段的长效GLP-1受体激动剂，主要用于T2DM（2型糖尿病）及肥胖症的一线治疗。其已于多项临床试验中显示出在血糖控制、心血管健康等方面的多种益处，以及对体重管理的良好效果。 PB-119在中国用于治疗T2DM的新药上市申请（“NDA”）于2023年9月获国家药监局受理，这是其即将进行商业化的重要里程碑。 在核心产品PB-119之外，派格生物还有多款处于临床阶段候选药物，包括产品PB-718（用于减重及降低肝脏脂肪含量）、PB-1902（目前是中国唯一一款国内研发处于临床试验阶段的用于治疗阿片类药物引起的便秘的口服型候选药物）、PB-722（用于治疗先天性高胰岛素血症，获得FDA孤儿药资格认定）。 招股书提到，派格生物已形成由六款候选产品组成的多元化管线，以把握T2DM、肥胖症、NASH、OIC及先天性高胰岛素血症等常见慢病及代谢疾病的市场机会。 截至目前，派格生物没有产品获批进行商业销售，也