社区

11.5号美国大选基本就要出结果了，目前两边选情依旧非常焦灼，无论谁最终入主白宫，都会有一批政治上投机的既得利益者出现，抛开政治，当前市场下比较确定的事就是资本市场对AI的投入在进一步扩大，以及AI正在重新调整许多公司的战略部署，个人认为，当前美股的走向两种，一是像当年互联网带来技术革命一般，这次AI浪潮技术方面产生革命性影响进入一轮新的上升大周期；二就是AI带来的影响并不能改变当前经济模式，股市因为经济衰退下跌。目前来说我更倾向于前者。 从最近公布的美股科技巨头财报来看，各家依然在大幅上调25年的开支，这其中最大的花销就是数据中心大模型的建设，单$亚马逊(AMZN)$  一家就上调了近300亿美元的投入，在这些科技巨头公布完之后，整个25年美国市场对AI的投入已经由之前的3000亿美元上升到了4000-4500亿这个区间，毫无疑问，最大的受益者还是$英伟达(NVDA)$   ，即便当前市值已经3.3万亿了，但是如果你是一个确信AI时代会来临的投资者，那么英伟达依旧远远没有到达上限，另外正向逻辑来看，如果你认可美股的科技巨头后续能继续上涨，认可$特斯拉(TSLA)$  的自动驾驶能够实现改变未来等等改变，那无形中其实也在下注英伟达，反之如果觉得AI是一场科技泡沫不会改善企业营收，不会带来技术变革，那么不应该只觉得英伟达高估，应该觉得美股市场的科技股都存在泡沫，首当其冲的便是特斯拉，马斯克已经在AII IN AI了，包括财报会议上也坦言过，如果你不相信特斯拉能走通自动驾驶这

$特斯拉(TSLA)$  Q3财报季由于利润和毛利率等重要数据的提升，叠加对2025年产品和FSD的时间规划，迎来了11年来最大的涨幅，本人长年持有特斯拉，并且本身也很喜欢马斯克这个人的创业精神，但是我在美国大选前依旧将特斯拉全部卖出了，要说对特斯拉没有信仰那是假的，不然也不会持有多年。 下面聊下原因，以下都是个人想法 特斯拉深陷政治 这是我以前没有想到的，以前的特斯拉在我眼里就是一家稳步推进的科技公司，这个时候只需要关注公司的产品和AI，自动驾驶等方面的规划推进就可以了，但是现在，所有的逻辑都开始有了改变，首先马斯克和特斯拉是非常深度的绑定，这一点我想即便理智的特斯拉投资者也会承认的事实，特斯拉本身已经因为老马参与政治这些事损失了一些美国客户，临近大选，目前来看虽说川普的赢面比较大，但在一些关键的摇摆州依然比较焦灼，我也明白FSD面临的监管困局需要老马做出一些破局，但目前无异于梭哈的支持参与进去，我能想到的结局都不太好，如果川普获胜，那么能预料到的可能就是特斯拉的FSD在监管层面获得很大推进，公司在后续发展中可能会有政治资源的倾斜，但是就目前马斯克的参与深度，包括他打算与特朗普政府共事，参与政府的节省预算，缩减花销等工作，我承认老马在某些方面是一个伟大的人，战斗力十足的人，但说到底他也是一个人，目前深度参与的公司已经五六家，再参与到政府的事情之中，特斯拉在马斯克管理下，还能否有以前M3生产地狱那种危机时刻冲出重围的精神我深感怀疑。如果说川普败选，那么结局会更差，首先就还是FSD的进展，可能在整个哈里斯任期内监管不会有大的进展，其余可能存在的政治打压无法预测，特斯拉这家公司充满了不确定性，而资本市场最厌恶的无疑就是不确定性，另外特斯拉的估值目前很大一部分就是资本市场给予了FS

