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今日美股评论（2024.11.15） 1、 $英伟达(NVDA)$ 爆出利空，是否有配资机会？ 2、 $因塞特医疗(INCY)$ 、 $Madrigal Pharmaceuticals, Inc.(MDGL)$ 、 $Tarsus Pharmaceuticals, Inc.(TARS)$ 收购传闻再起，是否有配置机会？ 3、 $Ascendis Pharma A/S(ASND)$ 财报利空，是否有抄底机会？

作为华人资本圈的顶级投资机构，高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标，近日，高瓴资本2024年三季度持仓披露，依然以互联网与生物医药为主，通常情况下，投资人关注的焦点是高瓴资本在互联网领域，尤其是中概股方面的持仓情况，而忽略了高瓴资本是生物医药领域的资深玩家： 不仅在一级市场表现活跃，而且在二级市场依然扮演着重要角色； 不仅投资了诸多A股与港股的医药企业，而且在美股资本市场上有过之而无不及； 具体而言，截至三季度末，高瓴共持有48支美股上市公司的股票，从行业划分的角度来看： 从数量来看，生物医药企业有16家，位居第一，互联网科技企业有21家，位居第二； 从市值来看，生物医药企业为17.3亿美元，占全部持仓的37.98%，位居所有行业第一。 1、重仓标的稳中有变 从持仓的市值来看，高瓴资本在三季度末的前三大医药股仓位： 第一大仓位仍是百济神州，持仓市值达11.62亿美元，因百济神州股价变动的原因，较上季度的7.39亿美元上涨57.24%，； 传奇生物是第二大医药仓位（3.23亿美元），因股价波动原因，较上季度的2.94亿上涨。围绕重仓股做波段交易，也是高瓴资本的特点之一：曾于2022年一季度和二季度的大幅减持，但在三季度的小幅增持，2023年则是在一季度的小幅减持，二季度大幅增持传奇生物。 Arrivent(NASDAQ:AVBP)是第三大仓位（1.05亿美元）。Arrivent Biopharma是今年1月上市的公司，拿到了艾力斯在大中华区以外独家开发伏美替尼的权利，并与康宁杰瑞合作开发ADC药物（参见从艾力斯到康宁杰瑞，这家药企如何引入中国资产玩转华尔街？）。公司创始人是华裔科学家姚正彬博士，此前为他将由阿斯利康分拆的Viela Bio(NASDAQ:VIE)以30亿美元的价格卖给了Horizon。高瓴资本曾在一级市场投资了AVBP。 与二季度相比，三季度前十大医药股

今日美股评论（2024.11.13） 1、 $阿斯利康(AZN)$ 股价连续下跌，是否有抄底机会？ 2、 $SpringWorks Therapeutics, Inc.(SWTX)$ 财报发布，是否有配置机会？ 3、 $Zentalis Pharmaceuticals, LLC(ZNTL)$ 管理层更换，是否否极泰来？ $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$ $诺和诺德(NVO)$

9月，美国及欧洲的生物医药行业共发生25起融资事件，融资规模达24.76亿美元，其中值得关注的有： 癌症精准放疗领域：9月，该领域的生物医药企业融资有3起，其中不乏融资1.75亿美元的Atkis Oncology、1.03美元的PanTera等大额融资； 自体免疫领域仍是热点：9月，该领域的生物医药企业融资有5起，其中本月融资规模最大的药企Candid Therapeutics即来自这一领域。 前沿技术路线与新靶点受到关注：9月，实体瘤细胞疗法公司ArsenalBio、SARM1抑制剂公司Nura Bio、大环类药物公司Circle Pharma、新一代呼吸道疫苗企业Vicebio、抗真菌药物公司F2G等前沿技术公司均获得大额融资。 图片 1、Candid Therapeutics：管线来自中国的双抗药物公司 9月9日，Candid Therapeutics宣布完成3.7亿美元的A轮融资，本轮融资由Venrock Healthcare、Fairmount、TCGX、venBio Partners共同领投，Foresite Capital、Third Rock Ventures、富达、Samsara BioCapital、Qiming Venture、OrbiMed、Boxer Capital、Redmile、Vida Ventures、Franklin Templeton、LifeSci Venture、Mirae Asset、Polaris、Soleus Capital等知名投资机构参与跟投。这是今年截至目前生物医药行业规模最大的一轮融资，刷新了9月4日细胞疗法公司ArsenalBio完成的3.25亿美元C轮融资的纪录。 本轮融资额包括Candid公司自筹的2.06亿美元，以及并购的两家公司Vignette Bio和TRC 2004此前获得的1.7亿美元： Vignett

$谷歌(GOOG)$ 又一个130%+的收益。 $阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$ $蔚来(NIO)$ $百度(BIDU)$

