仅用7个月时间，微软CEO萨提亚·纳德拉就「刷新」了自己的一项认知： 真正能带来「搜索领域新一天」的，并非整合了ChatGPT的新必应（New Bing）的上线，而是美国法官对谷歌搜索引擎垄断案的审判结果。 按照纳德拉出席庭审时的说法，有谷歌在，互联网搜索一直是硅谷「最大的禁飞区」。 此前以「挑战者」身份诞生的微软必应，和谷歌缠斗十几年、前后投入将近1000亿美元，却始终被谷歌死死压在身下，市场份额常年徘徊在3%。 作为必应的重要缔造者，纳德拉自然是心有不甘的。ChatGPT的横空出世，一度让他激情澎湃。2023年2月7日新必应上线当天，他向全世界宣称这是「搜索领域的新一天」，人工智能将重塑当前搜索市场。 纳德拉说自己入行20年，一直在等待这样一个时刻。 遗憾的是，AI的加持效果并不及预期。18个月后的新必应，甚至连「万年老二」的位置，都快要保不住了。 越努力，越受挫。纳德拉的沮丧似乎来到了顶点。 正在这时，一起反垄断案的落槌，为微软和搜索行业带来了新的变量。 01 ChatGPT没能成为必应的良药 2022年11月30日，是让全世界科技爱好者们都为之振奋的一天。 这一天，OpenAI正式宣布推出一款聊天机器人ChatGPT。两个月后，其月活用户突破1亿，成为当时史上增长最快的消费级应用程序。 与此同时，一个沉睡的梦想也正在苏醒：微软的搜索引擎梦。 作为OpenAI的重要「金主」，2023年2月7日，微软宣布上线集成 ChatGPT的新必应。焕然一新的搜索框里，是野心勃勃的提示语——「Ask me anything」。 在微软的介绍中，新必应可以将传统的搜索结果与人工智能注释和聊天界面并排显示。微软强调，它运行的是 OpenAI 专门为搜索服务定制的下一代大型语言模型，比ChatGPT更强大。这个名为「普罗米修斯」的模型可以提高回答的相关性，进一步注释答案、更新搜索结果等

市场买不买账AI货币化进程缓慢和过度烧钱可能很依赖这份财报。   在AI逻辑发生变化后，能不能有应用和爆金币，还有逆天的资本支出能不能减速就受到关注了。对于微软来说，身为英伟达最大客户，贡献了英伟达1/5的营收，资本支出显然是一座大山压在头上，之前谷歌就因为过度资本支出引发了担忧，叠加种种交易面的恶化，估计这次微软的资本支出表达需要一些高情商，不然可能又要引发过度抛售；copilot货币化可能会取代Azure云业务成为最核心的细节，而对openAI投资情况也会被分析师盘问，一点不好就开炮恩情吧。   具体来看，此次财报最重点是office 365和copilot系列货币化情况。此前该项目在去年7月开始每月30美元收费，据说对生产力提升有很大发展，但用户还在适应期，据此前数据，2024Q1订阅用户同比涨3%，而市场预期Q2订阅同比增速料放缓到2.5%左右，这也符合近来营收增速放缓的大趋势。不过，office 365的营收增速目前还能稳定在15%左右，证明相关需求还是较强，此外此前全球系统大宕机也反应，微软的用户遍地开花，市占率可能比预期要高。有机构认为，随着接下来几年生产力的提升，用户付费程度会提高，copilot在明后年转化率料提升到20%左右，届时对办公效率等有所提高。机构预期该项目Q2营收同比增约14%，比上季度的15%增速略微放缓，而整体利润率或继续小幅震荡，可能会略微下行。   Azure云业务也是重点了，应该还是微软营收占比最高，增速最快的业务。此前一季度Azure云业务意外再加速，让市场比较乐观；目前Azure云业务市占率为25%，而AWS为31%，如果考虑到二者增速，Azure云可能很快就能在市占率上赶上AWS，开始两巨头对线，而谷歌也在加速赶上。上个季度，Azure云业务同比增31%，而该季度的一致预期约为增20%，较明显放缓，

