🌟 Apple Intelligence系统 苹果在WWDC24上发布了一系列面向iPhone、iPad和Mac的新软件产品，这些产品不仅提高了现有应用程序的功能，还使日常任务变得更加便捷和高效。 - 个性化互动：新AI写作工具、Siri内置ChatGPT，提升用户体验。 - 数据安全：通过设备上的处理和私有云计算，确保个人数据安全。 这些创新不仅将吸引大量新用户，还为现有用户提供了强大的升级动机。 📈 AI驱动的硬件升级周期 据彭博情报数据，iPhone的更新周期有所延长，消费者的设备持有时间更长。这意味着，一旦用户看到这些新iPhone、iPad和Mac的巨大价值，他们将有很大的动力进行升级。预计未来两年内，iPhone销售增长将达到20%左右。这一趋势将推动苹果gujia在未来几年内持续上涨。 💼 机会 尽管苹果上周创下历史新高，但分析师的财务预测依然保守，预计下一个财政年度的收入同比增长仅为1.44%。然而，我认为这些预测过于保守，未能充分反映新AI功能对销售的潜在推动力。 - 高回报率：苹果的ROE在过去十二个月中达到了147.25%，远高于行业中位数。这表明苹果管理团队在资本配置方面具有卓越能力。 - 前瞻市盈率：苹果的前瞻市盈率为32.29，略高于行业中位数的23.66，但考虑到其即将到来的AI驱动超级周期，这一估值仍然具有吸引力。根据苹果强大的资本配置能力和即将到来的AI驱动超级周期，苹果的市盈率应比行业中位数高出50%，这将意味着前瞻市盈率为35.49。根据这一估值，苹果的gujia将具有12%的上升潜力，即每股233.55美🔪，不包括苹果支付的guxi。 🏆 结论 在WWDC24之后，苹果的AI能力很可能引发显著的销售超级周期。抓住这个机会，成为苹果AI革命的一部分！

在科技股投资的世界里，FOMO（Fear of Missing Out，害怕错过）情绪如影随形。尤其是面对如英伟达这样市值从2万亿美元升至3万亿美元仅用了96天的奇迹，投资者的心中更是百感交集。与之相比，微软用了945天，苹果则用了1044天。这一切背后，不仅仅是技术和市场的力量，更有深层次的市场心理和动态在推动。 幂律效应：少数公司的无限风光 幂律效应在市场中展现得淋漓尽致。在科技行业，少数公司占据了大多数的市场份额和资源。英伟达的成功便是这一效应的最佳写照。作为全球GPU市场的领导者，英伟达的技术优势和市场份额让其在AI和高性能计算领域占据了不可撼动的地位。这种优势形成了一种自我强化机制，使得英伟达能够吸引更多的客户和合作伙伴，进一步巩固其市场地位。 帕累托分布和二八法则：资源和收益的极端不均 帕累托分布和二八法则揭示了市场资源和收益的极端不均。科技行业尤其如此，少数领先公司如英伟达，占据了绝大多数的市场收益。通过不断创新和扩展业务，英伟达不仅在消费级市场占有一席之地，在数据中心、自动驾驶等领域也迅速崛起。这种市场格局使得资源和资本更加集中于少数科技巨头，进一步加剧了市场的不均衡。 市场情绪和FOMO效应：害怕错过的投资冲动 市场情绪和FOMO效应在英伟达市值暴涨中起到了至关重要的作用。在AI和高性能计算领域的美好前景下，投资者对英伟达未来的发展持高度乐观态度。尤其是当市场看到英伟达的股票价格不断攀升时，FOMO情绪愈发强烈。投资者害怕错过这个潜在的巨大利润机会，于是纷纷买入，进一步推高了股价。 技术和市场领导地位：行业霸主的独特魅力 英伟达在GPU技术上的领导地位不仅带来了直接的销售增长，还吸引了大量合作伙伴和生态系统的支持。云计算巨头、自动驾驶公司等都在使用英伟达的技术，进一步巩固了其市场地位。同时，英伟达的大规模生产和销售使其能够享受规模经济带来的成本优势，增强了

