在投资市场寻找“确定性标的”时，我们往往陷入宏大叙事的迷思，却忽略了那些扎根传统、却能颠覆认知的本土企业。广西金嗓子集团正是这样一家企业——手握一盒润喉片，却在全球市场劈出中医药文化输出的新航道。从柳州街头到纽约超市，从华人药房到60国主流渠道，金嗓子的全球化叙事，远比资本市场的想象更值得深挖。 出海浪潮中的弄潮儿 在全球化的时代背景下，“出海”已经成为优秀企业的必由之路。中医药作为中华民族的瑰宝，出海之路却充满了挑战。准入制度的限制、文化差异的鸿沟以及信息不对称的壁垒，都像是横亘在中医药企业面前的大山。然而，广西金嗓子集团却凭借着无畏的勇气和坚定的决心，成为了中医药出海浪潮中的弄潮儿。 近期，金嗓子的海外拓展可谓是捷报频传。去年7月以来，它相继亮相老挝国际展、泰国2024国际健康产品展、菲律宾2024年国际医疗用品展、2024年柬埔寨国际医药用品展、乌兹别克斯坦——中国商品展等一系列重要展会。这些展会不仅是展示产品的平台，更是传播品牌文化的窗口。在展会上，金嗓子大健康系列产品受到了嘉宾们的热烈追捧，其造福人类的理念也传播到了“一带一路”东盟十国的民众心中。这一系列的成果，不仅体现了金嗓子产品的品质和魅力，更彰显了其在海外市场的强大影响力。 北美市场的成功突围 北美市场一直是全球医药市场的重要组成部分，也是众多企业梦寐以求的“战场”。金嗓子在北美市场的表现堪称惊艳。在美国苏氏药业公司的努力经营下，金嗓子从最初只在华人药店销售，发展到如今在美国、加拿大的超过2500家主流超市及各级药店都能看到其“身影”。这一巨大的转变，背后是金嗓子产品的卓越品质和市场拓展团队的不懈努力。 美国苏氏药业公司苏锡华先生对金嗓子赞不绝口，他指出金嗓子是他几十年来遇到的特别好的产品，纯植物含量，有特殊疗效，而且已经有越来越多的外国人成为了金嗓子的忠实消费者。这不仅是对金嗓子产品的高度认可，更是对其在

天风证券发研报指，地平线机器人(09660)于2020年开始先后搭载长安、理想、荣威等量产车型；2024年，公司发布全新一代“征程6”全阶系列计算方案，以及Horzion Super Drive全场景智能驾驶解决方案，截止2024年，征程系列芯片累计出货700W。 该行表示，政策利好叠加智能驾驶功能完善，NOA功能为中高阶智能化拐点。1)2023年，国内ADAS+AD方案渗透率达到57.1%，AD方案占比12.4%；预计到2027年，国内ADAS+AD方案渗透率将高达80%以上，其中高阶智驾占比将提升至40%+，年均复合增速48%。2)展望2025年，行业最大变化：平权时代来临，NOA功能配置或将从20w以上逐步下探至10-20w车型。 该行续指，公司今年有望在比亚迪智驾平权下将带来较大的增量，“天神之眼C”将使用地平线J6M计算方案；且长安深蓝在2月9日发布的DEEPALADPro，也将使用地平线智驾方案，在入门级车型上搭载，推动智能驾驶的全面普及，将作为地平线全新增量贡献收入。 该行预计2024-2026年公司实现收入22.61/33.99/57.32亿元，实现净利润-67.9/-62.7/-44.6亿元。公司处在智能驾驶高景气度赛道，同时自身作为全阶全场景的智能驾驶解决方案商，具备一定的稀缺性与高成长性。首次覆盖，给予“买入”评级。 $地平线机器人-W(09660)$

