拼多多一季度GMV“造假”,股价会跌吗?

有自媒体表示拼多多一季度 GMV 数据统计造假质疑,拼多多战略副总裁九鼎表示拼多多在GMV统计口径和信息披露方面没有任何问题。九鼎同时表示存在竞争对手通过歪曲事实和向舆论场 “注水”,你怎么看?拼多多股价是否会受到影响?

看空

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看多

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最新新闻

用户讨论

avatar夜寂梦还
2020-12-25
爱奇艺又在造假会员用户数据了,大家可以买入了,接下来会强拉升,因为美国沙雕很好骗,看会员数量报道一起来就入资。$爱奇艺(IQ)$
avatar百亿奶奶
2020-12-18
$ContextLogic Inc.(WISH)$$Jumia Technologies AG(JMIA)$有一丁点儿中国血统的美版的pdd wish来了,非洲的阿里巴巴还美吗?欢迎大家一起讨论。
avatar灿爷灿爷
2020-09-22

拼多多:GMV增速真的还重要吗?

再一次,拼多多的季报发布引发了股价的大幅波动。 悲观者紧盯着不达预期的GMV增速,乐观者则强调用户增长的趋势依然强劲。隐马数研认为,GMV增速已经不再是衡量拼多多业务进展的唯一指标。随着百亿补贴进入2.0时代,如何盘活存量用户、提高内生粘性,才是对于拼多多更为关键的挑战。GMV增速已不再是一切二季报到底是利空还是利好?8月拼多多发布的20Q2财报显示,当季GMV同比增速约为47%。然而就在疫情笼罩下的Q1,拼多多实现了GMV翻倍增长,加上官方此前公布618期间平台订单量较去年同期增长119%,这让市场对Q2的GMV表现抱有一个较高预期。因此季报数据公布当天,拼多多股价迎来当头一棒,盘中最大跌幅超过14%,市值蒸发了157亿美元,相当于一夜之间跌掉了一个B站。 尽管悲观者紧盯着不及预期的GMV增速,乐观者看到的却是拼多多AAC(Annual Active Consumer,年度活跃买家数)已经接近7亿人。从18Q1超越京东成为国内用户数第二的电商平台之后,拼多多就没有停止过狂奔的脚步,如今与阿里巴巴(淘宝+天猫)买家数的差距已经缩小到不足6000万。而按照近几个季度的新增买家数来看,拼多多单季度环比新增买家数均比阿里多出3000万左右。假如拼多多能够保持目前的增长速度,很有可能在今年实现对阿里的逆袭。对于互联网公司来说,最核心是用户,只要用户增长的趋势还在,就意味着无限可能。因此在短暂大跌之后,拼多多的股价又快速企稳。拼多多永远是一家在争议中不断前行的公司。不过隐马数研认为,二季报后市场截然不同的解读说明,对拼多多未来发展的评估需要进入一个新的阶段了。我们需要跳出单一的GMV增速思维,用更多的数据去探究GMV背后真正的驱动力和结构性变化趋势。 GMV是衡量真理的唯一标准么? GMV = AAC(活跃买家) ×订单量 ×客单价 在国内电商市场的语境下,衡量电商平台价值最重要的标
拼多多:GMV增速真的还重要吗?

黄峥退出董事席位,他会是下一个段永平吗?

内容参考丨韩文静 拼多多创始人黄峥正在逐步抽身。 天眼查数据显示,7月31日,杭州埃米网络科技有限公司发生工商变更。其中,拼多多创始人黄峥卸任公司董事一职,同时退出的还有拼多多联合创始人孙沁,朱健翀接任法定代表人。$拼多多(PDD)$ 这不是黄峥第一次退出 2018年3月13日,黄峥退出上海魔量创业投资中心,该公司经营范围包括创业投资,实业投资,投资管理等。 2018年6月12日,黄峥退出杭州乐顾投资咨询有限公司法定法定代表人,陈磊代替其成为新增法定代表人。 2019年10月14日,黄峥退出杭州拼好货网络科技有限公司董事。 在业内看来,黄峥退出杭州埃米网络科技有限公司早有传闻。 7月1日,黄峥突然给全员发了一封名叫《拼多多的一小步》的信,表示在前一天的特别董事会议上已经批准他辞任公司CEO,原CTO陈磊将接任CEO。 拼好货不同寻常 黄峥是一位“80后”连续创业者,毕业于浙江大学和美国Wisconsin-Madison University。曾加入美国谷歌的他,随同李开复回国,参与谷歌中国办公室的创立。 2007年,黄峥辞去在谷歌的工作,开始创业。黄峥的第一个创业项目是手机电商欧酷,三年后黄峥将这家公司出售,但保留了技术团队,共同创办了电商代运营公司乐其,并很快实现了盈利,这家公司后来就是合并进拼多多的拼好货的前身。 2013年,乐其内部孵化了黄峥的第三个创业项目——寻梦游戏,这个团队后来孵化出拼多多项目。 2015年4月14日,杭州埃米网络科技有限公司成立,同年7月, “拼好货”APP正式上线。 拼好货是一家电商社交平台,用户通过发起和朋友、家人、邻居等的拼团,以更低的价格,拼团买到优质水果及其他优质货品。项目上线3个月,用户数突破500万。 黄峥谈平台模
黄峥退出董事席位,他会是下一个段永平吗?
avatar牛遍满市
2020-08-03
坚定持有![贱笑] 
avatarHelloDean
2020-07-23
这是你扎根基层、不愿做官的理由吗?[捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] [捂脸] $特斯拉(TSLA)$$思摩尔国际(06969)$$巴里克黄金(GOLD)$
avatarWQD
2020-07-22
如果真的造假的话,也太不地道了吧。
avatarFlora888
2020-07-21
我觉的会跌
avatarssss75490
2020-07-20

