纳斯达克上市公司运鸿CTI（Nasdaq：CTIB）拟增发20亿股的提案已于当天在公司股东会议上通过。同时，大会还通过了将公司名称“运鸿CTI”变更为“运鸿绿色CTI有限公司”（以下简称“运鸿绿色CTI”）的提案。记者获悉，该笔筹集的资金主要用于收购运鸿环保科技公司（以下简称“运鸿环保”），并在全球范围内建立绿色环保产业园，用于实现其在全球绿色环保领域的新布局。此举意味着运鸿绿色CTI拟筹资250亿元打造全降解材料生产线的战略布局迎来全新进展，也成功开启了资本入局全生物降解材料领域抢占市场的新里程 $运鸿CTI(YHGJ)$

客观的说，对冲基金Kerrisdale Capital撒谎了，其声称微策略的溢价率超过了2021年以来的最高水平（按照我的测算微策略目前的溢价率不到100%），而实际情况是：2021年一季度微策略的溢价率最高达到了400%左右，更何况Kerrisdale Capital做空的历史战绩并不佳：近期的几次做空都成了可笑的反向指标，所以 Kerrisdale Capital所谓的做空报告你看看就好、认真你就输了！当然实事求是地说，虽然微策略自带杠杆，可2021年400%的溢价率是不合理的、也不可能持久，但考虑到美元的长期贬值趋势和大饼的稀缺性，Tom Lee 认为到2048年大饼价格将达到100万美金一枚，如果按照这个趋势走、微策略目前不到100%的溢价率你还觉得贵吗？就短线而言，由于多空双方的分歧，微策略的股价可能会陷入拉锯，但长期而言、在大饼的牛市中，多头完爆空头只是时间问题…… $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$

$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 阿里巴巴2024财年回购力度强劲，截至6月底已斥资58亿美元回购6.13亿股普通股，流通股净减4.45亿股。全年回购额近千亿人民币，成为回购力度最大的中国互联网公司，展现了对自身发展的信心。

小鹏 $小鹏汽车(XPEV)$ 和蔚来 $蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 如果不能及早进入正循环：扭亏为盈、规模增长，那对股东来说，是没有价值的。有人会按照PB、PS、或者净现金来定价，意义不大，姑且给这两家车企一个破产重组市值（500亿人民币），而且这个市值还是按照7折的速度，按年打折下降的。除非规模和盈利进入正循环，开始有了净利润，并且产品规划和消费者口碑上去，才有了投资价值。否则会停留在“破产重组价值”上，直到归零。

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ Coinbase代表的是全部美国投资者对于比特币现货ETF的期望！尤其关闭加拿大交易之后，COIN上基本全部是美国用户，我讲白了本质上代表的就是整个华尔街！马斯克当初买入和卖出比特币就是通过的COIN账户，前面加息加崩了的银行被接管的资产里40%是COIN的股权！没有任何一个图表能像COIN这样清晰的勾画出整个华尔街在比特币上的内心！

$美国超微公司(AMD)$ I like setup of AMD，我认为她在some point，会成为NVDA $英伟达(NVDA)$ 的竞争者。还有其他的机会挺多的，NVDA我已经move on了，holding stock就可以

$嘉楠科技(CAN)$ 投资这家公司我觉得最重要的是你对比特币怎么看。我相信它的价格是长期走高的，尽管短期可能会回调。就2024年来说，大概率不会低于现在的价位。其次在矿机这个行业，你是否相信嘉楠有它的一席之地。从过去十年的经验来看，我相信嘉楠不会消失。雪球上的朋友的负面看法我也都看了，也感谢这些观点和列出的理由。但我的看法是这些负面因素不会改变它向上的趋势，可能是决定了它的天花板。

芒格有一个“藏宝箱”很多人关注“巴菲特+芒格”，通常会想到伯克希尔——这是二人对外投资的核心平台，资产规模超万亿美元。实际上，芒格有一个专属于自己的“藏宝箱”——每日期刊公司（Daily Journal Corp.）。每日期刊公司是一家兼具报业和软件业务的公司，发行新闻类、法律类、不动产类、商业类报纸。该公司还提供各种广告信息服务，提供法律相关的案件管理软件系统服务。自1977年起，芒格开始担任每日期刊的董事会主席，2022年3月卸任后继续担任董事一职，并专注于该公司的投资事务。北京时间10月12日，每日期刊公司披露了美股持仓明细，合计市值规模为1.58亿美元，折合人民币11.53亿元规模。虽然上述持仓规模，远远不如伯克希尔的万亿级别组合，但其是芒格个人持股的“心声”。仅有四只股票芒格曾在一次股东会上透露：他的投资风格深受费雪（20世纪初的美国经济学家）之影响，持有股票的数量少而精，并把自己投资的公司研究透。每日期刊的美股持仓，恰恰反映了这个理念。据美国证监会（SEC）网站：截至2023年9月末，阿里巴巴、美国银行、美国合众银行、富国银行为每日期刊四大持仓股票。 $Alibaba(BABA)$ $Alibaba(09988)$ $Bank of America(BAC)$ $U.S. Bancorp(USB)$ $Wells Fargo(WFC)$

