seeking β day 280，护市先锋鲍师傅 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。 最近美股走出了一波不算快但是持续的小反弹，不敢说一定开始反转，但起码稳住了。我的账户也慢慢的持续的回了一些血。截止当前，纳指本年-7.6%，我的账户-13%，我一直明盘，承认我既不会技术分析，也不会做波段，和很多大佬没法比。开年跑输指数，倒也没什么不好意思的，主打一个实在。 昨晚fomc会议，美联储主席鲍威尔宣布了符合预期的利率决议，维持利率不变，同时公布最新的点阵图，显示今年预期降息50bp，26年再降50bp，但26及之后因为太遥远，参考意义不大，只看本年的就好。昨晚美股尾盘相应的有一波冲高，虽然后面又回落一些，但整体趋势仍然是向上。我愿称鲍师傅为美股护盘先锋，其实维稳股市不是他的kpi，23年他为了降通胀，是迟迟不降息的，但拉长来看，他的正确举措促成了美股的反转和长牛，我内心是衷心感谢鲍师傅的。 每次市场回调，在底部附近时，总是很难让人看清方向的，偶尔会有重大的政策或标志性事件，清晰的提醒你这是一个转折。但更多时候，市场自己也不知道底在哪，只是悲观情绪逐渐淡化，反弹趋势才慢慢显现。回望过去，感觉路是清晰的，但在路上时，往往是迷茫的。什么时候反转其实不重要，重要的是你知道未来一定反转，因此我永远是一个方向，即做多，维持安全的杠杆水平，低位不减仓，越跌越买。 今天在福州办完事了，连轴转感觉时间过得很快，4:30左右去三坊七巷转了转，今天是个工作日，但依然人不少，福州的旅游真的做起来了。图二这个爱心树，我印象中以前就是棵普通榕树，后来修剪成爱心的模样，变成了网红树。图三是偶遇演员在二楼唱戏。在三坊七巷看名人故居，为了爱国教育，往往是只讲名人好的一面，但任何事都要了解全貌，才能得出客观的判断。比如三坊七巷有严复故居，历史课本和导游会告诉你严复翻译了天演论，推动了改革。袁世凯复辟时曾请严复任

seeking β day 278，熬过振荡周期 昨天和今天都无操作。 北京时间今晚凌晨1点，老黄在gtc大会上演讲，gtc大会是英伟达举办的AI大会，目前明牌的是英伟达将宣布下一代芯片平台rubin。英伟达的每一代平台，都以一位科学家的名字命名，比如之前的tesla、blackwell、kepler、maxwell等等都是科学家人名。rubin是薇拉 鲁宾，是一位天文学家。另外即将宣布的是blackwell b300系列，就是新的加强AI芯片，AMD的下一代AI芯片也要抓紧了，不然差距会越来越大。我内心觉得gtc不会显著影响股价，英伟达也不需要消息刺激，慢慢回归基本面，用增长证明自己就好了。 vix之前5个交易日在逐渐回落，我的账户也回了一些血，但今天再次大涨10%，恐慌情绪被重新点燃。在震荡阶段，尊重常识，内心就能蛋定。无论复杂的因素如何影响股市，目前部分好公司估值已经回落到了一个有性价比的位置，长期持有赚钱几乎是100%的事情。所以不用因为恐慌情绪而担心，如果纳指跌破1w7，我会再次加仓，后面指数每跌5%就再加，并且力度逐渐加大。 最近Tesla是七姐妹里最惨的，主要是musk自己参政导致的超跌，我一直在观察着。Tesla无疑是伟大的公司，musk可能是我们活着的时候最伟大的人类，永远别做空Tesla。如果股价跌到160-180，我会开始买一些。 明天又要出差了，晚上要应酬，争取在间隙中写完日记。晚安😴  $英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ $美国超微公司(AMD)$ 

