市场大跌,成长股做sell put是不是该赚疯了?
这两天在重新整理股票池,有些公司归属让人很纠结,然后今早起床一看跌幅乐了,市场很粗暴的治疗了选择困难症。我本来想放些成长股进来,短期看是不需要了。
暴跌来的太快了,鲍威尔连任后加息预期回归,导致估值回调,前期暴涨的成长股都跌的很惨,比如$Asana, Inc.(ASAN)$ ,$DigitalOcean Holdings, Inc.(DOCN)$ ,$Snowflake(SNOW)$ ,$Affirm Holdings, Inc.(AFRM)$ ,$Roblox Corporation(RBLX)$ 等等。肯定有人会问,这些股票的期权这么贵,可以做sell put来抄底吗?可以是可以,就是年化收益不是你想象中那么丰厚。看今天sell put的例子吧。
在这里扳正一个观念,我们卖put策略最终想达成的收益,是比持有正股多一点,年化10~30%,就是这样。
不要为了追求收益去sell put,风险很高。如果你要贪心,就极致的贪心,去做波段或者期权买方,不要这种半吊子贪心。因为期权卖方本质是收益有限,风险无限。而当我们选择了稳定的底层资产,这个无限风险就是接盘正股,略等于买正股风险。
今天也是很逗,有期权买方的朋友过来嘲笑我说你看你阿里跌了要接盘吧?
我看见这个评论是很懵逼的,兄弟,昨天这市场,你们买call的难道赚爆了??普通的买正股或者我们这种sell put是被套了,买call可是全部亏完啊。
今日卖put池:老虎上线期权标的功能了,嘿嘿,看看好不好用。
标的代码 | 年化收益 | 到期日 | 行权价 | 权利金 | 隐含波动率 |
$NIO 20211203 35.0 PUT$ | 17.50% | 2021/12/3 | 35 | 0.2 | 72% |
$BABA 20211203 115.0 PUT$ | 12.80% | 2021/12/3 | 115 | 0.48 | 68% |
$TSLA 20211203 950.0 PUT$ | 16.80% | 2021/12/3 | 950 | 5.35 | 80% |
$SNOW 20211203 290.0 PUT$ | 13% | 2021/12/3 | 290 | 1.3 | 81% |
月权 | |||||
$NIO 20211217 33.0 PUT$ | 13.00% | 2021/12/17 | 33 | 0.36 | 70% |
$BABA 20211217 110.0 PUT$ | 12% | 2021/12/17 | 110 | 1.06 | 66% |
$TSLA 20211217 900.0 PUT$ | 13% | 2021/12/17 | 900 | 10.06 | 76% |
$SNOW 20211217 260.0 PUT$ | 4% | 2021/12/17 | 260 | 1.01 | 70% |
$蔚来(NIO)$ 完成融资后股价开始上涨,目前看来趋势坚挺。周权和月权行权价随股价上涨上调。
$阿里巴巴(BABA)$ 今天跑出来的行权价比昨天低10块。虽然我觉得125也可以,但115显然更安全。月权行权价没有变化,还是110。
$特斯拉(TSLA)$ 今天推荐的是下周到期的周权,行权价没变化。
$Snowflake(SNOW)$ 很典型的成长股,因为崩盘昨晚大跌9%。成长股期权看起来都很贵,年化看起来很美好,但你查看周k最大跌幅就会发现,能够安全接盘位置的行权价,权利金非常便宜。你看今天做的这两只,年化13%和4%。
一般股票行权价按正股折价10%~15%计算,成长股通常按照15%~20%计算。你觉得这个成长股基本面不错,很有潜力,可以卖put,但安全价位行权价的年化收益也不会很高,再加上暴涨暴跌的走势,无法匹配心理预期。
sell put注意事项:
1、权利金涨跌幅剧烈
虽然某些股票进行保证金充足的sell put可以稳赚不赔,但对于新人来说常常受不了权利金波动,毕竟1手=100股,如下图所示。所以做sell put交易前要做好心理准备和保证金准备。
2、持仓权利金显示的亏损太辣眼睛了。
问题1的衍生问题,卖期权比较违反一般的交易常识:亏损的部分不影响你收到权利金。那么亏损的部分是什么呢?对于卖方来说亏损就是行权价变成价内,亏损=100股x持有期权数量,到期后行权亏损金额会转变为持仓股票的浮亏。当然如果保证金不够行权,这就是实打实的亏损了。
拓展阅读:
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