圣诞封城蔓延?三大方案助你应对黑天鹅

最近市场乐观情绪泛滥,基本什么都是涨的。在疫苗和印钞的加持下,市场基本无视当前疫情的发展,反正在目前公布的消息中,没什么实质性的利空消息,所以想在市场中做空获利相当困难。

在这种情况下,对于投资者来说是很棘手的,因为如果追涨,大部分股票商品价格都已经涨幅巨大,再做多会面临很大的波动风险(万一调整,波幅也不小),如果不做交易,又会面临如果市场持续上涨所带来错失机会的风险。那应该如何处理呢? 这里我给出我的处理方案,大家可以参照着办。

方案一资产轮动

对于喜欢单边做多的朋友来说,面对当前的市场,最好的办法就是资产轮动,简单来说就是哪个没涨买哪个。这个策略在A股相当奏效,大家可以回顾历史,只要是牛市,最终没有哪个股票的涨幅会小于指数的,诚然,前提是您得坚信目前处于牛市当中。这个逻辑放眼在商品市场也同理,在印钞通胀的预期下,所有商品最终都会上涨,上涨的时序会根据该品种的供需紧缺程度来决定,所以当前不涨的商品等到其它商品大幅上涨后,就会形成价格洼地,迫使资金去囤货,这就是资产轮动的逻辑。

放眼当前,调整最充分的资产啥?估计也就黄金了,所以持多黄金是个不错的选择。

方案二捕捉黑天鹅

当市场处于极度乐观的时候,往往哪怕一个不是很严重的利空,都会引发较大的波动。何为市场极度乐观?有如下几种特点,a、价格周周上涨;b、价格此前缓慢上涨,近期加速上涨;c、难以找到阐述潜在风险的分析报告;d、不愿意调整的市场(现货市场表现为抢货源,股票表现为加速买进)等等。虽然比较笼统,但希望引起大家注意。

黑天鹅的出现的时机不好把握,毕竟消息什么时候出,很难猜。但消息出来前如果价格的涨跌幅大幅积累,那么价格反向时的波动就会很大。例如最近的原油。

原油累计已经连续上涨7周,而且近期价格走势有加速迹象,基本面数据其实不过不失,但市场仍预期需求会更好,所以如果欧美圣诞封城方面的消息持续发酵的话,会对需求端出现较大打击。所以原油具有出现黑天鹅而价格反转的潜质。按照油价跌幅6-10美元的空间,幅度还是可观的。

而捕捉黑天鹅的策略,最稳妥的方式只有买入1-2个月的看跌期权。如上周买入看跌期权,周损失每桶0.3美元左右,但期货就得损失2.3美元,浮亏的差距决定了您账户的耐受程度,所以再次强调,捉反转,请用期权!

方案三 对冲

由于市场可能出现黑天鹅而导致大幅波动,因此这里的对冲策略和以往有点不同,用的是期权对冲策略,目的就是为了出现方向时能较大程度获取趋势性收益。

例如买入原油看跌期权的同时 买入原油看涨期权(其实还有更复杂的,以后再说)。由于预期下周波动很大且可能是阶段性的拐点,所以买入两边期权可以更从容应对价格变化,如果价格继续大幅上涨,则看涨期权可获利了结,相当在更高位持有看跌期权。如果行情下周立马大跌,那看跌期权的涨幅远大于看涨期权的跌幅(买入期权最大损失为期权金),对冲组合仍能实现获利。大家可以观察一下。

$WTI原油主连(CLmain)$     $道琼斯指数主连(YMmain)$    $NQ100指数主连(NQmain)$    $黄金主连(GCmain)$   $白银主连(SImain)$

# 期货达人俱乐部

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评论8

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  • 浴缸潜水员
    ·2020-12-27
    我还以为应对黑天鹅的唯一办法是止损 [惊讶]
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  • 李乐泉
    ·2020-12-21
    甘老师,豆油和大豆的强弱为什么来回切换,是应该跟着大k做,还是小k做
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  • 惋红曲
    ·2020-12-22
    哦?来了虎币
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  • 大器庞勃
    ·2020-12-22
    方案四:被黑天鹅**!
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  • 小AP
    ·2020-12-21
    有感
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  • BlackjackA
    ·2020-12-22
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  • 擒龙手
    ·2020-12-21
    大牛
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  • 擒龙手
    ·2020-12-21
    神人
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