seeking β day 274，苦生意 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。现在跌一天涨一天，没啥规律，耐心等下周的美联储会议吧，公布利率决议及点阵图，之前我看到的预期仍然是不降息，全年降3次，每次25bp，不确定最新的有没有变化。 明天上午陪娃学习，中午带一家人去北京站对面吃个西班牙餐厅，用餐厅周定的，平均100出头吃人均200多的饭🍚，值。下午送娃娃去游泳，然后我开车去蔚来的服务中心，让人帮忙安装行李架和自行车架。问了费用，全部安好是300元，我一开始以为一小时工时费是300，结果是全安完300，预计安2-3小时，咱就是说，国内人工费是真的不贵。要搁国外，我买拓乐这俩架子花600美元，找人安装得再花300美元，被逼的人均动手小达人。犹记得我当年和室友安宜家的床，好家伙安了一两个小时，费老劲了，得亏室友是国家二级游泳运动员，贼有劲。 今天理想汽车公布财报，交付量同比+20%，营收同比+6%，净利润同比-20%，算是爆雷了。大家看出问题了么，理想应该是蔚小理混的最好的，车卖的多了，但均价低了，营收小增，利润大降。汽车长期来看是个苦生意，国内尤其苦。现阶段国产新能源车玩命卷，以前50w你只能买bba的x3 q5 glc，现在新能源只要25w，给你提供更好的配置，从这点上说，确实通缩了，rmb的购买力大幅提升。小鹏近几个月，月销3w，股价从低点涨了3倍，但代价是原来卖40w+的g9，降到25w。要知道从高往低打容易，从低在望高可就难了，小鹏确实站稳了脚跟，但几乎再也无望卖高端车，只能在25w以下价位卷了。蔚来就不说了，李斌作为老板，融资能力强，审美优秀，但缺点是不接地气，狠不下心刀刃向内干掉内部的蛀虫。最近蔚来不是发内部信说要改革嘛，大家看看就好，我作为车主对这套可太熟了。每年都交付拉胯，都供应链有问题，都有水军黑蔚来，就是不找自己问题，永远寄希望于下一辆车，永远陶醉在自己

seeking β day 273，毒打后的蜕变 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作，今晚果然回调了，继续观察，等待后续关税政策落地。 今年我爸妈不是终于要排到新能源号了么，最近我在帮他们看车，关注着小鹏今晚出的改款g6 g9。我一直觉得小鹏产品力强，技术硬，前两年很多人诟病小鹏名字不大气，我就说过这其实是不自信的表现，其实外国品牌一大半都是创始人名字，像福特、松下，这些名字也不高端，就是外国的张三李四，所以小鹏名字我认为完全没问题。记得当年g9算是小鹏冲击高端的尝试，高配40多w，那会小鹏就像初出茅庐的大学生，心比天高。然而经过两年社会的毒打，小鹏蜕变了，成熟了，向命运低头了，哪有什么我命由我不由天，现实是大家争考公务员。这次改款g9才25w，g6才17w，太特么便宜了，我是真的有点心动，已经预约试驾…… 今晚股市没啥可说的，我个人看法是美股这波快到底了，513300 513500，包括印度164824近期都几乎无溢价，如果有定投的，可以加大力度买入。我这波错在低估了美股的波动，还是太贪婪，在高位加仓没心没肺，下跌时就得掏心掏肺，以后吸取教训，市场贪婪时别去赚最后一分钱，老老实实砍掉杠杆。 近期研究了车顶行李架和自行车架，已经找贩子折扣价在蔚来商城买好了拓乐，安装略有些复杂，准备花300元工时费让蔚来服务中心给安装。给娃买了辆迪卡侬20寸儿童自行车，禧玛诺变速，机械碟刹，比我当年大学骑的车都好。我自己买了辆大行p8折叠。后续准备娃娃的车挂车顶，大行折叠放后备箱。北京有不少非常大的公园，准备周末带娃骑车去，女孩子别当小家碧玉，就要阳光一些。 今晚就这些吧，晚安。  $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA

seeking β day 272，七旬老登提车 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。盘前公布了最新的cpi数据，低于预期，而且是近几个月首次下降，大大提升了对控制通胀的信心。没想到反弹来的这么快。 但是我持仓的诺和诺德继周一减肥药临床数据公布后大跌，今天又再次大跌，创了52周新低。诺和诺德在先前放出豪言，新减肥药的减重效果可达25%，大大拔高了市场期望，后来任何公布减肥药临床效果，但未达到25%比例的，无一例外都下跌。回旋镖最终打在了诺和诺德自己身上，股价从高点已经腰斩了…… 说到腰斩，musk在白宫当了白顶商人，行德国礼、宣扬极右翼思想，tsla的销量2月份在全球都遭遇了滑铁卢，股价也在短短2个多月内腰斩。懂王见朋友遇到挫折，为了支持elon，让他把几款tsla汽车开到白宫，为他宣传，最终七旬老登买了辆红色model s，musk也识趣地喊出两年内在美国本土产能翻倍，支持懂王的制造业回流计划。 虽然但是，相比前面两周的凌迟割肉，今天也就回了一丝血，不确定这是反转的开始，还是继续震荡。追高我肯定不追的，如果纳指从高点回撤超过15%，才会继续加仓。我对美股长期非常乐观，非常有信心，但对于这么快就反转，抱一丝怀疑，继续观察吧。 3.18-19（下周二三）要迎来美联储议息会议，之前市场预期今年降息3次，但3月份降息概率不大。不确定今晚盘前的cpi会不会使本次会议的降息可能性提高？另外本次会议还将公布点阵图，师母以呆。 今天就这些吧，晚安😴    $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ $诺和诺德(NVO)$&

