原油的这个底,还敢不敢抄了?
2020年04月15日,那个时候WTI原油的05月合约价格还没跌到负数,报于20美元/桶,06月合约还未变成主力合约也还没跌回20附近,报于27美元/桶。
出于多年在市场的专业知识的积累,哪怕笔者也是出生以来第一次遇到这样的场景,我依然非常客观的在一个星期前为学员们做了一场原油的专题演讲(无法贴视频,只好放链接了):
https://v.youku.com/v_show/id_XNDY0MTk2MDYwOA==.html
我相信,哪怕您作为原油市场投资的非专业人士,未必能够完全消化笔者所讲的内在思路与逻辑,至少您能够听明白几件事:
第一,现货与期货的价差(升水7美金),前所未有,当下特殊的疫情大背景造成,远期合约只有到8月之后升水才明显削减;
第二,直接转期将会面临巨大的“补跌”风险,尽管转期表面上总额不变,但是基于现货与期货价差趋平的预期,最终转期的主力合约大概率真会产生20-30%的下跌;
第三,已经转期的(即买入原油)风险已经形成,可以考虑直接平仓,还未转期的(当下还持有多头)的建议直接平仓,需要回避未来一个星期交割期的风险,即04月15日-04月21日,因为这段期间,大概率会,暴跌;
第四,稳健的做法,等交割期结束之后在考虑抄底(即21号之后),激进的做法,直接放空单,做到交割期。
因此,在经历了隔夜原油“疯狂”的一夜之后,您是否真正理解,笔者在昨天语音里面说的两件事:
其一,我说15号给学员做的原油视频专题价值百万;
其二,我说WTI原油的变盘窗口在04月22日。
微信朋友圈
上面的截图看起来像是为了营销而写的段子,可是如果当您知道隔夜原油的惨烈走势,或许就会真的明白,很多电影都是由真实故事改编:
数据显示,周一(4月20日)美国原油期货(WTI原油)历史首次跌至负值。美油5月合约收跌171.7%,报-13.1美元/桶,盘中跌幅一度超300%,最低报-40.32美元/桶。5月合约将在周二到期。美油6月合约收跌15.22%,报21.22美元/桶。
负值!历史以来的第一次!哪怕是笔者在一个星期前设想过跳水的惨烈,可是也从未想过会暴跌成负值!然而,这件事正是因为太多人都没想过,然后发生了,于是我们通常把它定义为:黑天鹅!
网络图片
网络上有句话说得很对,2020年至今,我啥也没干,光tama见证历史了!很多时候,大家仅仅只是在看热闹,专业人士与非专业人士的区别就在这里:对于看热闹的人群来说,上述视频根本一文不值,因为无法理解我到底在描述什么,而对于真正理解的人群来讲,“知识”的价值别说百万了,层次到了,自然会理解什么是知识是无价的:
因此,笔者在前文《原油三国杀,今夜谜底揭晓!》和《绑架墨西哥?不,G20才是终极目标!》,已经给大家描述过这一次原油三国杀得神仙局,这一次更是提前一个星期就告知未来的潜在“地雷”。实际上在现实生活中,大家看到的更多的是,当事情发生以后,对于这件事的解释,即,为何原油期货能干成负数?