🔸周期：2024年7月15日—7月21日 🔸整理及发布：乐风资本 “乐风视点 | 美港股市场周报”专注美股、港股市场，持续更新IPO上市数据，关注境外市场最新消息。 一、美股表现 1、美股交易量 上周，美股成交金额为3.18万亿美元，IPO募资规模合计5.03亿美元。 2、三大主要股指表现 截至上周收盘，道指报40287.53点，涨跌幅为-0.93%；标普500指数报5505点，涨跌幅为-0.71%；纳指报17726.94点，涨跌幅-0.81%。周内，道指累计上涨0.72%，标普500指数累跌1.97%，纳指累跌3.65%。 3、中概股周涨幅排行 中概股涨幅排名前三的是中汽系统、祁连国际、阿提夫控股，涨幅分别为17.38%、15.06%、14.39%。 4、中概股周跌幅排行 中概股跌幅排名前三的是能链智电、浩希健康、美物科技，跌幅分别为-23.11%、-20.32%、-19.75%。 二、美股IPO概况 1、已上市公司 上周有5家公司完成美股IPO，其中１家公司来自中国，包括1家SPAC或SPAC合并上市。 【QMMM】一家数字广告和营销制作服务公司，主要业务通过两家香港的子公司ManyMany Creations、Quantum Matrix进行。QMMM的客户包括本地和国际银行、房地产开发商、奢侈品牌、高级时装屋和主题公园。招股书显示，在过去的2022财年、2023财年(财政年度结算日期为9月30日)，QMMM的收入分别约为339.60万美元、280.79万美元；同期，公司相应的净利润分别约为80.06万美元、-129.12万美元。2023财年，公司业绩同比下滑并由盈转亏。 2、递交申请公司 上周暂无公司完成美股递表。 三、港股表现 1、港股交易量 上周，港股交易所成交金额为4800.37亿港元。 2、港股指数表现 上周，恒生指数累计下跌4.79%，科技指数累计下跌6.

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2024年7月19日，全球大量 $微软(MSFT)$ Windows用户遭遇蓝屏，具体原因是美国网络安全软件公司CrowdStrike代号 CRWD周五发布的一项更新，内核驱动文件csagent.sys导致全球大面积Windows系统蓝屏。 图片 从而影响全球数以百万计的微软Windows设备用户遭遇故障，严重干扰了从全球航空公司停飞，美国、伦敦证券交易所无法正常交易。多家大型银行、媒体、医院和医疗服务中断，其IT系统出现大规模崩溃，导致服务中断。很多美国上班族称，无法用公司电脑办公，提前下班了。 数家航空公司（包括联合航空、达美航空、美国航空发布停飞令）已经停飞前往世界各地的航班，还有更多航司报告航班出现延误。航空分析公司Cirium表示，全球已有1000多个航班被取消。机场管理局称一些航空公司须改用人手值机。 图片 美股投资网特别咨询了网络安全专家，CrowdStrike是一家美国的网络安全技术的龙头公司，专注于提供网络安全、监测云服务等解决方案。利用人工智能（AI）去预防网络攻击。 我们估计有 15亿台设备安装Window上，而CrowdStrike 拥有约 23,000 名订阅客户，大部分为企业用户、各国公共组织机构。 影响有多大？ 美股CrowdStrike盘前股价一度暴跌超20%；微软盘前下跌3.3%。美股市场担心， CrowdStrike 可能会承受客户流失和财务上的赔偿。 图片 网红马斯克第一时间火上浇油说，“我们刚刚从所有的X推特系统中删除了 CrowdStrike。” 有媒体周五当天称，因全球范围的IT系统中断， $特斯拉(TSLA)$ 位于美国得州和内华达州的部分生产线暂时停产。 图片 美股投资

“ 网安事件层出不穷，这一次， crowdstrike引发微软系统全球蓝屏，影响多大” 作为我们一直以来深度覆盖与推荐过的网络安全巨头crowdstrike，7月19日被微软系统蓝屏怼到了全球的风口浪尖。 5大要点看透CrowdStrike，如何硬刚微软 微软失守，CrowdStrike接棒：5大核心功能定义下一代网络安全 图片 据报道，CrowdStrike日本子公司称，安装了该公司安全软件“Falcon”的电脑出现“蓝屏”，表明Windows出现访问异常问题。CrowdStrike日本子公司发言人表示已经意识到这一问题，正在调查原因并考虑对策。 图片 据报道，一家使用了CrowdStrike软件的公司表示，19日13时40分左右，其办公室电脑陆续出现蓝屏，重启一段时间后又出现蓝屏，导致无法工作。 01 — crowdstrike更新导致微软系统蓝屏 图片 悉尼机场电脑全部蓝屏，戏剧性的一幕。 网络安全公司CrowdStrike因其安全软件“Falcon”导致大规模蓝屏问题而被推上热搜，特别是在使用微软Windows操作系统的设备上。 这一事件引发了广泛关注和讨论，以下是详细情况： 事件背景： 主要问题：安装了CrowdStrike安全软件“Falcon”的电脑在更新后出现了蓝屏问题。受影响的设备主要包括DELL、HP和部分ThinkPad的电脑。 事件经过：用户在更新CrowdStrike的“Falcon”软件后，电脑在运行一段时间后出现蓝屏，并在重启后再次出现蓝屏。该问题导致许多企业用户无法正常工作，严重影响了业务运营。 影响范围： 企业环境：由于CrowdStrike的安全软件主要部署在企业环境中，此次蓝屏问题主要影响了企业用户。受影响的设备主要集中在DELL、HP和部分ThinkPad电脑上，特别是在企业使用较多的型号。 个人用户：个人用户如果没有安装C

