上周回顾：科技股遭估值泡沫论暴击1、行情动态受大型科技股估值担忧和政府停摆导致的航空业混乱，美国主要股指上周收跌。$纳斯达克(.IXIC)$ 指数下跌约3%，创下4月初以来最糟糕的周表现， $标普500(.SPX)$ 指数和$道琼斯(.DJI)$ 指数均下跌超过1%。大空头Michael Burry旗下基金披露持有 $英伟达(NVDA)$ 和 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 的看跌头寸，引发科技股抛售浪潮。由于政府停摆导致官方数据发布延迟，投资者缺乏新的宏观经济信号。密歇根大学的调查显示，消费者信心指数接近历史低点，加剧了人们对经济放缓的担忧。美国劳工统计局连续第二个月推迟发布非农就业报告。美国交通部长肖恩·达菲宣布，由于空中交通管制员未获得报酬，40个主要机场的航班将从上周五开始减少10%，这可能导致每天3500至4000个航班受到影响。截至周五上午，已有超过700个美国航班被取消。$恒生科技指数(HSTECH)$ 先扬后抑，全周收涨 1.3%，收于26,000 关口之上，各板块表现不一，有色和能源板块表现突出，而科技股则出现获利回吐，恒生科技指数（HSTECH）下跌1.2%，收于5,837.36点。2、个股大事记板块：本周市场明显转向价值股。能源板块领涨标

昨日收盘，美国三大股指普遍下挫，‌$道琼斯(.DJI)$  ‌收跌0.84%、‌$标普500(.SPX)$  ‌指数跌1.12%、 ‌$纳斯达克(.IXIC)$  ‌跌1.90%。 ‌ 市场担忧美企裁员大增以及AI概念股估值偏高等因素，推动风险偏好下降。一方面，10月美国企业裁员暴增创20年新高，私人调查也显示非农就业大幅减少，令经济增速前景蒙上阴影。 另一方面，美联储在数据不明朗的背景下对进一步降息保持谨慎态度。 技术面看，标普500跌破约6748点的20日均线并靠近50日均线约6666点支撑。道指在46850点附近的20日线附近徘徊。纳指同样位于其20日线约23132点之下、50日线约22639点之上。此外，美股恐慌指数VIX一度升破20，上涨11%至19.95%，表明短期市场恐慌情绪显著升温。整体而言，今日盘面风险情绪偏谨慎，震荡回调趋势明显。 板块轮动与资金流向‌ 盘面上，科技板块领跌。‌$费城半导体指数(SOX)$  ‌下跌2.39%，半导体行业ETF跌2.34%，其中‌$美国超微公司(AMD)$  ‌跌幅达7.27%。美股“科技七巨头”多支股均显著回调：纳指成分股‌$英伟达(NVDA)$  ‌跌3.65%、‌

此时不上车更待何时？估值高？在有些人眼里简直高得离谱。但$SoFi Technologies Inc.(SOFI)$ 的增长引擎根本停不下来，连续十个季度用户增长，四季度百万新增用户就在眼前。传统银行那些砖墙根本拦不住数字时代的降维打击。 老牌科技股哪个不是顶着离谱估值起飞的？$苹果(AAPL)$ 当年市盈率167倍，$特斯拉(TSLA)$  312倍，$Datadog(DDOG)$  466倍，$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  685倍...现在居然有人嫌$SoFi Technologies Inc.(SOFI)$  55倍贵？ 那些年错过$苹果(AAPL)$ 的老韭菜们，现在讲起故事眼眶还泛红呢。2045年的你会不会也对着孙子念叨："当年$SoFi Technologies Inc.(SOFI)$ 才31刀啊..."

