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把交易修炼成自己喜欢的样子,在市场中从容的活下去。
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2021-10-10

我的期权交易观——OptionPlus的老虎首帖🆙

大家好,很高兴来到老虎,超过10年美股交易经验,非常喜欢期权,金融衍生品的明珠,但期权一定要基于底层资产而运用,因此它更多时间是一个Plus的状态。我的投资目标是在市场中从容的活下去,可以叫我小+,但不要叫++。 先说说我的期权交易观,之所以是交易,不是投资,因为有的时候确定有一些赌性,称不上投资。 大部分情况下,我的期权仓位占比都非常低,剩余的钱做好绝对的cash secured。在我超过的10年的炒股生涯中,我所认识的玩期权并且长期活的很好的高手们,期权仓位也都不高。 三个原因: 1)流动性弱,期权是股票衍生品,volume比股票本身小很多,如果底层标的物的volume就不够大,比如大部分中概股,那对应的期权volume就更少,再分配到不同价格、不同到期日的每张合约上就更少,导致bid和ask的价差大; 2)时间为敌,期权的价值是内在价值+时间价值,时间价值会一直随着时间流逝而减少。 3)多维空间,股票是一维空间交易,期权是在复杂的多维空间,除了要考虑正股价格的变动,还要考虑波动率、时间价值、Gamma… 那么,期权适用于哪些场景? 1)用于低价抄底看好的公司,sell put策略 2)已经盈利的正股,但距离理想的目标价还有一定距离,做sell covered call 3)财报,财报有很多不同的玩法。 4)事件布局,跟财报异曲同工,小赌怡情。 下周就进入美股财报季,大标的几乎都在10月发财报,下一篇重点分享一下我的财报玩法。
我的期权交易观——OptionPlus的老虎首帖🆙
$英伟达(NVDA)$ 基于NVDA的弱势,和 $特斯拉(TSLA)$ 的强势,把sell put 主仓位换到Tesla,减低nvda,9月的大动荡期会一直sell put tesla200,直到接盘。看好10月行情,趁机吸筹
$英伟达(NVDA)$ 波动不大,卖IV 符合预期
$英伟达(NVDA)$ 华尔街投行集体上调英伟达目标价:摩根士丹利将目标价从 144 美元上调至 150 美元高盛将目标价上调至 135 美元摩根大通将目标价从 115 美元上调至 155 美元瑞穗将目标价从 132 美元上调至 140 美元美国银行证券将目标价从 150 美元上调至 165 美元伯恩斯坦将目标价从 130 美元上调至 155 美元富国银行将目标价从 155 美元上调至 165 美元雷蒙詹姆斯将目标价从 120 美元上调至 140 美元Needham 将目标价从 120 美元上调至 145 美元继续sell put,长期不怕
$拼多多(PDD)$ 段永平开始卖pdd的put了,我昨晚也趁低卖了点put,觉得这个财报跌20%+都合理,跌到30%还是有点多了,中概股就是每次都能完全把最差的情况都提前price in。稍稍sell puts试试水,仍然提醒急跌股票大家谨慎。
$英伟达(NVDA)$ The real FOMC////
$腾讯控股(00700)$ 大道每天卖1000个puts,sell put 接盘就sell call 。。1000个羡慕坏了我,争取做到每周卖10手 $特斯拉(TSLA)$
$英伟达(NVDA)$ 如果有另一条腿回踩就好了,sp 95等待财报。
$特斯拉(TSLA)$ 200日线压制第五日,不乐观。本周凶险,不能加仓。

