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房地产行业进入深度调整期，根据统计局数据，2024年上半年，新建房地产销售面积以及销售额分别下降19%及25%，据不完全统计，在房企百强名单中，爆雷数量占比超过五成。昔日的“王者朋友圈”，包括中国恒大、碧桂园、融创、绿地以及华夏等都已经爆出债务危机，流动性偏好的万科以及雅居乐今年也进入了名单中。 $中国恒大(03333)$ 第一个倒下的行业龙头，因此市场关注度会比较高。 近期因涉及恒大的违法事件越烧越广，连国际四大会计师事务所的普华永道（PWC）都被推上风口浪尖，据英国金融时报引述知情人士透露，普华永道已委任哈德逊（Hemione Hudson）领导中国业务，并调查该“恒大事件”。 起因于今年3月份，恒大地产涉嫌债券讯息披露违法违规案调查完毕，其披露的2019年、2020年年报共虚增收入人民币5641亿元，而普华永道作为其审计公司也首当其冲，5月份，中国证监会公布对恒大地产债券欺诈发行及讯息披露违法案作出处罚决定，并有消息称将于9月对普华永道实施为期6个月的业务禁令。 而中国区业务解聘潮也进一步佐证了该消息的真实性。普华永道现任亚太及中国主席由李丹担任，他曾任审计业务主管，去年年底由合伙人选为亚太及中国主席，任期4年，今年7月才履新。鉴于事件进一步发酵，哈德逊上任后，李丹将担任什么职位，普华永道拒绝对此做出回应。 不过李丹极有可能因恒大事件承担责任而下台，有两大迹象足以证明： 第一，哈德森是普华永道全球领导团队中的首席风险和监管官，此外还是英国业务的首席网络官，她曾领导英国审计部门长达五年之久，亲自经历过行业监管动荡和严格审查的重要时期。当时在一系列丑闻之后，英国监督机构迫使四大会计师事务所加强对工作质量的投资，哈德森是落实监管的主要负责人。 而且与传统跨国企业不同，普华永道是以独立、地方所有

8月15日，港股上市公司 $佐丹奴国际(00709)$ 发布中期业绩，2024年上半年公司实现收入19.03亿港元，同比减少3.4%；同期实现股东应占溢利1.2亿港元，同比减少36.84%。公司表示，收入下降主要是由于大中华的表现欠佳，中国大陆、中国香港及中国台湾在上半年分别取得9.9%、6.3%及8.8%的跌幅。 佐丹奴的业绩承压自然有宏观经济不振的缘故，尤其是近年来线下消费的持续低迷，让实体零售业频现“闭店潮”。但另一方面，佐丹奴自身过往的战略失误，也让公司错过了过去内地消费市场的增长红利，品牌老化、对内地市场需求感知迟缓等痼疾一直无法解决。为此，今年4月起掌舵佐丹奴的新任行政总裁Colin Currie推出名为“超越界限”的五年策略，以电商为支点，意图开拓内地市场。 那么，“超越界限”的五年策略该如何执行？新任总裁又能否妙手回春，让这家老牌港资服装品牌重返成长轨道？   中国市场潜力巨大 佐丹奴过往自身战略失误致业绩不佳 虽然近年来中国内地消费不景气，但作为拥有14亿庞大人口的统一大市场，中国市场仍然是零售品牌的不二之选。数据显示，2023年国内市场服装销售总额高达4.5万亿元，是全球规模最大的服装消费市场。在这片沃土之上，孕育了服装行业从上游纺服面料及印染，到中游服装设计生产，到下游自营门店和电商平台的全产业链。对扎根在这片土地上的服装品牌而言，自然意味着无限机遇。 作为1981年创办的老牌港资品牌，佐丹奴曾经在内地市场风光无两。自1992年进入内地市场后，佐丹奴很快将内地变成第一大市场，用10年时间，让集团营收从2000年的30多亿港元突破到50亿港元，但随后数年，佐丹奴的增长瓶颈也随之出现，并在2019年开始出现业绩的持续下滑。 佐丹奴在大陆市场的节节败退与同时期国际快时