为追赶在消费者市场中遥遥领先的竞争对手，微软公司 $微软(MSFT)$ 已启动网红营销策略，希望借助社交媒体的影响力，为其AI助手Copilot吸引更多普通用户。 根据彭博社报道，尽管微软的Copilot在企业客户中推广顺利，但在广大的消费者市场，其用户数据与主要竞争者存在巨大鸿沟。 活跃用户： Copilot的月活跃用户约为1.5亿。相比之下，谷歌（Google）的Gemini月活跃用户达6.5亿，而OpenAI的ChatGPT更是创下了每周8亿活跃用户的惊人记录。 应用下载量： Sensor Tower的数据显示，自推出以来，Copilot的累计下载量为9900万次。这一数字远低于ChatGPT的14亿次和Gemini的3.92亿次，甚至落后于DeepSeek（1.58亿次）和Perplexity（1.24亿次）等其他AI应用。 为扭转这一局面，微软将目光投向了社交媒体网红。例如，在TikTok上拥有近800万粉丝的网红Alix Earle已在其视频中为Copilot进行数月推广。她的内容十分生活化，比如在一个视频中，她询问Copilot如何让自己看起来更年轻；在另一个Instagram帖子中，她则称赞Copilot在制定团体计划时是她的“救星”。 微软消费者首席营销官Yusuf Mehdi在接受采访时坦言：“我们在这个领域是一个挑战者品牌，正在努力追赶。”他认为，即便某些网红的专业可信度并非顶尖，但他们的高知名度足以吸引一部分消费者“愿意尝试一下”。 这种营销方式早已不是新鲜事，它已成为众多品牌跳出传统广告模式，通过社交媒体触达海量用户的成熟策略。对微软而言，这是在激烈的AI竞赛中奋力一搏的关键一步。 AI指数业绩观察：AGIX表现突出，科技巨头领涨 在最近一个交易日中，人工智能（AI）相

甲骨文 $甲骨文(ORCL)$ 在其周四举行的财务分析师日上，向市场传递了关于其人工智能业务的强劲信号。公司确认，其AI基础设施项目预计将产生30%至40%的高毛利率，这一数字与行业内其他数据中心巨头的水平相当，并有力地反驳了此前一份报告中提到的14%的较低预测。为印证此点，甲骨文以一个为期六年、价值600亿美元的AI项目为例，指出该项目便可实现35%的毛利率。 更引人注目的是，甲骨文联席首席执行官Clay Magouyrk透露，公司仅在单个季度内的30天里，就签订了总价值高达650亿美元的新AI云基础设施合约，显示出其AI业务需求的爆炸式增长。 基于强劲的业务势头，这家软件巨头大幅上调了其长期财务目标。公司预计到2030财年，其年度每股收益将达到21美元，远高于市场普遍预期的18.46美元；同时，预计年收入将冲击惊人的2250亿美元，也大幅超越了1985亿美元的共识预期。高管解释称，这些乐观预测的背后，是公司预期未来几年在供应链获取上将变得“更容易一些”。 受此系列利好消息提振，甲骨文股价在周四收盘时上涨了3%。 AI指数业绩观察：市场普遍回调，AGIX展现抗跌韧性并维持长期领先 在主要市场指数普遍回调的背景下，AGIX $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ 展现出显著的抗跌韧性。其当日下跌0.21%，跌幅远小于标普500指数的0.63%和道琼斯指数的0.65%，也优于以科技股为主的纳斯达克100指数（QQQ）0.37%的跌幅。尽管当日小幅收跌，AGIX在更长的时间维度上依然保持着巨大的领先优势，其自2024年以来的总回报率高达82.17%，远超QQQ的46.51%和标普500的38.98%；其年初至今（

