社区

结论：上周 $标普500(.SPX)$ 成功再创历史新高，标志着连续六周的涨幅。 虽然我最初因中东冲突可能重新点燃通胀、美国选举不确定性、高估值和可能的负面盈利“惊吓“等因素对10月的美股反弹持怀疑态度。但截止目前，美国股市保持了韧性，部分原因是共和党将赢得美国大获的可能性增强。 另一部分原因是美国公司回购股票的禁售期将在10月25日大致结束，这可能会进一步推动股市在2024年底之前上涨。 我继续看好AI受益者，包括“七大”股票，以及像 $博通(AVGO)$ 、 $ARM Holdings Ltd(ARM)$ 、 $台积电(TSM)$ 、 $甲骨文(ORCL)$ 和 $美国超微公司(AMD)$ 这样的半导体股票。具体市场观察数据及评论如下：上周， $标普500(.SPX)$ 和 $纳斯达克(.IXIC)$ 分别上涨了0.87%和0.26%。 明星个股动态： $Meta Platforms, Inc.(META)$ （-2.28%），

$奈飞(NFLX)$ $迪士尼(DIS)$ 迪士尼深陷政治正确出不来 黑美人鱼 黑白雪公主 黑漫威英雄拉一裤兜子了都。那就剩下奈飞了。奈飞可以说垄断了。HBO BBC AMC 也有精品 但是太少了根本不够看，奈飞基本上每个国家都有影片在同时制作，可以覆盖地球上所有的文化群体，后面看长牛

$奈飞(NFLX)$ 股息率，市盈率，市净率都没法看，影视精品又不稳定。估值已经太高了，这个财报大概率拉出来的是主升，随时准备跑路

科技股见顶了，不会上车

近日，全球流媒体巨头奈飞 $奈飞(NFLX)$ 发布了2024年第三季度业绩报告。 报告显示，2024财年Q3，奈飞营收同比增长15%至98.25亿美元，增速低于二季度17%的增速；净利润同比增长41%至23.64亿美元，低于二季度44.3%的增速。 奈飞如今已稳坐全球流媒体头把交椅，但流媒体领域竞争激烈，迪士尼和派拉蒙环球等传统巨头、以及亚马逊和苹果等新锐正在大力争夺市场份额，奈飞高枕未必无忧。 奈飞面临哪些挑战 简单概括来说，奈飞在用户增长、市场竞争、内容创新、国际化扩张以及技术革新等方面都面临着一系列挑战。为了应对这些挑战，奈飞需要不断创新和调整其战略，以保持其在流媒体市场的领先地位。 1、奈飞的用户增长开始趋于平稳，这是其面临的最大风险之一。 奈飞此前表示，将从2025年开始停止报告用户数据，转而关注盈利能力和可持续性。然而，不论是从盈利还是可持续性的角度来看，净增用户始终是衡量奈飞表现的一项核心指标。 数据显示，三季度订阅用户净增507万，低于上季度805万的净增，净增用户环比减少近300万。奈飞三季度在美国和加拿大的付费用户增长不及预期，亚太地区成为用户增长主力。总体来讲，奈飞用户增加是源于打击账户密码共享，和广告套餐的推出。公司披露，三季度广告用户环比增长35%，上季度是34%。 今年五月奈飞披露已经有4000万的广告套餐用户，粗略计算大概有7000万左右的广告用户。奈飞此前估计全球约有1亿用户共享密码，那么1亿共享密码用户很可能是奈飞未来用户增长的上限。 值得注意的是，根据美国银行绘制的Sensortower数据，奈飞第三季度的每日活跃用户趋势呈负增长，环比增长约为-(2-3)%，同比增长约负11%。事实上，奈飞第三季度三个月的DAU环比增长均为负，这是自2021年底以来从未发生

$奈飞(NFLX)$  想上车 但太贵了[笑哭]  

