与其坐以待毙,不如主动出击!
投资者对于美国今年经济即将面临衰退的预期继续升温,最新数据显示,美国银行借贷在银行业危机发酵的3月下旬出现巨额跌幅,创历史最高两周下降纪录。
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越来越多的证据表明,由硅谷银行引发的危机确实有可能演变成一场衰退,但不是一场迅速的流动性驱动的衰退,而是由信贷紧缩引发的缓慢衰退。预计2023 年第三季度美国经济衰退的可能性大于75%。
最新披露的数据还显示,MBS市场人心惶惶,3月的最后一周,美国银行系统向市场抛售了近1100亿美元的MBS债券。
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我们再把视角从债券市场转向股市, 根据美国商品期货交易委员会的数据,截至本周二,以对冲基金为主大型投机者在标普500指数电子迷你期货中的净空头头寸增加至约321000份合约,这是自 2011年11月美国主权信用评级下调以来最悲观的数据。
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此外,高盛集团旗下主要经纪商部门的数据显示,在追逐科技股涨势之后,对冲基金转为卖家,正以15个月来最快的速度平仓其在该行业的多头头寸。
美银美林对市场广泛关注的指标和150年市场历史的分析表明,美股投资者应该以下信号出现后逐步卖出:
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第一,收益率曲线变陡转向防御,已出现;
第二,信贷条件收紧时获利了结,已出现;
第三,美联储首次降息时全部变现,还未出现,不过市场预期最快在6月份出现。
那么在6月份之前,实际上美联储在5月04日还有一次利率会议,许导在前文《0410:黑色星期一,大A遭暴击!》曾和你们提及,目前预期5月加息25个基点的概率在65.6%左右。
市场接下来关注的焦点,当然就算转向4月12日北京时间20:30分,美国即将公布的3月份通胀数据:
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当然,如果通胀数据依然无法对5月份美联储的利率会议预期一锤定音的话,那么下一个关键数据就是4月13日凌晨2点即将披露的美联储3月份会议纪要。
尽管美国银行业的危机已经出现缓和的初步信号,不过据纽约联储调查显示,消费者对短期通胀走势和能获得信贷的机会愈发悲观。1年期通胀预期从4.2%升至4.7%,为去年10月来首次回升,信贷可得预期降至2013年有数据以来最低。
与其坐以待毙,不如主动出击。我大胆猜一下,美联储5月份还想再加息25个基点。
留给美联储的时间,真的不多了啊。下半年哪怕美联储按兵不动,巴西央行,印尼央行等都有可能率先吹响降息的号角!
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