又是一场过山车，整的市场一惊一乍的。今天有空就说说我的看法。 先说融资 首先，有人会说国有资产是不会投给蔚来的，不敢担风险。确实，去年最困难的时候，市场的风险偏好是极其谨慎。但是现在蔚来经历了下半年高端车销量企稳逆势增长，19年最惨李斌软文洗地，三季报大幅修正预期，蔚来证明了自己的团队有成为伟大公司的潜质。随着特斯拉入华刺激资本，一级市场乃至国资对蔚来的风险偏好已然悄然改变。 蔚来现在不仅仅是要钱，还是要高质量带资源的金主。 所以广汽今天的回应大家看看就好，1.5亿压根儿就不构成战略投资，真的谈成了，绝对不止。还有点打压股价，以求更大股权的嫌疑。而且蔚来和广汽的声明都没有否定，说的越谨慎，越说明涉及金额很大。蔚来现在需要做的还是稳步提升销量，在年报时给出漂亮的指引，期间将股价稳定在4块左右。 我都懒得看股票，删APP完事。上来看到空军言论就觉得跟看共青团微博下留言一样难受。融资完成以后我看好蔚来股价短暂冲上6块，但我认为华尔街对蔚来还是相当谨慎，股价估计还是会回落，会长时间停留在4-5之间，一直到et7出来。然后轻松上两位数。 再说长期展望 2020年是中国新能源爆发元年，这一年特斯拉会吸引很多敢于尝鲜的人，但是电动爹的做工和售后大家都懂的，国产毛豆3交付以后一个月内，必然会有打脸向使用体验视频上线。届时将劝退大量主体用户。真正的电动车换车高峰我认为还是会在2021-2022年开始，今年相当于2018年的5g手机而已，真正的大蛋糕在后面。蔚来只要在今年上半年完成融资，一年内完成二代平台开发，完全赶得上。不需要太急，求着资本进来。 和特斯拉的对比 应该很多人会暗骂：你蔚来也配跟特斯拉比？很遗憾的是，放眼全球，蔚来是唯一一家能拿来和特斯拉对标的品牌。而吉利，比亚迪，只有商标没有品牌。 什么东西算品牌？梁宁有一个定义：你愿意和它自拍。品牌调性，是创始阶段就注定的。 我224块
蔚来韭号员工认证个人
老虎认证： 特斯拉精神股东，蔚来云战神（半退休
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写在融资传闻后
写在融资传闻后
# 2020年度投资回顾
收到了老虎的2021年日历，老是白嫖有点不好意思，就蹭个热度赶个时髦，写篇回顾吧。 绿色寓意春意盎然 今年疫情是最大变量因素，它对实体世界的冲击大家有目共睹，更是对金融领域的底层逻辑进行了重塑。 K型世界 今年的行情并不是V型反转，而是进入了K世界，我们会在K世界里待很多年。 K的上下两条腿分别是： 1. 股市↗和经济↘ 2. S&P5↗和S&P495↘ 3. 科技股↗和其他所有公司↘ 4. 社会财富金字塔1%↗和99%↘ 5. 中产白领↗和基层工作者↘ 6. 消费数据↗和就业率↘ 7. 房价↗和平均收入↘ 到处都是K，你躲都没得躲。 这个世界为啥就成这样了呢？请允许我掉个书袋引入一个公式 戈登模型 看下「戈登模型」，r可以理解为利率，资产价值V就当做股价吧。 D1是给定值，公司账面上有多少资产就是多少。那r和g的变化就会给估值V造成巨大的影响。现在进入了零利率时代，r=0，那随便一个公司有点增长那r-g算出来就是负数，其实这个负数分母反应到股价上就是估值「不理性的起飞」。我们可以看一下今年最火的为什么是新能源，因为放眼望去只有蔚来，特斯拉这些的同比增长是100%上下，b站因为破圈也是同理。