这个星期是个典型的猴市,一会儿受美联储加息Tapering预期的惊吓,一会儿受疫情阻断供应链的咋呼,过一阵又被经济复苏的果子诱惑,上蹿下跳忙了不亦乐乎,看看下面标普500五日图,一个星期里最低跌了2%多,最高涨了1%多,但是最后星期五差不多是平盘收场,一个星期忙乎下来又回到了原点。
。
标普500指数SPY一个星期下来白忙一场
价值股ETF的代表VTV这段时间涨势喜人
各路看空或是看多的大神们,有的说2022年会有两位数增长,有的说要小心崩盘,有继续大力加仓成长股的,有埋头布局价值股的。这一切都表明:对于股市接下来的未来,市场情绪上处于一个相当不确定的状态,说现在是底部或者头部都是言之过早。
被套牢了怎么办?
今年以来行情颠簸,2020年股市日窜夜涨的盛况只能在梦里回味了。相信不少虎友手里都有一些被套牢的票。我也不例外,下面就是我手上COINBASE现在的惨状[笑哭] 。但是我放出来不仅仅为了给大家一些心理安慰,而是分享一下我被套牢时候的想法以及应对,我说的这个例子不是事后诸葛亮,而是确确实实地就在当下。
1月14日收盘时的惨状
第一步:检视过程
只要你不是精确地抄到底,理论上在持有过程的你都会有被套住的经历的,这是每个投资者100%会遭遇到的境况。在面对亏损的时候,散户最常见的态度是鸵鸟政策,看着烦人,干脆眼不见为净,先晾在一边再说。鲁迅先生怎么说来着:真的猛士,敢于直面惨淡的人生,敢于正视淋漓的鲜血。投资也是一样,敢于解剖自己,及时复盘,承认问题是解决问题的第一步。
COINBASE刚刚开始回调15%的时候,我还是信心满满继续加仓的,认为这正是趁低吸纳的好机会,待到回调超过40%了,才惊觉分配给COINBASE的仓位已经全部满了,无法通过继续加仓来探底成本。
回看过程,不能因为现在被套牢了就否定加仓的正确性,我需要吸取的教训是加仓的时间和价格间隔太小了,操之过急而没有留下太多的容错空间。
概括一句就是:猴市里不能猴急。
第二步:回归初心
接下来我们要问回自己:当初投资这个票的初心是什么?当初的买入的理由现在还成立吗?
在决定COINBASE成为我的重仓股之前,我是有详细研究COINBASE的财报,以及有对COINBASE所处的行业有一些的思考的。这些研究和思考都另一篇文章《COINBASE倒车接人了,能上车吗?》中。
我当时重仓COINBASE的理由是:1)COINBASE是一家基本面良好的公司,市盈率只有17倍,远低于其它的高增长股;2)COINBASE所代表的是新兴的加密货币生态,它目前是唯一一家在美股上市的加密货币交易所。而我列出的风险包括:1)同行激烈的竞争,2)美国证监局的监管风险。
重仓的理由目前还是成立的:新一个季度的财报要到2月份才发布,从目前披露的情况看,并没有发生任何影响基本面的事件;而原先预计的风险近一段时间里也没有改变。
改变的是宏观的市场形势:因为预期美联储加息,加密货币所涉及的高杠杆资金首当其冲收到影响,因此加密货币大幅回撤,比特币从历史最高点回撤了40%多,整个加密货币市场处于一个低迷的状态。市场低迷必然影响交易量,作为交易所的COINBASE作受的冲击是显而易见的。另外,COINABASE内部多个持股人在这个时间点上抛售公司股票的新闻也见于报端,至少说明他们不太看好接下来的走势。
第三步:判别决断
这时候我们就要根据现有的信息做出一个判断,然后做出一个决策。
对于现在COINBASE的股价状况,说它的基本面改变了是失之于武断的。加密货币领域仍然在一日千里地更新迭代着的,即使仅仅对标于风险资产,整个黄金市场总市值是8万亿美元,而全部加密货币总市场现在才2.2万亿,仍然有数倍的增长空间,这还没有把加密货币更广阔的应用场景如元宇宙、Defi等计算在内的。因此我的判断是这个行业仍然处于高速增长中,只不过因为美联储的货币政策的影响而步入调整,重回增长轨道只是时间问题。
当然,我现在面临的就是时间的问题。700股的正股现在是18%的浮亏,这是我可以承受的范围内的,我可以继续持有,等待股价的回归。解决被套有却仅有一个办法:就是它自己涨回来。
比较麻烦的是手头上还有9手SP,原先建仓的时候是OTM Put,现在已经变成深度的ITM Put,这个亏损已经是非常深度了。行权期在2月的行权价是315,行权期在3月的行权价是280。其实期权的时间价值我已经吃到了,现在所亏损的是期权的内在价值,我的做法会是在2月初的时间把315行权价的期权Rollover到4月份,同时把行权价降低到280,只求保本就好,我所牺牲的是这段时间这些SP保证金的机会成本,不会有实亏的。
如果到了4月份的时候股价还是没有涨回来呢?那么我就继续Rollover到6月份、8月份、10月份,如此循环,一直到股价涨回来或者浮亏减少到一个我觉得可以认账的水平。
这个星期的操作
这个星期的主要有三个,
1)看到Facebook上涨乏力,把Covered Call的行权价从350调低到340.
