$拼多多(PDD)$ $Roku流媒体(ROKU)$ 网友扒出了段永平大佬的千亿持仓，账户曝光，段永平控制的一投资账户（H&H International Investment, LLC）最新持仓显示，该账户在2023年第四季度增持阿里。具体来看，在2023年第四季度末，该账户总共持有九家公司，总市值144.5亿美元，前四大持仓为114.98亿美元苹果、16.92亿美元伯克希尔哈撒韦、7.57亿美元谷歌、3.84亿美元的阿里巴巴。相比上一季度，该账户增持阿里1918730股，目前共持有4959230股。段老板新买入西方石油，增持阿里巴巴、摩德纳、美国银行，减持了苹果、伯克希尔、迪士尼和欢聚时代，清仓了拼多多。加上国内的贵州茅台 腾讯控股持仓，也不是个小数目！中国巴菲特名不虚传！

$SoundHound AI Inc(SOUN)$ 今年以来已经涨了250%了，目前依然是交易最活跃的股票之一。SoundHound 有两个主要业务“支柱” 。一是为汽车、电视等设备提供交互式语音服务；另一个是餐厅的人工智能语音软件。两者都在快速成长。第四季度营收为 1710 万美元，同比增长 80%，全年营收为 4590 万美元，增长 47%， 预计 2024 年全年收入将在 6300 万美元至 7700 万美元之间，中间值为 7000 万美元，这意味着总收入将增长 53%。该公司拥有多个战略投资者，不仅包括 Nvidia，还包括三星、腾讯、甲骨文,Vizio和现代。——最近的这波暴涨也是在英伟达披露投资它之后。

$高通(QCOM)$ 拼多多清掉，这笔投资基本上到了兑现时候，换入高通。1.高通周期低谷已经验证了，现在股息加回购65亿/年，股价处于低位2.预计明年高通利润100亿美元以上，拼多多国内主站利润800亿人民币，TEMU明年亏损估计超过今年，最终利润肯定是低于高通的。25年不太好估计，只能说二者市值会有相逢的一天。3.高通的电脑端CPU突破，边缘端AI应用开启，现在是难得的、周期底、产业底，还能展望长期逻辑的时间点

$英伟达(NVDA)$ 台湾地震，台积电撤离部分员工，台积电的3nm产线园区所在位置是在台南市，距离地震中心花莲较远，所以预计影响有限。因为美国最近的pmi数据表现不错，所以又降低了美联储6月份降息的预期，甚至2024年降息次数将少于3次。叠加台湾地震的影响，美股有可能走出一条台积电产能下降—英伟达订单受影响—英伟达业绩不及预期—英伟达、超微电脑等处于高位的美股ai核心票的下跌—美股下跌的路径。

$英伟达(NVDA)$ 今天第一次来迪士尼玩，突然想到一个事情。以前听黄峥说$拼多多(PDD)$ 是$迪士尼(DIS)$ 加$好市多(COST)$ ，一直不太明白，现在对于像好市多基本上是弄明白了，至于像迪士尼，还是不太明白。之前看过晚点写的关于山姆的文章，写的是山姆如何与供应商合作，深度改造供应链的。山姆是爆品策略，宽SPU、窄SKU，然后找到合适的供应商深度合作，这里的深度合作是指山姆会参与到供应链上的任何一个环节，比如从产品设计、原材料的选取等等，以此来降低成本、提升产品质量。传统的商超是货架策略，一般情况下不介入供应链，展位给谁完全是取决于广告费或利润率，而不是为真正的消费者考虑，长期下来，产品性价比完全没有能力和山姆或好市多竞争，同时基本上是劣品逐出良品。这样一对比，其实淘宝就是传统商超的经营逻辑，拼多多是类似山姆的经营逻辑，长期下来就会沉淀辗压式的优势。

