社区

软银的“疯狂”投资，又有一笔收获。$Coupang, Inc.(CPNG)$ 3月上旬，Coupang上市，首日一度破千亿。从一开始的莽莽撞撞，到如今的一路狂奔，带有硅谷基因和中国创新的韩国电商Coupang，未来的发展之路何如？霸道的Slogan：无Coupang不存活哈佛辍学少年，给Bom Kim的创业经历蒙上了传奇色彩。在哈佛商学院就读6个月后，他决定辍学。在政治杂志The New Republic实习一段时间后，他创办了学生杂志Current，并将该杂志卖给了Newsweek(新闻周刊)。随后进入波士顿咨询短暂工作一段后，创办面向哈佛校友销售的杂志02138，并在2009年以40万美元被Atlantic Media收购。随后开始创办Coupang。早期，韩国本地投资人并不看好这家寂寂无名的韩裔美籍公司，认为它并没有想好自己要做什么。但显然Coupang的增长速度，远超当初投资人的想象。截止到2020年第四季度，Coupang相较2年前已实现4倍增长，达到38亿美元。净损失也进一步从10.97亿收窄至4.74亿美元。潜力无限的韩国市场韩国是世界上增长最快的电商市场之一。2020年，韩国电商市场在韩国排名第五，预计2022年排名将上升至第二位，仅次于中国之后。相关报告预计，韩国电商市场将从2019年1280亿美元增长至2024年2060亿美元，年复合增长率达10%。人年均购买力也将从2019年的2600美元，上涨至2024年的4300美元。韩国的经济环境和人们的生活方式也在推动着电商的发展。与东亚其他国家类似，韩国楼宇距离较近，相对于其他国家，物流成本较低。早在Apple Pay进入韩国时，韩国人便用起了各种移动支付，用户习惯成熟。更重要的是，人们的

成立15年的“游戏乐高”Roblox（NYSE：RBLX），在上市路上一波三折。从去年11月传言IPO上市，到今年3月份计划DPO，Roblox的上市时间成了一个谜团。尽管如此，市场仍对Roblox一致看好。与传统IPO上市方式不同，Roblox最终选择的DPO是由NYSE（纽约证券交易所）而非投行给出参考定价，在当日早上，交易商会撮合买方和卖方双边定价，以决定最终的开盘价。最初，看到同期上市的Airbnb和DoorDash的市场表现，结合疫情市场的大幅波动，Roblox决定将钱留在自己的口袋里。从2020年12月到2021年2月，Roblox目前估值已高达295亿，并希望在二级市场买个好价钱。本文将从以下几方面进行分析： 一年暴富的游戏产业 火箭般的增长速度 起源 Roblox平台特点 Roblox的短期战略 未来的风险警示 一年暴富的游戏产业据Sensor Tower近期数据统计，以Roblox为代表的模拟游戏，在2020年实现APP Store和Google Play实现内购总收入达20亿美元，同期增长61.8%，成为美区收入增长最快的游戏类型。而Roblox作为其中的佼佼者，2020年光美区收入，便已达到7.46亿美元。从收入规模和增长规模来看，Roblox占据了2020年主要游戏爆发类型排名：在其平台头部游戏当中，模拟类（如Natural Disaster Survival），生活方式类（如Adopt Me！），益智解谜类（如Murder Mystery 2）占大头。2020年，益智解谜游戏收入达44亿美元，模拟游戏下载量增长11.2%，达2.38亿美元。图：其余游戏公司的目前估值2020年，受线下教育机构闭门影响，青少年在线活跃时长实现大幅增长，带动了Roblox经营数据的快速增长。截止到2020年9月，在过去的一年期间，Roblox DAUs（日活跃用户数）达

在近期的并购当中，上市公司股价大多平稳上升，而收购带来的现金流吃紧，往往需要持续多年。但$Magnite, Inc.(MGNI)$ Magnite（NASDAQ：MGNI）偏偏与众不同。在年初，由在线广告平台Robicon Project及CTV广告软件平台Teleria合并而成的MGNI，踩上了CTV市场快速发展的风口。而轻量级卖方广告撮合应用Demand Manager的发布，则让MGNI似乎将成为“卖方广告的TTD“。如今，MGNI股价相较3年前已增长961%，更成为Needham & Company的推荐之一。关于MGNI的基础情况，可参考MGNI基础报告。本文将着重于从MGNI的商业模式进行剖析，从以下四个方面进行： 蛰伏的卖方广告平台 MGNI的三个运营挑战 光明的赛道 MGNI的未来与隐忧 总结 蛰伏的卖方广告平台与选择在买方广告平台称霸的竞争对手TTD不同，Magnite（后面简称为MGNI）选择了卖方广告平台——协助卖方将库存广告变现，提高广告内容变现能力。如果说买方广告平台是协助品牌主和广告主选择合适的平台去投放广告，促成销量提升；那么卖方广告平台便是协助广告库存商，找到与其广告活跃相匹配的品牌主和广告主，提升销售广告库存的效率。而这一市场由于行业多，渠道多，库存类型多，一直处于碎片化的形态，亟待霸主出现。MGNI似乎将成为“The One”。在广告库存类型上，MGNI也提供了多样化的库存，供广告买家及媒体主进行选择。其中，最被大众熟知的是线下广告展示，音频广告以及视频广告，在卖方广告平台上，通过以下两种形式进行售卖：a) 优先库存直销：类似于内部市场（国外简称PMP，Private Market Platform）b)&nb