Coinbase 财报交易:用铁鹰策略锁定COIN的高IV

经过了上周还敢做财报?上周看到 @期权小班长 推荐万能铁鹰策略,突然意识到这大概是最适合本次财报的交易策略了。于是本周就拿 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 试一下。先把今晚的交易计划构建好,周五见分晓。Iron Condor 铁鹰策略的结构是:熊市看涨价差(Bear Call Spread)和牛市看跌价差(Bull Put Spread)组合,即,同一个到期日,卖出一份 OTM 看涨期权和看跌期权,并买入一份 OTM 看涨期权和看跌期权。构建成一个4腿策略。预期是股价保持在一个范围的波动内。由于Coin的IV很高,利用财报后IV下降,时间价值衰减,但股价波动在一定区间内。Iron condor 本质上是一种sell strangle 加上了多头保护。具体Coinbase的构建,选择本周8月2日到期的期权:1)熊市看涨价差 : Sell call $250 + Buy call $2602)牛市看跌价差:Sell put $220 + Buy put $210选择call 方向的价格 250 和 260 是因为Coin估价本身波动更大,在价格上提供缓冲区域,允许一些潜在波动存在。put方面则选择了 220 和 210 的执行价也是同样道理,涵盖了潜在的下行风险。大家可以适当的调整价差区间。我整体认为股价会在215-265之间,再冲高或者暴跌的几率也不大。但是如果只做sell strangle ,权利金收入相似但是我又觉得不够保险。整个策略的breakeven 如下:
Coinbase 财报交易:用铁鹰策略锁定COIN的高IV
$英伟达(NVDA)$ 昨天519亿成交放量反转,短线有很明显的抄底,猜测可能是110左右的关键支撑上空头回补带动的。本轮调整自高位140到昨天收盘大概是-20%,如果算昨天最低点有-24%。回顾4月的回调,从高点970到低点756比例是-22%。基本上回调到位了但并不打算立即抄底女大,下周AMD ARM大杀器,NVDA财报是8月底,还有一个月,过程中可能被半导体兄弟们带着波动,也是一个盘整。我保守的做一些105的sp。
$纳指100ETF(QQQ)$ 经过两周杀跌,YTD 涨幅已经回落到12%左右,对比 $罗素2000指数ETF(IWM)$ YTD 涨幅10%。很多人都说接下来要换小盘股,这就有点跟风了,小盘股行情已经明显启动过一轮了。接下来市场可能会继续风格转换。之前抄小盘股的逻辑是大科技涨太多了,贵,挑一些待涨便宜的。但是现在QQQ跟IWM YTD涨幅接近,小盘股不存在买便宜的理由,剩下2个点差异是完全可以用EPS冲销。炒一波大科技短线反弹,说不定小盘股会很快补跌。
$特斯拉(TSLA)$ 虽然昨天有所反弹,我仍然觉得还会跌,维持计划在200-210接盘。根据此前170-185区间有1个月的横盘,我觉得特斯拉会在未来一个月、没有典型事件刺激的情况下在目前的区间区间盘整,等待下一个利好,快速收回225-245的财报缺口概率较小。更新的Robotaxi发布会在10月10日,这个预期的行情启动至少会在9月中,比较符合上面的时间节奏。这段时间会继续sell put 200、210的特斯拉。同时sell call 250以上。财报后/事件空档的横盘才是sell 期权最舒服的时间段。
$特斯拉(TSLA)$ 财报不是向上突破265 就是 向下回调 220,个人觉得卖宽跨式更合适。
@期权叨叨虎:特斯拉财报将至!宽跨式策略帮你捕捉机会
$微软(MSFT)$ Microsoft 365 出现服务中断,影响了全球用户。微软夜盘跌近-2%,现在报价433。如果今天晚上开盘微软也让是435左右的价格我就会做sell put 400的,过财报,到期日会选择8月2日。