今日美股评论（2024.11.04） 1、医药行业群ASH会议摘要发布在即，哪些公司有配置机会？ $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$ 2、 $波音(BA)$ 增发完成，罢工谈判进展，是否利空出尽？ 3、 $Ascendis Pharma A/S(ASND)$ 与 $诺和诺德(NVO)$ 合作开发长效减肥药，是否有配置机会？

大选对行情的影响。 $纳指100ETF(QQQ)$ $标普500ETF(SPY)$ $特斯拉(TSLA)$ $特朗普媒体科技集团(DJT)$ $道琼斯ETF(DIA)$

今日美股评论（2024.11.01） 1、 $Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$ 数据不错，是及时锁利，还是加仓？ 2、 $Celsius Holdings, Inc.(CELH)$ 财报在即，是否有配置机会？ 3、 $Axsome Therapeutics, Inc.(AXSM)$ 年底前重磅三期数据，是否有配置机会？ $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$ $百事可乐(PEP)$

10月15日，美股上市的生物医药公司Bright Minds(NASDAQ:DRUG)在没有任何新闻发布的情况下，股价当日暴涨1445.78%，而在前一日，公司股价已经单日大涨130%，更为夸张的是，10月18日，Bright Minds的股价再度单日暴涨117.56%，股价在一周内累计涨幅4271.3%，成交额超33亿美元，是上涨前公司市值的700多倍。 而在10月14日之前半年，Bright Minds股价长期低于1美元，每日交易金额经常不足1万美元，在上市后的前三年（2021-2023年），公司股价连续下跌三年，累计跌幅达96.8%，一家陷入困境的药企为何在短期内重获资本市场的青睐？ 图片 为何连续出现惊人暴涨？ 实际上，Bright Minds的暴涨奇迹并非源自公司自身的利好，而是同行被大药企收购： 10月14日，中枢神经系统疾病（CNS）领域的药企巨头灵北制药宣布将以总价26亿美元现金收购美股上市的生物医药公司Longboard(NASDAQ:LBPH)。 Bright Minds与Longboard Pharmaceuticals的相似之处在于二者都拥有选择性5-HT2C激动剂药物。美股上市医药公司因同行利好而大涨的情况比较常见，但像Bright Minds这样连续出现巨大涨幅的实属罕见，探究原因如下： 巨大的市值差异。在被灵北收购前，Longboard市值为14亿美元，而Bright Minds市值不足500万美元，且公司二季度末的账上现金就有600万美元。Longboard的选择性5-HT2C激动剂药物Bexicaserin已经完成临床二期，而Bright Minds的同靶点药物BMB-101处于临床二期，两相对比，Bright Minds可谓是地板价。 公司持股非常集中。在此轮上涨前，公司的流通股不足150万股，尤其是公司CEO兼联合创

特斯拉(TSLA.O)于北京时间10月23日凌晨美股盘后发布了2024年第三季报，来看核心信息：1. 汽车单价有所下滑，致整体收入端低于市场预期，但问题不大：本季度汽车收入200亿，比市场预期低5亿，而由于本季度监管积分收入还超市场预期2亿，所以本季度实际的汽车收入（剔监管积分）比市场预期低了7亿左右，主要还是因为单价端低于预期，汽车单价环比下行了730美元。2. 但本季度超预期的是，汽车毛利率终于走出低谷，大超市场预期：在汽车业务单价还在继续下行的情况下，本季度汽车业务毛利率（剔碳积分影响）反而环比提升了2.4个百分点至17.1%，大超海豚君看到的买方预期仅15.3%和卖方预期15.7%，主要因为可变成本端的下行。3. 严控经营开支，经营利润端环比有所提升：在汽车业务毛利率带动整体毛利率大超预期的同时，经营费用端还在继续压降（可能和二季度裁员-导致的人员薪酬下降有关），同时本季度因为少了与裁员相关的重组支出的削减（环比下降5.2亿，裁员主要集中在二季度），整体的经营利润本季度增长到了27亿，超市场预期22亿。4. 下一个“增长引擎“即将来临：在Model 3/Y面临车型老化和竞争加剧的情况下，价增的逻辑基本没有，特斯拉只能靠着不断压缩成本端来稳住利润率，但令投资者惊喜的是，本次特斯拉宣布新一代廉价车型将于2025年上半年开始生产，而在这款新车的带动下，马斯克预计明年车辆增长将达到20%-30%，汽车的估值层面有了新的增长引擎。海豚君整体观点：昨晚在特斯拉业绩前瞻中，海豚君就说过站在2024年展望2025年的特斯拉，相比于去年底去展望2024年的特斯拉，我是乐观了很多的。抛开长期AI故事不说，AI变现的硬件底层支柱——汽车业务是改善的，而且万一川普上台，AI故事的落地预期也会更顺畅一些。1）2025年指引提前释放：汽车业务上，2025年在真正便宜车行Model 2出来之前，