$奈飞(NFLX)$ 奈飞最近在各地区提价了，会员不够它敢提价？说明会员增量不错。盘前奈飞涨幅很大，期待今晚的表现，华尔街可别又下套吃涨幅啊！

$奈飞(NFLX)$ 如果双买期权，即使平价期权在690买call和put一共46，现在6%的幅度就有40多个点了，这明显不是杀期权嘛

涨跌纷纭——一周大科技表现近几周市场风格变化较快，大选行情从“Harris交易”快速转为“Trump交易”，宏观经济的数据进一步降低了降息预期，使“经济远未进入衰退”的观点重燃。美元重新恢复强势，美债利率再度回升，市场的风险偏好也再度回归。眼下又是财报季，银行股财报大范围超预期，也助攻道指创下新高。科技公司表现也强势，随着 $台积电(TSM)$ 的财报大超预期，AI需求被进一步证实，坚实的基本面、强劲的回购。接下来两周以财报为主的“事件驱动”会进一步决定大盘走势.至10月18日收盘，本周以来大科技公司波动不打。其中 $苹果(AAPL)$ +2.02%， $英伟达(NVDA)$ +1.58%， $特斯拉(TSLA)$ +1.42%， $微软(MSFT)$ +0.10%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ +0.02%， $谷歌(GOOG)$ -0.19%， $亚马逊(AMZN)$ -0.68%。影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点Netflix财报给Google和Meta的启示本周，

$奈飞(NFLX)$  上车、竞争优势拉开了

$奈飞(NFLX)$  不追高

$奈飞(NFLX)$ 率先在10月18日盘后公布Q3业绩。鉴于广告收入占比越来越大，其业绩的强势也显示了美国经济的强弱。当季（Q3）业绩再超预期，整体各项关键指标都健康，上季度不及预期的自由现金流也恢复正常并大超预期，同时小幅提升了2024全年以及2025年的收入预期。唯一美中不足的是“基本完成共享账号打击”的美洲地区，尤其是拉美地区的新增用户不及预期。投资要点收入同比增速15%，达到98.25亿美元，继续保持两年以来较高水平，并超过市场预期的13.5%。奈飞的2024年的收入增长依赖于打击共享账号的成果以及广告业务的发展；利润继续超额增长，营业利润29.09亿美元，同比增长51.8%，远超市场预期的27.2亿美元以及公司指引的27.3亿美元，得益于两点：高利润率的广告业务增长；因去年编剧罢工内容支出较低而带来的摊销成本减少。指引方面，略为调高全年的营收，对Q4的收入增速预期与Q3类似，超100亿美元，比市场预期的高约8%，而2024全年将增长15%，处于Q2给出指引的14-15%区间高端。与此同时，营业利润率从一年前的22%升至30%，使全年预期从26%上调至27%，2025年的营业利润率调升至28%。订阅用户整体净增507万，高于市场预期的451万，但是不同地区的surprise差异很大。其中美加地区（实际+69万vs预期+70万）和拉美（实际-7万+预期+98万）不及预期，而EMEA（实际+217万vs预期+144万）和亚洲（实际+228万vs预期+156万）则大超预期。ARPU也因定价更低地区的增长，以及售价较低的广告账户占比增大而下降。美加地区的付费用户增长基本上与预期持平，但也显示出增长的乏力，这并不利于接下来的涨价，可想而知，欧洲地区可能也差不多。拉美地区意外减少，与预期差了非常多

$奈飞(NFLX)$  盘后肯定要大跌的

$奈飞(NFLX)$  这股是咋滴？跌一周了？是财报要暴雷还是怎样？

应该不会差的 虽然我希望差些可以有机会买点[笑哭]  