seeking β day 271，黑色星期一 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。昨晚纳指跌4%，可能是近两三年的单日最大跌幅？因为我账户带着杠杆，跌幅更大，体感非常痛。必须承认这次对懂王上来后的股市走势过于乐观，在市场高位还融资新买入了arista，到现在-30%，外加大盘下跌我加倍下跌，真的被自己菜哭了。 纵使经历了2018年加息熊市，2020年新冠疫情四次熔断，22-23加息熊市，但我账户以前资金没这么么多，昨晚一下跌3w刀，说实话我有点破防，草草写了一点应付了事，就没心情再写了。好在昨晚没有冲动操作，隔了一晚，今天白天还是仔细思考了下后续的计划。 首先确定短期内暂缓加仓。特朗普的长期目标是降低美国经济中依赖政府支出的比重，提高私营支出占的比例。美股目前处在转变的第1阶段，即“过渡期”，增加关税、“主动”贬值资产，股市大跌；后面的2阶段是大规模去监管、减税、美联储降息，市场预期转向2阶段时大概率会反弹。但很难确定2阶段什么时候到来，所以耐心等到有利政策露出迹象时，再抄底吧。 第二是确定不做T降低成本。一是目前虽然有融资，但我持股大多保证金要求比例并不高，平均25%，安全边际非常高；二是身处熊市中，往往是迷茫的，总有无法把握的可能性发生，投资不是多劳多得。 开盘时大盘还有所反弹，但刚刚懂王宣布对加拿大的关税政策明日生效，股市应声下跌。看，这就是我前面说的，关税政策还未出完，先不要逆势而为，暂缓加仓吧。 我对美股的长期走势非常乐观，目前很多好公司都跌出了难得一见的好价格，想通了这一点，对目前的下跌会坦然很多，甚至变的开心。熊市固然熬人，但投资就是对认知和耐心的考验，每次熊市，都是资产大幅跃升的垫脚石，祝大家都能牢牢把握住。 晚安⭐️    $英伟达(NVDA)$ 

seeking β day 270，惨 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作，天都塌了，没眼看，老手死于抄底，说的就是我，耐心等这波折腾结束吧。 这波持续下跌原因有一大堆，就不赘述了，大家看看各种东升西落的文章就能了解的七七八八。这次指数跌幅其实不是很大，但个股，尤其是AI头部公司跌幅巨大，像我持有的英伟达，就大幅跑输指数，会比较难受。刚刚看到弹出的新闻，特斯拉腰斩，惨啊。 虽然但是，也是给自己和大家打打气，美股每次深跌暴跌，都是绝对的黄金坑机会。周末和朋友聊天，翻出2020年我当时的帖子，才6w刀。现在即使跌哭成这样了，我还有39刀，原因就是每次暴跌我都坚定的抄底。投资就是保持绝对的理性，对自己无知的方面保持敬畏，不做精确的错误的判断，争取把握模糊的正确，在我个人看来，想精确抄底无异于痴人说梦，但我目前大致可以判断的是，关税不会导致真正的系统性风险，市场完全反应利空后，总能触底企稳，低位时市场是恐慌的，但便宜也是客观存在的，用理性战胜恐惧，越跌越安全，越跌越可以放心抄底。对大趋势作出模糊的正确的判断，也许能在β之外，赚到一些超额的α。 今晚就这样吧，睡觉$苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ $诺和诺德(NVO)$  

