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诸如Coinbase、Marathon等与加密货币相关的股票重获投资者关注，但背后的高风险仍不容忽视。

$蔚来(NIO)$ 机构要拉高出货了，大家小心。

$蔚来(NIO)$ 最近一则裁员消息似乎让大家非常不爽，动不动又是这个药丸💊那个药丸💊，我蛮喜欢看大家激动失望痛苦沮丧的情绪的。 首先，裁员是绝对好事 看了前几天蔚来F2工厂的直播回放视频，真的非常先进，可以说是目前全球最为先进的汽车制造工厂。蔚来自研的全智能柔性定制生产系统【天工】太强大啦。生产车间都不需要多少人，智能自动化程度非常高。本次组织效率提升、裁员10%，在我看来都少了。10个裁1个，等于末位淘汰。除了一个萝卜一个坑之外，许多部门完全可以裁掉30%，现在社会摸鱼的大有人在，10个裁掉3个，留下来的7个人领原来8.5个人的工资，相当于人均涨薪21.4%，基本轻松干掉原来10个人的工作，同时节省1.5人的工资，相当于节约工资15%。特斯拉每年6、7月份也都要裁员的。所以，裁员其实是极大利好。 第二，高端纯电市场占有率非常高 作为全纯电高端车型，10月份交付新车16074台，今年1-9月成交均价30万以上高端品牌纯电市场占比高达51.4%，江浙沪地区成交均价30万以上高端纯电市场蔚来占有率达68.6%。蔚来增换购车主中48%来自BBA，部分车型高达56%。这些数据那时非常非常优质的数据。根本不用担忧这家公司的前景。 第三，目光长远的企业 李斌是一个卓有远见的企业家，虽然许多人喷他，说实话那些人绝大多数对其一点都不了解，也根本都不了解蔚来的车。李斌多次在公开场合表示，蔚来是一家着眼长远的企业，比较喜欢用笨的方式慢的方式去做事情，蔚来不愿意去追求短期利益，他们会一直去思考未来15年后的事情。蔚来全系车型的设计绝对算得上国产顶流，安全及品质去看2023欧版新规Euro NCAP的五星测评结果。全球总共四款车型获得新规5星，蔚来送去的三款全部五星，自己百度。绝对不像那些断轴王

自创立以来，，蔚来就不断“贴膘”，做了八年多加法；如今，管理层终于意识到“体重超标”，计划“瘦身”做减法了。 11月3日，蔚来创始人、董事长兼CEO李斌发布全员信，提到“降本增效”——涉及组织和资源投入方向的调整。当前，蔚来在职员工超过3万人，考虑到互联网行业步入稳定期的岗位优化，以及蔚来目前的发展阶段，降本增效这一计划显得十分必要。 信中提到的“三个确保，两个提效”最为重要。三个确保分别是：确保核心关键技术的长期投入，保持技术与产品的领先优势；确保销售与服务能力能够应对激烈的市场竞争；确保3个品牌9款核心产品的如期上市。 两个提效分别给出了短期优化10%岗位和未来优化的标准。一个提效指的是组织提效，即合并重复建设的部门与岗位，变革低效的内部工作流程与分工，取消低效岗位。另一个是资源提效，蔚来将推迟和削减3年内不能提升公司财务表现的项目投入。 受上述消息刺激，资本市场迅速给出正面反馈。全员信发布当日，蔚来港股与美股涨幅皆超5%，其中港股盘中涨幅一度突破7%。11月6日，蔚来港股继续大涨超8%。 从二级市场的表现来看，资本市场普遍将此次蔚来组织架构调整和资源投入方向的调整视为重大利好。 如果结合蔚来自身与行业，或许能够进一步解读此次调整的当下与未来。 冲刺“决赛圈”的调整 李斌曾用“资格赛、淘汰赛、决赛”来概括新能源汽车市场演进的三个阶段。当前，行业竞争极为激烈，显然正处于淘汰赛阶段。 在这一阶段，新势力们需要同时面对用户规模增长、产品代际平台切换、多车型交付以及激烈的外部竞争格局。在蔚来之前，其实理想、小鹏等同行也围绕提升效率，重新梳理了组织、进行了战略调整，如今蔚来加入，表明应对淘汰赛，重构内部组织是必由之路。 今年3月到4月，理想内部连续调整，先是将效率工具由OKR切换至PBC（个人绩效承诺），自上而下通过分解年度战略，将公司目标逐级下沉到个人