【期权】高盛给出7月的财报季跨式期权名单:META LLY MRNA

又到了一个财报季,高盛再次下场推荐跨式期权。高盛认为,今年以来美股强劲上涨,不断新高,这种背景下,用看涨期权替代股票将会更有吸引力。高盛认为财报前的首选期权策略之一是买如隐含波动相对于其典型收益日变动更具有吸引力的标的的跨式期权。高盛本期确定 25家公司,认为,投资者低估了这些标的的财报日波动,买入跨式很有吸引力。其中特别值得关注的标的包括: $Meta Platforms(META)$$礼来(LLY)$$Moderna, Inc.(MRNA)$ $Meta Platforms(META)$ 将于7月31日公布业绩,高盛推荐在业绩前期IV还未大涨的时候买入跨式期权。期权的IV预示着财报日的股价波幅为 +/-9.5%,远低于过去 8个季度财报日的平均变动幅度 +/-13.3%。 高盛推荐买入 META 8月9日到期的平价跨式。由于跟川普的 $特朗普媒体科技集团(DJT)$ 直接竞争关系,META自从7月以来走势萎靡,跑输大科技,确实不好做方向预判,但几乎可能确定后续波动仍然会很大。除此之外,高盛还有两个直接Buy Call的推荐,一个是 $微软(MSFT)$ 7月30日财报,认为波动率在接近收益时可能会上升,高盛推荐买入8月9日到期行权价为450的看涨期权。另一只是GE分拆的能源公司
【期权】高盛给出7月的财报季跨式期权名单:META LLY MRNA
$博通(AVGO)$ 佩姨新看上了博通 ,卖出跟trump好兄弟的老马 $特斯拉(TSLA)$ 根据最新披露,6月24日佩洛西买入20手 $AVGO 20250620 800.0 CALL$ ,同日 卖出2500股特斯拉股票6月26日购入1万股英伟达正股。
$特斯拉(TSLA)$ 恭喜大家应该都解套并赚钱了!跟我一样200开始买的人这半年不容易啊。这波冲太猛了,7月的备兑期权在215-220,要被行权止盈了。但我认为短线肯定有回调需求,趁回调再sell put 买回来。今晚就开半个交易日,可能短期顶就这了。如果回调有两个可能一个是200-205的那个长期位置,一个是之前盘整区间在185上下。我会先做sell put 208为了能够接盘,如果大家不是特别想接盘可以做更低一些。我是一定要接盘买回来的,可以从高一点开始接。然后再继续200-185分批接入。个人认为,TSLA盘整后很可能回到300也就是去年7月的高点,时间周期会微长一点,期间会经历大盘的动荡,如果拿得住的人正股持有拿着也不错。提醒财报时间是7月23日,紧接着发布会是8月8日。

MU财报肯定超预期,期权怎么做?

$美光科技(MU)$ 财报关注度很高,上周趁势回调了一波,高位调整10%。市场预期美光财年的第三季度收入66.7亿美元,同比增长77.9%;预期EPS 0.53美元,上年同期每股亏损为1.43美元。个人觉得财报超预期已经是一致预期,行业整体复苏和 HBM 份额强劲增长,并且今年以来股价已经涨了63.5%,预期都price in。那么关注点应该是公司提供的指引。由于MU是在2月份才宣布跟英伟达达成协议,供货HBM,每个月供应3000个HBM。此前,公司CEO也说过周期想好,公司恢复了盈利能力,提前一个季度实现Operating margin。分析师称MU 的 HBM 3E 在今年和明年的订单配额已售空。而且HBM有可能涨价5-10%,美光有定价权,将会继续带动利润率扩张。因此,我认为美光会在业绩会上给出非常积极的展望和指引,这种周期性市场有一个12-18个月的蜜月期,确定性较强。各家投行的分析师也都上调了目标价。平均目标价160+。看了一下美光的期权情况,期权市场预期财报的波动 7.4%,即股价在$129-150左右。Implied move 13.7%。美光本周到期的ATM 期权IV都已经140%-150%。非常高。市场情绪是更乐观的,put/call ratio 55%,而且从本周的期权看,OI 在5000以上的价格仅出现在call这侧,分别是call 140和145。但由于IV极高,如果buy call 140,权利金要9.5左右,也就是股价要涨到150才能赚钱,而上面预计股价波动是7.4%,也恰恰在150左右。由于情绪乐观,IV极高,还是建议做sell put,卖IV。看好MU 愿意接盘做cash-secured sell put at 135,如果不愿意接盘则sell 127以内的,127的
MU财报肯定超预期,期权怎么做?
$博通(AVGO)$ 上周趁回调做了AVGO的sell put,AVGO过去每一次突破平台都有一波30%的涨幅。公司上调了全年的指引,芯片厂明年的需求基本下半年就落实了,最近都要开始算单子了,公司这时候就上调guidance说明很有信心。这次又赶着拆股,肯定还能新高。我算了一下,如果是1万亿市值,对应$2148每股。我觉得如果明年的单子都确定,万亿可期。
$特斯拉(TSLA)$ 横盘太久了,这次200是必须破的,然后220,8月8号前会达高点

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