老巴买入西方石油是着眼于未来回报率不低于10%的长期确定性。第一，投资期限，老巴的重仓股一般投资期限在10年以上，西方石油储量可供开采二十年以上，而且是在不扩大资本开支的前提下。这种长期投资看重的是未来现金流而不是短期利润增速。 $西方石油(OXY)$

$运鸿CTI(YHGJ)$ 运鸿绿色CTI还将利用其在环保材料领域的技术积累与经验涉足医疗器械和汽车零部件领域，从而提高公司在全球环保材料领域中的战略生态段位，并有望开辟全降解材料心脏支架等系列产品生产线。运鸿绿色CTI这一资本举措及其在生态环保领域的新布局，将推动我国环保产业可持续发展，并为生态环境、绿色产业的创新和全球环境治理作出积极贡献

$蔚来(NIO)$ 今天换电效率已经不具备优势，换电是蔚来的沉没成本，经济学上理性人的选择是放弃换电。我常去的蔚来空间，大约十几位工作人员为车主服务，我观察多数无所事事，企业如果迟迟不盈利这种非利润项目何以维继？换句话说，这个模式在当下这个阶段，商业上不可持续。电动车的终局越来越清晰，拥有技术优势和成本优势的少数几家能跑出来，新势力们大多要面对被收购或破产的命运。或许十年后，最终站在巅峰的那家新能力车企有资本像蔚来这么玩。

$MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ 的高溢价是事实，但做空机构在大饼刚刚突破新高的位置做空微策，我不认为是明智之举。大饼在此位置整理后，大概率会进入3-5周的一波主升浪上涨，这个位置开空，既不是最佳空间，也不是最佳时间。大幅震荡再所难免，鹿死谁手结果未知，在大饼破10w刀之前，我不会轻易卖出微策，我没有任何杠杆，不惧波动，如果最终错了，我甘愿买单。大饼现在的问题，是供给枯竭，涨跌概率，由此而知！

我用了很多年淘宝，中途转向拼多多 $拼多多(PDD)$ ，因为价格便宜点，现在回淘宝 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ ，发现拼多多不便宜了 最终鹿死谁手不好说，拼多多的团队战斗力比较猛，阿里没有马云带队士气有点不足

不要人云亦云，拼多多商业模式是真的比阿里 $阿里巴巴(BABA)$ ，京东 $京东(JD)$ 好，如果只是因为低端假货做上去的，那就不会受资本追捧；你研究下多多的人员数量和营收就明白了；单一个“假货”能干出半个江山？多多走的是白牌集中工厂供应链的模式，是介于京东的自营和阿里的全开放之间的一个商业模式。 $拼多多(PDD)$

$礼来(LLY)$ 减肥药。减肥药方面，上周五老M那边传来一个利好，医药巨头礼来公司的一款产品获得了通过，据说72周减重超过40斤。减肥药在上个月A股其实已经走过一波行情，上周五有重新走强的迹象，会不会因为这个消息走第二波 ，今天也是可以留意的。

$小米集团-W(01810)$ 按照雷军的德行，只会低价回购，不会高价回购！这个时候回购，说明暴跌要来了，一定有散户看不到对问题！小米的历史回购期都在下跌，这次会例外吗？不会

amd市盈没看上去这么离谱，但是依然很离谱，巅峰amd一年也就50亿美元，那时候amd赶上了台积电红利，英伟达用三星的垃圾工艺，导致amd第一次在显卡上与英伟达不分上下，吓得英伟达的30系显卡定了史无前例的低价，后来挖矿涨价是另外一回事，现在英伟达重新用了台积电，a卡和n卡的差距马上就出来了，就算amd重回巅峰，一年50亿，市盈率也高达46还是高，要知道amd平时的pe也就15-20左右，毕竟资本回报率在那摆着呢 $美国超微公司(AMD)$

