8月20日港股盘后，快手 $快手-W(01024)$ 公布了2024年Q2财报 二季度，快手实现营收309.75亿元，同比增长11.65%，经调整净利润46.79亿元，同比大增73.7%，两项指标均超过彭博一致预期。 图片 然而次日快手却大跌10%，这是怎么一回事呢？ 图片 虽然营收和利润超预期，但是细看快手的各项业务表现，我们发现这份光鲜的业绩背后也透露着一些隐忧： 首先，快手业绩超预期的核心原因是广告业务表现强劲，但是在各大社交平台激烈争夺的电商领域，快手的收入却出现了环比下降，引发投资者担忧 ....... 1、先来说亮点：广告业务 快手的收入构成比较简单，占比最大的是线上营销服务，也就是广告业务，占比近六成，然后是占比30%的直播打赏收入以及13.5%的其他服务，这个其他业务主要是来自电商收入 图片 本季度快手广告收入175.15亿元，同比增长22.1% 主要是得益于快手的下沉定位，使得用户触达和流量分配更加均衡，此外快手的智能营销解决方案也促使客户加大了投放力度 本季度快手日活用户达到创纪录的3.95亿，同比增长5.1%，用户总使用时长同比增长9.5% 图片 花旗分析师指出，宏观疲软的背景下，用户更愿意在短视频上花费时间，高用户粘性也为快手的广告业务增长提供了基础 快手的广告业务分为外循环广告和内循环广告，其中外循环广告来自外部商家的投放。内循环广告指的是快手生态内的商家主播的买流量的费用。 本季度对增长贡献较大的是外循环广告，尤其是传媒资讯，电商平台和本地生活等行业的贡献较大， 此外，快手旗下的外循环智能投放产品universal auto x的渗透率也不断提升，占到外循环营销的30%以上 2、说完了强劲的广告，再来聊聊相对疲软的电商业务 二季度快手其他业务收入41.6亿元，同比增

$快手-W(01024)$ 券商对快手的评价都是正面的，市场反应过激了，感觉会V起来。 国金证券发布研究报告称，维持快手-W(01024)“买入”评级，预计公司2024/2025/2026年公司NON-IFRS净利润分别为180/252/315亿元。2024年8月20日，公司披露2024年二季度业绩公告，2024Q2实现收入310亿元，同比增长11.6%，Non-IFRS净利润46.8亿元，同比增长73.7%。 国金证券主要观点如下： 坚持推进提质增效策略，利润率创新高。 2024Q2公司毛利率达到55.32%，同比+5.1pct，环比+0.5pct。费用端：销售费用100.4亿元，销售费用率32.4%，同比+1.29pct，环比+0.5pct;研发费用28亿元，研发费用率9.1%;管理费用7.9亿元，管理费用率2.6%，同比-0.85pct，环比+0.99pct。公司在构建的万亿参数大模型的基础上构建AI产品矩阵，上半年已有近2万名商家借助AI矩阵实现优化经营。 DAU高质量增长，用户运营效率提升。 2024Q2，快手DAU达到3.95亿，同比增长5.1%，MAU达到6.92亿，同比增长2.7%，用户日均使用时长122分钟，同比增长9.5%。公司营造活跃社区氛围改善用户长期留存率，精细化运营策略推动用户维系ROI提升。 线上营销：智能营销解决方案推动广告收入增长，外循环广告增长显著。 2024Q2公司线上营销收入175亿元，同比增长22.1%，2024Q2营销客户的AIGC素材消耗单日峰值达到2000万元。内循环广告：实现稳健增长，全站推广解决方案或智能托管产品占比消耗占比达到40%，为中小商家提供的极简自动化营销解决方案推动中小商家消耗同比+60%;外循环广告：同比增速环比进一步提升，传媒

一，交易计划 目标个股代码： $快手-W(01024)$ 交易策略： 由于业绩不佳导致股价大幅下跌， 关注其在 39港元的支撑位，若能企稳并出现反弹信号，可在 40 港元附近买入，目标价位 45 港元，止损设在 37港元。 二，复盘总结 1，市场表现： - 恒生指数昨日收报 17391 点，下跌 120 点（0.69%），成交量为 938 亿港元。 - 科技股普遍下挫，尤其是快手和京东，分别下跌 9.91% 和 8.73%。 2，交易经验： 均线指标的应用： 在日内交易中，均线指标（如 5 日和 10 日均线）能有效帮助判断短期趋势。 当股价突破均线时，通常是买入或卖出的信号。 支撑位与阻力位的判断： 通过观察历史交易数据和成交量，可以较准确地判断支撑位和阻力位。 这些点位在日内交易中尤为重要，能帮助设定合理的买入和卖出点。 市场情绪的把握： 在大市成交量萎缩或市场情绪低迷时，需谨慎操作，避免追高或盲目抄底。 结论： 通过合理运用技术指标和市场情绪分析，可以在日内交易中获得较好的收益。 建议投资者在操作时严格设定止损和目标价位，避免因市场波动导致的损失。 免责声明：上述内容仅代表个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

快手目标市盈率9倍？？？ 摩根大通称，快手公布季绩后股价跌10%，主要基于其电商商品交易总额增长放缓。公司第二季商品交易总额增长疲软已为市场预期，基于公司业绩公布前股价已表现黯淡，但管理层在电话会议中未有安抚投资者电商增长将在下半年恢复，令投资者情绪更为审慎。该行指电商GMV放缓成集团最大问题，下调快手明年经调整每股盈利预测7%，目标价由95港元削至65港元，目标2025年市盈率9倍，与拼多多看齐，维持其“增持”评级。 $快手-W(01024)$

$快手-W(01024)$ 7亿MAU，4亿DAU，人均单日120分钟的使用时长，这就是绝大部分互联网公司没有的基础平台(包括网易)。直播打赏，直播带货，信息流广告三条清晰的变现通道。快手应该是中国排名前六价值的APP(微信，抖音，淘宝，拼多多，支付宝，快手

$快手-W(01024)$  横向对比其他互联网公司来说，快手这个财报肯定不算差啊，收入增长幅度尚可，经调整净利润70%+增速。 毛利率和经调整净利润率均达到单季新高，日活跃用户同比增长5.1%达3.95亿，平均月活跃用户同比增长2.7%达6.92亿，均创历史新高。 在今年这个环境下能算差吗？

$快手-W(01024)$  快手电商818数据，泛货架GMV同比增长45%，电商达人业务GMV同比增长超24%，中腰部商达GMV增长超27%，动销商家数同比增长近30%，GMV破百万商品数近1200件，新买家数同比增长33%。

六大行市值超过创业板指！ 目前六大银行股总市值8.94万亿，创业板2000只股票总市值8.92万亿 2023年初创业板16万亿，六大行5万亿。风水轮流转，不到两年时间，创业板腰斩近50%，而银行拉爆，六大行暴涨近80% 美股七姐妹，A股六大行，大家都美好的未来。$上证指数(000001.SH)$ 

$快手-W(01024)$  问了下我妈，快手抖音哪个用的多（包括购物）她初中文化，70年生人，快手用的更多。虽然身处奋坑市场，还是保持理性，谨慎看好短剧等填补底层民众精神文化生活的娱乐方式。一个国家几个亿的民众是基本盘，稳定是最基本的。

$快手-W(01024)$ 从高峰417.80到现在的39.85，谁吃了我们的芝士？[流泪][流泪]

$京东(JD)$ 还是押宝京东吧，这是个筹码游戏，jd接下来大概率会涨得还不错，10%的货，足够拉升50%以上了，感觉6个月内目标价40刀

快点买进快手，短视频时代的头部公司，还在成长期