在零利率且其他行业没啥增长的时代，上面的这些还能有不错增速的公司估值就是要上天。 上个月疫苗研发出来后，新能源股暴跌，我认为最核心的逻辑就是疫情可能终结，市场担心美联储会上调利率，从而引起市场的一波恐慌。但是「戈登模型」的逻辑还是没有变，就算利率上调，r-g里g还是很大，那对新能源的估值还是比较乐观。只不过分母越小（哪怕是负数）一点点的变动调整也会引起估值V的剧烈波动，所以可以预见，以后几年只要经济好一点，市场担心联储调整利率，新能源就要剧烈震荡一下，但我觉得0利率会持续很多年，所以蔚来，特斯拉接下来还是震荡上行的行情吧。 顺便补充一下 上次我的采访下面有人留言吹小鹏，之
# 2020年度投资回顾
$蔚来(NIO)$再涨真的不想上班了……
吹归吹 蔚来其实是风险资产
$蔚来(NIO)$投资蔚来不要搞大仓位重资金，量力而为。蔚来是少有的散户能拿到的比一级市场投资人还便宜的筹码（腾讯b轮2.8的成本）。但是破产风险依旧存在，李斌自己当年也就5%的把握。小钱买了就当自己做了会风投，体验一下大佬的感觉，没了就没了。但万一要是成了，那恭喜各位，少则一辆车，多则一套房。切记 不要太过重仓切记 少理会喷子 他们车都没见过。晚安
吹归吹 蔚来其实是风险资产
如何看待正在“提效中”的蔚来
蔚来Q3财报出来了，不像很多人说的那么好，也不像很多人说的那么差。整体看，一时半会倒不了，挣钱能力还不错，坚持高端不容易，明年还有不确定。 细看Q3财报，整体经营状况可以说走出了上半年的“阴霾”，有了明显拐点。 第一，整体业绩比Q2好转了挺多。交付和营收都是历史最高：Q3干了5.54万辆，环比增长135.7%，同比增长75.4%，为历史新高；营收190.7亿，环比增长117.4%，同比增长46.6%，同样为历史新高。整车毛利率回归到11%，虽然说离蔚来历史最高的2021Q2 21.2%还差不少，但考虑到价格战打了很久了，大家都在流血让利促销，蔚来整车毛利率上升，不容易。放到电动汽车里看，这个数据也算高（所以说价格战伤身，搞得很多车企整车毛利率都负了。蔚来没参战，虽然销量不是最高，却保了毛利率）。 第二，降本增效的效果已有初步显现，不过要明年才会有进一步体现。从销售费用上看，剔除股权激励费用，SG&A环比增加28.1%，同比增加37.5%。这么看，虽然增加了不少，但是对比营收的增幅看（环比增长117.4%，同比增长46.6%），小非常多，这也算一个好迹象，说明销售团队的整体效能在上升。李斌在电话会上也讲了，会在确保核心技术长期投入、销售服务能力能应对激烈竞争、3个品牌9款核心产品如期上市的前提下，持续变革内部工作流程与分工，聚焦能提升财务表现的项目投入，全面提升组织效率和资源使用效率。所以，更多的降本增效成果要在明年才能体现出来。 第三，大家津津乐道的亏损，正在大幅收窄。虽然Q3净亏损
$蔚来(NIO)$ 这两天群里社区里炒成一片，我又来对短期股价做个预测吧，不怕打脸。1 发布会前国产三傻都会跌，但小鹏理想是暴跌，蔚来至少650亿市值守得住，因为蔚来背后有大资金支持，这就是股价减震器。2 发布会上我预测蔚来会在电池包升级上做文章，原来的70升100会大幅降价，甚至不排除100度成为标配。3 发布会后降价对蔚来造成的短期冲击结束，销量和股价都会企稳回升。最后马斯克对李斌是真爱，如果是发布会以后MY降价，那才是定向打击。这么早公布，给蔚来留足了时间。$特斯拉(TSLA)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $理想汽车(LI)$