看一下首程控股最近的股价走势，既有爆发又有抗跌，大盘调整，全天水上，跑赢指数。周二大资金入场，有月1.8亿成交额。这么大手笔，可见对公司未来增长空间的认可！这在当下市场中是很难看到的。主因还是当前公司估值还为被完全挖掘，尤其还是一家宇树投资商、供应商及代理商！ 今天具体分析一下首程控股的机器人布局，说说其作为一只机器人股的成长空间。 首程控股的机器人战略始于一场精准的资本卡位。2023年底，公司与北京国管联合发起总规模100亿元的北京机器人产业发展投资基金，这一动作是转型的关键信号。 基金投资版图覆盖人形机器人、医疗机器人、工业机器人等核心赛道，已投企业包括宇树科技（全球四足机器人市占率超60%）、银河通用（具身智能大模型独角兽）、未磁科技（量子传感技术突破者）等。 机器人产业的最大痛点在于技术突破与商业落地之间的“死亡谷”。首程控股的杀手锏就在于，成立机器人公司，依托基础设施运营商的场景资源和产业服务能力，构建了一个“资本+场景+数据”的赋能闭环。 以后不仅投资宇树这样的机器人企业，还为他们提供代理、供应链服务，这也是构建完整机器人产业生态的重要一步，通过资本、技术和场景资源的整合，首程控股能够打通机器人产业的上下游产业链，形成一个相互协作、共同发展的产业生态系统。 在这个生态系统中，上游的机器人核心零部件供应商、中游的机器人本体制造商和下游的应用场景企业可以实现资源共享、优势互补，首程控股建立起来的是长期竞争力。 在机器人时代，首程控股搭建的生态网络将成为不可或缺的“水电煤”。这种稀缺性，或许正是首程未来成长的关键所在。 另外值得注意的是，首程有的不仅仅是成长空间，还有高分红+低pb+港股通的多重安全垫，首程这个pb才1.27，从2018年的分红到2024年总额超过43.12亿港元，股息率超过5%，还有就是公司将被纳入港股通，3月10日后生效，之后市场流动性提高，估值更

宇树的机器人在春晚上走了一遭，彻底催化了年后的人形机器人行情，首程控股因持有宇树科技股权4%的股权也受到了关注。   没有疑问的是，首程控股是最正宗的机器人概念股，不止宇树，首程控股还投资了松延动力、星海图及银河通用等企业，分歧点在于，这点优质的资产暂时还未释放成首程实实在在的业绩，这些价值能否体现在市值上？ 我的观点是：首程控股的价值，不止于财务回报 尽管首程控股持有的宇树科技股权尚未变现，但这并不意味着其价值未被释放。相反，宇树科技的成长为首程控股带来了多重价值： 1. 战略协同效应 首程控股在智慧停车、城市更新等领域拥有丰富的资源和经验，而宇树科技的技术能力可以为业务带来赋能。例如，人形机器人未来在智慧城市、智能交通等场景中的应用，可能与首程控股的主营业务形成协同效应，进一步提升其市场竞争力。 2. 资产组合优化 宇树科技的高成长性和创新性为首程控股的资产组合注入了科技基因，让首程的产业向更高科技领域延伸。这种多元化布局不仅降低了单一业务的风险，还提供了新的长期动力。 3. 品牌价值提升 作为宇树科技的股东，首程控股在资本市场和产业界的关注度显著提升。这种品牌效应有助于吸引更多优质资源和合作伙伴。 所以说市场还是低估了首程控股的长期价值 当前，市场对首程控股的估值仍停留在传统业务的框架内，忽视了其在科技领域的布局和潜在价值。宇树科技作为人形机器人赛道的领跑者，估值会随着行业热度的提升而水涨船高，首程控股持有的股权价值也因此被低估。 更重要的是，首程控股的价值不仅体现在宇树科技的股权上，首程控股在向高科技延伸的过程中，可不止宇树科技这一家，还有银河通用、松延动力这些，拿银河通用来说，银河通用也是明星机器人企业，很有可能成为下一个宇树科技。沃兰特航空则专注于低空经济领域，其无人机和飞行器技术在物流、农业、巡检等场景

大家都知道“缺芯”严重，但“少魂”一样急迫！这个“魂”就是操作系统 西方为什么卡着芯片和操作系统不想让我们染指？ 因为这些是他们垄断高端产业、操控全球的利器 华为是第一个屠龙勇士。当年，华为凭借5G技术一举打破了他们在通讯领域的垄断 现在又有了芯片、有了鸿蒙系统，彻底打破了中国手机“缺芯少魂”的掣肘，让那些人如坐针毡 而在汽车领域，今天的蔚来也是如此 高端车市场一直被他们牢牢掌控，你中国也想分一杯羹？用芯片和操作系统卡你脖子！ 但蔚来硬是自研搞出了5nm智驾芯片NX9031和整车全域操作系统SkyOS·天枢 让“有芯有魂”的智能汽车技术成为我们的“大国重器”，成为刺破垄断的尖刀 我们是全球唯一拥有全部工业门类的国家，智能化产业的核心不能掌握在别人手里！ 这就是华为、蔚来被打压的原因，也是新闻联播反复力挺他们的原因 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ @话题虎