新能源汽车，现在除了特斯拉真的都有点扑街，虽然我持有小鹏，更期待外资的进入。

$陆金所(LU)$ 尽然每股有2块多股息，也是万万没想到！

国资瞄准电容器龙头 控股江海股份 浙江省国资委再出手，将行业龙头$江海股份(002484)$ 纳入其投资版图。 2024年3月12日晚，江海股份发布公告称，公司收到控股股东亿威投资通知，亿威投资与浙江经投签署了《股份转让协议》，亿威投资拟通过协议转让的方式向浙江经投出让其持有的1.7亿股上市公司股份（占上市公司总股本的20.02%）。本次权益变动后，浙江经投将成为上市公司控股股东，浙江省国资委将成为公司实际控制人。 据悉，浙江省国资委近年在重点推进新能源、储能、天然气管网等现代能源基础设施和重要要素配置载体建设，加大对现代能源领域的投入。 而江海股份作为全球在电力电子领域少数几家同时在三大类电容器进行研发、制造和销售的企业之一，业务遍布工业自动化、机器人、5G通讯设备、数据中心、新能源和储能、电动汽车等多个领域，工业类电容器的技术性能和产销量位列全球同行前列，成为中高端市场的主流产品。 随着近年新能源企业及其他新兴产业的快速发展给公司业务带来显着的利润增长，公司从2019年至今连续保持较强的净利润增长趋势，至2022年分别是2.41亿、3.73亿、4.35亿、6.61亿。 根据早前财报显示江海股份2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润约5.48亿元，同比增加12.7%，预计按年增长态势仍将持续。 引入国资在投资者眼中一直是属重大利好，不仅有利于优化公司的股权价格，增强公司的金融信用额和资本实力，更为公司长期战略布局提供有力支持。 回看3月初江海股份的股价已从约16元涨至今约19元，本身已是行业龙头的江海股份这次被国资控股后，上涨空间已然打开。# 大家又如何看呢？

2月28日，A股市场呈现震荡走势，上证综指收报2957.85点，下跌1.91%，深证成指收报9047.10点，下跌2.40%，创业板指收报1748.97点，下跌2.51%。市场成交量在2024年首次突破万亿，达13500亿元，较上一交易日扩大约3700亿元，创近两年以来新高。三大股指全部下跌逾5000股下跌。 在板块方面，超级电容板块仍受市场关注且个别发展 $思源电气(002028)$ 下跌约1%、 $风华高科(000636)$ 下跌约6%、 $江海股份(002484)$ 下跌2%。 超级电容作为一种新型储能器件，具有高功率密度、长寿命、环保等优点，广泛应用于新能源汽车、风力发电、轨道交通等领域。随着近年来新能源汽车产业的快速发展，超级电容的需求也随之增加，预计未来超级电容市场规模将持续扩大。 江海股份作为行业龙头一直受到市场关注，主营电容器及其材料、配件的研发、生产成及销售，由于公司近期公布在MLPC在技术和材料方面已取得重大突破且应用前景广阔，预计在AI技术的发展下有利于公司产品销售。查看近两日其股份成交情况，仅27及28两日成交额约达4.87亿元。 在成交量放大之下也可关注到公司近一个月多次有外资买入，本月截止28日共计买入约7400万股。此外，江海股份一直受到内地私募的青睐，知名私募经理邓晓峰管理的两只私募产品近期再次增持公司股份，合计持股约1795万股。 根据公开资料查询，该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内的机构目标均价为20.73元。    