seeking β day 267，痛感强烈的一周 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作，昨晚加了200股nvda，后续如果纳斯达克指数再跌5%，再加仓。今下午去参加一个客户活动，在胡同里，惊现走地鸡，吃的胖胖的，几只一起卧着还挺可爱。 今晚9:30公布了非农数据，美国2月非农就业人数增加15.1万人，预期增加16万人，前值由增加14.3万人修正为增加12.5万人。这个数据看似不及预期，但其实15w是一个潜在的预期分界线。高于15就还好，低于15可能要死给你看。我对美国的非农之类的数据现在不是很信任，出的那一下太过于频繁的符合某些特定预期，反正后续还会修正，修正完是多少就无所谓了。 昨天爆火的manus，很快出现了不少质疑声音，大家认为技术并没有很炸裂，只是营销炸裂。我很想亲自试试这玩意的水平，毕竟这玩意的营销短片看起来是真生产力。但苦于这公司过于小作坊了，算力捉襟见肘，他们也许确实想通过这个产品出名，后续无论是拉融资，还是被大佬收购，创始人都能直接财富自由。 今晚（凌晨1:30）鲍威尔将发表关于宏观经济的讲话，预计又是波动的一晚。说波动是好听，其实这周+上周就是血亏的两周，快刀割肉，痛感强烈。后续3.18-19，是利率会议fomc，同时会公布点阵图。我前面说过随着关税对宏观经济带来极大的不确定性，今年降息预期已经通过债券市场快速反应，变为降3*25bp。美联储本月的利率会议很关键，再一次要面对加息抑制通胀，还是降息呵护经济的两难局面。本来通胀在老登末期已经接近控制住了，没成想懂王上台一串操作，鲍威尔内心无f可说。 对了，今早Costco发布财报，不太及预期，目前刚开盘瞅了一眼，跌3.7%，合理。我不会卖，反复说过好公司不要因为贵而卖，但便宜时绝对要敢于买。60倍估值，慢慢消化吧…… 希望下周赚钱，睡觉！顺祝看文章的各位女神明天节日快乐。 

seeking β day 266，又一次炸裂 欢迎关注公众号：股海彦祖 开盘后加仓200股nvda。 今天一位朋友来和我聊AMD估值问题，我说虽然现在跌跌不休，但预测市盈率都非常便宜了，我选择越低越买。当前市场趋势不在美股，而是在中概或德国股市，但另一方面，美股七姐妹现在投资价值非常高，只是需要熬过目前这波资金流出的趋势。 今天AI圈又曝出一个炸裂的狠人，AI agent - manus，是由92年的华人研发的开源AI打工人，它不仅能给你答案，还能直接帮你把活干了。目前使用manus需要邀请码，一码难求，manus的算力估计非常有限，短时间内还比较难体验到。我看了网上一些使用体验，不完美，但已经足够强了，它出现的意义，在于真正的AI应用，要来了。 去年10月美股还沉浸在特朗普交易中，但随着1月底deepseek横空出世，港股开始持续大涨。确实没有先见之明，能在deepseek出现时就预料到港股的巨大机会。我没有港股的认知，无数的分析报告都在为大涨解释，但我还是理解不了deepseek为什么凭借一己之力带飞了港股，这个钱不属于我。 今天盘后，Costco发布财报，目前cost市盈率60倍，真的高到离谱，严重超出我的认知，但我不打算卖。一根绳子，剪断了再接上，肯定比原先要短。好公司无论涨跌，都别轻易卖，买股票就是买入一部分公司，别在意股价几个月内的涨跌，多想想几年后，就更容易拿住了。 有一说一，我现在的日记，也是给自己做心里按摩，天天钝刀子割肉，痛感还是强烈的，写日记就是为了让自己少因为情绪波动而做错。晚安$英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ 

seeking β day 265，内存能比硬盘大？ 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。 昨晚刚说完等待进入击球区，后半夜就传出可能降低对墨西哥关税，股市反弹了一些。但我预计震荡格局不会改变，后续关税政策还有很多，我不急着再次抄底。 昨晚有个朋友说把美股都卖了。虽然关税的不确定性还很大，但如果你持有的是基本面很扎实的好公司，比如七姐妹，真心建议在目前这个位置，别卖，如果继续下跌就在安全范围内再买一些，积累股票数量。关税的影响来的快，消化的也快，扛住就是胜利。 Apple这两天接连更新了ipad air、ipad、MacBook air、mac studio，都是例行硬件更新，都是直接上架。其中mac studio是最贵的，我很喜欢在线选配一下，全部拉满，看看多少钱（都是我买不起的车，买不起的电子产品）。这次最高能选到512g内存+6tb硬盘，我的乞丐版MacBook pro恰好也是512g，但是硬盘。studio这个内存可以跟我的硬盘一样大，不知道干什么工作会需要这么大内存[破涕为笑] 诺和诺德宣布推出NovoCare Pharmacy服务，为自费患者提供每月499美元的减肥药物Wegovy。这项计划旨在帮助未投保或保险计划不覆盖减肥药物的患者。我之前在诺和诺德低谷加仓了几次，也一直说好公司不要因为股价持续下跌就卖出。今年以来诺和诺德上涨5.8%，跑赢了美股三大指数和大部分股票呢，看吧，这就是蹲坑式投资的实例，长期看好公司远远跑赢指数，只是你需要超出常人的耐心。再必须日常骂一骂AMD，什么时候能他娘的涨啊？？？ 开盘前是涨的，这会账户转跌了，继续熬吧，我对懂王整个任期的市场表现很有信心，但中间必定充满了波折。晚安~   $苹果(AAPL)$ 

