回看自己的心路历程还挺有意思的

风浪越大，🐟越贵[开心] [开心] [开心] 

$腾讯控股(00700)$大家是光看推送不看报表吗[捂脸] 为啥我感觉挺平常的，没想明白这个雷爆哪儿了[汗颜] 

$上证指数(000001.SH)$ 基金经理真的不容易，请善待他们，R.I.P

$老虎证券(TIGR)$[可怜] [可怜] 操碎了心

$苹果(AAPL)$$中国恒大(03333)$哈哈哈

巴菲特说了永远不要做空你的祖国，却没有说如果祖国做空我该怎么办😱 $纳斯达克(.IXIC)$

为什么那个文件能造成整个中概股和a股暴跌？那个文件最可怕的不是限制教育行业，而是随意能通过一纸文件把企业变成非营利性机构。$新东方-S(09901)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$

以天为单位看待收益的人,相信的是奇迹和运气以年为单位瞄准收益的人,相信的是天赋和能力以5年为周期规划财务的人相信的是胆识和眼光以10年为单位思考财富的人，相信的是常识和复利以更长周期看待财富的人，相信的是时代和命运。 $纳斯达克(.IXIC)$

$Netflix, Inc.(NFLX)$ In 2000, Reed Hastings offered to sell a 49% stake in Netflix to Blockbuster and was turned down.10 years later, Blockbuster went bankrupt and $NFLX is worth $220 billion.There's danger in saying "we've always done it this way.

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ Palantir revenues went up are up 112% over the past 2 years. The Q1 2019 revenues were $160 million. The Q1 2021 revenues are $340 million. Simple.During the same 2 years, the gross profit of PLTR went up by 142%, from $110 million in Q1 19 to $267 million in Q1 21.PLTR, unlike the nonsense you hear on MSM and some of these fools pretending to be value investors, is net cash positive for the past 3 quarters, bringing net POSITIVE cash of 820 million in the past 3 quarters, so the whole losing money argument, is just lack of accounting skills by some of these morons.During the past 2 years PLTR spent almost a billion dollars (960M) on R&D, research and development, building and improving their technology, which i

就是挺迷的$蔚来(NIO)$ $特斯拉(TSLA)$

雷军站了起来，深情地往着窗外，那是故乡湖北仙桃的方向。许久，才转过身。 此时他的眼眶已经湿润。 ＂我应该感谢我的父亲＂，他缓缓地对记者说：＂他给我取名字的时候，冥冥之中就把我一生的方向就指明了。＂ 看着记者疑惑的眼神，雷军从大班台的抽屉里拿出一张纸和笔，画了起来。 ＂诺，你看。雷字，上有雨，下有田，那就是要种庄稼啊，种什么？种稻米嘛。所以我创办了小米公司。 你再看，军字下边，是什么？对，车！所以注定了我人生下半场就要造车。＂ 说着说着，他眼里放出光芒，突然兴奋地又站起来，取出小刀来回忙了一下，说，＂你看，还是电动汽车呢！＂。 记者凑上前一看，不禁感叹道：雷总，这是天意啊。祝您成功！ ——转载自allSBnow $小米集团-W(01810)$