2)加仓JPM的SP。加得狠了一些,星期五得JPM财报暴雷,大跌6%,被套住了。
3)以为加密货币的平盘整理结束了,平仓COINBASE的PP保护。动手得急躁了一些。
下周计划(1月17日 - 1月21日)
- 需要平仓高盛的SP。
- 看机会卖出COINBASE的Covered Call。
- 继续卖出Facebook的Covered Call。
- 加仓特斯拉的SP,行权价1000,3月18日到期。
过去3个星期的计划
【我的每周计划】2021年第50周 - 休息是为了走更远的路
点赞一下老虎
这套老虎的台历制作精良,富含意义,虽然收到得晚了一些,还是必须点赞的,这是我拿到的老虎周边最喜欢的一个。
吐槽一下老虎
有赞也有弹,作为一个老虎社区共同成长的创作者,我不得不吐槽一下最近老虎APP的升级[傲娇] 。自从创作者界面升级以后,一个非常大的问题是现在我手机上的APP看到的评论和在网页上看到的评论、点赞、浏览量的数字是完全不一样的[笑哭] ,我在网页版上回复留言在手机版上是看不到的,在手机版上的回复在网页版上也看不到[喷血] 。另外有人给我打赏的话,我在手机上的APP是看不到的,在网页版上能看到有打赏却看不到是谁打赏的[喷血] 。
处于职业习惯,我看了一下,看上去是因为内容指向两个不同域名的服务器,但是这两个服务器的数据没有同步好而造成问题。这些问题我都向老虎的工作人员反映了,但是几个星期过去了,问题仍然没有解决,希望老虎的开发团队能重视一下。两年前老虎开发团队修改Bug的高效率曾经给我留下极其深刻印象的。
熟悉我的各位虎友知道,有留言超过20字的我基本都是回复的,如果你有留言却看不到我的回复,极有可能不是我的问题哦[笑哭]
我的2021年度总结
我的期权策略系列文章(400万+阅读量)
期权进阶篇:【月入一万美元的期权实战策略】最强的下跌保护PP(12月篇)
期权进阶篇:【月入一万美元的期权实战策略】论期权卖家的修养(11月篇)
期权进阶篇:【月入一万美元的期权实战策略】给Sell Put加条腿(10月篇)
期权进阶篇:【月入一万美元的期权实战策略】稳赚不赔的期权策略了解一下?(9月篇)
期权进阶篇:【月入一万美元的期权实战策略】做买家还是卖家?(8月篇)
期权入门篇:【期权系列特别篇】苹果新品发布在即,期权咋整?
期权入门篇:【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗?(7月篇)
期权策略图解:【月入一万美元的期权实战策略】图解信仰派打法(6月篇)
勿忘初心
我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。
本人爱好航拍,这里分享我拍摄的一个作品:新加坡滨海湾激光秀,摄于2020年。
精彩评论
加仓的时间和价格间隔太小了,操之过急而没有留下太多的容错空间。。。
这句话好熟悉,就像是我写的一样。。。可能 被套的都是这样的吧。。。