【美股纪要第一线】Palo Alto Networks（NASDAQ: PANW）在最新发布的财报中披露了其财务表现和战略进展，透视网安巨头的财报的五大关键点 图片 关键点一. 收入和预订量增长 收入增长：本季度：Palo Alto Networks的收入为19.8亿美元，同比增长19%。这一增长主要受益于产品和服务收入的强劲表现。二季度：收入为19.3亿美元，同比增长16%。与本季度相比，收入增长率有所提高。 预订量（Billings）：本季度：预订量为23.1亿美元，同比增长2%。公司指出，预订量增长的放缓主要由于联邦政府订单减少和平台化战略的实施。二季度：预订量为22.6亿美元，同比增长4%。与本季度相比，增长率略有下降。 关键点二：剩余履行义务（RPO） RPO增长：本季度：RPO为108亿美元，同比增长22%。当前RPO为52亿美元。二季度：RPO为105亿美元，同比增长20%。当前RPO为51亿美元。分析：RPO的稳定增长反映了公司未来收入的确定性和客户合同的延续性。 关键点三：年度经常性收入（ARR） ARR增长：本季度：NGS ARR为38.5亿美元，同比增长35%。这一增长主要由Cortex和Prisma Cloud等新产品的强劲表现驱动。二季度：NGS ARR为37亿美元，同比增长32%。与本季度相比，ARR增长率有所提升。分析：ARR的持续增长表明公司在订阅和云服务方面的市场需求旺盛。 关键点四：盈利能力 毛利率和运营利润：本季度：毛利率为75%，运营利润率为28.6%，非GAAP运营利润率为29%。公司实现了2.9亿美元的自由现金流。二季度：毛利率为74%，运营利润率为27.5%，非GAAP运营利润率为28%。自由现金流为2.7亿美元。分析：盈利能力的提升显示出公司在控制成本和提高运营效率方面取得了显著成效。 关键点五：平台化战略和AI应用 平台化战

有关luminar之前的文章，也许你也有兴趣： 《马斯克错了，激光雷达才是未来！》 《激光雷达百亿美金市场，谁主沉浮？》 《luminar：穿越牛熊的割韭菜冠军……》 《luminar：跌去近50%，我提了5个关键问题…》 《luminar：越跌越买，静待黎明到来（上）》 《luminar：越跌越买，静待黎明到来（下）》 《详解luminar第三季度报：未来何去何从？》 《详解luminar第三季度报：未来何去何从？（二）》 看完luminar 23年财报，说实话，我比较纠结： 23财年Q4完成2211w营收，同比增长100%； 全年近7000w营收，同比增长71%。 看上去很不错的数据，但不要忘了： luminar Q4的预期是2730w，全年营收最早的预期是8000w，上季度调低了预期之后是7500w。 真实的收入不及7000w，尽管有71%的同比增长，但距离上季度预期还有差距。 更不要忘了，在2020年luminar对23年的预期是1.24亿。 尽管，luminar自己声称“实现了目标的大多数”，诸如： 1，在Q4完成了沃尔沃汽车即将推出的EX90 SOP的几乎所有剩余要求； 2，进入了Iris+的C阶段，并开发下一代激光雷达原型； 3，订单簿至少增加10亿美元（实际增加了8亿美元）； 但不可否认，luminar在我上次文章《详解luminar第三季度报：未来何去何从？》中提到的应对老师答辩中，还是落了下风。 上回书说到，luminar自己也承认： 确实有进步，但依然不及老师（投资人）和自己的预期。 并且，luminar拍着胸脯保证，下回以及今后都一定考好。 但是，结果呢？ luminar的收入虽有进步，但不及预期； luminar的毛利率，按非公认会计准则计算，也未达到正数； luminar的增加10亿订单数也未完成。 一贯“善于狡辩”的luminar也快速给出了解

终于涨了！[看涨] $京东(JD)$ 可谓是最惨中概了，连跌三年！今年年内跌超50%，前段时间 $京东集团-SW(09618)$ 更是一度破百，来到历史低点！[流泪][心碎]还好，昨日2023年Q3财报给京东带来生机，营收利润均超预期[强]。财报后， $京东(JD)$ 大涨7.04%，今日 $京东集团-SW(09618)$ 也上涨2.08%。虎友京东财报分析，点击阅读[你懂的]：京东Q3：年内最惨电商股，还有机会翻身吗？此外，根据最新公开的13F，“大空头” Michael Burry旗下的Scion公司在Q3再度做多京东。亲爱的虎友们：你如何看待京东Q3的财报，当下股价是否低估？你如何看待“大空头”做多京东？是否将迎来反弹？你认为京东还能再反超 $拼多多(PDD)$ 和 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ 吗？

一个热门靶点的成药性出现突破，正在酝酿成为重磅炸弹。 10月13号，赛诺菲靶向OX40-配体单抗Amlitelimab在2b期试验STREAM-AD达成主要终点，可显著缓解中度到重度特应性皮炎（AD）成人患者的症状。凭借该项临床数据，Amlitelimab有望成为潜在“同类首创”靶向OX40-配体单抗。 10月12日，Astria Therapeutics宣布已与Ichnos Sciences达成许可协议，将开发OX40产品组合，交易条件包括1500万美元首付和潜在3.05亿美元里程碑，用于治疗特应性皮炎（AD）和其他过敏性&免疫性疾病。 OX-40靶点的热度在提升，但也并非一朝一夕之功。在肿瘤领域，辉瑞、罗氏的OX-40激动剂因疗效不佳而失败，百时美施贵宝、GSK、阿斯利康同样有类似遭遇，现有进入临床后期安进、赛诺菲的OX-40抗体，均在自免取得突破。 安进、赛诺菲的OX-40分子，全部源自于外购。2021年6月，安进以4亿美元首付款和8.5亿美元的里程碑付款从协和麒麟引进Rocatinlimab；赛诺菲的Amlitelimab原本由Kymab研发，2021年11月赛诺菲以14.5亿美元收购了Kymab。 在2022年全球自免领域制药巨头TOP10的排名中，赛诺菲和安进分别排名第四和第六，两者曾产出像度普利尤单抗、依那西普这样的重磅炸弹，这也给两者共同下重注OX-40靶点的前景增添了更多色彩。 01 OX-40，肿瘤和自免领域的多面手 OX40（又称CD134）是一个属于肿瘤坏死因子受体超家族（TNFRSF）的细胞表面蛋白，主要在活化的T细胞上表达。 曾有人将PD-1抗体等免疫检查点抑制剂的作用喻为“去掉抑制免疫系统的刹车”，而将OX-40抗体等刺激免疫反应疗法喻为“踩下免疫系统的油门”。众所周知，T细胞的激活是机体免疫应答的核心，从上述这段比喻中看出，OX-40