$蔚来(NIO)$ 最近蔚来的销量都还不错，身边的朋友，以及朋友的朋友都陆续有购入蔚来，也跟他们聊了下购买蔚来的原因，基本都是油转电和首辆车，且都生活是一线城市，要么是身边朋友极力推荐，要么是因为政策原因，对蔚来价格比较贵，是电车里边的高端车的认知基本度一样，但聊完后，发现他们其实对电车的了解还是不够，虽然新能源已经超过了油车的渗透，但纯电的普及还是需要花大力气，需要像小米这样有强流量的导入，带动大家对纯电车的了解从而实现破圈，这个层面上蔚来一直做的都很好，纯电的都是真正的友商。整体聊下来总结如下：1.他们认为好的地方，电车驾驶舒适度、车内的电气化内饰、提速、NVH都要比同级别油车舒服。但是对电车省钱这件事上还没有太多直观感受，估计得使用一段时间后才能反应出来。2.对电耗的理解没什么概念，对于百公里电耗和百公里油耗，对于油耗多少是牛逼的心理有概念，但是对于电耗多少是牛逼其实没什么概念。速度越快越耗电，反而堵车、高地势向低地势走很省电也没有过了解。3.对于电池的寿命、换电的必要性也了解不够，认为充电跟加油一样，满上就行；认为新电池换旧电池心理不好接受，对于bass方案的车友，对换电倒无所谓，反正都是租的电池；同时向吐槽下蔚来的销售，很多点都讲的不够接地气，没有直击客户的内心，反倒是乐道的发布会更容易让人明白车好在哪。在选择bass和买电池上的犹豫，以及是否换电的犹豫上，我倒是给他们提供了一个清晰的思考路径：BASS：对于bass的第一反应是电池分期付款且终身付款，似乎被套住了，心理上有那么点不得劲，但实际上一块电池减掉的车价格7w，考虑通货膨胀，以及后续月租价格可能继续降低，基本上当下剩下来的电池钱，基本等同于10年免息分期付款；即使10年后不卖

$特斯拉(TSLA)$ 持有tesla真是虐心虐身啊，高开低走，低开低走…

$微软(MSFT)$ 我自己的同一个交易系统，我做多美股胜率非常高，但是做空美股胜率非常低，我用血的教训告诉大家，不要去做空美股，美股很多时候从技术面上看要跌了，但就是跌不下去，我陷入沉思，为什么美股就是跌不下去？想了很久，后来我终于想通了，因为美股的基本面太好了（尤其是这些大科技，代表着全人类未来的发展方向），好到可以随意扭转技术面，做空美股的都是看技术面k线才做空的，亏惨了，而做多美股的很多人都是价值投资只看基本面，反而大赚！技术面看空美股往往会失真！准确率非常低，我今后只做多美股，看空不做空！才能在这个市场大赚！

$腾讯控股(00700)$ 2023年业绩公告（不是年报）说分红3.4元，相对于288元的股价，股息率只有1.2%。当然回购额度提高到1000亿港币也是一种分红。所以企鹅很优秀，就是增长乏力。短期内股价重回700吃力。年度营收6090亿，同比增长9.8%，Q4环比增长0.4%。归母净利润1152亿，同比负增长-39%，Q4环比负增长-25%。非国际准则归母净利润1577亿，同比增长36%。之所以净利润两者相差这么大，主要是因为投资这块去年赚1648亿，今年亏61亿（这块没有现金影响，只是减值拨备）。利息收入差42亿，财务成本差30亿。——所以说仅仅看扣非净利润增长 还是不错的，而且主要是靠毛利率的提升（同比增长5个百分点）但是营收实在是增长不行了鸭。也就是说这种利润增长有没有可持续性是有疑问的。企鹅的现金流，毛利率，等等财务指标都很健康，堪称优秀。但看业绩公告的感觉就是一大堆钱被玩分类游戏，玩来玩去的。可能还是要等年报出来再仔细看看业务介绍，增长前景，以及到底其他不知道的潜在增长点有没有？现在仅仅看业绩公告老实说看不出值钱的地方，想象力在哪里？

$美团-W(03690)$ $美团-W(03690)$ 美团应该放弃优选吗？美团优选目前是美团的主要亏损源，如果放弃优选，美团的年利润直接可以上升150亿以上。而且很多人认为美团的核心竞争力是其700万的骑手形成的即时配送能力，因此，美团发展闪购业务是其即时配送能力的进一步延伸，是其即时配送能力规模的进一步扩大和效率的提升。美团涉足生鲜零售，主要采取了两种模式，一种是自营的美团买菜，另外一种是以自营和平台模式相结合的美团优选。美团买菜强调30分钟送到家，也是美团即时配送能力的延伸，但是买菜的骑手和外卖骑手是相互独立的，这样就不能形成协同效应，原因可能是买菜的骑手的工作时间和外卖骑手的工作时间是相互冲突的。只有闪购业务能够进一步挖掘外卖骑手的工作效率，形成协同效应。另外，美团买菜让美团开始涉足自营业务，这要求美团在采购，仓储等多方面构建新的能力。当前，美团买菜改名为小象超市，进一步扩充品类，据说目前sku已经突破一万。美团优选目前正在向自营为主转变，核心原因是，美团将自己的战略目标转变为了零售加科技。这就要求美团必须在零售领域形成规模。如果美团放弃美团优选，那么光靠小象超市是无法形成足够的规模，从而与拼多多，淘宝，京东等零售巨头竞争的。因此，既然要做零售，就不能紧抱着自己的舒适圈不放，从而不敢走向新的领域。做美团优选，美团闪购和小象超市都是为了在零售领域形成规模优势。零售的核心是低价，而低价的来源首先是规模，其次是成本控制和周转率等等。美团已经在配送能力上面取得了相对优势，如果没有规模，一切都是虚幻。

