$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ $美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$ 其实这三支票都不好估值，谁说腾讯一定活的比阿里长，只是看上去竞争对手少一些，阿里巴巴多一些，那也只是看上去。阿里巴巴问题也不是一天两天的了。合理化叙事是人类进步也是很显愚蠢的地方，在没有因果的地方加强因果关系，因为 PDD 高速发展合理化阿里的保守和落后，跟大清王朝似的。我赌这个世界错了，阿里自然可以恢复自身的生存能力，社会的偏见对阿里其实是个好事。

$小米集团-W(01810)$ 我有个问题，长虹TCL的空调价格一直很便宜，一直没啥销量，而小米完全由这两家代工换个logo,咋就质量配置拉满了？我感觉小米核心优势是营销

$拼多多(PDD)$ $京东(JD)$ $阿里巴巴(BABA)$ 从投资的角度看，京东没有价值（不创造净现金流）。拼多多和阿里巴巴的模式能够创造现金流。拼多多人狠话不多，把很多阿里巴巴价值观认为不能做的事情给做了，整个团队很懂企业运营那一套东西，每一步操作都行云流水，但或许也是太懂了……拼多多一句话总结：不要对其未来现金流增长有过高预期，因为它透支太多的太多了。阿里一句话总结：机构庞大效率低动作缓慢（大企业病），今年有蛮多新动作，价值观好，不要对其未来有过低的预期。投资的话，这三家我选谁？一家都不选，该死的零售业！很难理解的是，怎么会有人买京东？投资是要买未来的现金流滴。

盈利就是香。从这个角度，理想 $理想汽车(LI)$ 就是比蔚来 $蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$ 强。至于技术研发，点错科技树的话，研发投入的多少都没用啊。

蔚来应该越来越惨了，今年都没牌打了，全望着阿尔卑斯，阿尔卑斯新上NT3.0，都乱套了，不专注的企业的下场。24、25年行业出清玩家，竞争格局逐渐清晰，愿意小小的下注理想，但也还没买，可能等确定mega纯电卖的好话，确定性会增加不少再买入。 $蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.SI)$

$理想汽车(LI)$ 理想汽车新的销量数据出来了，在2024年6月单月交付新车47774辆，同比增长46.7%。整个上半年，理想汽车累计销量达到了188981辆。我继续拍脑门算命和胡猜一下，假设下半年每月平均能够交付4.5-5万，下半年可以卖出27-30万量车，全年销量大约为46-49万，四舍五入，笼统落在45-50万量区间。按照均价30万每车，大约是1300-1500亿收入，去年净利润9.6%，今年按照8%毛估，大约净利润为100-120亿之间；即便打个七八折，80亿的利润可以期待。估值见仁见智，激进的成长派按照30-40PE，那么市值可以看到2400-3200亿；保守的按照20PE，可以看到1600亿；股价的范围大约15-30美元；

英伟达看起来确实很危险，目前看到300-400的价格 ，范围缩小330-360，cathie wood之前卖特斯拉的时候人家也说她眼光不行，但是她的知识面和人员接触，自己的眼界这些确实不一样，拭目以待吧 看看她的选择是否正确，我跟了她的选择也只有看结果了 $英伟达(NVDA)$

选择标普500 $标普500(.SPX)$ 就相当于A股的沪深300，想获取美股平均收益的伙伴，标普500是首选，巴菲特公开场合也在多次推荐标普500指数基金，对于不懂选股的普通投资者，标普500指数基金就是最佳的选择，我对美股这波非常满意！

蔚来这样，阿布为啥投？#蔚来#2023年上半年营收194.5亿，亏损106.5亿，前五年总共亏损764亿。很可能有人中饱私囊。蔚来采购部门吃回扣很离谱，不然现在车价能便宜十万。国家意志支持vc投早期创业公司。投非上市公司一般也有自己专注的赛道确实值。厂子黄了阿布都无所谓，正好搬回老家落地。那边真心缺正经项目到处拉投资续命，像是要饭的。年营销费用100亿？ $蔚来(NIO)$

$理想汽车(LI)$ 理想还是挺超预期的，Q3单季营收新高，Q4预计单季交付新高，在新势力里算“遥遥领先”，也是首家实现盈利。个人觉得后面关注两个方面吧，一是问界M9对L9的影响力（M7对L7应该也有部分，但毕竟不是理想主打车型），二是新款MVP车型MEGA市场反响情况，用上宁德5C麒麟电池，倒是有点希望她卖得好