旧文重发,送给被轧空的空军

难以置信,这个今天才听说的年轻的平台竟然有超过3亿的活跃用户,更难以置信的是,它的市值马上要超越京东了。不知道多少人是真的看好PDD的前景而买入它的股票的,如果是,那他正处在巨大的风险之中。$拼多多(PDD)$ 拼多多未必会垮,但对比阿里京东两个巨头,它赢不了,根本不匹配目前的市值。拼多多进入的是高度成熟的电商领域,如果要成功,必须在业务内核上有超前的创新,而显然拼多多并没有,拼团已经是个很古老的概念了,大家不要忘了美团是怎么起家的。低价也不能帮助它腾飞,因为在这点上其实淘宝早就做的很好了,只是从天猫开始,阿里有意的把流量向高质高价的商品上引导,优质的客户体验才是电商的大方向,并非淘宝做不到低价,实际上,淘宝目前还存在大量的低价C店,质量也相对可控。 如果只是想要便宜凑合用的产品,那么淘宝完全已经满足需求了,巨大的市场占有率加上沉淀了十几年的卖家和商品管理体系比较有效的保证了即便便宜的产品也能物有所值,所以仅仅靠低价拼多多是没什么机会脱颖而出的,怎么办,只有更低价!而质量和价格是矛盾的,于是急功近利的pdd只能选择作弊,先把用户做起来再说,放任假货,低质的充斥整个平台,但数据做起来了又怎样呢,用户真的能有效留存吗? 没错,低价是拼多多的特色,但是能提供低价的可不只有拼多多。 拼多多总能高出一些冠冕堂皇的理论来粉饰自己,中国是很大,习惯了在一线城市的人们也许确实体会不了城市边缘或乡村月收入不到2000的人群的消费需求,但是有一点是可以确定的,如果9.9买来的充电宝用几次就坏了,他们也会慢慢远离拼多多。 凭借着巨量金钱砸出来的用户量和已经扎根在消费者心理的低价定位,如果拼多多把自己定位成一个专注于低价商品的平台,未尝不能生存,加强质量管理和供应链的打通,完全可以学习网易
旧文重发,送给被轧空的空军
avatarBT财经
2020-07-20
【拼多多一季度 GMV 造假?拼多多九鼎:没问题】20日消息,就自媒体表示拼多多一季度 GMV 数据统计造假质疑,拼多多战略副总裁九鼎表示拼多多在 GMV 统计口径和信息披露方面没有任何问题。九鼎表示,“拼多多与阿里和京东统计口径完全一致。今年一季度,受疫情影响,因缺乏履约能力而取消订单或未交货的情况要高于正常水平,拼多多如此,阿里也如此。”九鼎同时表示存在竞争对手通过歪曲事实和向舆论场 “注水”。
avatar胖虎哒哒
2020-07-20