在巴以冲突发生第一天，中东新能源汽车转型特聘顾问Emma便收到了国内新能源车企高管的问询：冲突到底有多严重？影响会有多大？ 巴以冲突已持续75年，但此次堪称近几十年来最大规模爆发。Emma告诉《深网》，准备进军中东市场的新能源车企担心冲突会持续升级，导致他们在中东布局的业务无法开展。 “这次的冲突确实比之前严重。”Emma第一时间电话联系了以色列合作方沟通具体情况，“本地合作方已经习惯了冲突，都很淡定，但这次从他们的语音语调都能听出来冲突很严重。” 以色列总理内塔尼亚胡（Benjamin Netanyahu）将这次冲突定调为“新的战争”。 “但以色列其实是一个擅长打逆风球的国家。”Emma结合自己在中东的工作经验判断，即使短期中东地区社会不够稳定，也不影响整体经济。“以色列创业精神那么强，跟他们习惯身处冲突世界有很大的关联。” Emma介绍，在过去五年受疫情与巴以冲突双重困扰的情况下，以色列依然出现了近百家独角兽公司，人均创业率全球排名第二，仅次于美国硅谷。“他们觉得我明天可能会被一个火箭弹打飞，那还有什么不敢去尝试的。” 中东阿拉伯国家如卡塔尔、阿联酋和沙特等现处于经济上涨阶段。“对于西方国家来说，阿联酋就像二三十年前的日韩，沙特像二三十年前的中国。”发展快、市场大、资本想象空间更大。&

公开信息显示，OpenAI至少投资了3家芯片公司。通过自研芯片，有望削弱英伟达在人工智能芯片领域的定价权，同时比没有自研芯片的企业更具战略自主。即便是自研芯片已经「上线」的谷歌，仍在大量采购英伟达的芯片。这项英伟达深以为荣的技术，正是CUDA。根据英伟达2023财年年报，目前有400万名开发者正在与CUDA合作。而在英伟达孤注一掷的21世纪初，这句话黄仁勋对股东和市场重复了千百遍。

我给予逸仙电商的股票“买入”评级，原因是中国消费者支出不断复苏，该公司护肤品业务的强劲增长以及完美日记品牌的扭亏为盈。该公司在第二季度继续报告其护肤品部门的运营业绩有所改善，同时其彩妆品牌的业绩也有所改善。因此，我重申对该股的“买入”评级，因为现在有稳定的趋势推动中国美容市场不断复苏，而 $逸仙电商(YSG)$ 逸仙电商的发展势头良好。 逸仙电商财报显示，该公司第二季度收入同比下降10%，符合其预期下降10 - 20%的指引。在Dr.Wu、Galenic和Eve Lom品牌的强劲推动下，该公司护肤品销售保持稳健，同比增长2%。护肤品目前占该公司总销售额的38%左右，而之前该部分业务的份额还不到20%，而第一季度该业务份额为32%。逸仙电商的彩妆业务继续复苏，同比下降16%、但高于第一季度的26%，这仍然是有希望的，因为现在该公司线下网络稳定，线下门店的优化已于2022年完成。 与此同时，逸仙电商的毛利率依然强劲，这一数字同比增长11.9个百分点，显示出该公司明显的上升趋势。强劲的利润率增长是由产品组合改善、严格的折扣控制和推出利润率更高的新产品（特别是在护肤品领域）推动的。 此外，该公司运营费用继续下降，这一数字同比下降11%，这是由于仓储业务外包导致的履行成本下降，关闭不良门店部分被数字渠道营销的增加所抵消。在强劲的毛利率和成本控制措施的推动下，逸仙电商非公认会计准则每股净亏损继续从每股0.34美元收窄至每股0.01美元。至于资产负债表状况，逸仙电商保持稳定，该公司期末现金余额为3.55亿美元，没有债务，提供了足够的灵活性。 逸仙电商管理层预计该公司第三季度收入将下降10%-20%，与第二季度相似，但与前几个季度的预期相比明显收窄。然而，整体消费市场呈现出复苏态势，特别是中国化妆品市场，我认为最

$蔚来(NIO)$ 市场短期都是用脚在投票，恐惧和贪婪会反复出现。长期里看市场才是称重机。客观看待蔚来造手机，其实很有前瞻性，大多数人还不能理解，大多数车企也还苟且于现状，就像前些年的传统油车一样…。小米从手机到造汽车，又是为啥呢。其实小米从手机到造汽车，难度更大。而蔚来先有汽车，再增加一个手机，更加容易。 车已经不再是传统单纯的交通工具。以后的汽车本质上是伪装成汽车的超级电脑或超级AI机器人。在高度互联、智能的数字经济时代，如果你的车钥匙还卡在别人手里，是什么样的体验和感觉。再说了，对于买几十万蔚来车的人，如此性能和体验的产品，你难道还舍不得花几千买一个。买其它任何同等性能的手机也要这样的价格，除了通话看视频，又能给你带来啥，还一堆垃圾软件和广告。而与你认为你的车就只需要一个app链接就可以了，那你的大脑也太简单，思想格局和维度也太低了吧。再说了，老子几十万的车都买了，同样花几千块钱买手机，我当然要买给我体验更好的蔚来手机啊。除了具有传统手机都有的功能，我还可以将车融为一体。对于车主来说，决策成本很低啊。 不是蔚来车主你一定理解不了。开油车的更没有发言权。许多人看似大家观念一致，其实也是一群井底之蛙达成的共识而已。 开电车的人一定能理解蔚来在新能源汽车市场上的价值和贡献。那些开特斯拉、小鹏、理想、比亚迪、埃安等，去新疆、西藏，在蔚来充电桩充电的车主，其实他们更能理解有一家像蔚来这样的企业是多么难能可贵。