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小虎们，不知道你们有没有注意到美债ETF正在大幅上升中，而标普500指数则在预期下降中！[Cool]

尽管新年首周遭遇了“滑铁卢”，但那些押注2024年美债有望进一步走强的交易员们，对近期的回落似乎并不担心——他们中的不少人反而认为，眼下是在美联储开始降息前把握殖利率上升机会的好时机。[666]

尽管意外的非农业数据导致最近美债殖利率回升，但目前的殖利率仍要远低于去年10月份逾5%的峰值，许多交易员们也依然押注联准会将在3月就将开始启动降息。[Call]

而一旦联准会开启降息，对债券市场绝对是一个利好。原因相信很多虎友都清楚，ETF虎就不赘述了。而基于美债的投资更多的是对于2024年美国经济以及联准会政策的认知。[YoYo]

图源：MacroMicro，数据：24,01,10

如果你对美债有兴趣，不妨考虑一下ETF

• $20+年以上美国公债ETF-iShares(TLT)$是追踪美国政府长期公债价格和收益率的ETF。持有超过20年到期的美国国债，因此对利率变动非常敏感。适合那些希望在债券市场上寻求较长期限国债的投资者。

• $中期公债ETF-Vanguard(VGIT)$是一个中期国债ETF，追踪中期美国公债的价格和收益率。持有3至10年到期的美国公债，相较于长期国债，其价格波动相对较小。更适合那些希望平衡长期和短期国债风险的投资者。

• $债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年(IEF)$是一个7至10年期美国国债的ETF，追踪其价格和收益率。提供了较短期的国债投资选择，相对于长期国债ETF，其价格波动较小。对于希望在中期国债范围内进行投资的投资者可能更具吸引力。

• $债券指数ETF-SPDR Barclays美国1-3月国债(BIL)$ BIL是一个追踪1至3个月期美国国债的ETF。持有短期美国国债，其价格变动相对较小，适合短期现金等价物的投资。

如果你的风险偏好更高也可以试试杠杆ETF

• $3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)$是一个追踪20+年期美国国债价格和收益率的3倍杠杆ETF。当20+年期美国公债上涨1%，TMF预计将上涨约3%。

• $Direxion Daily 7-10 Year Treasur(TYD)$是一个追踪7-10年期美国公债价格和收益率的3倍杠杆ETF。当7-10年期美国公债上涨1%，TYD预计将上涨约3%。

• $债券20+美国债-ProShares两倍做多(UBT)$是一个追踪20+年期美国公债价格和收益率的2倍杠杆ETF。当20+年期美国公债上涨1%，UBT预计将上涨约2%。

• $债券20+美国债指数ETF-ProShares两倍做空(TBT)$是一个追踪20+年期美国国债的反向2倍杠杆ETF。当20+年期美国公债下跌1%，TBT预计将上涨约2%。它的表现与美国国债的反向走势成正比。

• $3倍做空7-10年期公债ETF-Direxion(TYO)$是一个追踪7-10年期美国国债的反向3倍杠杆ETF。当7-10年期美国公债上涨1%，TYO预计将下跌约3%。它的表现与这些债券的反向走势成正比。

不过从成交量来说，大家比较倾向交易$20+年以上美国公债ETF-iShares(TLT)$、$3倍做多20年以上国债ETF-Direxion(TMF)$和$3倍做空20年以上美国国债ETF-Direxion(TMV)$

美债投资策略有以下三种~[Allin]

一般来说美债投资策略分为3种：

第一种是直接买进上文提到的债券相关的ETF，预估宏观趋势，长期持有国债！

原理： 这个策略通过购买美国国债ETF（比如 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ ），投资者直接持有债券，从而获得与债券收益相关的利润。长期持有旨在通过债券的利息收入和债券价格的上涨获得回报。

优点：

简单易行，不需要过多的交易技巧。

可以通过分散投资降低特定债券的风险。

收益相对稳定，适合稳健投资者。

缺点：

受到债券价格波动和利率变化的影响。

可能受到通胀和利率风险的影响。

第二种是sell put债券ETF

例如直接Sell put $20+年以上美国公债ETF-iShares(TLT)$！

原理： 这是一种期权交易策略，通过卖出（sell put）来获得收益。投资者在认为债券价格不会下跌或者会有限下跌的情况下，卖出购买债券ETF的期权合约，债券ETF价格跌到sell put的行权价，则被动行权买入ETF，如果没有跌到行权价，则收取权利金。

优点：

在市场相对稳定或者上涨时可以获得收益。

可以从期权权利金（premium）中获利。

缺点：

有潜在的损失风险，被动行权买入正股后持续下跌，正股会遭受损失。

需要了解期权交易和市场分析技巧。

第三种：sell call $3倍做空20年期以上美国国债ETF-Direxion(TMV)$

原理： 这也是一种期权交易策略，但是不同于卖出put，而是卖出call（sell call）。TMV是三倍反向跟踪TLT，即杠杆沽空国债，那么sell call 也是沽空，沽空沽空国债，就变成负负得正。而杠杆ETF本身存在耗损，沽空杠杆ETF可以获得超额的耗损收益。

优点：

在市场相对稳定或者下跌时可以获得收益。

可以从期权权利金（premium）中获利。

杠杆ETF自带杠杆放大收益。

缺点：

有潜在的损失风险，被动行权卖出后杠杆ETF持续上涨，正股会遭受损失。

需要了解期权交易和市场分析技巧。

小虎们，你们有投资美债ETF咩？使用了哪些投资策略呢？[Cool]

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