seeking β day 264，耐心等待击球 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。 从上周开始市场情绪突然转向恐慌，接连不断的关税政策、小泽和川万吵架、doge主导的裁员、放话退出北约和联合国、cowos砍单，等等。 截至目前，美国经济衰退的可能性大幅增加，债券迅速反应了今年降息3次的预期；另一方面，股市还未充分反应关税的利空，vix恐慌指数还在上涨。 这次回调是宏观政策引发的，很难说持续多久，好消息是，经过最近一轮快速下跌，英伟达远期市盈率已经降到24倍，AMD21倍，Apple31倍（仍然偏贵），纳指从高点回撤了10%，这轮回撤最惨的都是科技股，尤其半导体。 因为宏观政策不确定性太大，指数说实话跌的还不多，我再等等，如果纳指跌到20%，标普和道指也跌到10%左右，我再继续加。最坏的打算是纳指出类似21-22年底的长熊，从1w6跌到1w，即下跌40%或以上，那我会最终把杠杆加到1倍以上，然后耐心等反弹。 川普2.0时代一定又是波动急剧增加的4年，我开年说实话仓位加的有点高，在AI上的集中度也偏高，但拉长看我对于选择的股票都很有信心。关键是不要因为预料不到的下跌，改变对市场长期的看法。要清醒的认识到，只要时间拉长，宏观政策对股市的影响都会被熨平，投资最终还是回归到公司本身的增长上来。坚定的拿住好公司的股票，耐心等待机会出现，在大家觉得已经不能再悲观的时候出手，然后就什么都不做。 开盘了，今晚不出意外还是下跌。不看啦，晚安😴  $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ 

seeking β day 263，本地部署dpsk✅ 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。我的xhs账号之前都没事，昨晚写的有点敏感，可能被xhs的管理员关注到，顺手就把我账号封了，虽然只有7天吧，但历史文章和评论全部隐藏……🌿 图二这个蝴蝶兰，是我21年5月提蔚来时送的，最近气温回暖，又开花了，旁边还有几个含苞待放的花骨朵。 今天照例在单位发呆划水，用DeepSeek偶尔很卡，突然想到可以本地部署，于是用豆包搜了部署攻略，经过一番摸索，成功[调皮]如图三。 我用的加载模型软件是LM studio，除了部署dpsk，还可以部署llama(meta), qwen（阿里）, mistral等等模型。我部署的这个应该是蒸馏过的，对算力要求比较低。然后我的电脑是2020年m1 pro乞丐版MacBook Pro，16g内存，dpsk模型平均每秒可以生成20tokens，用llama3.2平均每秒可以70tokens，都非常流畅，m3/m4更没问题了。Windows也可以部署，但不清楚对gpu要求高不高，写文章这会我正在pc上下载模型，有点慢，还没体验具体速度。 前面提到token，可能有些人还不太了解什么是token。可以把它理解为模型思考的最小输入输出单位，对应一个字或一个词，比如“我”，1个字可能是一个token，“孙悟空”，3个字也可能是一个token，但同样内容在不同模型，可能对应不同数量的token。大模型定价，一般就是按照输入输出的token数量来的。 每一个可部署的模型，参数数量是不一样的，这个deepseek模型参数是7b，即7 billion，70亿个。我大概试了30b以下的都提示兼容，但个别60-70b的模型，下载前就会提示可能对我的电脑太大了。大家如果有很nb的硬件，可以去尝试下。这也是为什么openAI的4.5模型、xAI的grok3对算力要求很高，因为他们