$蔚来(NIO)$说说我的一点看法湖州这一出戏应该不是蔚来自己想唱的，湖州政府宣传部的通稿里说：可能是蔚来想提振股价和市场信心，主动放出的消息。这句话有点意思，首先以地方zf的办事效率不可能说昨天出新闻，今天领导立刻拍板就把项目给否了。 项目被否的事肯定是双方早就知道了。蔚来会不会自己拿一个被否的项目爆出来提振股价呢？根据昨天的报道 这是蔚来在和其他一些地方谈，应该都还是在等结果。结果今天湖州来一个“风险过大”，[捂脸]买卖不成仁义在啊喂。我感到这是阴谋[惊讶][惊讶]
韭号给您拜年啦
$蔚来(NIO)$亏损 市盈率都是可以通过会计手段合法美化的，华尔街早就看腻了。蔚来这样的成长期科技公司，看市销率或者营收，营收增长依旧强劲，盘前盘后跌一跌不用理会。手里那么多现金，不去加大研发才要被骂死。
$蔚来(NIO)$哎$特斯拉(TSLA)$特斯拉大涨，一堆不知道哪儿来的小朋友跑到我们蔚来社区里各种酸。[难过][难过]我有点无奈的发个帖说说我的一些想法。蔚来的散户投资者里有不少是车主兼股东，富不富不好说，但都是有主业的人，看起来也都还殷实。就我自己个人来说，蔚来就算真倒闭了，投蔚来的这些钱全没了，我也就会为中国做实业艰难难过惋惜一阵。要说对生活产生什么影响，我估计是难。来黑蔚来的有几个做空挣钱了的，晒晒我见识一下，能挣到钱我也佩服。不敢做空，一群落井下石的马后炮，跟苍蝇似的。最关键的是，黑也黑不到点上，可能都是穷忙族吧，忙到宁愿敲键盘也不愿意下个app去看看。
蔚来以来
十年后，蔚来宣布溢价25%收购在北美市场备受煎熬的特斯拉。在吞并了这一市值高达5000亿美元的老大哥后，蔚来成为壕无争议的电动车行业的执牛耳者，股价暴涨至2700美元上方，同时市值超越苹果仅此于华为排名世界第二。在参加当年车主股东年会时，双鬓斑白的斌哥眼含热泪对我们说到：这盛世，如你所愿。[爱你][爱你]$蔚来(NIO)$ 梦到这里我笑出了猪叫声[得意][得意][得意][得意]
蔚来以来
$蔚来(NIO)$涨得我好慌 空军大佬们帮帮我啊
$蔚来(NIO)$每当中国有哪一块试图赶上欧美，和国际领先掰掰手腕子，骂的最凶，恨不得失败的都是自己人。百年来真是没变过。很荣幸今天有机会花点小钱参与其中。蔚来加电！
蔚来10月交付车辆2526台
$蔚来(NIO)$不及我的预期[喷血][捂脸][捂脸]
蔚来10月交付车辆2526台
$蔚来(NIO)$跟合肥的谈判估计早就差不多了 怎么可能明知股价要起飞还让吉利抄底稀释股权。没让吉利入股 那以后蔚来再找别的合作方进入 手上筹码更足 怎么会算是利空。再说 3亿美元 玩泥巴去吧。
$蔚来(NIO)$空头别酸啦，我们铁粉看蔚来就跟看自己儿子似的，本来就是亲生的而且还如此优秀。这会儿才小学毕业，日子还长着呢。只有特斯拉才配当隔壁小孩，其他住在别的小区我们看不见[害羞] $特斯拉(TSLA)$
$蔚来(NIO)$又是贫富差距加剧的一天，我很慌。$特斯拉(TSLA)$
$蔚来(NIO)$邻家小妹儿的财报希望给力一把[喷血][喷血][喷血]有道是 超模好，则小妹儿好；小妹儿好，超模更好。[害羞]
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