理论上，有稳定现金流、稳定回购注销的企业，最后都可以新高。腾讯 $腾讯控股(00700)$ 、阿里 $阿里巴巴(BABA)$ 、网易 $网易(NTES)$ 、小米 $小米集团-W(01810)$ 、华住 $华住(HTHT)$ 、贝壳 $贝壳(BEKE)$ 、唯品会 $唯品会(VIPS)$ 都属于此列，股本基本年年可见减少，业务和现金流也算稳定。微软2000年创下高点，在14年后才再次新高。我相信很多中概新高不必等14年… $微软(MSFT)$

有没有人能解释下昨天财报超预期后大跳水背后的原因？昨天的情况真是难得一见，盘前的超预期让人打鸡血，结果一开盘，巨大的抛压看的一脸懵…盘前追涨的全部套牢…什么传言都有…到底咋回事？ $拼多多(PDD)$

2023年，美股靠什么新高？1.标普500指数2023年24%的涨幅中，前十大头部个股贡献17%。微软贡献2.9%，苹果贡献2.8%。2.从估值和盈利贡献拆解角度看，标普500指数上涨24%中，估值贡献17%，盈利贡献6%。 $标普500(.SPX)$ $标普500ETF(SPY)$

$蔚来(NIO)$ 李斌总是在做被特斯拉抛弃的想法。换电，特斯拉玩过2天，发现bug，于是不玩了。李像捡到宝贝一样狂玩，终于把自己玩残。超长续航，在今天超充疯狂铺点的时候，让自己的车整天背着大面袋子，想想也不值。

19年Q4， $蔚来(NIO)$ 股价一度跌到1美元多一点，当时朋友搏了一把，赢麻了。后来，蔚来小鹏理想杀出一条血路，活了下来。再后来，政策大力补贴纯电，一度以为 $理想汽车(LI)$ 会很艰难。不曾想到，理想的增程大放异彩，博得好多用户喜爱。再后来， $小鹏汽车(XPEV)$ 一度失利，之后大众入场。这会儿，最意气风发的是理想。还是希望蔚小理都会有光明的未来！

理想汽车目前还没有真正的护城河理想汽车在招股书中说到，它们相对于竞争对手的优势是：* 卓越及引领潮流的产品能力* 自研的增程式电动汽车及纯电动汽车技术* 智能汽车解决方案带来卓越的用户体验* 销售及营销的高效性* 有效的质量控制能力* 融合来自汽车、智能设备和互联网行业的专家这里的优势，有哪一项是竞争对手不能学习和模仿的？多尔西在《巴菲特的护城河》中说到，高效的管理、畅销的产品都算不上是护城河，问题的关键是如何阻止竞争对手进入自己的领域。我很喜欢李想这个人，也觉得理想汽车很不错，但是从投资的角度来说，不得不说李想汽车还没有护城河。 $理想汽车(LI)$

$英伟达(NVDA)$ 英伟达感觉基本到顶了，要想美股长虹，资本只能拉特斯拉 $特斯拉(TSLA)$ ，特斯拉有自动驾驶和机器人等多个概念。大选年不能输，就那么回事吧

$苹果(AAPL)$ 我内心其实希望腾讯 $腾讯控股(00700)$ 向苹果看齐，苹果最近10年回购了6000亿美元的股票，并统统注销掉了，和10年前相比流通股因此减少了约40%，此外苹果公司这十年公司价值有了巨大的发展，“产蛋能力”暴增（2013年净利润370亿，2023年净利润970亿），苹果的股价10年上涨了12倍，所以之前股价低位回购注销股票就是一个爆赚的操作，相当于总共10个股东少了4个（4个股东的持股被公司买走了然后注销了），那6个人把另外4人提前退出少赚的钱，都赚了，真正的赢麻了，苹果现在市值超3万亿美金，富可敌国，一家公司单挑整个法国股市的总市值

买入苹果五年了，重仓苹果2年了。到现在还没卖过一股，也没打算卖。当然可以找，找不到就找不到。很舒服，没啥不安的。睡得好觉。如果一个投资睡不好觉，那就太不划算了。 $苹果(AAPL)$

$英伟达(NVDA)$ 英伟达把未来几年的台积电以及海力士的高端产能都包圆了，再加上英伟达牛逼的软件系统。对手短时间真的很难追上。

$高途(GOTU)$ 高途在暑期班期间对入学年级（entrance-level grade）开设了特价班，以此来增加学生规模。对于这些学生来说，第三季度的主要贡献是现金收入而非营收，这部分的收入贡献将在第四季度体现

$美国超微公司(AMD)$ 看好的案例：如果AI需求持续（参考Lisa画的饼）+ AMD拿到可观的市场份额 = 未来某个时间点收入增速会比NVDA好看很多很多。看坏的案例：感觉AI GPU的份额有点线性外推了。当年携手Intel+TSMC暴打Intel这么几年在数据中心CPU的份额是多少？2027年AI GPU的份额有没有拍的更高？难道黄哥还不如BK能打？ps：AI加速卡按收入算目前lisa是老三。。。