seeking β day 260，跑输余额宝 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。随着昨晚大跌，纳指跌2%，英伟达跌8%，AMD跌5%，我的账户一晚上也跌了5%，前几天今年还+6%，这几个交易日稀里哗啦跌成-6%，跑输余额宝，🌿 其实持有的这些公司业绩都很健康，有人说美股这么高了，难道能无限涨吗？这个问题在Apple5000亿的时候就有人问，不过那时的疑问是，难道有公司市值能破万亿？只要市场机制健全，公司持续保持竞争力，保护股东权益，就是市场的β。何况美股现在真的很贵吗？nvda目前市盈率40倍，远期市盈率28，桂格鸡儿贵。 昨晚下跌主要因为懂王的政策，增加了不确定性，而市场胆子很下，最怕不确定。但是从我时间不长的美股经验来看，只要不发生系统性风险，每次因恐慌而下跌，都是黄金坑。想象一下25-30倍的nvda，不香吗？可那种时候，股民往往又不敢买了，追涨杀跌是人的本性，逆向投资是反人性。投资需要我们变态一些。 昨晚nvda大跌8%，仍部分归因于dpsk，目前算力到底还是不是刚需，有很强的争议。dpsk看似打破了这一刚需，但我认为算力还远远没有供应过剩，jensen作为nvda的ceo，他非常清楚这一点，也多次真心的告诉大家，算力需求很旺盛，就像巴菲特多年前告诉记者，他仍在加大Apple的投资一样。可大多数人的认知总是狭隘的，另一部分人缺乏认知，也没有甄别真假的能力，当年很多人认为巴菲特只是想出货让别人接盘，现在很多人就坚定的认为jensen也是如此，只是骗大家算力还有需求。人最终都是靠认知赚钱，没有捷径。说话点到为止，对于不信的人，说再多也是徒劳。 拿AI举例，openAI实现了AI从0-1的突破，现在头部几家AI激烈竞争，是1-10，再往后10-100，就是内卷的红海了。巴菲特说买好生意，我的理解就是买10以内的生意。 最近干的有点不开心了，先凑合干着，骑驴找马。工作性

以大佬为榜样，学习了

seeking beta day 259，跌跌不休 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作，大盘继续回调。 昨晚老虎有朋友问，AMD单边下跌跌成这个鬼样子，市盈率还在100多倍，我为什么还坚定拿着，时不时还加点仓。我简单回答了下关于市盈率的问题，是这样的，amd无论滚动市盈率，还是静态市盈率，都是100倍，由于过去12个月AMD的eps每股收益确实比较低，所以即使跌成这个熊样，市盈率还有100，在2024上半年，AMD曾因为AI的强劲预期大涨，当时市盈率一度达到200。随着后续AI芯片营收的大幅增加，AMD的eps也会大幅改善，预计2026年eps为每股收益5.5刀，而相应的远期市盈率会降到23倍。AMD的营收利润增速不及英伟达，AI也不是龙头地位，芯片生态距离cuda据推测有5年差距，因此远期市盈率也相对英伟达便宜得多（英伟达远期市盈率是34倍）。 Apple前一阵发布的iPhone16e已经正式发售，定价比se3要高，但在拼夕夕已经降价500，预计到618会便宜接近1k。16e销量注定在iPhone家族中是小众的，但他有几个意义，一是凸显了16和16plus性价比，16目前打完折也是4500，和16e同价，你说巧了么不是。二是搭载了Apple自研的5g调制解调器芯片，但不支持5g毫米波（大陆没有），低端机进行试水，待进一步成熟后，今年9月的17系列起就彻底摆脱高通了。2020年底发布首款silicon芯片后，MacBook续航得到大幅提升，未来iPhone搭载自己的5g调制解调器芯片，能耗肯定也会优化，进而提升续航。 昨天和今天发的图，是在福楼法餐厅吃饭拍的，这家餐厅在朝阳区霄云路，霄云路有两大特色，一是豪宅，二就是美食。福楼还开了许多子品牌，都不错，至今没踩过雷，推荐大家试试。 纳指开盘后又跳水，最近港A异常坚挺，而美股反复挣扎，尤其美股七姐妹，除了meta都跑输大盘，真是

seeking β day 258，让风暴来的更猛烈些 欢迎关注公众号：股海彦祖 昨晚本来是等待风暴的，结果风暴提前一天来了，由于昨晚纳指从高点累计回撤了6.5%，vix也连涨3天到了一个比较高的位置，于是买入210股AMD，50股anet，40股QQQ（QQQ用股好像不太对，但应该说叫什么单位呢？）。 其实今晚盘后才是真正的大波动，nvda财报的下季度指引，可能引发盘后巨震，概括为三个可能：指引符合预期=不及预期，暴跌；指引小超预期=略微不及预期，小跌；指引大超预期=超过预期，大涨。诶话说oklo说的发财报，财报呢？咋找不到任何新闻或评论…… 懂王要求apple废除LGBT照顾政策，Apple股价下跌1.5%，我内心？？？这也能跌？为啥跌？难道说因为cook是gay，他也不能干了？开个玩笑。我内心对LGBT能够理解，我既反感之前民主党那种过度的白左，也讨厌目前共和党这帮右翼分子，两个都是极端，都不可取。我内心倾向于稍微偏左，但也仅仅是稍微。我老婆和女儿要他娘的和生理男性心理女性的人上同样的女厕所，我是绝对无法接受。谁知道他们是真的心理女性，还是单纯的流氓？ 别看现在美股上涨哈，但今天盘后才是重头戏，如果盘后nvda指引不及预期（我比较担心财报数字，肯定beat），盘后和明天盘中就凉凉。虽然但是，我不建议赌财报，这个我感觉说了好多遍了……如果你拿不住了，思考一下3-5年，你是否认为公司还能保持竞争优势，虽然未来的事不可能完全看准，但你可以选择相信一群有能力的人，持续做对的事，并把事情做好。想通了长期问题，就不会过度忧虑短期波动了。另外别过于重仓一支你明知道波动很大的股，更不要急于上杠杆去博反弹，时刻记住个股回撤60%-80%是常有的事，能不能接受那个幅度的回撤？回撤比例一大，金额一大，会严重影响个人的情绪和判断。如果你想通了长期问题，控制好了集中度，依然在遇到大幅回撤时很

