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虎友，你好！11月5日周二开始，美国大选将正式开启最终投票，哈里斯和特朗普将开启最终大决战。但从周末的选举结果来看，目前哈里斯在几个摇摆州开始领先，这和之前的民调出现了很大的偏差；目前美国大选的变数可以说相当大。一、特朗普交易的性价比不高从目前选情来看，特朗普依然领先，但领先程度收窄。图片来源：中金公司先来做一个假设：如果特朗普在本次大选中获胜，市场应该如何交易？根据中金公司的观点：1、若“共和党全胜”（特朗普总统 + 共和党掌控参众两院），那当下的 “特朗普交易” 还会有一段时间和幅度的上冲，但也会随后进入到一段时间等待政策实际兑现的暂缓期，类似于 2016 年大选后的冲高和 2017 年 1 月后的逐步暂缓；2、如果结果比预期的低，也即除了 “共和党全胜” 的其他情形，尤其是哈里斯赢得大选，那就会直接导致所有的交易直接逆转。无独有偶，花旗也发表了类似的看法：花旗的 Dirk Willer 分析师团队发布研报指出，市场已经部分定价了特朗普胜选的可能性，这表明特朗普相关的交易风险回报比已经恶化。因此，花旗认为投资者应该在一些特朗普导向的头寸上获利了结，尤其是那些与特朗普政策和民意调查改善相关的资产。这些资产自上次非农报告发布以来表现良好，但花旗认为，当前的风险回报已经不再具有吸引力。由此可见，由于之前市场的全部或者过度计价，特朗普即便赢得了大选，最终的交易结果也很可能是面临被市场兑现的风险。即便相关交易还能往上冲一段，但是对应的空间已经很小，目前来看继续“特朗普交易”的性价比已然不高。二、反向交易更有“值博率”换一个思路，如果提前布局“反向”交易，是不是能获得更大的溢价空间呢？刚才我们讲到，除“共和党全胜”以外的情况都可能会使特朗普交易产生逆转。例如，特朗普在后续大选中优势越来越不明显，或者哈里斯胜选将对市场造成什么影响呢？1、计价更多的资产可能会遭到抛售由于特朗普前期“遥

虽然最近 $纳斯达克(.IXIC)$ 回调，半导体和币股纷纷跳水，但新高股票也是真的不少！我们的老朋友 $小米集团-W(01810)$ 因为订单量破两万，股价也创新了年内新高！买到新高股票的虎友，欢迎在评论区举个手[你懂的]52周高点： $Peloton Interactive, Inc.(PTON)$ $8.5 39.57%Peloton股价飙升27%，达到52周高点$8.50，得益于其第一财季财报及新CEO的任命。每股收益：0美分（预期为-16美分）。营收：5.86亿美元，高于预期的5.748亿美元。指引：公司上调了2025财年调整后EBITDA指引至$2.4–2.9亿，高于此前的$2–2.5亿。当季自由现金流接近$1100万，调整后EBITDA为$1.16亿。净亏损$90万（每股持平），较去年同期的亏损$1.593亿（每股44美分）显著改善。有人认为PTON有潜力成为下一个 $Carvana Co.(CVNA)$ 。 $Roblox Corporation(RBLX)$ $51.72 13.12%Roblox股价飙升20%，达到52周高点$51.72，受第三季度强劲业绩及积极展望推动。每股收益：亏损$0.37，优于预期的亏损$0.39（较去年每股亏损$0.45有所改善）。营收：9.19亿美元，低于预期的10.2亿美元（同比增长29%）。公司上调全年预订指引至$355–$

上周刚勉励自己，交易就是等待，要耐得住寂寞。这谁能想到，这么快，拼多多就起飞了。不只拼多多，整个中概都是一副要上天的架势。这属实让人恍惚和陌生。一、为什么投资中概股？过去经常有朋友问，都到美股了，怎么还买中概股呢？我是觉得，其实买什么，和是不是中概股没关系。我们都应该买自己能力圈范围内的股票，不懂不投。我生活在国内，我天然更容易理解我身边围绕的这些公司。一个业务完全在大洋彼岸的公司，哪怕名头再响，想完全搞明白，其实很不容易的。去寻找自己能搞懂的公司，碰巧它们是中概股。而不是故意和自己过不去，就一定要投资中概股。但是，如果投资中概股能赚到钱，我想这会让我更开心。巴菲特说，没有人可以靠做空自己的国家而成功。一个正常的人，谁又愿意做空自己的国家呢？皮之不存，毛将焉附。以前各种看不上国产游戏，真正遇到像《黑神话悟空》这么牛逼的游戏，一样会感动的不行，几乎把抖音视频流都刷成了黑神话。活该游科赚钱。二、 本周交易本周没有任何正股交易。有朋友询问拼多多有卖出计划吗？目前这个价格直接卖出，我暂时是没有的。主要是卖了，不知道买啥去。不过我可能会考虑短期的covered call，价格应该会比较保守。至于说高价卖掉，然后低一点的价格接回来。波段是上帝的游戏，太难了。本周有期权操作，9.25日平仓了拼多多100美金成本的做多的垂直期权，赚了4倍就退出了。现在看，当然也少赚了很多，我看现在价格都飙到了1400美金了。不过不影响我心态。一方面是我大头在正股，期权只是当做彩票玩，占比微乎。另一方面是，我想明白了一个道理。就是当你卖出这支期权的时候，其实它已经和你没有关系的。你当然会想，“如果我当时没有卖，该多好！”实际上，这个念头没有任何意义。因为，我们一天中的念头是如此的多，据说一个人一天中，脑子中闪过的念头能有4万个。这些念头中，一定也有无数要不要去买个短期call，冲一波试试吧。如果这