每周市场观察:美国经济继续走强,12月还能如愿降息吗?未来还有哪些机会点?

全球重要股指表现和估值(美元计价)

数据来源:Bloomberg,老虎证券

上周市场主线分析

美国10月PCE通胀符合预期,经济继续走强,12月还能如愿降息吗?

  • 近日,美国10月PCE通胀数据出炉。名义PCE和核心PCE分别环比上涨0.20%和0.27%,均符合市场预期。其中,服务业通胀继续上涨且涨幅继续走高;相反,耐用品则继续环比下跌。总的来说,通胀虽有所抬头,但依然在市场的预期之内

  • 同时,美国居民个人收入和个人支出分别环比上涨0.6%和0.4%,双双大超市场预期。这就非常有趣了,一方面通胀有些许抬头,但问题不大;另一方面,收入和消费都继续起飞,经济就业非常强劲。正如我们之前所分析的,现在市场既担心经济突然转弱,又担心经济持续过强。

  • 未来一周,PMI、非农和消费者信心等重磅数据将会陆续公布,沃勒、鲍威尔等美联储核心官员也将发表讲话。我们认为,美联储目前更担心就业走坏,通胀上行的预期有可能影响长期中性利率和未来降息次数,但大概率不会改变12月继续降息的态度。不过同时,也要密切关注下周的经济数据和发言动态。

数据来源:Bloomberg,老虎证券

高盛25年展望:MEGA7还会涨吗?AI还有机会吗?市场还有哪些机会点!

  • 最近,高盛发布了2025年关于美国股票的前瞻展望。有意思的是,报告的标题就直接使用了特朗普曾经的畅销书名<The Art of the Deal>。并且在文中多次提及其书中的原文,以及对投资的指导意义。从某种程度上也看出,特朗普的上台对华尔街和资本市场都是影响巨大的

  • 对于科技巨头,高盛的模型结果显示MEGA7和S&P493目前的估值都是相对公允的;25年MEGA7还将会继续跑赢S&P493,但是两者差距会缩小至7%左右。此外,高盛认为特朗普的政策不利于海外业务占比高的跨国巨头,而主营业务在美国本土且估值更低的标普400中盘股,或将是不错的选择。

  • 对于AI,高盛保持一贯的观点,即“继续看好,尤其是有潜力通过AI实现商业收入的公司”。但是我们认为要抓住这个机会并不容易,其一,有盈利的商业模式并不稳定,目前可以赚钱并不意味着大模型迭代后依然可以;其二,目前AI盈利的应用端大都在垂直的细分领域,意味着这些企业通常规模不大,或没上市,存在诸多的不确定性。

  • 此外,高盛认为特朗普上台将放松金融监管,之前由于反垄断被搁置或者被否决的案件都有可能重启,由此将大大利好并购重组板块。另一方面,特朗普上台叠加明年降息的环境,高盛看好那些主要客户是中小企业的中大型公司。

@话题虎 @小虎活动 @芝士虎 @主神级交易员邓文 @ETF小帮手 @33_Tiger @DTSniper @FlowingCash

# 降息节奏放缓!.SPX还能否创新高?

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

举报

评论3

  • 推荐
  • 最新
  • 不懂英文、也没看过高盛的研报,但如果是看7巨头和493、太片面了,毕竟目前罗素与标普是相差最大的,
    回复
    举报
    收起
    • 小虎资管
      高盛看好的是标普400中盘股,其实不少其他机构也在看好,觉得Mega 7的盈利增长会扩散
      12-08
      回复
      举报
  • 关注经济数据 📊
    回复
    举报