12.22日，新闻出版署下发了最新《网络游戏管理办法草案》，当日正值盘中，直接引发游戏股地震，跌价港股圣诞节假期，资金恐慌性出逃，$腾讯控股(00700)$ 大跌12%+，$网易(NTES)$ 大跌24%+，市场蒸发了4500亿的市值，对股民堪称残忍，而在仔细分析草案内容后，我浅谈一下自己的看法先说结论，我认为这条草案对腾讯等公司有影响，但绝不至于对股价造成这么大的跌幅，这其中包含了很大的市场恐慌情绪，所以在周二开盘可能会高开，但能否持续要看市场的资金情绪，盘中一定要注意高开低走这种极可能出现的走势。 这次草案的发布，我个人认为影响最大的一点可能在于充值上限这一点，但是因为属于征集期间，对具体的金额还不清楚，而且资本市场反应如此之强烈，甚至有可能取消掉这条，在充值上限这块咱们的邻居韩国倒是实验过，从每月限额3000人民币到后面提升到了5000（成人），但是根据后续的数据表明，玩家的消费意愿倒也并没有因此而受到影响，有兴趣的大家可以看看，而且由于韩国本土的游戏市场因为监管越来越没落，游戏协会已经努力促使韩国国会取消掉了大部分对于游戏的监管，另外大部分人担心的每日登录这些要取消，其实这点对游戏公司来说根本不叫事，因为有太多的办法规避，例如在商城里添加每日可领一次的礼包等等，首充奖励不可以有那就在商城设置一个只可以购买一次的低价资源丰厚的礼包即可。 而对网易来说，很多人担心他旗下梦幻西游这类游戏的藏宝阁会有影响，其实仔细看条规就能发现对藏宝阁没有任何影响，条规规定游戏公司不可以拥有公司对玩家道具买卖的平台，可藏宝阁等平台是玩家和玩家之间的平台，完全可以规避此条规。另外当前只是草案征集阶段，以周五残酷的

12月23日，蔚来$蔚来(NIO)$ 最新的nio day发布了旗舰级新车ET9，回想往昔在19年2.5元时我还买过他的股票，当时坚信的是蔚来拥有一群喜欢他服务产品的高端用户，这些用户大多是家里有一辆甚至多辆车后购买了蔚来的“高端”消费群体，并对他的服务非常满意，这家公司突然破产不大可能，当时只是公司财务方面出现了问题，而在合肥入股之后问题开始解决，而当下的蔚来股价已经下跌了三年，财务方面频频爆出问题，直到最近引进了阿布扎比基金，但对股价提振并不明显，当前在8.5元左右，在此危难之际推出了这款新产品ET9。 先说我自己对他的结论，此次nio day这款产品推出以后，我对蔚来这家公司彻底的不再抱有任何希望，我并不会觉得他会倒闭破产，而是对这家公司的后续发展不再抱有希望，蔚来最好的结局最终可能也是成为一个小圈子里的一小部分人喜欢的小资品牌。 首先在对标56E产品的ET7销量持续下滑（11月销量仅仅只有253台）之际，蔚来将格调继续上调，预估价80万起对标保时捷Taycan帕梅，$特斯拉(TSLA)$ model s，A8等产品，没错ET9拥有业内目前来看首屈一指的悬挂系统，据说豪华的行政内饰，可问题是在当下新能源竞争越来越激烈的时刻，2025年才要推出的ET9到时候不知道已经是什么情况，而且对标56e的7已经失败，又何来的自信去对标级别更好的其他产品呢，蔚来给出的答案是更豪华的内饰，更棒的悬挂系统等等，他丝毫没有想到有没有可能是品牌调性问题，没错，如果以我的想法来看，蔚来最大的问题就是迟迟搞不明白自己的品牌，诚然既然打算去和奔驰宝马奥迪保时捷掰手腕，那么要对标不仅仅是价格，更重要的是品牌，以及这个品