seeking beta day 257，准备迎接暴风🌀 欢迎关注公众号：股海彦祖 昨晚有点累，回来睡得早，所以没写。昨晚今晚都无操作。图二是印度教里的拉克希米，她是财富繁荣和好运女神。 昨晚有个挺大的新闻，fsd终于通过审批进入中国，但昨晚特斯拉并没因此上涨…fsd价格不算便宜，精选包3w2，完整包6w4，特斯拉均价也就30w不到，花6w买辅助驾驶的人估计微乎其微。最初辅助驾驶功能，是被设想为订阅制或买断制的软件服务，几乎无边际成本的好生意。但随着国内电动车疯狂内卷，愣是把辅助驾驶卷成了几乎免费的功能… 昨晚tempus AI和hims都发布了财报，都暴跌…palantir受军费削减影响最近也大跌，arista networks、oklo、Nvidia，AI股几乎没有幸免。有人留言美股暴跌即将开始[破涕为笑]我那天标题是《不要尝试说服别人》，嗯…就还挺应景的。 美股回撤挺频繁的，10-15%幅度的回撤每年几乎都有，30-50%幅度的回撤每3-5年也至少发生1次。固然我会关注宏观信息，但我也不知道美股什么时候会进入指数级别的暴跌。唯一确定的是，美股头部公司是世界上最优秀的公司，重视股东回报，制度和政策健全完善，这是美股长牛的基础。只要你选择优秀公司的时间足够长，赚钱就如呼吸一般自然。有人说今年初香港恒生科技指数上涨30%，包括洪灏说kweb近一年跑赢纳指，都没错，但你再拉长看看，恒生科技现在离2021年高点仍然腰斩一半，kweb是高点的1/3，我只会后悔没再多买点美股。 今晚盘后oklo会发布财报，貌似是上市后第一次财报？我翻遍了雪球、老虎什么的，也没找到靠谱的财报预测。我对oklo和nvda财报，都比较谨慎，尤其英伟达财报，可能要迎接纳斯达克的暴风🌀因为短期看deepseek对算力能源一定是有打击的，但长期看又几乎一定是有益的。价值投资最难的就是熬过公司的低谷而不放弃，才

seeking beta day 255，不要试图说服别人 欢迎关注公众号：股海彦祖 deepseek破圈后，市场担忧开源模型会打破高端算力的刚性需求，1月27日英伟达一度大跌18%，而jensen在访谈中详细阐述了投资者的一个普遍误区，即认为AI价值仅在预训练阶段。实际上AI应用包含三个同等重要的阶段：预训练、后训练（推理能力学习）以及实际推理过程。deepseek真正的意义在于让人们意识到，用一些更快捷更聪明的方法，可以让训练变得更高效，这只会加速AI应用，让AI生态更快扩展，而不会减少算力的需求。 实际上我们刚刚处在AI爆发的原点，如果此时就认为算力已经过剩，显然是短视的。就像当年2G网络，只能看小说，到了3G改为看gif动图，4G看avi，5G就变成看1080p高清。难到能流畅看小说，就认为手机网络速度就已经过剩了吗？（这里又有些试图说服的意思，我打住） 2.26盘后，即北京时间2.27早上，英伟达会公布新一季度财报，此次财报的下季度指引尤为重要，能真实的反应deepseek横空出世后，对算力的真实需求到底有何变化。另外整个AI链条上的各类公司也必然受到影响，包括上游的硬件、电力和网络服务，中游的数据中心，下游的应用等等。四天后见分晓，让我们拭目以待。 最近刚读完《奥本海默传》，“在他看来，勇敢地指出事实真相才是爱他的国家，为他的同胞负责，可是当他的独立思考与国家意志相悖时，当科学家的求真与内心良知和政治风向相左时，他竟被当作叛徒攻击和审判，成了被流放的弃子。” 我记得去年10月初，但斌呼吁散户理性时，被任泽平扣上了“吃饭砸锅”的帽子，很大一部分舆论也附和任泽平这样的人。后来两人一起被封，可任泽平早早解封，又继续卖课，而但斌直到今年1月底才解封，且不再和人争论… He [Oppenheimer] will no longer have access to secre