$耐克(NKE)$ 哈哈哈哈哈哈

$苹果(AAPL)$ 貌似是一条老新闻，但这唯恐天下不乱的性子应该改改了

原来我们经常说先有米老鼠，才有米老鼠的衍生产品，今天可能是先有molly，才反过来才有molly的内容和作品。我这是给泡泡玛特把我们的一些观点，当时从投资时候的判断，到今天我们继续给他赋能，团队继续在成长和我们看到未来的空间，做一些简单的分享。 思摩尔 那么下面我再说说思摩尔。我们给思摩尔当时的定位叫英特尔加富士康。通常来说我们做消费投资，做新消费投资，无论是老消费新消费，我们都比较喜欢投类似泡泡玛特这样的，一般我们叫要么你有产品，要么你有渠道，要么是渠道和产品合一。很少在一个行业，我们会去投它的制造端或者技术的，而思摩尔恰恰是我们当时对电子烟这个行业充分行业研究分析以后，选择了没有去投前端的品牌，而是投了技术端加制造端，我们有一个逻辑叫价值链分析，外面商学院经常说叫微笑曲线，一般这个曲线往下面的都是在制造，两头技术，这个品牌渠道都是比较高端，制造是低端。 但我们分析完电子烟这个行业以外，恰恰它的价值链不一定在品牌端，甚至不在品牌端，而在技术加制造端。什么是价值链？就是一个产品，从原材料到消费者端，它的利润它的价值留在了哪一段？电子烟这个行业是留在了技术和生产端。 今天都是公开数据了，大家看悦客可能一年赚个20亿左右利润，思摩尔公布的上个去年四季度的利润在16~18亿，我今天只能说公开数据，不能借投资人把一些非公开数据来说，那就那么悦客大约占思摩尔不到1/5的量。 那么是不是你换算一下，其实思摩尔一年在悦客上挣的钱也将近小20亿，那么是不是制造端加技术和品牌端几乎分享价值链还是悦客一个非常优秀的前端的品牌公司。那么如果对没有那么优秀的，它的利润率和净利润额可能还真比不上思摩尔的技术加制造，不是所有行业都有这么一个机会，而且价值链能不能长期可持续，也是当时我们投资的时候判断的，就百分之二三十的净利润率能不能可持续？因为说实话从品牌端，特别是思摩尔上市以后，当时创始人都担心说我

今天我们重点跟大家分享一下思摩尔和泡泡玛特两个港股的上市公司，在我们内部是属于叫新消费投资的领域，在我讲每家公司的具体情况和我们的具体当时的分析判断之前，这两家貌似没有关系的公司背后有我们更看重的一些共性的，我们叫底层逻辑，新消费的核心我们叫新的人新的货新的厂，这个万变不离其宗，而且次序不能错。所以首先要看新消费人群，这两家公司背后是几乎同一个新消费人群，我们叫95后消费者，为什么我们专注95后？嘉御基金今年成立第10年，我们刚成立的时候，我们盯85后，很多人说我们变了，我们说我们没有变，因为我们10年了，10年前85后是25岁，现在95后是25岁，就95后25岁如果跟85后一样，那也就意味着没有新的投资机会。 但因为95后和85后的不一样，会产生新的投资机会。同样95后25岁我们又特别关注25岁的95后的女性人群。很多人说我们消费品牌要不要覆盖25~40岁，我说不需要。你把25岁女性打透，它会溢出的。什么叫溢出？十七八岁女性希望自己成熟一点会往上看，二十四五岁的人是怎么消费的？35岁40岁的女性想自己永保青春，她会往下面看，看看25岁女性的消费什么？25岁的女性一消费会带动她的男朋友，带动她未来的老公，甚至以后他成为家庭中的主要消费的负责人，带动孩子消费。所以我们的第一个观点叫一定要看懂95后消费特点。今天的电子烟的消费人群，全中国乃至全世界的核心人群，还是从95后开始，泡泡玛特潮流玩具也不用说了，泡泡玛特是大家可能比较容易理解女性消费者占比挺高的。但其实大家可能没有意识到，电子烟的女性消费者也接近40%，所以第一个我们说是95后看懂新消费人群，他们背后一个最重要的特点是叫悦己大于悦人。那么潮流玩具也好，电子也好，都是属于一个非常我们叫悦己型的产品，这是第一个共性，同一个人群。 第二个，回到这个货，新消费人群会带来两个很大的变革，一个会诞生新品类，一个会改造老品类。那么今

感觉时空错乱了，又回到了2009年。北京依旧在刮沙尘暴，影院依旧在放《阿凡达》，A股还是3000多点………$小米集团-W(01810)$$上证指数(000001.SH)$$蔚来(NIO)$

这就是传说中的躲过了初一，没躲过十五么 $恒生指数(HSI)$$小米集团-W(01810)$ $腾讯控股(00700)$