钱挣到了你守得住吗？ 过年回老家和老家的朋友聊天喝茶，他就谈到这几年他所在行业所经历的痛苦，他在13，14，15年这三年的时候挣了上千万（仿古家具），他自己分析主要是客户需求及大量展厅需要。我认为一个不可忽视的原因是行业伴随房地产一起处于高速发展期，新房子的入住本身就会促进家具的销售。家具展厅需要展品其实核心还是因为客户需求。 随着房地产遇冷，他的生意也开始逐渐下滑。叠加行业的恶性竞争（使用边角料以次充好），最后疫情防控的三年让他几乎把之前挣的几年全部回吐出来。家具工厂也开始裁员，控制成本。 10倍产能10倍利润？ 后来我们复盘这次失败的原因是什么？我理解的是没做好风险控制，但他表面上还是不太愿承认，他认为1倍产能能挣200万，那10倍产能不就该挣2000万吗？在行业最高峰的时候，大力扩大产能。而仿古家具本身就是一个库存周转率不太快（流通太慢）的商品。最后大部分的成品全押在自己手上了。 扩产=追高，库存=套牢 我把这个案例在投资圈的朋友内做了一次交流，我们都觉得这个案例特别像二级市场里的追高。 大部分散户亏钱都是因为追高。押在自己手里的库存是不是也很像套牢的股票$诺华家具(NVFY)$ $房地产ETF(512200)$ $中国恒大(03333)$  最后你觉得怎样可以控制好风险？欢迎评论区交流。 关注我，每天分享有料的商业知识，投资路上不迷路

放开非婚生育 昨天四川卫健委发布非婚生育，在朋友圈内引起了比较大的讨论。有的说这不是鼓励非婚生育吗？王总可以堂而皇之的生私生子了。有的说一旦这么搞，生育市场化也就慢慢可以合法化了，以前非法的事情，现在只要“当事人同意”那就是合法的。 补漏洞： 引发的伦理与法律问题讨论 这条管理办法肯定会衍生出问题，如一夫一妻的社会伦理问题，财产继承的法律问题。但从管理者的角度来说先抓大放小，延缓人口增长颓势是当务之急。所以在和投资圈朋友聊天时我们就聊到了整个商业社会系统特别像一个游戏。在游戏中能找到bug也算是一种能力。 案例-神州租车靠租车挣钱？ 为了让大家更好的理解商业系统bug的作用，接下来用神州租车这家公司来解释一下他们是如何找bug的进行盈利的。当你了解了他们的操作后你就知道他们的操作到底有多骚气。 神州租车靠租车挣钱吗？我们第一个感觉肯定是，但结论不是，他们的盈利模式如下： 1.买老款BBA，一辆豪车20万成本，买上1万辆。总共20亿的成本； 2. 找评估公司，想办法给每台车高评到30万，也就评估出来的价值为30亿； 3. 找银行抵押贷款，银行抵押会按70%计算，按1万台就贷出来21亿，到这一步就套出21亿的现金流出来； 4. 接下来才是更骚气的动作了，抵押了的车是不能买卖的。但这些人会拆豪车零部件来换普通国产货，车灯，轮胎等零部件进行买卖，反正就是除了发动机等核心设备不更换，能更换都换个遍。因为这些都豪车的新车零部件，在市场里绝对不愁卖不出去。一个整车的零部件又能卖掉10万左右，到这一步11亿到手了。 5. 最后的最后才把这些改装豪车，对外出租。到这里你还觉得神州租车靠租车挣钱吗？ 本来这个模式可以一直跑下去，神州租车日子可以过的很滋润的。但不幸的遇到了瑞幸，神州租车的老板陆正耀为瑞幸咖啡第一大股东。投了财务造假的瑞幸，最后还被银行告上了法庭。而那些瑞幸和神州租车的投资者是不

Tesla大幅降价，而国产车却小幅涨价。谁会赢呢？ Tesla的优势,从硬件，软件，环境三点分析： 首先硬件这一次特斯拉价格调整背后，涵盖了诸多工程创新，公司一直坚持以成本定价原则，此次价格下调也是基于成本的变化做出的决策。 其次说软件，消费者看重特斯拉，另外一个大的原因是它的软件实力。Tesla有庞大的真实测试数据为Autopolit 自动驾驶技术提供了强有力的数据支撑,而 FSD 完全自动驾驶神经网络上的进步是此次特斯拉自动驾驶技术的杀手锏。 最后说环境，之前国内新能源车能卖的如此火爆，其中一个重要原因是国补。如今美国了开始新能源补贴法案。每辆车7500$的补贴。 价格是零售最大的驱动，你买东西的时候自己会不会多平台查询价格比价？所以我们能看到最近特斯拉官网宕机，门店也被挤爆了。 反观我们的国产车： “国补”的退出给新能源车企的销量爬坡提出了一定挑战。而比亚迪、长安深蓝、广汽埃安、零跑、吉利等则选择提价，产品价格上涨幅度从 2000 元~8000 元不等。 一边软硬件能力结合再加美国政府支持。一边中国国补下线，然后车厂通过涨价把补贴又转移给消费者，作为消费者不难选吧 ？答案是不是一目了然了。 最后，你觉得国内还有哪些车企$特斯拉(TSLA)$ 能顶住这波攻势？欢迎评论区讨论。 关注我，投资路上不迷路