seeking β day 254，巴菲特致股东的信 欢迎关注公众号：股海彦祖 昨晚账户大跌2.46%，浮盈少了1.2w。图二是冯诺依曼（左）和奥本海默（右）。 昨晚美股大跌主因是一直强劲的服务业pmi意外大幅不及预期，低于荣枯线50，叠加一些不确定性因素，导致市场恐慌，昨晚vix指数涨16%。每次vix大涨，恐慌情绪持续时间或长或短，但无一例外都会出现好的投资机会，可以再观察一下，这种小幅度的恐慌很常见，有可能很快反弹。 今晚伯克希尔发布了新一年度的巴菲特致股东的信，真心祝愿这位智慧老人能再多带领伯克希尔几年，他就是活着的传奇。 伯克希尔仍然重仓股票，重仓美国。苹果、美国运通是伯克希尔可交易股票里前2持仓，这个真的很值得借鉴，我个人第2和第4持仓就是苹果和美国运通，坦白讲我就是抄巴老作业。当然无脑抄作业不可取，一定要符合自己的认知。 巴菲特还认为，“企业和拥有所需技能的个人通常能找到应对货币不稳定的方法，而固定收益债券则无法抵御失控的货币。”言下之意，虽然债券某些时间表现的非常好，但拉长看，投资伟大的公司会远远跑赢债券。我个人深表赞同，在国内，我这种人应该算是异类，把自己100%流动资产都投资于美股，克服一切障碍，无任何无谓的担忧。 今年的股东大会将于5月3日在奥马哈举行，还会出一本《伯克希尔哈撒韦60年》的新书，期待这本书能尽快有中译本。我虽然在美国读了2年水硕，很惭愧，看英文书还是比较蛋疼的，所以还是看中文版吧。 如果大家对港A有一定关注，一定知道今年港股，尤其是科技股表现异常亮眼，但牛市往往很多人赚不到钱，港A今年的风格都是20%新质生产力大涨，另80%失血，总资金盘子并没显著增长。大摩等机构是唱多国内股市，但翻翻那几个分析师过去几年的文章，他们永远唱多，只是赶上这波确实大涨，被有选择性的挑出来报道，而真正的外资我认为其实并没进来多少。现在银行是不是又开始给你们推科

seeking β day 253，跷跷板 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作，今天从乌鲁木齐回来，10:30才到家。 奥本海默传快看完了，真的是一本很优秀的传记。伟大的智慧都近乎疯狂，它们近到只有一线之隔。非常推荐一读。 今晚hims暴跌，我前两天还写到这家公司，我说感觉护城河不深，科技含量不高，他本质就是外国的中年男人的秘密在线药店，脱发、肥胖、羊尾，都能在线开药，快递上门。最近暴涨是因为蹭了减肥药概念。Hims生产司美格鲁肽的配方药，但美国法规规定，只有在该成分处于短缺状态时，该公司才能合法生产。随着FDA宣布司美格鲁肽短缺结束，Hims就不再能够生产，自然也就导致了今晚的暴跌。跷跷板效应下，诺和诺德涨3%。 最近港A暴涨，不少资金被吸引过来。民营经济会议，久违的马云，作为一个符号，出现了。当年的马云，带着支付宝和蚂蚁金融，是想挑战金融的。然而这个行业是高度管控的，随着一系列操作，蚂蚁已经不是当年的蚂蚁，马云也不是当年的马云了。他既是一个符号，又不再是当年的那个符号了。唏嘘，天下英雄出我辈，一入江湖岁月催。 我始终相信一个稳定科学的制度，才能真正激发人才的作用。当所有的真理必须是同一个真理，所有的个性必须统一为集体，那必然是压抑的。我很不喜欢把从善如流，叫做情商；把圆滑世故，当做聪明。 今天回来的晚，就写这么多吧，晚安😴  $诺和诺德(NVO)$  $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ $苹果(AAPL)$