CrowdStrike的失误造成的后果依旧在发酵，昨天股价继续大跌。对于投资者如何在此次风波中受益，有外国分析师认为，可以跟踪SentinelOne，或许其可能趁机在CrowdStrike手中获得更多市场份额。 作者：Richard Durant CrowdStrike最近更新失败是历史上最具破坏性的IT事件之一。此事件将产生严重后果，并引起了CrowdStrike股价的不断下跌。虽然在未来1-2年内，CrowdStrike可能是一个吸引人的做空对象，但由于公司的实力，这是有风险的。 从市场对事件反应不足中获利的更好方式可能是持有SentinelOne的长期仓位。尽管自SentinelOne在2021年公开上市以来，其业务表现相当不错，但由于最初的高估值和SentinelOne长期竞争地位的不确定性，股价一直在挣扎。如果SentinelOne能够利用CrowdStrike事件，这种情况可能会改变，因为SentinelOne的增长可能会加速，同时投资者对公司长期可行性的看法也会改善。 CrowdStrike的估值一直很昂贵，哪怕现在下跌了超过20%，并且仍然比同行有显著的溢价。 随着网络安全市场的整合，SentinelOne仍然需要更大的规模来保持相关性。CrowdStrike的失误将有助于SentinelOne在未来12个月的增长，并可能改善投资者对该公司相对于CrowdStrike的看法，有助于减少其估值折扣。 事件 这次故障发生在CrowdStrike发布了Windows系统的传感器配置更新之后。此更新创建了一个逻辑错误，导致系统崩溃和受影响设备上的蓝屏。Mac和Linux系统没有受到影响。虽然这似乎不是一个特别大的问题，但它导致所有受影响的设备同时完全故障，这一事实加剧了问题的严重性。解决方案还要求设备在安全模式下重新启动，以便删除相关文件，这通常必须手动执行。 微软

$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$ $微软(MSFT)$ $奈飞(NFLX)$ 先说昨晚为什么崩。知道了为什么崩，我们就好做了。炒作“拜登退选”。特朗普会让鲍威尔不降息，因为他的小算盘：我上台之前多跌点，等我上台了，降息，把他涨上去；他说台湾企业抢了美国的饭碗，要干台积电保护本土；他还说：鲍威尔等我上台了我要把你抓进去。 划重点：炒作。这就不用怕了。所以也不要去空。我前晚解读视频也提到了：前晚一堆人说什么，川普上台，要把扎克伯克抓紧去，所以，去空他。你看昨晚拉起来了3个点。一不小心就被拉爆了。尤其是不会做期权，去空正股的这简直是找死。 另外一个更重要的事情：但是期权就不一样了，期权有时间损耗可折腾不起。我们昨晚，前晚的解读视频都提醒了：之前我们推的cat，dpst，sofi，open等等，期权已经赚了几倍了，你们已经获利的期权一定要卖出一半。这是第三次提醒了。 说回大盘，我们说过，美股大盘崩盘就一个信号：标普500周级别CD指标提示卖出。 2021年11月22日，CD指标提示应该卖出标普500，这意味着美股有了大趋势的顶部结构，我们说，应该减仓或者卖出。然后2022年10月17日，CD指标提示抄底，开始看多美股。这一看，就到现在： （上图的卖出和抄底两个字是CD指标自带的） 只要标普500周级别CD指标不提示卖出就还好。 然后，说下奈非： 财报三