房地产大而不能倒？ 是的，目前真不能倒。倒的话会有系统性风险。我们常说以末敛财，以本守之。 房子就是那个本。国家的政策已经密集发出了，预计6个月后见效。虽然增长性有问题，但其带动的就业还是不可以忽视的。房子代表old money ，新能源代表new money 。new money要发展是需要政策支持的，政策支持钱从哪来，有一部份就是房子带来的财政收入里支出。（如：充电桩，换电站等基础设施，国补，新能源所需第三产业人员等）旧经济和新经济不是对立矛盾的。 $万科企业(02202)$ $比亚迪(002594)$ $特斯拉(TSLA)$ 

刘强东强势回归，京东的变与不变 创始人对公司的长期战略负责，会忍耐短期的损失，顶住投资人的压力，坚持做长期正确的事情。而职业经理人会考虑到KPI的压力，身体不自觉的做一些短期行为。 京东的变： 京东这几年一直在尝试找第二增长曲线，京东金融，京东国际，京喜拼拼，京东到家等，比较遗憾的是都没打出来。特别是在京喜拼拼上花费大量资金最后还是没打过拼多多。拼多多凭借低价优势守住了基本面，还凭借Temu和农业版块成功突围。所以去年到现在拼多多算是电商平台最靓的仔。 京东的不变： 从刘强东对外公开的信息可以知道京东将不再以每单利润为考核指标，改变战略方向，重回价格驱动零售的核心本质，一切不以产品，价格，服务为导向的战略都将被舍弃。同时也能看到京东内部在大力提倡降本增效。 价格是零售最大的驱动，京东最近的“春晓计划”能带领京东重新夺回GMV的基本盘，拭目以待 $京东(JD)$ $拼多多(PDD)$  PS：刘强东回来了，马云还会回来吗？很多媒体说总部搬新加坡了，套现走人了。而我赌肯定会回国，回归阿里，立贴为证2023-02-03$阿里巴巴(BABA)$ 

守正出奇，正道成功 建仓、拉抬、减仓、二次拉抬、出货。 大A没有做空机制，想学坏，这里面“方法”很多。

2023年，造车三势力，哪支会迎来翻倍行情？ 昨晚和投资圈的朋友吃饭聊天时，聊到了三势力。三支标的股价2022年都经历了大跌。当时我们就聊到如果用三个词各自代表一家企业你会怎么选，最终达成了共识： 蔚来：用户体验，蔚来是非常懂用户，因为最早期有一批粉丝用户为其出谋划策，优化用户体验。目前市场对其换电功能颇为看好。 理想：爆款L9，李想是个懂互联网的人，他做过汽车媒体，懂得媒体的重要性，垄断了大量优质汽车自媒体。当然其产品本身定位也很不错，专攻奶爸群体。 小鹏：科技+人才，2022年的股价大怨种，技术实力很强，营销能力拉跨。G9底盘调校的技术储备一个都没引爆出来。小鹏营销人员是不是得“毕业”了？最近小鹏与小灵狗出行、神州租车达成战略合作。也算是对营销策略的大调整 $理想汽车(LI)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $蔚来(NIO)$ 

功能性文盲： 老年人表达爱的方式就是做好吃的给你吃。对他们来说他们很多人都已经功能性文盲了，社会的发展他们已经跟不上了，他们的知识结构也都固定了。很多时候和孩子都聊不到一块了，从内心上他们也是有些无可奈何的，所以很久回一趟家他们能表达爱的方式就是给你做小时侯爱吃的东西。孩子要再出门他们又是大包小包一顿堆，生怕你饿着了。 所以对于我们如何避免功能性文盲？我觉得要保持稳定的学习输入以及坚持性的文字或其他表达形式的输出。

