经过了上周还敢做财报?上周看到 @期权小班长 推荐万能铁鹰策略,突然意识到这大概是最适合本次财报的交易策略了。于是本周就拿 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 试一下。先把今晚的交易计划构建好,周五见分晓。Iron Condor 铁鹰策略的结构是:熊市看涨价差(Bear Call Spread)和牛市看跌价差(Bull Put Spread)组合,即,同一个到期日,卖出一份 OTM 看涨期权和看跌期权,并买入一份 OTM 看涨期权和看跌期权。构建成一个4腿策略。预期是股价保持在一个范围的波动内。由于Coin的IV很高,利用财报后IV下降,时间价值衰减,但股价波动在一定区间内。Iron condor 本质上是一种sell strangle 加上了多头保护。具体Coinbase的构建,选择本周8月2日到期的期权:1)熊市看涨价差 : Sell call $250 + Buy call $2602)牛市看跌价差:Sell put $220 + Buy put $210选择call 方向的价格 250 和 260 是因为Coin估价本身波动更大,在价格上提供缓冲区域,允许一些潜在波动存在。put方面则选择了 220 和 210 的执行价也是同样道理,涵盖了潜在的下行风险。大家可以适当的调整价差区间。我整体认为股价会在215-265之间,再冲高或者暴跌的几率也不大。但是如果只做sell strangle ,权利金收入相似但是我又觉得不够保险。整个策略的breakeven 如下: