$蔚来(NIO)$之前曾通过简单的数学分析过一次蔚来，但我后来又去翻了一下两家公司的材料，发现之前的分析基于的数字有点错误，这次就通过财报来对比一下这两家公司。注意下面的财务数据都是基于美元计价。Tesla Q1-Q3累计交付量318,980量，汽车业务累计营收 $17,922 Million，这样计算下来单车销售额是 $56,000； 其中Q3交付量为139,593，假设Q4交付量为150,000，平均单价 $53,000，那么Q4汽车营收额为 $7,950 Million，全年汽车销售额就是 $25,872 Million. Nio Q1-Q2累计交付量为14,169量，汽车业务累计营收 $670.7 Million, 单车销售额为 $47,335； 由于Nio今年产能受限单月5,000量，我们简单假设Q3和Q4每月都交付5000量（实际会比这个数字低一些），那么预计Q3和Q4的汽车业务营收分别为 $720 Million，全年汽车营收为 $2,110 Million. 对比： 似乎我们的预期有误，实际上Tesla的单车平均销售额是大于蔚来的； 蔚来汽车的毛利润远不及Tesla； 2020年Tesla的汽车销售额预计是蔚来的12倍； Tesla还有太阳能面板业务，大概占总营收的15%左右；而蔚来的营收93%以上来自于汽车销售。 结论： 鉴于蔚来还没有盈利，如果根据之前那位给蔚来标价 $40美金的摩根大通分析师的说法，采用销售额估值法，蔚来市值似乎在Tesla市值的1/12比较合适（这里还没有考虑Tesla的太阳能面板业务，如果考虑，蔚来应该更低一些）； 近期Tesla的市值在 $3000亿 - $4500亿之间，那么似乎蔚来的市值应该在 $250亿 - $375亿之间。 以上只是估算，不过考虑
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$小米集团-W(01810)$对于重仓小米的我来说看到股价确实不爽，但如果你还没入手，我建议可以考虑。无论从哪一方面看，现在都可能是个买入的好时机。
$小米集团-W(01810)$现在越来越觉得小米有点像腾讯的硬件版本，腾讯作为社交之王，用投资再造了一个腾讯。而小米的硬件生态链也有这个意思了。我个人认为接下来小米的发展在于：1. 手机成为全球老大。目前看着比较远，当哪一天小米发布高端旗舰，能在全球范围内受到三星旗舰一样的关注，那么就是时候了；2. IOT以及生活消费品快速成长。目前小米这块海外其实布局远没有成熟，很多市场因为专利原因没有进入；其次看一下小米商城，小米似乎把很多小家电的份额让给了生态链公司去做了，看一下紫米最近发布的插线板、充电宝，比小米自营的要与时俱进一些；3. 互联网收入。这块是Q3财报最大的利空，海外市场不像国内，app分成都被Google拿走了，所以即使手机销量再涨也没用。 我倒是觉得小米可以从金融科技（如生活钱包）这块好好发力，毕竟这是每个人都需要的。
$蔚来(NIO)$我仔细读了一遍摩根大通分析师的报告，在这份材料中，摩根大通将蔚来股票的评级从「中性」上调至「持有」，并设定目标价为 40 美元，时间点为 2021 年 6 月，并表示是基于蔚来 2025 年销量增长三倍的预期。他们现在将蔚来的股价估算法调整为汽车销售额，目标价为 40.00 美元。如果采用的是这种估值方案，我们可以比较一下Tesla和Nio。Tesla2020年预计销售50万辆，Nio2020年前三季度销量是26375辆，假设第四季度销量2万辆，那么Nio2020年的销售量不到5万辆。按照汽车销售额估值方法，预估Nio平均售价35万，Tesla平均售价30万，那么单台平均销售额Nio比Tesla高17%。Nio的年销量目前是Tesla的不到1/10，目前Tesla的市值4000亿美金，由此可以预估Nio的市值在4000*0.1*1.17=468亿美金。由于Nio的毛利率目前远不及Tesla，再给Nio打个10%的折扣，这么看来今年Nio400亿美金在目前的市场环境下还算合理。可惜了，我在Nio $20美金的时候卖飞了。。。