上周大盘一路向下，标普500大跌4.77%，将上上周的涨幅全部吞没，周线形成了一个极其敏感的阴包阳的走势，而且技术分析来看跌破了3910这个关键支撑位，下一支撑位目前来看是3720附近的，但这个支撑并不是很牢靠，当前市场下危大于机，各种图表显示情况并不乐观，而基本面来看的话，美联储本周会宣布周四75基点的加息，这个消息基本已经被市场消化，目前需要关注的是美联储公布利率后对于市场后续的看法，如果继续释放鹰派信息，对11月继续加息75基点做出暗示性回应，那么市场会很快测试3720低点，但相反，略微下降的50基点便是利好。 总之用比较通俗易懂的一句话来说就是:技术面来看路已经死了，基本面来看本周说不定会有转机。还是要看美联储的操作，谈个人看法的话，我不倾向于11月75基点，更倾向于11月的50基点和12月的50基点，也可能是50基点，25基点，但这些没谁说的准，需要多方数据佐证，尤其cpi，就业率。 1.个股方面，由于我的重仓股是特斯拉和$Moderna, Inc.(MRNA)$ 看多，本周两只股票都超过了大盘表现，所以并没有感受太多痛感，还是前文所说，危机中一定要选择强势的个股来度过，特斯拉本周表现大大超过了我预期，不仅本周没有下跌，反而有1%➕的涨幅，综合一下特斯拉表现如此强势的几个原因。 AI DAY即将来临，会对特斯拉资金面有不小的提振，让公司短期内充满了舆论噱头，吸引大量热钱。 AI DAY之后，10月初特斯拉公布三季度销量，结合最近特斯拉销售周期缩短，以及推出了8000元补贴等政策，可以说三季度特斯拉会有爆炸性的环比增长，从走势来看市场显然是看好这次销量的。 当前大盘下，具有明确增长性和优异财务表现的目前来看只有特斯拉，短期内没找到第二家。 这是特斯拉近期可能表现优异的一些原因，选择莫德纳的原因前文提到过，不多赘述，看好这家公司的未来。 2.英伟达本周五虽然反弹，但是

周二最新公布的cpi超出了所有人的预期，我自己也没想到，竟然还环比上升了，来到了8.3%，是之前的加息通胀压力并没有缓解多少嘛？我不这样认为，因为货币政策具有一定的滞后性，目前的舆论环境是市场需要美联储通过加息使失业率提升到4.5%以上才能使通胀回到以前的样子，至于这个度美联储能不能把握住，不太可能，短暂的经济衰退和通缩可能是会出现的。 标普500 大盘周二跳空低开，大跌4%-5%，直接原因是cpi环比上涨，导致9月加息75基点确定，可是时间退回数据未公开前，9月加息75基点不也是市场已经在消化的信息嘛，所以这个理论站不住脚，而是市场已经在展望美联储会不会在11月继续75基点加息这种疯狂行为，我个人结论不会，这次的下跌有些莫名其妙，环比上升确实是很差的消息，市场下跌，可是暴跌这个地步确实很离谱，毕竟这个数据导致的加息市场已经预料到了，所以综合所有信息，我还是在大盘3910-3920这个位置做多。 个股方面，周二大跌前将亚马逊换成了Moderna，在持续了解了该公司和mrna技术后便对它越来越感兴趣，在周二短暂的大跌后，周三基本在大盘微量涨幅的情况下便收复了失地，公司财务状况良好，并且公司的加强针疫苗刚刚通过了日本方面审核，进入了日本市场，并打算在日本建立mrna的工厂，公司ceo也向日媒透露正在和我国政府谈判，公司mrna疫苗可能进入我国市场，一旦谈判有实质性进展，那么对公司状况还是股票走势都有相当大的推动。 特斯拉近期走势非常强势，无论周二的下跌还是周三的上涨表现都持续好于大盘，这表明有相当强的资金力量正在进入，结合即将推出的AI DAY不难理解，有资金在下注AI DAY会出现机器人的革命性产品和产品线进程，我自己也对这次AI DAY出现什么很感兴趣，继续持有。 Snowflake强，很强，最近的走势吊打一众云计算股票，不过也不难理解，美联储持续加息下各个企业都在节流，C