这次白酒行业调整主要是经销商累积库存消化，只能慢慢来，市场消纳只有那么多，想快也快不起来。 对于泸州老窖等头部酒企，既是被动调整，又是主动调整。在老窖产品力依然强大、终端动销依然旺盛的情况下，老窖对渠道库存的调整是有序的、可控的，而不是剧烈的、失控的。 对泸州老窖而言，价不会降，量会减少，但老窖通过高端化、低度化反而有机会抢占更多的市场份额，我判断未来几个季度保持10%-15%左右的低速增长是大概率事件。 $泸州老窖(000568)$

在全球化经济背景下，汇率波动成为影响金融市场的重要因素之一。近期，人民币汇率的强劲表现及未来升值预期，不仅增强了人民币资产的吸引力，也为投资者提供了新的理财机遇。在此背景下，众安银行凭借其创新的金融产品和优质的服务，推出了“货币兑换+定存”一站式高息定存产品，最高年化利率可达20%，引发了市场的广泛关注。 汇率上扬：人民币资产的新契机 随着中国经济实力的不断提升和国际地位的日益重要，人民币汇率在全球货币体系中的地位也愈发稳固。近年来，人民币对港币、美元等主要货币的汇率持续走强，显示出强劲的升值趋势。从历史趋势来看，人民币对港币、美元仍有较大的升值空间。这种汇率上扬不仅增强了人民币的国际购买力，也为投资者提供了更多元化的资产配置选择。 在人民币汇率上扬的背景下，选择安全且具有较高收益的人民币投资产品成为众多投资者的首选。众安银行敏锐地捕捉到了这一市场趋势，适时推出了高息定存产品，旨在满足投资者对稳健收益的需求。 众安银行：创新引领，服务至上 众安银行作为香港第一家数字银行，自成立以来便以创新和服务为核心竞争力，致力于为用户提供便捷、高效的金融服务。该行凭借其先进的科技实力和丰富的金融产品，迅速在香港市场占据了一席之地，并成为了众多投资者的首选银行之一。 “货币兑换+定存”一站式产品解析 众安银行此次推出的“货币兑换+定存”一站式产品，将货币兑换与定存服务紧密结合，为用户提供了更加便捷、高效的理财体验。用户只需在手机ZA Bank APP上简单操作，即可将其他货币兑换成人民币或美元，并直接转入定存账户，享受高息收益。 具体而言，用户可将其他货币兑换成人民币，转入定存7天，定存利率按年化20%计算；若选择兑换人民币定存1个月，年化利率可达6.3%；定存3个月的年化利率则为2.30%。此外，用户还可以兑换美元进行定存，根据众安银行的活动介绍，用户完成“兑换人民币”和“兑换美金”的任

收复3000！遍地都是机会！时隔61天，沪指再次收复3000点！今天交易市场都被挤爆了，估计这是大家都没想到的事情。。。 牛市真的来了 而从跌破2700，到收复3000点，仅用7天！涨幅11%！ 提振股市的决心和行动，雷霆万钧！ 原本以为今天上海巨额消费补贴政策刺大消费板块集体飙升已足够给力。 没想到，中午的中央政治局会议重磅发布，又给所有市场投资者带来一个超级大惊喜！ 而且所发布的内容指示，显著超预期！ A港股都因此彻底疯狂了！ 板块上，地产，消费，金融，科技，制造、公用事业等，除了能源外，其他所有板块全面大涨，甚至白酒、地产等板块接近全面涨停，远比“924”行情更强劲！毫无疑问，这绝对是今年最强的全面大牛市行情！ A港股市场的逻辑，真的变了！ $上证指数(000001.SH)$ $贵州茅台(600519)$ @话题虎 @爱发红包的虎妞

终于在老美降息之后，迎来了我们自己的利好。今天金融大会，三大重要人物发言，提振市场信心，市场大涨反馈很好。市场在消息面的驱动下，一是平准基金，二是证券基金保险互利规模5000亿，只用于股市。三是长期破净公司要制定价值提升的计划，对于破净股是一大提振。市场大爆，被压抑已久的情绪，又一次集中宣泄。 盘面上，在早上金融大会影响下，市场情绪得到极大扭转，权重、题材全线普涨，两市题材板块无一飘绿，也算是近期最好的一天了。多元金融、券商、保险、期货、银行等大金融行业全线爆发。钢铁、水泥、煤炭等周期概念也跟着集体走强。新能源这版汽车拆解、电池回收概念拉升，光伏、锂电池等新能源产业链也有所表现。国企改革、中特估、半导体、光刻机等概念集体上涨~！ $同花顺(300033)$