拼多多副总回应一季度GMV造假,喊话对手要有底线

自媒体说造假的我没看到原文,但是拼多多副总这篇回应倒是刷屏了,大家看看品鉴一下拼多多副总的文采。$拼多多(PDD)$ 据《科创板日报》报道,就自媒体表示拼多多一季度 GMV 数据统计造假质疑,拼多多战略副总裁九鼎表示拼多多在 GMV 统计口径和信息披露方面没有任何问题。 九鼎表示,“拼多多与阿里和京东统计口径完全一致。今年一季度,受疫情影响,因缺乏履约能力而取消订单或未交货的情况要高于正常水平,拼多多如此,阿里也如此。”九鼎同时表示存在竞争对手通过歪曲事实和向舆论场 “注水”。 根据拼多多 5 月 22 日发布的 2020 年第一季度财报显示,拼多多一季度期内收入 65.41 亿元,同比增加 44%,其中,线上营销收入同比增加 39%,佣金收入同比增加 76%。 在截至 3 月底的前 12 个月中,拼多多 GMV 达 11572 亿元,较 2019 年同期增长 108%;活跃买家数达 6.28 亿,同比增长 42%;平均月活跃用户数达 4.87 亿,较 2019 年同期增加 1.98 亿,为公司成立以来最高。 GMV 的定义是网站成交金额,指的是拍下订单金额,包含付款和未付款的部分,也就是说财报中 GMV 的计算,应包括已取消订单一项。 以下是九鼎回应全文: 拼多多九鼎公开信: “注水”和操纵舆论式的商业竞争让人不寒而栗 英文 Distortion 被翻译为中文是什么意思?Reduce 被翻译为中文又会出现几个意思? 这两天,再一次见识到了舆论场里恶意歪曲事实的可怕威力。 Distortion,最贴近真实的语义是 “与惯常情况不同”。但在公关攻击时会被演绎成什么?——《拼多多高管终于承认:今年 Q1 财报 GMV 等核心数据,有大量水分》;《粉饰的 GMV,说谎的拼多多》。 Reduce,最贴
拼多多副总回应一季度GMV造假,喊话对手要有底线
avatar爱上趋势股
2020-07-18
$拼多多(PDD)$拯救世界就靠拼多多了
avatar王春龙Bale
2020-07-18

拼多多自曝的这个真相,似乎让我们看到了它的新危机

一直身处争议漩涡的拼多多,最近,又让我们看到了它的一些真相。$拼多多(PDD)$ $京东(JD)$ $阿里巴巴-SW(09988)$  今年7月9日,拼多多战略副总裁兼投资者主管在和研究机构New Street的电话沟通上,披露了公司的一些情况。价值兄发现,这位高管自曝了拼多多Q1财季中,存在数量巨大的取消订单被计入了GMV中,这是拼多多高管首次对外披露的财务内幕。 结合拼多多Q1财报和当时的电话会,我们可以得出一个结论:拼多多撒谎了。它有意粉饰了自己Q1GMV的增长,隐瞒了Q1GMV失真的真相。 这种有意隐瞒、误导大部分投资者的行为,严重违反了美国SEC相关规定,或将面临严厉的惩罚。这个台前千亿市值的新星,并不如其所言那么“本分”,他藏着诸多不曾被人发现的隐秘角落。拼多多高管自曝今年Q1财报失真:确实存在大量取消订单被计入GMV中 7月9日,一份来自国外独立研究机构New Street披露的内部信息显示,拼多多负责战略副总裁兼投资者主管,在参与的最新一次围绕公司的最新发展和更新的电话会上,分享了包括最近的管理层重组事件,6.18大促销活动等内容。过程中,这位高管不经意曝光了令人惊叹的一个事实——拼多多今年第一季度的GMV中,存在着数量巨大的取消订单! 根据这份内部资料显示,“in 1Q,PDD saw a meaningful increase in cancellation of orders largely du
拼多多自曝的这个真相,似乎让我们看到了它的新危机
avatar走马财经
2020-07-17

实物电商三巨头营销效率大比拼

电商平台都是营销大师。这是一个比当初宝洁、联合利华等快消品竞争更加激烈的营销领域。此前,我们已经分别分析过阿里巴巴、京东和拼多多的营销效率,今天,我们把几家公司的营销数据放在一起来比较。涉及的数据主要包括:年度营销费用、年度新增活跃买家数、年度新增GMV。营销效率比较的核心体现在:用户获取成本——每新增活跃买家耗费金额、每花1元营销费用撬动的新增GMV、每花100元营销费用撬动的新增订单量。京东和阿里都是2014年上市,我们的数据以年为单位,横跨2014-2019年,阿里的财年和自然年略有不同,比如阿里2020财年是2019年Q2-2020年Q1,以此类推,为了方便跟京东和拼多多的数据比较,我们将阿里的2020财年当作2019年,此前年份依此类推。京东2017年Q3开始调整了GMV统计口径,我们根据调整规则,把2014-2016年的GMV都做了相应的调整,为了方便统一比较。年度营销费用在营销花费方面,拼多多是最“大方”的,京东是最“抠门儿”的,阿里巴巴也许是最有平衡“艺术”的。京东在流量和用户获取方面其实占据了两个优势,一是和腾讯的合作,占据了微信最优质的入口,二是遍布全国的京东快递员,其实是活体广告牌。很可惜的是,京东没有充分利用好微信的社交流量,2016年新增活跃买家数到达顶峰后,就开始下滑。它在广告营销支出方面也相当克制,2016年后,它在营销开支方面的增幅低于阿里巴巴,更显著低于拼多多,作为流量相对落后的一方,在营销支出方面却是最保守的,又或者说京东在通过营销获取用户方面并没有特别好的办法,这进一步限制了它在营销支出方面的进取性。而拼多多是京东的反面。它在不占据微信核心入口的条件下,充分挖掘了微信的社交流量,撬动了几亿的新增活跃买家。在通过社交流量打下基础后,凭借在流量获取方面技高一筹的能力,在营销支出方面非常激进,2018年营销支出增加近10倍,2019年再增加一
实物电商三巨头营销效率大比拼