本周美联储进入了加息前的噤声期，根据上周美联储各个领导的发言，9月75基点基本已经确定了，然后11月50基点，12月25，今年进入4%利率时代，上周大盘大涨，在标普3910处开始反弹，目前面临的阻力位在8.26日下跌的4100-4200之间，这个位置有一定量的筹码。至于是掉头向下还是继续突破，基本可以说要看这次利率公布后的后续发言了。 目前来看整体趋势是好的，俄乌战争乌克兰也渐渐占据了上风，这对俄的压力进一步提升，只要乌克兰能继续推进这种胜利，那么俄方面的能源困局可能就会进一步得到缓解，这对全世界的通胀环境都会有帮助，继续关注。 以上综合类的信息其余都没什么参考价值了。 个股方面谈下$Sea Ltd(SE)$，这个是前两年的大牛股，曾借助疫情时期的货币宽松政策大肆扩张，一度在欧洲，南美占据了主导地位，但在疫情后的加息时代，彻底的被之前的扩张反噬了，亚马逊疫情时招聘人员，建造仓库在疫情后遭到反噬好歹还有AWS这个现金牛来支撑，而se就没那么好运了，目前看由于退出欧洲，阿根廷等市场，公司增速正在下滑，只靠一款爆品游戏fire没什么支撑力，短中期内没什么入的必要了。 $特斯拉(TSLA)$等ai day，想玩投机赚一笔的可以ai day前入，应该会有一波炒作。 $Moderna, Inc.(MRNA)$牛股，我个人对mrna技术了解不深，但是理论上来说它是一种可以治疗任何疾病的技术手段，它也是柏基的第一重仓股，柏基甚至给出了该公司有万亿美元的潜质，短期内要看该公司的流感，巨细胞等疫苗商用情况，两者都已经三期了。对手公司

本周三纳指终于在连跌7日之后在前文说过的3910这个支撑位上进行了一次有力的反弹 这其中原因有很多，除了技术面上的分析外，周三美联储发布的经济褐皮书说明了美国的经济在进一步下滑，通胀也在进行回落，一切都在朝一个更好的方向进行，只要通胀数据下来，那么也就意味着货币政策的宽松，而这也将带动股市上涨（尤其那些未盈利增速很快的小盘股），大盘后续的走势，如果鲍威尔进一步发表中性言论那么会延续涨势，放鹰的话除非是决定性的言论，否则市场之前的连续下跌几乎已经消化了9月加息75基点的观点，不是决定性的紧缩言论市场还是会上涨，总之目前阶段性的小底3910是测试有效的。 个股方面$苹果(AAPL)$在发布会后微幅上涨，落后于大盘，这并不代表苹果这次的发布会产品失败，相反，苹果这次推出的手机，高端pro机型的“刘海屏”变成了“感叹号”，每当苹果的外观设计出现了变动时，那苹果手机的销量也会出现相较前年的上涨，这在6时代的大屏，x和后续11的脸部解锁，刘海屏也能发现，而这次提前发布发布会，三季度最后的9月苹果肯定会出现爆发性的增长，我对它三季报是相当看好的。 $特斯拉(TSLA)$更新的消息证明特斯拉9月的销量会继续攀升，马老板之前给出的150万年产能在今年上海工厂疫情停工一月，供应链持续出问题，柏林工厂效率跟不上多种问题影响下还是会达到，预计特斯拉的四季度产量会超50万辆，三季度超四十万辆也是板上钉钉，9月底ai day发布新产品，特斯拉在前期走势弱势的情况下最近两天大盘下跌它上涨，大盘大涨它暴涨，走势非常强势，特斯拉后续的季度销量就是持续不断的增长，对公司后续到25年每年50%➕的增长我没有任何怀疑，随着皮卡，跑车，货车产品线开拓，50%

