今年以来（至5月6日收盘）， $标普500(.SPX)$ 指数中表现最好的10家公司如下。虽然大科技公司(Magnificent 7)集体缺席，但也不乏行业亮点。1. 这些公司均为细分领域领导者（如CVS在药品零售、PM在烟草转型、UBER在出行领域、VZ在电信、CRWD在网络安全等）。2. 业绩都超预期，Earnings基本都实现两位数增长，且多数上调全年指引。3. 与市场主题契合：医疗、黄金、AI、复苏等主题受资金追捧4. 同时也有估值修复的因素，部分个股2024年超跌后，2025年业绩改善推动反弹。1. CVS Health $西维斯健康(CVS)$业绩表现：2025年Q1：收入945.88亿美元（同比+6.96%），净利润17.82亿美元（同比+58.54%），每股收益1.41美元（去年同期0.88美元）。2024年全年：收入3726.92亿美元，净利润46.14亿美元，毛利率提升至13.8%。股价表现：2025年迄今上涨50.93%（截至2025年5月6日），2024年全年下跌40.77%。成功原因医疗成本优化：保险业务（Aetna）医疗费用比率从90.4%降至87.3%，盈利能力改善。药房服务增长：Caremark部门收入增长7.9%，GLP-1减肥药Wegovy合作扩大覆盖。战略调整：退出ACA个人市场以聚焦盈利业务，同时上调2025年EPS指引至6.00-6.20美元。2. Newmont $纽曼矿业(NEM)$业绩表现2025年Q1：营收48.71亿美元（同比+21.7%），净利润18.91亿美元（同比+1038%），黄金产

先说说奈飞 $奈飞(NFLX)$ 最近交出的成绩单。 今年第一季度他们赚了105.43亿美元，跟机构预测的105亿基本对得上号，比去年这时候多了12.5%。 最让人意外的是净利润，原本大家估计在23-24亿之间，结果直接干到28.9亿，比去年同期暴涨将近24%。现在科技股都不太景气，但奈飞这个流媒体老大好像完全不受影响。 图片 分地区来看，北美老家贡献了46亿多美元，比去年涨了9.3%。欧洲中东非洲这块34亿美元，增幅15%算不错了。 亚太地区增长最猛，12.59亿的营收比去年这时候多了23%。不过拉丁美洲数据有点意思，表面看只涨了8.3%，但要是排除汇率波动，真实增长其实是27%，换算下来差不多有14.8亿美元。 奈飞的广告业务开始发力了，第一季度广告收入3到3.5个亿，直接翻倍。 虽然没公布具体新增多少订阅用户，但市场猜测在300万到400万之间。我按他们收入增长情况算了下，实际可能冲到435到455万这个区间。现金流这块也漂亮，26.61亿美元的自由现金流，同比涨了24.5%。 不过最近特朗普搞事情，说要给进口电影加100%关税，这事对奈飞股价确实有点影响。 但看他们现在的布局，全球化做得确实到位，各个地区都在稳定增长。特别是现在经济形势不太好，大家反而更愿意在家看剧，流媒体生意倒是因祸得福了。 展望下半年，公司自己给的预期也挺敢说的。二季度营收预计110.35亿，比专家预测的108亿还高，同比要涨15%以上。运营利润预计36.75亿，比市场预期多出2-3亿，同比增幅超过40%。全年广告收入说要翻倍到15亿，还放话说到2030年要把广告收入做到90亿，这饼画得够大的。 不过有几个隐患得注意。 现在奈飞市盈率确实偏高，要是业绩增速稍微放缓，股价可能扛不住。再加上特朗普这个电影关税政策，虽然现

本周将迎来科技股财报密集发布期，AMD、Datadog (DDOG)、ARM、AppLovin (APP)、SoundHound (SOUN)、Upstart (UPST)、Unity (U)、Shopify (SHOP) 等热门公司即将公布业绩。AI浪潮仍在持续，但市场对高估值科技股的财报表现愈发谨慎——谁能交出超预期成绩？谁可能面临调整？📢 快来参与竞猜，赢取虎币奖励！📌 财报核心看点速览在 $美国超微公司(AMD)$、 $Datadog(DDOG)$ 、 $ARM Holdings(ARM)$ 、 $AppLovin Corporation(APP)$ 、 $SoundHound AI Inc(SOUN)$ 、 $Upstart Holdings, Inc.(UPST)$ 、 $Unity Software Inc.(U)$ 、 $Shopify Inc(SHOP)$ 中，你认为：谁的财报最可能超预期？谁会在财报后涨幅最大？💬 参与方式：在评论区留言，写下你最看好的股票并简要说明理由（如：AI增长、行业复苏、估值优势等）。🎁 活动奖励：🔥 所有符合要求

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 是今年以来标普500中表现最佳的成分股，YTD股价上涨64%，完全无视2025年科技股的普跌趋势。同时痛死也验证了短期增长动能（美国政企需求），但高估值下市场对国际化停滞和DOGE风险容忍度极低，投资者也出现了大量获利回吐的现象。目前市场对其关注主要在以下三个点：美国国防合同下半年是否（恢复）加速；国际商业收入能否修复（若关税落地后企业IT预算调整）；AI投入带来的毛利率变化。业绩情况和市场反馈核心数据整体营收884M(+39%YoY)，其中政府收入+45% yoy（美国+45%，国际+46%）商业收入+33% yoy（美国强劲，国际同比-5%）整后经营利润2.14亿美元，运营利润率达19.9%（去年同期的12.8%，超预期），调整后的营业利润率为 44%客户数：净增51家（美国商业客户占50家，国际仅+1家）合同指标：TCV 1.5B（+661.9B（环比+170M），Billings905M（+45% yoy）市场反应财报后股价下跌约9%（盘后），一方面是国际商业收入的首次下滑引起投资者担忧，尤其是Trump关税政策带来的国际业务的压力，另一方面，当前的估值过高也使得更多投资者获利了结（25年EV/Sales 75x）。投资者情绪出现分歧，短期增长目前来看没有太大担忧（Billings高增、美国需求强劲），但国际化受阻和DOGE（国防预算削减）担忧未完全消除。投资要点1. 核心业务：政府与商业“冰火两重天”美国政府业务韧性超预期：收入+45% yoy，国防合同（如TiTAN情报车辆）持续交付，抵消DOGE担忧。此前美国国防部长“削减低ROI支出”的表态未影响Palantir（AI/数据分析被列为高ROI领域）。当前的关键风