揭秘全球最大电商市场有多少水分?

今天我们讲一个比较敏感的话题,中国电商GMV里面到底有多少水分?阿里、京东、拼多多的水分又有多少?实际成交的比例又有多少?电商里面有一个耳熟能详的指标是GMV,我们根据三家披露的财报数据 ,阿里2020财年(2019.3-2020.3)的交易额是7万亿,京东2019年是3万亿,拼多多是1万多亿,那么苏宁易购是2000多亿,唯品会是1482亿,我们自己做了个统计,这四家加起来大概10.5万亿。商务部每年也有公布,网上商品和服务零售总额是10.6万亿。交易之和基本和商务部数据差不多,当然还包含其他的一些交易额,所以从口径来讲电商平台披露的数据是有差异的,至少在10%左右。GMV其实还是有很多问题,商务部说的实物零售10.6万亿是商品零售的交易额,其实和我们讲的各家公司披露数据是有一些出入的。$阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$ $拼多多(PDD)$ 我们今天讲一下,GMV到底有哪些水分?我总结下来大概有五个地方是有水分的。首先一个差异是实物和非实物的差异。比如说充话费这个业务,充流量淘系大概每年应该有3000多亿,拼多多大概应该也有3-500亿。淘系非实物可能在10%以上,拼多多应该低于5%,京东低于2%,这些在公开财报里面都能查到。第二是支付和未支付的差异。很多用户下订单后不支付,大概这里有多大差异呢?淘系的支付率是最高的,大概是70%以上,京东和拼多多都偏低一些,应该不到64%。意味着说其实很多人下订单了,这里有3
揭秘全球最大电商市场有多少水分?
avatar走马财经
2020-07-16

拼多多17个季度GMV全记录 还有3个小发现

拼多多2015年9月成立,2018年7月登录美国资本市场,截止到2020年3月31日,总共经历了18个季度。当然,严格来说,2015年9月也算一个季度的话,总共是19个季度,但是因为刚刚上线,忽略不计。除2018年7月中旬提交招股书时,拼多多提供了该年一季度的季度GMV662亿外,其余17个季度单季GMV数据都是没有公开的,只公布此前12个月的总GMV。作为投资人,还是很看重各个季度的GMV数据的,因为这是观察该季度公司业务规模和未来趋势的一个重要依据。我们整理了公司上市以来的9份SEC文件,分别是2018年7月上市前的一份(这份文件披露了2017年到2018年Q1的逐季度12个月GMV数据),和此后8个季度的季报文件,结合此前的公开新闻报道,分析出拼多多2016年来的17个季度GMV数据,以飨读者。欢迎大家辩驳反馈。根据公开报道,2016年2月拼多多月流水首次突破1000万元,所以2015年四季度的数据我们就不挖了,因为没有任何样本意义。实际上,上市前提交的那份文件中,管理层也说明了一点:2016年度的GMV数据较小,样本意义并不大,所以没有集中披露,而我们根据模型测算出了这些数据。先来看看一份表格,这是从文件中整理的数据和测算的数据结果,后面我们会讲测算过程和依据。(表格中的标黄部分为测算结果,其它为公开披露数据,2016各季度数据后面单独列出来 )以下表格中的数据单位,除百分比外,其它都为亿。本来应该所有季度连起来做一个表格,但是太长了,放在一起图片会看不清,所以分两张表。已知2018年Q1单季度GMV是662亿,截止2018Q1的12个月GMV是1987亿,而2017年全年GMV是1412亿,可知:(2018Q1+2017Q4+2017Q3+2017Q2)-(2017Q4+2017Q3+2017Q2+2017Q1)=2018Q1-2017Q1=1987-1
拼多多17个季度GMV全记录 还有3个小发现