在科技领域，市值的迅速增长已经成为一种常态。英伟达在短短96天内市值从2万亿美元攀升至3万亿美元，再次引发了市场的高度关注。 图片 这种现象不仅是个例，更是未来市场发展的一个趋势。科技股的估值极化与市值迅速反映的背后，有着深刻的逻辑和机制，而FOMO（Fear of Missing Out，害怕错过）效应在其中扮演了重要角色。 估值极化：少数赢家的时代 科技领域的估值极化是一个显著的趋势。少数科技巨头的市值不断攀升，而其他公司的估值相对滞后。这种现象的背后有几个关键原因： 技术和市场垄断：科技巨头在其领域内往往拥有不可撼动的技术和市场地位。例如，英伟达在GPU技术上的垄断地位使得其产品在AI和高性能计算领域不可或缺。这种技术和市场垄断使得英伟达等公司能够持续吸引大量资本，推高其市值。 网络效应和规模经济：科技公司的网络效应和规模经济使得它们能够迅速扩大市场份额，提升盈利能力。以亚马逊和谷歌为例，其平台和生态系统的规模效应使得它们能够吸引更多的用户和合作伙伴，进一步巩固其市场地位。 投资者预期和市场情绪：市场对科技巨头未来增长的预期非常高，投资者愿意为这种预期支付溢价。这种高预期使得少数科技公司的估值远远超过其他公司，形成估值极化。 市值的迅速反映：科技股的新时代 市值的迅速反映在科技领域尤为明显。以下是驱动这一现象的几个关键因素： 信息传播速度：在信息时代，市场信息的传播速度极快。任何有关科技巨头的新闻和数据都能够迅速传遍市场，投资者能够在短时间内做出反应。例如，英伟达发布新产品或达成重要合作协议的消息会迅速传遍市场，推动其股价和市值迅速上升。 被动投资和ETF：被动投资策略的盛行使得大量资金流入科技股。随着指数基金和ETF规模的扩大，这些基金的资金会被动流入市值最大的科技公司，形成正向反馈循环，进一步推高这些公司的市值。 资本流动性和全球化：资本市场的全球化和流动性增强，

极致抱团现象带来的市场集中度上升，使得少数几家大型科技公司成为资金的主要目标，显著影响了市场的整体表现。 图片 本文，我们将对这一现象的深入分析，重点探讨其对市场波动性、不确定性和整体经济的影响。 1. 市场集中度上升的背景与现状 市场集中度的显著提升：随着苹果、微软、英伟达等科技巨头市值不断创下新高，市场集中度显著提升。标普500指数在本周连续创下历史新高，但等权重标普指数在过去4个月内几乎没有变化。这表明，虽然少数几家公司表现出色，但整体市场的表现并不均衡。 资金流入的集中性：根据EPFR Global和美国银行的数据，美股科技板块在本周流入资金达21亿美元，为三月以来的最高水平。这种资金流入的集中性进一步推动了大型科技公司的股价，使市场集中度继续上升。 2. 市场分化现象及其影响 市场分化的表现： 在科技领域，市场分化现象尤为明显。尽管标普500指数连续创下新高，但等权重标普指数的表现相对平淡，甚至在过去4个月内几乎没有变化。这种分化意味着，少数几家大型科技公司主导了市场的整体表现，而其他公司则相对落后。 分化对市场波动性的影响： 市场分化加剧了市场的波动性。少数几家大型公司的股价波动对整个市场的影响被放大，一旦这些公司出现负面消息或业绩不达预期，可能引发市场的大幅波动。同时，其他公司的低迷表现也可能加剧市场的不确定性。 3. 投资者行为与市场反应 图片 标普500市值加权指数里，市值超过1万亿美元的六只科技股在第二季度平均上涨了约11.5%，指数中其余的490多只股票在第二季度平均下跌了约3%。 追逐龙头公司的行为： 投资者在面对极致抱团现象时，往往会追逐龙头公司的股票，进一步推动这些公司的股价上涨。然而，这种行为可能导致市场的非理性繁荣，形成资产泡沫。当市场情绪逆转或龙头公司表现不如预期时，可能引发大规模抛售，增加市场的波动性和风险。 分散投资策略的挑战： 在市场

6月正式进入第24个全国“安全生产月”，今年主题为“人人讲安全、个个会应急——畅通生命通道”。连日以来，全国各省各地各企业纷纷以多种形式开展系列主题活动，作为移动大众出行平台的代表，近日，嘀嗒出行在京召开了2024年度安全大会暨安全生产月启动会。    嘀嗒出行本次安全大会以“夯实应急体系，共护出行心安”为主题，首先以行业安全动态为警醒，通过运营安全、网络安全、产品安全及公共安全四大内容版块对过去一年的安全工作进行了系统全面的分析总结，并于企业内部正式开启了为期一个月的安全月系列活动，同时在APP端外用户也可通过即将上线的“多场景车辆应急处置视频”相关活动，参与学习安全应急安全知识，提升出行安全意识。    会上，嘀嗒出行创始人宋中杰指出，安全不仅是业务上的安全，还包括运营安全及每个人工作生活场景之下的安全，作为企业如果不做好安全工作，任何业务成果都毫无意义，并号召各位员工要牢记安全生产法中关于安全生产工作的十二字方针：安全第一、预防为主、综合治理，工作中抓好极致执行，把安全意识磕到骨子里，在工作和生活中都要敲响安全警钟，将安全第一的思想时刻放在心中。 特殊场景出行订单保障机制细化，护航功能再升级 过去一年，嘀嗒出行持续加大产研投入，包括对专项技术人才的培养及专有技术的资源引入，借助技术提升保障用户出行安全，提升车乘顺风出行体验。 产品安全方面，针对偏航问题，目前产品已实现车乘双重轨迹交叉验证，有效地提高安全护航的准确率和召回率，并重构了偏航场景的检测逻辑，实现了安全护航的全面优化。 此外，关于深夜出行、女性夜间出行等特殊场景的订单安全管控机制也已进行了更深层次的功能完善，包含push、外呼、行前人脸识别、差异化订单匹配等机制，及开启录音、定位、行中等定制化提醒措施，丰富了产品对特定场景的全方位安全渗透。 全年安全处置零投诉，客服人工

