$招商证券(06099)$ 大胆猜测一下，节前到节后，这是一场金融服务行业的自救吗？ 国内从交易所到券商的服务调整整齐划一，假期又有外资配合唱多。所有自媒体都高呼牛市的声音，连毫不相干的银证转账的时间都放宽了，看看接下来该怎么收场。 不过，这并不影响投资交易，有合适的位置和机会就大胆做进去，同时保持清醒，趋势坏了或触及止损就要坚决离场，不要无脑上杠杆就好。

$拼多多(PDD)$ 拼多多的商业模式目前来讲是无敌的，平台经济，想罚款就罚款，主要靠罚，扣商家的钱，7月底被商家围攻后，做了很多少收钱的动作（说是补贴商家？）：1，比如之前只要客户下单就扣技术服务费，不管客户退不退单；现在是退单的就不收服务费。（里面包含很多骚操作：诱导客户无密支付，设置很大的按钮在右下方，一不小心就下单了，然后退单）2，之前罚商家款，每个月只能申诉3次；现在不限制次数，但是申诉很难成功。

$中信证券(06030)$ $长江电力(SH600900)$ 从12元涨到30元用了8年； $中信证券(06030)$ 从12港元涨到30港元用了8天。我的命真是苦啊。

$二倍做多沪深300(Direxion)(CHAU)$ 上午小姨子问我，能涨到多少？看看基金能不能解套？农行工作，也资深韭菜了。周末去个电视台的朋友家里玩，说股票涨了30%了。关键是后一句让我大跌眼镜:再涨50%就够本了。资深韭菜的现状基本都这样。新韭菜很难从赌场提走钱，还是老话，赚钱效应强别错过，但要提前想好撤退。三倍做多中国牛b，58了，看看能不能到100。

$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 个人感觉每次回调正是千金难买牛回头的机会，看看市场走势来验证一下哈。

$京东(JD)$ 上周去了某东实体店，网上三千多的冰箱标价七千多。你买可以按五千算。再拿国家20%补贴，到手四千。也就是国家补贴赚了一千还倒赚用户七百多。这就是所谓的国家补贴促消费。如果不是在现场查了一下网店价格就上当了。

$京东(JD)$ 上周去了某东实体店，网上三千多的冰箱标价七千多。你买可以按五千算。再拿国家20%补贴，到手四千。也就是国家补贴赚了一千还倒赚用户七百多。这就是所谓的国家补贴促消费。如果不是在现场查了一下网店价格就上当了。

$苹果(AAPL)$ 在《段永平投资问答录》里关于苹果的一段话：“我在2011年买苹果的时候，苹果大概3000亿市值（当时股价310/7=44），手里有1000亿净现金，那时候利润大概不到200亿。以我对苹果的理解，我认为苹果未来5年左右赢利大概率会涨很多，所以我就猜个500亿（去年595亿）。所以当时想的东西非常简单，用2000亿左右市值买个目前赚接近200亿／年，未来5左右会赚到500亿／年或以上的公司（而且还会往后继续很好）。如果有这个结论，买苹果不过是个简单算术题，你只要根据你自己的机会成本就可以决定了。但得到这个结论非常不容易，对我来说至少20年功夫吧。能得到这个结论，就叫懂了。”这个道理我花了很长时间才理解。就拿上面的例子来说，不管是PE、PB还是各种各样的方法，会发现算绝对不是投资里面最难的。最难的问题是，你怎么能得到 “未来5年左右赢利大概率会涨很多，所以我就猜个500亿（去年595亿）”这样一条结论。我可以说很多的理由，但是有多少的理由是真的正确的，还是只是在哪里走夜路吹口哨给自己壮胆？这个其实是挺难的。

$拼多多(PDD)$ 拼多多分3块来看 1，拼多多 2，多多买菜 3，TEMU。拼多多，就说一个事情，你们的父母或者家里长辈，你有没有发现，有一部分长辈，他们不会用淘宝，京东，但是有一天你惊奇的发现，他们完全是自己操作在拼多多买过很多东西了。都吐槽拼多多的砍一刀烦人，但是为了提现，差最后那0.01的金币，你去用老人的手机下载拼多多砍了那一刀。这样的拉新是多猛。这样的拉新，国内用户不增长我是不相信的。我不知道砍一刀能不能砍10年，希望不用10年，就不需要砍一刀了吧。多多买菜，或者说在拼多多上卖水果，大家可以去搜一下，多多买菜的商家。这个下沉的多么厉害。在某些山区，都有多多买菜的产品在上架销售。依靠原有的蔬菜水果批发商上门采购，运输到城市批发，然后进入商超的模式，一个是中间环节加价了很多，一个是很多产量没那么大的产品，走不了批发模式。这个事我估计用不了10年，就成为常态了吧。TEMU，在海外电商和国内电商，拼多多用的模式不一样，TEMU是全托管或者半托管模式。对于国内商家只需要把产品送到TEMU仓库，用户的流量获取，运输，售后完全是TEMU负责。这样的好处，是有钱投巨大的流量，比如美国“春晚”超级碗投广告，品牌商家或者个人商家是绝对做不到这点的。还有就是，国外的合规问题。还有就是物流的成本，TEMU能做到最低。这个运行10年～额，能不能做到国内网购这么方便，便宜的程度，我不知道，至少能做到一部分吧。