本周四短暂的强势很快随着大盘周五再次下跌烟消云散，标普距离测试前支撑3910-3920基本一步之遥，本周的形势没有值得特别讲解的，因为属于单边向下了，无论就业数据怎样，大盘可能在盘前会有拉升，但随着开盘还是大跌，市场情绪不是很美好，所以展望下周，看看有什么机会点。 数据上来看，下周值得注意的是美联储各级官员进行加息前的对经济方面的看法，如果各级官员统一口径表达强硬，不排除本月进行75基点的加息，但是一旦放软，尤其是鲍威尔特别强硬的发言后，任何不是持续加息的言论可能都会被市场理解为放软，那么股市会有强大的反弹，另外周三会公布失业金领取人数，结合之前的失业率来看，这个数据大概率是和预期一样的，所以下周情绪方面的重点在于美联储官员的讲话，我个人偏向会有所软化，对于9月目前加息75基点的观点我跟主流观念不太一样，我更倾向于50基点，如果真是这样，对资本市场也是一种利好，下面放一下下周各个重要数据的时间点。 其余美联储官员表态时间在发现-宏观经济一栏都有表现，下周的走势就是，加息姿态放软上涨，继续强硬下跌动能也不会很足，毕竟鲍威尔前言已经让股市下跌了一周了，很难再有比他之前更强硬的言论了。 个股方面关注9.8日$苹果(AAPL)$公司秋季发布会，即将退出的14系列，这次高端机型刘海屏改款，估计能明显提高收入，本年度秋季发布会提前发布估计也是苹果想为了三季报好看点做的打算，毕竟苹果新款手机头几周的销售利润那是真的恐怖，可以关注一下苹果会不会有头显之类的新产品出现，从周线来看，苹果也即将测试之前的支撑位150附近，股价大概率会有所反弹。 其余个股$特斯拉(TSLA)$美国销量大涨，同比增幅105%，占据美国市场4.2%的份额，且持

自上周五以来，大盘连跌四天，标普直接从4200砸到了3955，而且周四目前指数期货来看又下跌了不少，看空氛围来到了极点，如前文所说，这次可能是要测试7.26日标普回踩的那个支撑位了，也就是3910～3920附近，在未来两到三个交易日会有试探，也有一种可能是空头有回补情况，趋势提前反转，那么可能在今晚就会止跌，不去试探那个支撑，进行反弹。这两个交易日几乎都是盘前期货大涨，个股反弹跃跃欲试，结果开盘直接反转，从而可以看出，卖空的力量是很强的，即便周三最新的就业人数数据显示不及预期，就业可能会有危机时，市场还是选择了无视，这跟之前反弹的月份无视通胀数据高企同理，目前来说整个市场陷入了一种被情绪反复打压的地步，但我的观点还是之前那句话，不要因为鲍威尔之前的一些政策言论就笃定全局，因为美联储目前是真的属于走一步看一步的节奏，一旦经济真的出现明显的衰落迹象或者通胀回落明显的数据，那么他们会很快的停息降息，保罗.沃尔克只有一个，毕竟没人想背经济衰退这个锅，越是这种情况，越要冷静判断大盘，情绪面上来说在就业人数大幅不及预期，美联储可能会调整利率几率下，大盘继续选择下跌下跌，情绪面出现了反转的窗口，技术面上短期要面临回踩3910-3920，也出现了反转信号，那我会逆市场而行来做多，个人行为，千万不要影响自己持仓。个股方面来看$英伟达(NVDA)$，在财报不及预期和大盘连续下跌影响下，股价持续阴跌而周三盘后因为美国方面禁止公司继续向中国方面出口数据芯片A100，H100大幅下跌，而这个危机显然要比财报还要利空，首先不确定英伟达能不能在后续和政府的谈判中把这个法规修改掉，就目前而言英伟达自己在sec的公告中就表明会有4亿美元销售受到影响。但是具体而言，我认为这个法规带来的影响会更大一点，尤其当前环境下，英伟达已经因为