MSFT & ChatGPT 有想过一个问题，chatgpt 为什么是被微软先推出的？而Google自己也有这套技术反而更晚推出呢？ 因为Google有着全球最大搜索数据库，而chatgpt没有，一套人工智能语言模型想要启动最大的问题就是数据，数据越多训练越多，训练越多准确率越高。chatgpt优先推出，七天就获得一亿的用户，而且还在持续增长中，算一次营销奇迹。这么多海量用户的用户交互也是在帮chatgpt优化数据算法模型。 chatgpt就是秘书平民化了，以前只有老板有机会享受到秘书服务现在老百姓也能体验到了。新能源车就是豪车平民化，把秒级百公里加速的豪车性能提供给了普通用户。这种效率的提升肯定有市场空间的。 商业会往效率更高的地方流转，新能源如是，AI如是。这么高的效率竞争对手怎么可能不害怕。算法效率领先，数据又在持续爆发式增长，所以chatgpt优势也会有飞轮效益般的扩大。 增长飞轮 $ChatGPT概念(BK4587)$ $微软(MSFT)$ $谷歌(GOOG)$  有朋友讨论说以后工作会越来越难找，AI都直接替换了。其实那倒不至于那么悲观。有了火车替代马车，马夫没有了。却也诞生了乘务员这个职业。有了微信，运营商短信收入大幅下滑。但运营商流量的收入却大幅增加。新的技术会衍生新的商业。红利是给最先拥抱的人，代价是给后知后觉的。​所以不用太过当心，积极拥抱变化。 关注我，进圈吃肉

滴滴重新放开注册，会涅槃重生？ 滴滴终于可以用会自己的app服务用户，这算一个比较好的消息了，用户量即将回到原来顶峰。你觉得滴滴可以长期持有吗？不好的地方是什么？好的地方是什么？欢迎评论区里讨论。$DiDi Global Inc.(DIDIY)$ $中概互联(159607)$ $中概互联网ETF(513050)$  关注我，每天分享有料的商业知识

增程是好技术吗？ 增程汽车里电机是通过汽油发动机供电。其缺点有两个，第一个上高速时非常费油。第二个是亏油状态下，电机最多再用100公里左右。从能量效率转换的角度来看，增程不是一件先进的技术，肯定没有电池效率转化快。那怎么办？堆料呗，座椅按摩，电视，冰箱，找自媒体。 理想想做智能化就必须做纯电，所以后期产能爬坡一个都少不了。不过理想的思路很对，先从增程回补一些现金流，然后做纯电。理想纯电上来后，就会看到L9,L8,L7的贬值率超高。$理想汽车(LI)$ $特斯拉(TSLA)$ 

2022中国经济年度人物-王传福。 比亚迪股份有限公司董事长兼总裁王传福当选“2022中国经济年度人物”，评选纬度是创新性、颠覆性、前瞻性、成长性、持续性。那我表达一下比亚迪2022年在这5个纬度做了哪些事情？ 创新性：2022年代表性的创新是电池持续迭代，推出了刀片电池，引爆市场销量； 颠覆性：停掉油车生产线，自断手足； 前瞻性: 品牌甩掉低端定位，终于推出高端品牌 ； 成长性: 这个销量就足以证明了，去年又实现销量150%的增长； 持续性：带动了上下游产业链，光自家员工都突破65万人； 我个人非常喜欢王传福，投资要3个R, Right Person,Right Business,Right Price。你觉得现在的比亚迪是Rigth Price吗？评论区讨论。 关注我投资不迷路

运输力套利：沃尔玛2022年关闭20家大卖场，而旗下的SAM会员店却扩张了20家。其中SAM每年299会员费，这带来30%的利润。SAM会员店的核心竞争力，物流效率高，货品搬运次数少。这里面就有一个“运输力套利”的概念，sam会员店是仓储式购物，顾客直接去TA的库房进行搬运。原本那最后的5公里（真实情况会覆盖20公里及以上）有用户自己去搬。至于sam如何实现用户愿意自己去搬运的业务闭环呢？ 答案是物流效率高->成本低->选品售价低，不挣高价，只挣8%的利润。对手没兴趣也学不来，因为再造一个供应链的成本是竞争对手承担不起，JD 也是非常崇拜沃尔玛，二级市场为什么喜欢沃尔玛这样的零售商？你的答案是？$京东(JD)$ $沃尔玛(WMT)$ 

$中国恒大(03333)$ 不是每个人都能轻易的放弃沉默成本，即使985，211重点大学毕业 。沉默成本考验的是人性，不是智力。 大多数人都会经历行业的成长与衰落。房地产如是，互联网如是。要选未来有发展潜力的行业，干上10年左右，感受一波时代的红利。不要留恋。贪杯。$贝壳(BEKE)$ $万科企业(02202)$  关注我投资路上不迷路