$英特尔(INTC)$ AI板块现在唯一能参与的只有你了，等开盘之后随机call[贱笑][贱笑]

$小鹏汽车(XPEV)$ 不用等7天大定数了，MONA 03产品经理说了，不制造销量焦虑。同事发布会那天试驾M03，当晚下定，显示车已到店，今天办临牌，明天提车。想想我的G6 755max等了快3个月[捂脸]

$Virax Biolabs Group Limited(VRAX)$ 今天到底能不能涨啊，6.5的底仓，心里这跟猫抓的一样，没底啊[捂脸]

$台积电(TSM)$ 今天看了一个很好的问题：境外投资者表示考虑冲突前景，策略是ABC，但long taiwan半导体，是否逻辑冲突？这个策略的假设细思极恐

$拼多多(PDD)$ 我有一个问题来问下你们这些懂经济学的兄弟们。你像拼多多这种企业，他已经把各行业的价盘都搞低了，大家的利润空间都压没了，导致各行业内卷更严重了，不断的降价，价格透明。那么，我的问题是这类企业的存在，到底是有利于社会进步，有利于经济gdp增长，还是说是一种倒退。由于这种低价平台，很多企业没有正常利润全部破产了，失业的一大堆，实际上拼多多没有提供过多的就业岗位，反而是京东有50万员工，这么一搞，京东也失去了成本竞争优势，最近也在大力裁人。来你们说说看，你们如何看待这一社会现象，我怎么觉得像这样的企业，比起他创造的那点gdp而言，实际上他带来gdp倒退要多多了

$苹果(AAPL)$ 苹果在未来几年还是很稳的。AI虽迟但到，苹果在用户端的优势（手机、平板、手表、笔记本）和生态上的优势可以很容易让AI应用触及抓住用户，这很像微软利用自己在政企中积累的优势来拓展云业务一样。MR上苹果在技术和生态上也是领先一个段位，接下来就是做产品减法来适配用户需求。这两个方向上苹果都需要果链企业的支持，特别是国内的果链企业，才能实现苹果对产品的高要求。所以未来几年果链企业的业绩还是非常稳定的。

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 从这个走势看，跌破224成为必然。然后会形成很好的买点。

$小米集团-W(01810)$ 小米手机最近销量很好，份额同比大涨，二季度，激活量第二没发新品，还能维持高份额，秘诀是什么？中国手机周激活量数据分析

$小米集团-W(01810)$ 小米的优势在于两个维度，别的企业只有一个维度。硬件维度维持低利润，价格战直接梭哈明牌，而其他企业做不到这一点，像美的格力都必须要维持一定的利润率，不然公司无法正常运转。对于小米来说，硬件是小头，互联网业务是大头。有些东西美的、格力是做不出来的，小米就可以。比如我说以后可以在空调上面加个高质量音响、或者空调作为路由中继、或者加入人体感知等等玩法，小米可以卖互联网内容付费业务，而格力美的就不行。这就是小米互联网制造业模式，开局就定胜负。特别是传统白电业务，这些个电器已经发展很多年了，技术上没什么优势，你说格力一万多的空调比海信三四千的空调强多少？其实用起来几乎没有差别。这些传统制造业缺的就是互联网思维。

$拼多多(PDD)$ 今年的生意不是越来越难做，而是逻辑变了。昨晚，和几个电商行业的朋友聊天，醍醐灌顶！一、不光要东西好，还要服务好。淘宝砸30亿也要搞上门送货，天猫还提升退货次数，为消费者退货垫付。京东大件第一天送上门，第二天安排安装，买个东西可以做到两次上门。唯品会衣服鞋子能做到上门换货，尺码不对，直接带着新的来换，跟线下买衣服一样。以前做生意可以躺着做，现在躺着赚钱肯定不行了。二、搞套路、搞虚假降价，肯定没出路。这一点从最近的618就能深刻感受到变化，阿里、京东直接叫停了10多年的预售规则。很多人没明白其中利害之处，要知道，这一部分收入能占到整个618的5%到10%，数字不小。以前，东西还没有，就能卖给你了。很多东西先涨价再降价，以为消费者不知道。现在，这些都行不通了，今年大家都只能直降。三、过于追求规模、成交这些数字，行不通了。以前，各大平台为什么互相竞争，对标GMV、规模、体量，因为本质上认为，消费者会优先选择“大平台”。但现在变了，消费者开始不认平台了，以前手机里只有天猫、京东，现在还有抖音、唯品会等多个平台。还搞了一套分散消费，生活百货天猫、家电数码京东、衣服鞋子唯品会，以前的“大平台”论完全消失了。很多人吐槽，现在生意不好做，其实并不是，而是你的商业模式有没有满足新的消费需求。

$戴尔(DELL)$ 预计今年下半年固态硬盘和DRAM的成本将增加15%至 20%，对于厂商来说，则要把压力转嫁给买家。