随着财报季拉开帷幕，瑞穗银行（Mizuho）发布了一份深入的行业分析报告，预测软件行业在第三季度的整体增长将优于预期。由分析师Gregg Moskowitz领导的团队指出，他们的季度调查反馈“总体上非常坚实”，主要增长动力来自于几个关键领域：公共云的消费数据点表现良好，人工智能（AI）技术的采纳率依旧非常强劲，软件即服务（SaaS）业务展现出韧性并在个别领域有所改善。同时，网络安全领域的需求也相当健康，尽管报告中也提到了存在一些交易延迟的情况。 基于这一乐观评估，瑞穗特别看好几家头部软件公司，并上调了它们的目标价，同时全部维持“跑赢大盘”（Outperform）的评级。其中，微软 $微软(MSFT)$ 因其Azure云业务的调查反馈“非常出色”，目标价从625美元上调至640美元，瑞穗预计其增长将超过公司官方给出的约37%的同比增长指引。数据公司Datadog $Datadog(DDOG)$ 的目标价从155美元上调至170美元。网络安全巨头Palo Alto Networks $Palo Alto Networks(PANW)$ 的目标价从210美元调高至220美元，而被其收购的CyberArk (CYBR) 目标价也从500美元提升至520美元。此外，瑞穗对Atlassian $Atlassian Corporation PLC(TEAM)$ 同样抱有信心，认为其关于云迁移活动的调查数据在本季度有所改善，有望交付一份出色的财报，并维持其235美元的目标价。

网络安全曾经与防火墙有关。 现在是关于人工智能对抗人工智能⚔️ 黑客正在以前所未有的速度利用人工智能入侵——而这些公司正在利用它来反击。 以下是新的人工智能驱动的网络安全格局👇 🧠威胁检测： $CRWD (CrowdStrike)、 $PANW (帕洛阿尔托)、 $S (SentinelOne)、 $AKAM (Akamai) ☁️云安全： $NET (Cloudflare)、 $ZS (Zscaler)、 $DDOG (Datadog)、 $OKTA 、 $RBRK (Rubrik) 🔒网络防御： $CSCO 、 $FTNT （Fortinet）、 $CHKP （Check Point）、 $GEN （Gen Digital） 🔐脆弱性和身份： $TENB 、 $RPD 、 $CYBR （赛博方舟）、 $VRNS （瓦罗尼斯） 而在幕后，老牌咨询巨头—— $INFY 、 $LDOS 、 $BAH ——正在竞相将人工智能融入国防领域。 这不仅仅是另一种技术趋势。 这场静悄悄的人工智能军备竞赛可能会决定未来十年的走向。

$Datadog(DDOG)$   Datadog 2025年第三季度财报：AI驱动的云监控巨头，持续闪耀的增长之星 随著北京时间2025年10月7日临近，Datadog（DDOG）即将于10月30日发布2025财年第三季度（7-9月）财报，这不仅是投资者检视公司年中表现的关键时刻，更将点亮其在AI与云原生监控领域的领导光芒。作为云端可观测性平台的佼佼者，Datadog凭借强劲的产品黏性与创新动能，预计将超额兑现市场预期，进一步巩固其在数万亿美元规模的云监控市场中的王者地位。回顾近期，Datadog股价稳步上扬，市值已逾500亿美元，分析师一致看好其未来潜力——这份财报无疑将成为催化剂，推动股价迈向新高。 首先，收入增长势头将是财报的最大亮点。公司上季度（Q2 2025）实现28%的年同比增长，收入达8.27亿美元，超出华尔街预期。对于Q3，Datadog已发布指导指引：收入预计介于8.47亿至8.51亿美元，同比增长约26%-27%，远高于市场共识的8.195亿美元。  这一数字不仅反映了企业客户对其全栈监控解决方案的持续需求，更得益于AI应用爆发带动的监控需求激增。想像一下，在生成式AI浪潮下，企业需实时追踪数以亿计的GPU运算与数据流——Datadog的NVIDIA GPU监控整合，正是这一趋势的完美切入点。预计Q3收入中，来自大型企业的贡献将占比超过50%，平均客户价值（ACV）年增15%以上，彰显产品的深度渗透与客户忠诚度。 平台整合里程碑则是另一重磅利好。Datadog已达成统一平台1,000个整合的历史性成就，这不仅涵盖AWS、Azure等云巨头，还延伸至Google Cloud的最新AI工具链。 