$奈飞(NFLX)$ Q3财报，本季度的策略是：偏空头的“做空波动性策略”在波动性方面，选择偏向short波动性的非对称condor;看好财报，但却保持空头思维。说明一下理由：其实我并不看衰NFLX的财报，反而应该是超预期，尤其是去年Q3广告业务才刚刚起步，基数应该很低，现在兴许可以吃一波成长福利。又因为打击共享账号，用户数可能会继续增加，ARPU也会因为广告业务并不弱。电话会可能还会公布《鱿鱼游戏2》的信息，以及涨价信息，继续利好下两个季度。但是业绩好不等于“股价大涨”，这个道理在财报季交易太平常不过了。其中关键在于“与投资者预期程度相比”会如何。我担忧的点：上述利好，投资者基本在过去一个季度都考虑到，换句话说现在股价能上700，已经Price-in了不少；除非财报数据实在大超预期，要不然很难推动大涨值得深思的用户观看时长（来自Nielsen的调查）：7.9%的市场份额是Netflix基本能保持住的水平，但没有YouTube进步明显，在Shorts的夹击下显得吃力了。另外也没有拉开与Disney+ $迪士尼(DIS)$ 的差距。从另一个角度讲，尽管大家可能对Netflix的好消息期待很足，但往往就是期待太足使得更多人在财报后一两天了结。要知道：个股期权都是以周五收盘价来算的，而不是财报后的某一瞬时价格。目前10.18到期的期权IV达到了127，10.25的也有67，而平时只有50不到。如果以末日期权来看，财报之后IV crush可能对期权价格带来的伤害会极大。因此选择如下的“非对称”short IV的策略，目前的IV隐含波动约为7-8%之间Sell 640P Buy 625PSell 740C Buy 760C涨过头

可以，奈飞代表的是未来时代最核心的一种竞争力，难以取代的娱乐至上主义。

$奈飞(NFLX)$ Apple TV、Prime Video和派拉蒙都在做流媒体，竞争这么激烈，奈飞的护城河看起来也不够坚固啊，市盈率这么高能撑得住吗？

$奈飞(NFLX)$ 股价最近一直在波动中上涨，现在已经逼近历史最高点了。如果财报好，能展示出强劲的业绩和持续增长的趋势，股价很有可能会突破760美元的大关

$奈飞(NFLX)$ 拥有全球市场的好莱坞，现在看里面的公司基本都是一地鸡毛。 而奈飞全球化率要低得多，反而收获满满。 还是要掌握渠道，机会大一些。

$奈飞(NFLX)$ 率先在10月18日盘后公布Q3业绩。鉴于广告收入占比越来越大，其业绩的强势也显示了美国经济的强弱。当季（Q3）业绩再超预期，整体各项关键指标都健康，上季度不及预期的自由现金流也恢复正常并大超预期，同时小幅提升了2024全年以及2025年的收入预期。唯一美中不足的是“基本完成共享账号打击”的美洲地区，尤其是拉美地区的新增用户不及预期。投资要点收入同比增速15%，达到98.25亿美元，继续保持两年以来较高水平，并超过市场预期的13.5%。奈飞的2024年的收入增长依赖于打击共享账号的成果以及广告业务的发展；利润继续超额增长，营业利润29.09亿美元，同比增长51.8%，远超市场预期的27.2亿美元以及公司指引的27.3亿美元，得益于两点：高利润率的广告业务增长；因去年编剧罢工内容支出较低而带来的摊销成本减少。指引方面，略为调高全年的营收，对Q4的收入增速预期与Q3类似，超100亿美元，比市场预期的高约8%，而2024全年将增长15%，处于Q2给出指引的14-15%区间高端。与此同时，营业利润率从一年前的22%升至30%，使全年预期从26%上调至27%，2025年的营业利润率调升至28%。订阅用户整体净增507万，高于市场预期的451万，但是不同地区的surprise差异很大。其中美加地区（实际+69万vs预期+70万）和拉美（实际-7万+预期+98万）不及预期，而EMEA（实际+217万vs预期+144万）和亚洲（实际+228万vs预期+156万）则大超预期。ARPU也因定价更低地区的增长，以及售价较低的广告账户占比增大而下降。美加地区的付费用户增长基本上与预期持平，但也显示出增长的乏力，这并不利于接下来的涨价，可想而知，欧洲地区可能也差不多。拉美地区意外减少，与预期差了非常多