$拼多多(PDD)$ 拼多多也好不到哪去！在平台商家买的东西质量差，份量不是差一点。苹果广告10斤，拿到手连包装箱子5.2斤；衣服质量一般价格也不便宜。等等，体验感极差！直接卸载了pdd。

$苹果(AAPL)$ 关于这次苹果在美国本土停售两款Apple Watch，其实还不是最终章，未来还存变数：第一，在12月25日前，拜登政府有可能否决ITC关于Apple Watch侵权的这项裁决，苹果这时候做出停售的决定，也是一种预防性措施。第二，苹果也说了，后续会提起诉讼，事实上，苹果也是一直在这么做，未来可能存在新的判决，使得有血氧功能的产品重新上架。第三，苹果目前正在通过优化软件来规避专利风险，但是这次争议的核心在硬件，除非苹果未来放弃血氧功能。但是，在健康需求旺盛的当下，血氧功能是标配，放弃的话也意味着苹果要失去一部分用户。因此，在市场压力下，说不定苹果会和Masimo达成合作，来保证产品的正常发售。当下，Apple Watch毫无疑问是整个智能手表市场的王者，占据近一半的市场份额。但是，更多的是SE版本销量的带动，旗舰版的销售占比大概在三分之一，而且禁售的只是美国市场，对于整体地位不会受到太大影响。另外要说一点，库克任期即将结束，但是各种争议和纠纷不少，加上被吐槽产品缺乏创新，下任CEO的工作着实不好做。

$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 最后是这样的结果投资中的血泪教训啊如果说，发现团队本身出了问题，即使曾经创造了辉煌的战绩。。。也没用今天这份财报彻底击垮了我的信心。坚守了几年阿里我120综合成本，亏损高达35%。。。我要割肉了。。。。[喷血][喷血][喷血]

对理想增程车主的访谈，理想车主说理想车主群里很多理想车主在往纯电上转。理想增程给你加一个发动机号称没有里程焦虑，实际上却让增程车主比纯电车主多了3倍的里程焦虑，每天上下班以后就得找地方充电，如果你自己有家用桩还好，没有的话，就得每天花时间跑出去充电。增程更多的是一种心理安慰剂，买了以后却发现各种不方便。这也是理想必须发展纯电的理由，不然理想车主下一辆车会是小鹏和蔚来。 $小鹏汽车(XPEV)$ $蔚来(NIO)$ $理想汽车(LI)$

rivian在美国已经把特斯拉model sx干趴下了，25年r2出来看能不能把y干趴下 $Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$

$蔚来(NIO)$ 最近民间CEO教李斌如何做CEO又多了起来，预言蔚来倒闭又多了起来，批评蔚来战略错误又多了起来。如果你是因为买了蔚来股票亏了，气急败坏尚能理解，如果只是口嗨就不理解了。你真的追踪了蔚来的战略是怎么回事？你真的了解换电的好处？你真的了解蔚来为啥只做纯电？为啥不降价？如何走量？车企加入蔚来换电背后的逻辑？蔚来研发成果都有哪些？如果真的笃定蔚来药丸，那真的是做空发财的机会。送你张图。

零售本身就比较难，腾讯买大润发也不会成功。阿里自创了很多成功的业务，阿里云、支付宝、菜鸟等等。零售领域是高难度竞争，苏宁、大润发不管谁买都是会衰退，只不过阿里属于零售行业，它买朋友圈。同理，腾讯 $腾讯控股(00700)$ 买了京东，并没有带来多大成功。唯一的例外，腾讯造就了PDD $拼多多(PDD)$ 。 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$

不再是短期最佳选择了，DPST，TNA，LABU这些美股垃圾股领涨，这个位置空一下其实也正常，我个人刚才高点附近已经把FNGU的满仓卖了，然后换了一小半去SOXL，美股不是A股我不太敢完全空仓，现在是继续挂了个很低的位置去吸SOXL，有惊喜最好，没惊喜的话还有仓位继续上。然后还有一些小仓位的特斯拉 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$

很多人来问我美股什么时候见顶。猜顶和抄底，堪称卧龙凤雏，都是倾家产的事，前者想做空，后者想做多。依稀记得2014年与人有一局对赌，赌道指过不了18000点，那时候的我是犯了猜顶的忌讳。而今，道指已经是2014年的两倍有余。主观的臆断，都不是什么好事。所以，渣a不抄底，是必须要遵守的纪律。 $道琼斯(.DJI)$

$Faraday Future(FFIE)$ 股本增加十倍，故意压着财报不披露。割韭菜完了迫不得已才披露。退市概率百分之百，各位还存有幻想的好自为之