由亚马逊等巨头支持的，同时也是 $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ 持仓之一的生成式人工智能公司Anthropic，正凭借其惊人的增长势头，全面加速其在全球企业级AI市场的扩张步伐。该公司近期业绩斐然，据Menlo Ventures的数据显示，Anthropic已在企业AI领域占据领先地位，其revenue run-rate上月已突破50亿美元，而2024年初该数字仅为87美元。其全球客户基础也从两年前不足1000家企业，激增至超过30万家。 这一雄心勃勃的全球扩张计划，直接源于其核心产品Claude在国际市场的强劲需求。Anthropic最近的一份经济指数报告发现，其消费级Claude产品近80%的使用量来自美国以外的地区，在韩国、澳大利亚和新加坡等国家的人均使用率甚至超过了美国本土。 为了抓住这一机遇，Anthropic正在积极布局全球业务。公司宣布任命Chris Ciauri为国际业务董事总经理，他此前曾担任Unily的首席执行官，并在谷歌云和Salesforce担任过高管职务。具体的扩张措施包括：在都柏林、伦敦和苏黎世的办公室增加超过100个新职位，并计划在欧洲设立更多据点；同时，公司将在日本东京开设其首个亚洲办事处，并计划在未来一年内在亚洲大陆增设更多办公室。 新任高管Chris Ciauri表示：“从伦敦的金融服务到东京的制造业，全球企业正信赖Claude来支持其关键任务运营，这种需求非常惊人。”他认为，现在是Anthropic扩展基础设施和合作伙伴关系，以服务于日益增长的国际客户群的关键时刻。 雄厚的资本是此次扩张的坚实后盾。本月早些时候，Anthropic在F轮融资中成功筹集130亿美元，使其估值达到1830亿美元，为其全球战略的实施提供了充足的弹药。 AI指数业绩观

谷歌 $谷歌(GOOG)$ 近日联合Salesforce、美国运通、Coinbase等60多家公司，推出了一项名为“Agent2Agent”的开源协议，旨在让人工智能（AI）应用能够自主发送和接收付款，其中也包括使用稳定币进行交易。 协议如何运作？ 这项新协议为AI代理（即AI应用）提供了一个高效交换信息和价值的框架。最初，该协议专注于信息共享，但通过与Coinbase合作并咨询以太坊基金会，现在已将功能扩展到价值转移。 这意味着，AI代理将能够自主进行金融交易。这既可以包括为获取数据或API权限而进行的微小支付，也可以是在去中心化金融（DeFi）中执行大规模的金融操作，整个过程无需人工干预。 为什么稳定币是关键？ 稳定币被视为连接AI和区块链的“杀手级应用”。它们结合了美元等法币的稳定性和加密货币的可编程性，使其成为自动化支付的理想工具。随着美国和欧洲相继推出更清晰的监管框架（如MiCA），稳定币的应用正在加速。 行业领袖也普遍看好这一趋势。银河数码首席执行官Mike Novogratz近期预测，AI代理将成为“稳定币的最大用户”。以太坊基金会也指出，通过现有技术组合，完全可以实现AI系统间的自动稳定币转账。 未来意味着什么？ 谷歌主导的这项计划，是AI与加密技术融合的重要一步。当AI代理不仅能作为决策者，还能直接管理和执行支付时，将催生全新的商业模式，例如AI自主管理交易策略、或在全球商业网络中自动完成结算。 此次大型科技公司（谷歌）、金融科技公司（Coinbase）和加密领域核心组织（以太坊基金会）的合作预示着一个趋势：未来全球金融市场的基础设施，很可能是多方协作共建的。如果该协议获得成功，将极大加速企业采用稳定币，并将AI更深地嵌入全球金融体系。 AI指数业绩观察：AI板块表现强劲，多数