第一,芝加哥商品交易所(CME)主机先前并不支持负价格交易,上周临时重构了代码开始支持负价格交易;
第二,ICE交易所将熔断机制关闭了,理由是近期市场波动率过大,先前的熔断百分比已不适用;
第三,据传今日杀跌的主力是algo,即程序化交易,它们以WTI 5月期货未平仓的10.9万手投机多头为猎杀目标,利用即将到期多头必须平仓、展期或交割(实际这些投机多头根本无法做到在库欣实物交割)的规则不断打压价格,最终造成了负值的极端情况。
“仔细的研究了看了一下分时交易量,破0之后到-40美元之间其实交易量也就几千手,真实的成交量就是这么少,这绝对是空逼多的典型案例不仅会载入史册,也会写入教课书,并且成为期货公司,期货交易所的风控案例被反复研究。”
上述专业的说法比较拗口,笔者可以给大家打一个生动的比方:还记得,我们初中课本上曾有个案例,上个世纪二三十年代,全球经济出现萧条,美国农场主为了保证牛奶的利润,把大把的牛奶纷纷倒进了密西西比河,瞬间,河水染成了白色,即,资本主义经济危机期间的一个标志性事件,倒牛奶。
本质上来说,并不是牛奶没有价值了,而是无法保存,出现经济危机之后,牛奶的需求大幅萎缩,但是产能过剩,仓储囤满之后也是需要成本的,那不如直接倒掉。
一桶KFC与一桶WTI
同理可以证明,一桶原油跌到比一桶矿泉水便宜,甚至比全家桶便宜,然后跌成负值,并不是原油没有价值了,而是库存已经被大量填满,北美原油的库欣是内陆城市,预计库存在三个星期之内填满,一旦填满之后,WTI原油合约进行实物交割将会更加困难。
隔夜的负油价,实际上只是05月合约的价格,并不是当下现货原油的价格,当下的主力合约已经是06月合约,目前报价在20美元/桶附近。但是负油价的出现,实际上意味着,将原油运送到炼油厂或者存储的成本已经超过了原油本身的价值,许多中小石油企业,乃至于大型油企接下来可能面临破产风险。
笔者在前文《原油三国杀,今夜谜底揭晓!》谈及了原油三国杀的神仙局,并在《绑架墨西哥?不,G20才是终极目标!》文章中做了跟踪,重要的时间节点,均指向了,2020年7月。
假如说,当初骆驼与毛熊过招的时候,是假戏真做,目的要拉老鹰下水,一起坐下来谈判减产,这一招叫,伤敌一千,自损八百。
如果说,笔者在《黄金史诗级逼空,密切留意变盘窗口!》是典型的“逼空”大戏,这么这一次美帝导演的,则是一场典型的“逼多”(杀多)大戏。
抄底本没有错,可是当您要抄底的时候,发现全世界都在准备抄底,那么您就得想明白一个问题,这个底如果抄对了,赚的是谁的钱?
因此,笔者此前才会那么明确的告诉大家,交割结束之前,不要进场试图抄底。如今,WTI原油的变盘窗口我也在语音里面明确告知大家了,04月22日。
如果您还想要问,那么明天(04月22日)到底原油还能不能动手抄底,我便会反问您一个拷问灵魂的问题:
要钱,还是,要命?自己选!
$WTI原油主连(CLmain)$ $布油现金主连(BZmain)$ $天然气主连(NGmain)$ $燃油主连(HOmain)$ $汽油主连(RBmain)$
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
- 第一次玩而已·2020-04-21听你的做多亏了6万多,希望别人没跳楼11举报
- 行天下639800·2020-04-22几个月后,油价自然会升起来,供需关系准则决定。各行业都难,凭什么石油不难?点赞举报
- 灼伤的错觉·2020-04-21你不是建仓做多的吗??怎么没有爆仓?点赞举报
- 灰猫·2020-04-21多亏许老师和Tony老师,真的不仅没亏还浮赢中,油企认沽持仓中3举报
- 灵魂歌手·2020-04-21都什么时候了 技术分析还有用 只需要一个消息 不是暴涨就是暴跌1举报
- 邢林林·2020-12-26交易这行,看懂了毛都不是,关键在于做对了!点赞举报
- 大器庞勃·2020-08-01交易这行,看懂了毛都不是,关键在于做对了!点赞举报
- K线冲浪者·2020-04-24投资有风险,入市需谨慎。功课没做足,不要进来混。点赞举报
- 丝凤鸟·2020-04-22战争的导火索!1举报
- Spencerx·2020-04-22跌倒哀鸿遍野之时 往往就是否极泰来之兆1举报
- 黄金猎人·2020-04-22还是价值角度去做投资的操作吧!1举报
- 我是小股民·2020-04-21地板下还有地下室,地下室下还有防空洞。。。点赞举报
- Alvinbae·2021-03-09不再做卖油翁了点赞举报
- 子猴·2020-06-06阅点赞举报
- 风云NO1·2020-04-22资金为王的时代。点赞举报
- 价值投资为王·2020-04-22原油太惨了点赞举报
- Lady_Susu·2020-04-22还是离远点吧点赞举报
- 沃金大通·2020-04-22炒油炒油必须炒。点赞举报
- 飞翔的小虎·2020-04-22祝好运吧点赞举报
- 安第斯小鹰·2020-04-22到了抄底的时候了点赞举报