7月19日，微软的“蓝屏”事故早早的就上了全球的社交媒体首页。由于Windows大量企业用户受到影响，因此影响了航空、铁路、媒体、影城、交易所、学校、银行、科技等多个行业。莫名其妙地出现了各种“复古”产品，比如手写的登机牌等等。事故原因根据微软官方消息，故障始于美国中部的Azure区域数据中心，来源还是网络安全公司Crowdstrike，表示Windows 10的蓝屏死机故障是由其新的传感器更新造成的。但目前还未看到官方发布的声明。谁受益？虽然盘前数据表现， $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 大跌12%，市场担心其市场份额下降，而 $微软(MSFT)$ 跌2%，毕竟它没有测试出这个Bug，但是从跌去的绝对市值看，还是MSFT更多一点。相关竞争对手股价有所上涨。例如最直接的专注于终端安全和XDR(扩展检测和响应)的公司 $SentinelOne, Inc(S)$ ，涨超12%；另外还有 $谷歌(GOOG)$ 旗下的Cybereason， $博通(AVGO)$ 旗下的 $威睿(VMW)$ 的Carbon Black，但大公司的涨跌幅影响就比较小。至于网络安全的同行，例如 $Cyber-Ark Software

投资的道路上，就怕遇到意想不到的黑天鹅啊！白天时间，有关网络安全公司CrowdStrike $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 故障引发 $微软(MSFT)$ 蓝屏的消息袭来，全球多个国家以及企业报告了宕机问题。Crowdstrike表示，该公司周五遭遇严重宕机，影响了全球业务。 $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 股价盘前跌超20%。好在 $微软(MSFT)$ 股价下跌超过2%。不过也有不少股友期待微软多跌点，希望可以低点接入 $微软(MSFT)$ 这只好股票。纳斯达克表示：正在监控微软的中断情况，（难道说今晚美股兴许还不能开盘了吗？—毫无根据的瞎猜，哈哈）网图：MSFT全球各种蓝屏酒店不能入住航班停飞信息补充：在福布斯美国100强的企业中，有49家使用了CrowdStrike的服务；全球100强企业中，有40家使用了CrowdStrike的服务；而美国前20大银行中，有11家使用了CrowdStrike的服务。我们熟知 $高盛(GS)$ 、瑞士信贷、索尼、 $Zoom(ZM)$ 、 $微软(

全球宕机事件后，始作俑者 $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 的股价连续两天大跌后终于小幅反弹，但是，这次事故影响了 $微软(MSFT)$ 大量Windows设备(约850万台)，Crowdstrike公司可能面临严重问题，包括且不限于：内核访问权限风险: Crowdstrike将其安全程序打包为"驱动程序",获得了内核级访问权限。这种高级别的系统访问权限可能会被撤销或受到更严格的监管.更新机制存在漏洞: Crowdstrike为了快速更新,绕过了Microsoft的驱动程序认证流程,直接修改文本文件并推送到客户机器上。这种做法导致了最近的重大事故.竞争力可能下降: 如果Crowdstrike失去内核访问权限或被要求每次更新都进行认证,其实时保护能力将大大降低,沦为普通的病毒扫描程序.客户流失风险: 短期内,一些客户可能会因为这次事故而违约并转向竞争对手.面临诉讼: 公司可能面临因业务损失而引发的诉讼,negligence(疏忽)通常不在保险范围内.财务压力: Crowdstrike目前盈利能力有限,现金储备仅37亿美元。如果收入下降、诉讼增加,可能面临严重的财务压力.技术团队能力存疑: 这次事故暴露出Crowdstrike在缓慢推出、用户验收测试和错误处理等基本方面存在严重不足,反映出技术团队可能存在深层次问题.总的来说,这次事故可能对Crowdstrike的技术优势、市场地位和财务状况造成严重打击,使其面临生存危机。然而,也有观点认为,由于网络安全行业的特殊性,Crowdstrike可能会在几个月后恢复正常运营。短期内，该股依然由于较高估值、现金流的潜在流出而继续向下。

$微软(MSFT)$ Microsoft 365 出现服务中断，影响了全球用户。微软夜盘跌近-2%，现在报价433。如果今天晚上开盘微软也让是435左右的价格我就会做sell put 400的，过财报，到期日会选择8月2日。

这正说明微软的市场地位太强大了，微软的漏洞也仍然还是很值钱。 很多人觉得微软不行了，微软的漏洞不值钱了。当你做到是微软就能入侵的时候，基本上互联网已经是你的了。$微软(MSFT)$  

好像 $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 黑天鹅开始跌的时候，“木头姐”就进去抄底了，我看网友的回应给我笑死：一直都在抄底的路上，左侧交易真不好做

这主要是 $CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$ 的问题吧[流泪] 难道全部都得跌？

$MSFT 20240802 400.0 PUT$ sell put正当时，短期影响，只能说微软为crwd承担了太多