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 前言：本文写于Palantir上市之际，如今3个月过去了，Palantir一度涨至$33，是一只“乱世出英雄”的潜力股，然而严重依赖政府订单，始终是Palantir的一个定时炸弹。希望本文的基本面分析能让大家了解这家公司的独特之处。这是一个世界越乱，越能赚钱的公司。公司诞生于9.11恐袭，经历了2007-2008金融危机，以及2015-2016年ISIS针对欧洲的恐怖袭击。这是一家极端的公司。一位创始人偏左，一位创始人偏右；一位从技术走向投资，一位从投资走向技术。这是一家靠政府订单，沉寂了17年，最后选择DPO的公司，与大众认知的短平快上市的硅谷精英公司截然不同。随着地缘政治风险上升，Palantir已经在上半年完成了4.81 亿美元的利润，相对于去年同年增长49%。像指环王中的真知水晶球一样，人们使用Palantir看到了趋势的动向，但没人知道，是否有暗影通过Palantir窥探使用者的秘密。想要直接了解Palantir基本面的同学/读友，请直接看结尾总结部分。关键词：数据挖掘，数据决策，边际贡献率，隐私相关阅读：隐藏在幕布后面的Palantir终于在9月的末尾上市了。在招股书出来前，人们有过幻想，有过猜疑。一切尘埃落定之后，人们惊讶地发现，这家由CIA旗下的创投基金In-Q-Tel,主投的Palantir居然从未有过盈利，关于其系统的便捷程度，似乎也没有口口相传那么神奇。Palantir最初走

股价从10美元到近30美元，需要多少个月？对于$fuboTV Inc.(FUBO)$ FuboTV（NYSE:FUBO）来说，3个月。截止到发稿时，FuboTV（NYSE：FUBO）已然突破30美金大关。背靠华纳传媒，迪士尼，FuboTV好不自在，被不少机构看好是下一个10倍股。尽管疫情反复，FuboTV仍然趁着流媒体的热浪，连续收购擅长AR/VR人像塑形的Facebank Group，以及体育博彩公司Balto Group，给资本市场画出了高达150亿的蓝海市场大饼。那么，这两家公司，究竟对FuboTV的流媒体市场生意起到了什么作用？本文将从以下三点进行分析： FuboTV究竟是家什么样的公司？ FuboTV目前面临什么样的挑战？ 为什么收购Facebank和Balto Group是门好生意？ A. FuboTV究竟是一家什么样的公司？针对FuboTV的基本面情况，欢迎大家点击 FuboTV基本面查看。总体来说：1.FuboTV是世界第一家致力于以vMPDV提供高清体育直播的流媒体平台，目前市值18亿，仍有进一步上涨的空间；2. FuboTV的增长主要来源于用户付费订阅和广告费用。得益于核心受众——体育爱好者的追捧，其用户付费具有稳定性，高增长性，高粘性的特点。第三季度其用户付费订阅贡献了5340万美元的利润，占总利润的87%，实现64%的年增长率。其广告收入进账750万美元利润，实现153%的利润增长。3. FuboTV产品的核心竞争力主要依赖于其界面的简洁性，流畅的体育直播体验以及超大的录播空间。得益于近期与ESPN，Disney的合作，让FuboTV的体育版图再次扩大，弥补了失去Turner Sports的版图缺失。B.Fub

2011年Anthony Wood与TechCrunch主持人Andrew Keen就未来电视版图进行讨论。 “你觉得未来的电视产业会如何发展？”Andrew Keen问道。 “随着人们的需求都在一块屏幕上完成，游戏盒子，蓝光盒子，TV盒子都会被同一个小盒子统一。” “Roku会成为那个盒子吗？” “We will definitely be that one box that rules them all.”（我们终会成为统领全内容的头部盒子）Anthony答道。 疫情期间，别的公司还在苦苦挣扎时，靠着电视盒子起家的Roku显然活的还是很好。 11月5日，Roku公布2020年第三季度财报，高达73%的年利润增长率，比市场分析师预计远超23%。 得益于广告营收的迅猛增加，第三季度Roku新增290万活跃账户，ARPU（每用户平均收入，Average Revenue per User）相对上年增长20%，到27美元。股价就此上扬255.66美元，达到历史新高。$Roku Inc(ROKU)$ 让用户高兴的是，11月初开始，他们可以在Roku平台上观看HBO Max的剧集栏目，离真正的“电视全家桶”又更近了一步。 而Roku的成长，始终离不开创始人Anthony Wood对于视频行业的超前看法，以及精准的把控。本文将通过以下几个方面，对Roku进行解析： 令人瞩目的“六”公司 小盒子里的大生意 Roku的商业逻辑 远超纳斯达克的绝佳收益 Roku的未来 写在最后（太长不看，请直接下拉至文末） 令人瞩目的“六”公司 Roku，来源于日语“六”，是Anthony Wood创立的第6家公司。 Anthony Wood的职业生涯一直致力于如何优化人们看电视的体验。 在201