现在存量房贷款平均利率在5.2%左右的水平，如果按照央行设想，降幅0.5个百分点的话，力度比设想的要小。要调降到跟新房贷利率相同的水平，至少要按照1个百分点的水平来。最有效的政策是马上允许平均利率成本5.2%的30万亿存量房贷以转按揭的方式降低利率到2.8%，财政部定向发特别国债给银行补净息差。不过无论如何这是一个天大的利好，对于30万亿存量房贷款的居民而言，能够有效的缩减负债规模，是有效的修复资产负债表的措施。从资产端来看，中国家庭资产中房产是占据70%以上的比重的最大资产，过去两年来房地产价格向均值回归，造成居民资产负债表受损，从而导致的内需不足，是困扰当前经济的最大问题。现在最大的利好落地，必然能够加速房地产见底。 $中交地产(000736)$ @爱发红包的虎妞 $房地产(BK0273)$

茅台一直是白酒的标杆，但是从今年年初开始，其批发价已出现两次持续回落的情况。在 2024 年，周日这天飞天茅台散瓶的批发价下跌至 2270 元人民币每瓶，与周六相比降低了 30 元。业内人士表示，茅台酒短期批发价的下跌属于正常情况，但倘若价格持续下行，或许会促使贵州茅台采取稳定价格的措施。 贵州茅台发布公告，拟用 30 至 60 亿元回购股份，用于注销并减少公司注册资本。回购价格不高于 1795.78 元 / 股（含）。按照最高回购价格来测算，预计本次回购数量约为 167 至 334 万股，占总股本的 0.133% 至 0.266%。公司此举旨在维护股东权益，有望提升市场信心。在逆周期调整阶段，公司以政策空间换取时间，对供给端总量以及产品供应结构等进行调节。后续我们不妨静待普茅批价触底。消费旺季，还需关注场景性表现。在现有体系下，白酒仍然具备强大的社交属性以及作为必要生产资料的属性，同时也会随着产业结构进行调整和升级。 一，中秋时节，礼赠场景表现较弱，消费需求的悲观预期得以兑现，渠道动销整体反馈不佳。不过终端库存水平处于良性状态，已开启被动出清模式。 二，展望国庆，以宴席为主，量价承受压力，场次规模有所缩小，但宴席政策和价格保持稳定。 三，春节时期，需求集中，是强刚需的时点，依然是区域品牌和强势能品牌的重要时刻。 $贵州茅台(600519)$

9 月 20 日华为三折叠手机正式发售，开售即售罄，你猜都卖到哪里去了？说实话，这个三折叠在创新方面还是挺好的，而且能够把这屏做得这么薄，整体的质感不错。 不过即使是他做的再好，也经不起这个三折也堆起来的厚度，看起来还是稍微厚重了一些，属于能接受，但没有那么实用的选择。 当然这一个产品买起来，更多的就不是实用，是属于一种炫技，一种能买最贵的产品的财力，还有对华为品牌的旗舰支持。 多折叠应该不会成为手机的趋势，主要还是受限于成本厚度以及可靠性。 现在做应用也好，做手机交互也好，都是基于这种竖屏长屏的直板机做的，想要去做多折叠还得要有很大的软件适配工作。 不过作为一款旗舰级产品来说，做多折叠或许是一个高端能做溢价的好方向，国内也就华为有这样的高端品牌力了吧。 产品确实售罄了，但你要去线下经销门店跟店长问问应该也能定到。之前还有300多万人预约呢，估计都很多预约到闲鱼里了，不差钱的，加一下价就好了。 $常山北明(000158)$

消息面上 LPR 维持不变，可按市场预期本来是该降的。 热点这块，国改方向昨天那叫一个热闹，今天资金还接着进攻，后面得继续盯着。地产超预期，电子城都四板了，这波真是躺赢。 目前软件信创方向已经很有气势了，特别是国外通信设备爆炸那事儿，让通信设备领域的国产替代有了提速的预期，这对国内不管是软件还是硬件的需求都是大大的提升，得重视起来！ 其他的不用看，就围着国改这条主线，还有房地产以及信创网安分支参与就行啦。 $上证指数(000001.SH)$ @爱发红包的虎妞 @小虎活动 @话题虎