5月以来翻了6倍的牛股，虽然不直接参与AI，但是通信技术的提升也是AI发展的基础，也是另一种“卖铲子”。它就是 $AST SpaceMobile, Inc.(ASTS)$ ，领先卫星通信的行业先锋。近期要点 $美国电话电报(T)$ 与 $谷歌(GOOG)$ 都已参与其中。 $威瑞森(VZ)$ 也参与其中。 $沃达丰(VOD)$ 已参与其中（早期投资者）。$FirstNET极有可能已参与其中（查阅 AST 子项以获取最新推文）。5颗BB1卫星发射将在2-3个月内进行。25%的流通股被做空，且鉴于价格飙升，所有空头均处于亏损状态。投资要点Bluewalker 3 卫星一直在轨运行，成为业余爱好者们最关注的卫星之一。其庞大的体积和低地球轨道使其备受瞩目。过去两年内，这颗卫星没有出现任何异常情况，显示出其稳定的性能。视频通话ASTS通过卫星直接进行的电话视频通话。这将是一个具有里程碑意义的事件，虽然可能不会直接影响股价，但肯定会为 ASTS 带来全球媒体的广泛关注，进一步确立其在卫星通信领域的领导地位。移动网络运营商合作的激增ASTS与多家移动网络运营商签署了合作协议，目前其服务的潜在用户数量已达到21亿，占全球人口的27%。现有合作伙伴如 AT&T在社交媒体上频频提及 ASTS，不断预告即将推出的卫星宽带产品。这一系列的举动表明 AT&T 对 ASTS 的技术充满信心。据悉，AT&a

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本周交易 6-13 卖出部分五粮液换成茅台 五粮液卖出价格是135.5元，买入茅台价格是1563元 6-13 清仓洋河，价格是90.39元 6-14 买入茅台，价格是1555元 资金来源，卖出洋河的钱+新增资金 换股思路： 1 茅台近期下跌较多，出现了相对好价格，距离买点还是有点距离的。 2 闲钱前两周已经加仓了，没钱加仓了，茅台买一手真的太费钱了，只能调仓换股，这里我是支持但斌的拆股提议。后面有钱了再慢慢加仓五粮液吧。 3 集中持股的策略。 图片 图片 收 益 图片 强烈申明 本文为启程资本老韩个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满启程资本老韩个人的偏见和错误。 文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。 请坚持独立思考，万万不可依赖启程资本老韩的判断或行为作出买卖决策。切记切记。 重要事项 1 聊聊茅台酒跌价 2 苹果AI 仅对持股和交易感兴趣的朋友，读到这里可以退出了。如果对上述事项感兴趣，可以跳转到下面的文章继续阅读学习交流。 1聊聊茅台酒跌价   本周要说有什么大事，非茅台酒价格下跌，茅台股价下跌这个事了。事情的起因是黄牛和电商之间闹剧。 事情经过：电商搞个“618”买茅台补贴400元活动，黄牛们想着趁机撸一把羊毛，没想到反被电商制定的新规则反手割了韭菜，黄牛怒火冲天，开启反攻，采取开发票、退货、拒收、赔偿等多种形式反对电商的维权活动，茅圈戏称“黄茅起义”。 起因：电商“618”活动，购买两瓶飞天电商补贴400元券，也就是说5260元买两瓶飞天茅台，实际到手价是4860元，单瓶价格只有2430元，这个活动是5月20日开始的，当时的飞天市场价在2600元，这是妥妥的福利，所以黄牛卯足劲多帐号在电商平台大量购买，想着到手卖出赚取差价，谁知道但是这次活动电商设置了一个最迟21天内发货的条件，而不是像平时那样最迟三天发货。发货周期延长，电商就不需