$小米集团-W(01810)$ 细看了一下小米的财报，粗看一般，但给我的惊喜如下：1. 手机毛利润率在提高；估计随着小米11发售，今年Q1的财报会更加好看；2. IOT增速不错；虽然IOT的毛利润率降低了一些，但营收增速不错；3. 2020年Q4经调整净利润为32亿，但对比一下发现Q4比Q3的三费支出高出27亿，这是一笔不小的开支，主要用于扩展市场和员工薪酬，我个人认为是好事；4. 投资收益创历史记录，证明小米确实是个不错的投资人^_^；所以我个人认为小米回到千亿美金的市值问题不大，只是时间长短的问题。只是目前手机不是一条性感的赛道，需要有快速增长的产品，比如智能电动车。
$小米集团-W(01810)$小米也快达到我预估的千亿美金了，这时候却让我有点困惑。以目前小米的增长来说，未来年利润200亿问题不大，给个PE40倍差不多8000亿人民币吧。但后续的发展似乎有点瓶颈，手机行业即使做到全球第一也是个红海市场逐渐走下坡路了。而且小米的互联网业务迟迟没有起色，这样长期来看40倍PE是支撑不住的，成长性目前来看不是很足。接下来小米怎么走呢？很是困惑。
$小米集团-W(01810)$ 看了一下只是禁止投资而已，港股通用户就足够撑起小米的千亿市值了，现阶段不用太担心。唯一的风险在于高通，如果高通断供那就很危险了。不过我个人觉得可能性很小，毕竟高通在华利益太大太大了。
通过和Tesla的对比，再谈对蔚来的看好。
通过和Tesla的对比，再谈对蔚来的看好。
$小牛电动(NIU)$谁能告诉我一下，电动汽车涨，小牛跟着涨是什么逻辑啊？难道电动自行车也有政策红利？
$小鹏汽车(XPEV)$ 路上小鹏多么？我还真没怎么看到过。
$跟谁学(GSX)$ 曾经的在线教育从业者，以我对中概股中的在线教育公司的理解，跟谁学大概率是财务造假，SEC和中国证监会应该严查。国内的一批在线教育公司把当年手机游戏自充值的玩法玩得炉火纯青。
$小米集团-W(01810)$ 其实我没太想明白小米为啥最近涨这么猛，今天按照小米业务板块的毛利率毛估了一下，Q4即使手机出货量5000万台，公司的毛利也不会比Q3好太多，估计10%左右的环比毛利润增长，但经营支出应该会比Q3扩大。亮点可能在于Q4小米持股的上市公司股价有很大的上扬，比如小鹏汽车、石头科技、九号电动车等等。所以总觉得最近小米涨幅有点过快，可能有回调的风险。但如果单季度手机销量突破6000万，那涨幅还算说得过去。
$Unity Software Inc.(U)$ Unity这估值杀得，都跌了50%了，市场先生真厉害啊。
$特斯拉(TSLA)$相比于国产电动三傻的估值，瞬间觉得tesla好像没有那么贵了。。。
$蔚来(NIO)$ 前几天看到抖音上一个观点：说不能在网上随便喷蔚来车不好容易被喷死，因为买蔚来车的人大部分都是社会中坚，年轻有金（不能说多金）又是网络发声力量。想想还真是的。
$加拿大鹅(GOOS)$不知为啥看到大鹅在国内卖断货，竟然感到很没骨气。太民族主义的想法。
$小米集团-W(01810)$ Q4手机销量出来了，43.3 million，同比大增，环比下降。估计小米Q4的收入略微比Q3低一些。之前小米涨到35就觉得涨得太快，以目前的形式来看，24-30之间是小米合适的股价。
$ARK Innovation ETF(ARKK)$ 感觉arkk被华尔街强力做空造成了多只小市值股票流动性风险。大盘没跌那么多，但是arkk持仓的股票都被血洗。
$小米集团-W(01810)$小米的尿性就是，每次荣耀一有动静，或者哪个外资行出来沽空都会大跌，接下来就会不管不顾地上涨。这次再看看历史会不会重演哈。
$小鹏汽车(XPEV)$没太搞明白为什么小鹏涨得这么猛？在我看来小鹏是电动三傻中竞争环境最恶劣的，前有tesla后有比亚迪。有没有人能解读一下呢？
$小米集团-W(01810)$ 小米的股民是不是情绪波动比较大，这上天下地串溜地极快。
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