$超微电脑(SMCI)$ 周五是high risk，high return，大家小心微妙。下车了，祝大家好运。有回调再来。爆笑！搞笑炒股表情包，炒股动态图，炒股gif_股票

$小米集团-W(01810)$ 我是9-10块建仓的小米，后来看到汽车行业的价格卷式，在 13-14块钱就卖掉了小米。谈谈我对小米一直以来的看法。建仓小米，首先是觉的小米手机的进步，为此我特意买了当时的顶配小米13Pro 6000多块钱，用的不错，手机差异化很小，看上了小爱同学的智能家居这一块。觉的9-10块钱真的很低估，并且当时是看好小米汽车。直到最近半年，华为的智驾，比亚迪的价格战，包括极氪的发展，瞬间觉的小米汽车道阻且长，本身汽车就是一个产业链很长的产业，于是我选择了卖出小米。从小米的角度，我是赞成雷总走造车这条路的，因为如果雷总有野心，他必须要走这一条路，因为手机这条路基本已经成型，前面有一个很强的对手华为，期望值就那么回事了。但是站在股票投资的角度，汽车真的会把小米拖的很惨，因为汽车是一场长跑，未来3-5年是很难走出什么。但是也不用太悲观，小米在外观审美和互联网营销上绝对是领先的，就看汽车的长期产品力了。投资是要把简单的东西做好，对于我来说小米要走的路太难了，所以我选择放弃。最后也希望小米汽车大卖，雷总能成功

$英伟达(NVDA)$ $英伟达(NVDA)$ 公司的数据中心业务年度收入同比增长了110亿美元，可以假设其年度人工智能（AI）收入达到了440亿美元。假设$微软(MSFT)$ 等公司购买这些GPU，然后以GPU成本占最终用户成本20%的价格出售AI服务（例如，对于每月30美元的合作伙伴许可，GPU的成本为微软公司的6美元）。全球需要6.11亿AI月度订阅者以合作伙伴定价（440亿美元除以20%除以12[一年的月数]除以30美元[合作伙伴的月费用]）。这相当于美国劳动力规模的3.8倍。伯恩斯坦预计NVIDIA公司在2025财年（2024年历法11个月，2025年历法1个月）的数据中心收入将达到770亿美元，2026财年将达到930亿美元。NVIDIA公司上一财年的数据中心收入为150亿美元，假设这不是AI收入，并从2026财年的930亿美元中减去150亿美元，得出2026财年（2025年历法）的AI收入为780亿美元。如果GPU占最终用户定价的20%，那么消费者在AI服务上的支出将达到3900亿美元（780亿美元除以20%），这与苹果公司的收入相当。所以在不到一年半的时间里，市场预计AI将产生与世界上最大公司相同的收入。这显然是一种简化，但它突出显示了这里隐含的规模。这可能看起来为时尚早，但数字已经非常庞大。作为比较，处理器大约占iPhone成本的10%，鉴于微软的毛利率为68%，GPU独自占成本的比例达到62.5%，我并不看到GPU占最终用户定价20%这一比例有太多上升空间，因为能源

$英伟达(NVDA)$   英伟达一点简单的想法分享，没有针对个股，针对软件股。最近木头姐抛售英伟达和台积电＄台积电 TSM $，买进软件股。个人也曾想过跟进，买一点软件股。后来放弃了ai 特别是 agi 起来以后，对各个行业将进行全面洗牌。而这里面首当其冲的是工具类软件股，因为变化最大的就是工具，原来的商业模式，用户行为都会发生颠覆性革命，这一点＄ Adobe ADBE $在 sora 发布当晚就做了示范和风险预警。虽然我认为大概率 adobe 会继续在人工智能的牌桌上。但是更小一些的玩家可能风险就更大了。走对了赢家通吃，走错就满盘皆输。现在看能走对的概率比以前更小了，因为 open ai 会干掉大部分。所以，目前看还是硬件这块性价比更高。周一美股盘中，英伟达上涨3.6%，刷新盘中历史高位至852美元上方，市值达到2.13万亿美元，超过沙特阿美的2.01万亿美元。家人们守住＄英伟达 NVDA $和＄3倍做多半导体指数 ETF - Direxion SOXL $这些历史性机遇吧，赶超苹果很快了。