近日，全球流媒体巨头奈飞 $奈飞(NFLX)$ 发布了2024年第三季度业绩报告。 报告显示，2024财年Q3，奈飞营收同比增长15%至98.25亿美元，增速低于二季度17%的增速；净利润同比增长41%至23.64亿美元，低于二季度44.3%的增速。 奈飞如今已稳坐全球流媒体头把交椅，但流媒体领域竞争激烈，迪士尼和派拉蒙环球等传统巨头、以及亚马逊和苹果等新锐正在大力争夺市场份额，奈飞高枕未必无忧。 奈飞面临哪些挑战 简单概括来说，奈飞在用户增长、市场竞争、内容创新、国际化扩张以及技术革新等方面都面临着一系列挑战。为了应对这些挑战，奈飞需要不断创新和调整其战略，以保持其在流媒体市场的领先地位。 1、奈飞的用户增长开始趋于平稳，这是其面临的最大风险之一。 奈飞此前表示，将从2025年开始停止报告用户数据，转而关注盈利能力和可持续性。然而，不论是从盈利还是可持续性的角度来看，净增用户始终是衡量奈飞表现的一项核心指标。 数据显示，三季度订阅用户净增507万，低于上季度805万的净增，净增用户环比减少近300万。奈飞三季度在美国和加拿大的付费用户增长不及预期，亚太地区成为用户增长主力。总体来讲，奈飞用户增加是源于打击账户密码共享，和广告套餐的推出。公司披露，三季度广告用户环比增长35%，上季度是34%。 今年五月奈飞披露已经有4000万的广告套餐用户，粗略计算大概有7000万左右的广告用户。奈飞此前估计全球约有1亿用户共享密码，那么1亿共享密码用户很可能是奈飞未来用户增长的上限。 值得注意的是，根据美国银行绘制的Sensortower数据，奈飞第三季度的每日活跃用户趋势呈负增长，环比增长约为-(2-3)%，同比增长约负11%。事实上，奈飞第三季度三个月的DAU环比增长均为负，这是自2021年底以来从未发生

涨跌纷纭——一周大科技表现近几周市场风格变化较快，大选行情从“Harris交易”快速转为“Trump交易”，宏观经济的数据进一步降低了降息预期，使“经济远未进入衰退”的观点重燃。美元重新恢复强势，美债利率再度回升，市场的风险偏好也再度回归。眼下又是财报季，银行股财报大范围超预期，也助攻道指创下新高。科技公司表现也强势，随着 $台积电(TSM)$ 的财报大超预期，AI需求被进一步证实，坚实的基本面、强劲的回购。接下来两周以财报为主的“事件驱动”会进一步决定大盘走势.至10月18日收盘，本周以来大科技公司波动不打。其中 $苹果(AAPL)$ +2.02%， $英伟达(NVDA)$ +1.58%， $特斯拉(TSLA)$ +1.42%， $微软(MSFT)$ +0.10%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ +0.02%， $谷歌(GOOG)$ -0.19%， $亚马逊(AMZN)$ -0.68%。影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点Netflix财报给Google和Meta的启示本周，

结论：上周 $标普500(.SPX)$ 成功再创历史新高，标志着连续六周的涨幅。 虽然我最初因中东冲突可能重新点燃通胀、美国选举不确定性、高估值和可能的负面盈利“惊吓“等因素对10月的美股反弹持怀疑态度。但截止目前，美国股市保持了韧性，部分原因是共和党将赢得美国大获的可能性增强。 另一部分原因是美国公司回购股票的禁售期将在10月25日大致结束，这可能会进一步推动股市在2024年底之前上涨。 我继续看好AI受益者，包括“七大”股票，以及像 $博通(AVGO)$ 、 $ARM Holdings Ltd(ARM)$ 、 $台积电(TSM)$ 、 $甲骨文(ORCL)$ 和 $美国超微公司(AMD)$ 这样的半导体股票。具体市场观察数据及评论如下：上周， $标普500(.SPX)$ 和 $纳斯达克(.IXIC)$ 分别上涨了0.87%和0.26%。 明星个股动态： $Meta Platforms, Inc.(META)$ （-2.28%），