$蔚来(NIO)$ 蔚来这波压力老大了。他现在就两个选择，要么第一，继续找中东大哥融资，现在人家都说他是新型的庞氏。要么他就在国内的朋友圈看一看有谁愿意并购他的，他这资金撑不过一年的，而且明年整车厂的竞争会更大，所以他真的很难，很严峻。今天热搜不是还有吗？员工自费买车还是被裁了，可想而知压力有多大。而且你看现在车展上同样是新势力，小鹏X91出来38万多，很有可能就是爆款，市场现在反馈很好，然后包括理想的那纯电车型，一个多小时订单已经超过1万辆了，之前的那个阿维塔也是，要么华为问界怎么样？你看，我觉得蔚来已经远远的被甩在后面了。而且未来不是之前投资了长安的阿维塔吗？现在估计，大概率他已经把自己的股份卖掉了，就为了融资吗？但是未来也很难倒啊，毕竟那个江淮那边那么大的一个产业集群对，养那么多人？所以说下个狠话，要么他是有继续有大哥给钱，要么就是被大哥收了，不信你看着

知道 $英伟达(NVDA)$ , 以前真没注意它的结构。我想你说的是从108.05起来的结构。看月线，感觉像在3中。不过， 可能要注意， 看周线，小概率可能从502.57开始的调整就没结束。整体，看30周线就ok。基本能解决所有问题

瑞幸最近跌很多，估值好像也很便宜了，看富途、雪球好像市值不到64亿美金。提醒一下，瑞幸总股本是3.16亿股，大部分券商软件没把优先股算进去。今天23价格，实际市值有 73亿美金。 $瑞幸咖啡(LKNCY)$

$苹果(AAPL)$ 什么是好的商业模式？苹果放弃了10年的造车计划，证明其看到新能源车背后的实质逻辑，如同高手下棋，走完几步就能看出结局，虽然努力，奈何人不胜天，即使花费了几百亿造车，一切还是太晚了。一个人的精力是有限的，一个企业的精力也是有限的。重大的前瞻性布局起码比行业对手早且快速落地，而苹果却错失良机。

产业选股的逻辑：要找那个最正宗的，弹性也来源于正宗性。什么叫正宗？1，有人要炒铜缆的，就要盯着安费诺，其它都是废材，看都不用看。2，譬如你看好HBM $HudBay Minerals Inc(HBM)$ ，那就盯着美光，顺着美光，找唯一供应商，没有，就死磕美光。3，光模块，盯销量最大的那个客户，英伟达 $英伟达(NVDA)$ 和AWS在光模块的需求是级差 $美光科技(MU)$

$英伟达(NVDA)$ 眼瞅着英伟达发财，其他芯片企业坐不住了。要把AIPC的蛋糕做大。

抖音电商今年战略全面抄拼多多 $拼多多(PDD)$ 是很对的，就看做到什么程度了。战略定方向是最难的，执行反而只是考验组织结构。要是真能实现淘宝的品牌商品+拼多多的极致低价白牌商品的双重体验，那抖音会是电商的终局一号位。是黄铮五年前所说的“disney+Costco”。

蔚来全栈自研，包括智能芯片及碳化硅芯片，为蔚来感到自豪的同时，有一个小小的疑问：需要多少量才能让芯片研发业务做到盈亏平衡？电池业务也有同样的困惑。 $蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO)$

为什么这次在一波黑小米的大潮中，央媒体为小米站台？是因为小米符合国家的发展大方向。制造业是中国根基。中国制造业面临产能过剩、成本上升、产线外移等问题。制造业升级、智能制造是解决之道。小米一面自研智能生产线，并输出给产业链，提升国内制造业自动化水平；一面以庞大的生态链产品，向国外开疆拓土，在国外树立中国品牌，打造中国品牌形象。小米是中国消费电子品牌出海最成功的企业。小米正是国内制造业发展的模板 $小米集团-W(01810)$

$蔚来(NIO)$ 其实在同时起来的三个造车新势力里面蔚来是运气和条件最好的，开始拿到的投资多，起点高，抢占了先机。可惜有钱了就开始不务正业了，我当时开玩笑说感觉蔚来没把心思放在造车上，相比起来隔壁李想 $理想汽车(LI)$ 就很务实，至少是在踏踏实实的造车

蔚来可是和地产是有渊源的 蔚来的二号人物，可能是蔚来不行的第一大功臣秦就是地产背景出来的，这人就是一副精英做派，从不吝啬软文投入，新势力里面，营销费用蔚来一直是最豪的，但是效果最横的一直是理想。蔚来有个极其小资的管理层，这种管理层在风口红利时占尽融资优势，在竞争白热化时原形毕露，如同当年杂牌国军，溃不成军。 $蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$