作为当今非常重要的发展趋势，人工智能的发展势不可当。尤其是随着AI大模型的加速迭代，人工智能已经成为引领未来科技的关键力量，技术的不断突破也为产业发展带来巨大的时代机遇。 根据沙利文预测，2024年全球人工智能市场规模可达6158亿美元，而随着中国政府对于人工智能的支持政策的不断加码，中国人工智能市场也将突破7993亿元，在全球人工智能领域占有重要的一席之地。 目前，人工智能已经广泛应用于多个领域。例如在医疗领域，人工智能可以辅助医生进行疾病诊断、智能筛查和数据分析，提高医疗效率和质量；在金融领域，人工智能可以帮助银行和保险公司进行风险评估、反欺诈和交易监控，提升金融安全性；在交通领域，人工智能可以实现自动驾驶技术，提高道路安全性和交通效率；在教育、零售、制造等行业，也不乏有人工智能技术的加持。 面对时代洪流席卷而至，国内不少公司正在密切关注人工智能领域的技术发展，积极探索相关技术的应用场景，助力公司业务发展。其中，A股上市的铝电解电容龙头公司$江海股份(002484)$ 最为引人瞩目。 资料显示，江海股份是国内铝电解电容龙头企业，公司产业链布局完善，已成为全球少数同时覆盖铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大类电容器的企业之一，工业类电容器的技术性能和产销量位列同行前茅。根据最新财报数据，2023年前三季度，江海股份实现营收37.78亿元，同比增长15.98%，归母净利润5.48亿元，同比增长12.70%。 据了解，电容器在电源电路中发挥储能、滤波、调谐、旁路和耦合等功能，具有形态多样和用途广泛的特点。根据前瞻产业研究院测算，2020年中国电容器市场规模约为1160亿元，新能源车（ECU/逆变器）、充电桩（模块）、风光储（逆变器）、服务器（CPU/GPU）为电容下游行业主要新兴增长点。

近日，证监会同意美新科技创业板IPO注册，标志着公司上市进入倒计时。公开资料显示，美新科技主要从事塑木复合材料及其制品的研发、生产和销售，主要产品为户外地板、墙板、组合地板等新型环保塑木型材，产品应用于家庭院落阳台、公用建筑设施、园林景观建设等户外环境。  查阅美新科技上市申报材料后不难发现，公司业绩经历一轮快速增长后却连年下滑、现金流常年为负、应收账款高企，公司的财务状况似乎暗藏隐忧。与此同时，在手专利寥寥无几，研发投入不足也让公司的创新能力遭到市场质疑。而在外销占比超过95%的情况下，公司却将IPO募集的巨额资金转而用于国内营销网络建设，如此匪夷所思的安排不禁让人怀疑，公司上市是否只是单纯为了“圈钱”。   高速增长后突遭利润瓶颈，应收账款高企恐有虚增收入之嫌 数据显示，2020-2022年和2023年上半年，美新科技实现营业收入分别为4.97亿元、6.95亿元、7.46亿元和4.00亿元；同期实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5361.27万元、9047.03万元、8247.98万元和4286.05万元。 资料来源：招股书 换言之，报告期内美新科技的营业收入呈现增长趋势，但利润却出现了下滑。另据招股书披露，美新科技预测2023年将实现营业收入8.01亿元，同比增长7.32%，但扣非净利润却只有7042.65万元，同比下降14.61%。若上述预测应验，美新科技将连续两年出现增收不增利的尴尬境况。 资料来源：招股书 之所以如此，一方面与美新科技以外销为主的业务结构有密切关系,关税政策、海运成本、汇率波动等因素一定程度上影响着公司的业绩表现；但在另一方面，应收账款科目中或许隐藏着更多秘密。 数据显示，2019-2023年上半年，美新科技应收账款账面价值分别为0.43亿元、0.86亿元、1.34亿元、1.05亿元、2.19亿元，不仅应收

$小鹏汽车(XPEV)$  买入一点感觉短期10快是底，可以布一点试试水！

$第一共和银行(FRCB)$ 核心就是我们都太高估自己的解盘能力，尤其是我们一种散户，都太像抄底了，疫情三年大家都太想挣钱感觉经历过疫情自我的抗压风险也就随之提升（我也是哈哈哈）；一是信用；然而最核心的就是我们太低估了信用对于一家银行的重要性，如果大家都觉得钱放你这里不安全 银行存在的意义就没了，所以崩盘是必然的；二是监管 老美这个死流氓就是为所欲为，监管就是摆设，如果放在其他国老美搞死他。 未来看银行重点看大众或者有钱人对它的信任程度吧。