节后第一天，大票稳住了，什么宁王、比亚迪、美的格力、银行、石油这些，小盘崩。黄白线的鳄鱼嘴预示着行情惨不忍睹。A股进入垃圾时段，休息，安心休息，题材啥的不做也罢，等国庆后再说。 光刻机今天最强，其次是央国企改革。光刻机隐患也有，今天一字板晋级的有三个，一个是张江高科，一个是海立股份，还有一个同飞股份，同飞做恒温设备，这个超跌小盘，走出来是意外。换手板也有，京华激光、奥普光电、凯美特气和波长光电。除了这些封板的，跟风的基本上冲高回落走法。隐患就是明天开板，跟风盘可能就开始砸盘了。龙头没买上，小弟跟了明天大概率挨套，除非持续发酵成功，这个碰运气了。 央国企改革涉及面太广，拉升标的也是变来变去的，保变电气今天烂板，一直反复。退潮的也有，比如华映科技，一字板砸死。不过整体今天这个方向依然强，保变电气弱转强没有砸盘，其它的个股也还有在发酵的，比如大唐电信二板。现在做题材都要碰运气，知道这个板块是主线选不对股票也不行，之所以分化这么厉害，就是市场没钱，资金选择很随机，往往都是带点意外。你分析了半天觉得很不错的标的，不涨，涨的都是你看不上的。 所以，没什么好操作的，操作越多，错的越多，尽量不要动了。 $保变电气(600550)$ $华映科技(000536)$

巴菲特8月份的新闻披露出来，第二季度减持苹果约3.9亿股、市值820亿美元。 直接砍了一半仓。 我不相信他啥也不知道的情况下，只是根据“研究和推理”，对自己的重仓下手这么狠。 早年间，1970年代、80年代，那会儿巴菲特挣钱确实是实打实的硬本领，但是当他被捧上股神的宝座之后，当他自己可以左右市场的时候，赚钱的方式一下子变得很多了。 巴菲特的伯克希尔哈撒韦手握千亿级别美元现金，坐拥万亿总资产，挣钱可以更有效率。 你可以显著影响市场的时候，玩法和参与市场，截然不同。 当然很多人可以念经价值投资理念，把巴菲特的挣钱能力完全归功于这种投资哲学。 但当美国经济出现危机，美国各路议员的私人飞机往奥马哈+飞过去的时候。 你相信这些大佬们，是为了听巴菲特讲课么? “沃伦+，硅谷银行出现了问题，你觉得我们现在应该怎么做?"“你们现在最好的办法是1234 “好的，明白了，我们回去认真想想，感谢你的时间--有空再联系哦~~” 然后巴菲特完全忘记了和议员们的讨论、也没有后续和议员们电话或邮件的联系，从零开始推理，最终得到了正确的美国货币和财政政策的动向? 可以侮辱观众们的智商，但不要侮辱美国资本市场。合理合法拥有内幕消息的时候，就要用，这是美国资本市场的基本常识。 关注巴菲特持仓的显著动向，都可以理解为他能看到美国经济、美国的货币财政政策某些底牌，做出了相应动作。 往小里说，苹果这个单一公司的产品战略、产品，他提前做了预判，砍仓一半。 往大里说，过去2个季度，他一直在减持股票，提升现金比例，他又是看到了什么呢? 巴菲特的投资，每隔几年就被拿出来说已经过时了。 我想表达的是，他过不过时咱没法评价，但他肯定知道的比咱们多。 如果牌桌上有人能着到一部分底牌，跟着他们走，挣不了大钱但绝不会把裤衩亏光。 $苹果(AAPL)$

赛力斯这波操作可谓是大手笔，直接瞄准了新能源汽车产业的心脏地带！他们宣布要全资收购龙盛新能源，你没听错，是100%股权，而且一出手就是81.64亿人民币，这可不是小数目，足以见得赛力斯在新能源领域的野心和决心。 龙盛新能源，这个名字可能对大家来说还比较陌生，但他们手里的“超级工厂”可是大有来头，这可是赛力斯生产问界系列智能电动汽车的大本营。想象一下，赛力斯把这座工厂完全纳入麾下，那生产效率和产品质量不得噌噌往上涨啊！ 而且，赛力斯还不止这一招，他们还计划给自己的亲儿子——赛力斯汽车有限公司增资50亿人民币，这可是实实在在的现金注入，不仅能够增强子公司的资本实力，还能优化资本结构，降低负债率，这步棋走得可谓是既稳健又高明。 从财务的角度来看，这次收购对于赛力斯来说绝对是一笔划算的买卖。资产负债率下降，净资产规模增加，而且还能省下一大笔租金支出，这些可都是直接反映在公司财报上的真金白银。 总的来说，赛力斯这次的战略布局，不仅仅是在新能源汽车产业链上迈出了坚实的一步，更是在为公司的长期发展和行业竞争打下了坚实的基础。有理由相信，赛力斯的未来会更加光明。 $赛力斯(601127)$ @爱发红包的虎妞 @话题虎