$奈飞(NFLX)$ Q3财报，本季度的策略是：偏空头的“做空波动性策略”在波动性方面，选择偏向short波动性的非对称condor;看好财报，但却保持空头思维。说明一下理由：其实我并不看衰NFLX的财报，反而应该是超预期，尤其是去年Q3广告业务才刚刚起步，基数应该很低，现在兴许可以吃一波成长福利。又因为打击共享账号，用户数可能会继续增加，ARPU也会因为广告业务并不弱。电话会可能还会公布《鱿鱼游戏2》的信息，以及涨价信息，继续利好下两个季度。但是业绩好不等于“股价大涨”，这个道理在财报季交易太平常不过了。其中关键在于“与投资者预期程度相比”会如何。我担忧的点：上述利好，投资者基本在过去一个季度都考虑到，换句话说现在股价能上700，已经Price-in了不少；除非财报数据实在大超预期，要不然很难推动大涨值得深思的用户观看时长（来自Nielsen的调查）：7.9%的市场份额是Netflix基本能保持住的水平，但没有YouTube进步明显，在Shorts的夹击下显得吃力了。另外也没有拉开与Disney+ $迪士尼(DIS)$ 的差距。从另一个角度讲，尽管大家可能对Netflix的好消息期待很足，但往往就是期待太足使得更多人在财报后一两天了结。要知道：个股期权都是以周五收盘价来算的，而不是财报后的某一瞬时价格。目前10.18到期的期权IV达到了127，10.25的也有67，而平时只有50不到。如果以末日期权来看，财报之后IV crush可能对期权价格带来的伤害会极大。因此选择如下的“非对称”short IV的策略，目前的IV隐含波动约为7-8%之间Sell 640P Buy 625PSell 740C Buy 760C涨过头

参与 $奈飞(NFLX)$ 涨跌大竞猜，分享你对奈飞的多空观点，就有机会赢取心动周边。流媒体巨头奈飞将于美国东部时间10月17日美股盘后揭晓其2024财年第三季度财报。根据彭博分析师预期，奈飞Q3营收为97.7亿美元，调整后净利润为22.4亿美元，同比增长14%和33%。用户增长依然是关注的焦点！股价或在财报后出现大幅波动尽管奈飞股价创新高，但摩根大通分析师Doug Anmuth依旧对几个即将到来的催化剂表示看好，维持奈飞买入评级，维持目标价750美元。首先是广告套餐价格上涨。Netflix可能会很快提高标准套餐或支持广告套餐的价格，这会提高公司的变现能力。其次，Anmuth预测Netflix第三季度将净增700万用户，而大多数投资者预测为600万~700万。最后，Netflix第四季度的内容阵容强大。Piper Sandler将奈飞的评级从“中性”上调至“增持”，目标价从650美元上调至800美元。分析师认为，奈飞的去广告订阅业务存在增长机会。奈飞拥有强大的内容阵容，将吸引并留住用户。 财报前瞻 | 奈飞业绩或大增，但付费用户同比恐大降，股价波动在所难免？$奈飞(NFLX)$ 拟定于北京时间2024年10月18日04:45召开业绩电话会议，点击

$奈飞(NFLX)$ $迪士尼(DIS)$ 迪士尼深陷政治正确出不来 黑美人鱼 黑白雪公主 黑漫威英雄拉一裤兜子了都。那就剩下奈飞了。奈飞可以说垄断了。HBO BBC AMC 也有精品 但是太少了根本不够看，奈飞基本上每个国家都有影片在同时制作，可以覆盖地球上所有的文化群体，后面看长牛

$奈飞(NFLX)$ 股息率，市盈率，市净率都没法看，影视精品又不稳定。估值已经太高了，这个财报大概率拉出来的是主升，随时准备跑路

$奈飞(NFLX)$ 奈飞最近在各地区提价了，会员不够它敢提价？说明会员增量不错。盘前奈飞涨幅很大，期待今晚的表现，华尔街可别又下套吃涨幅啊！

$奈飞(NFLX)$ 如果双买期权，即使平价期权在690买call和put一共46，现在6%的幅度就有40多个点了，这明显不是杀期权嘛

$奈飞(NFLX)$  想上车 但太贵了[笑哭]  

$奈飞(NFLX)$  上车、竞争优势拉开了

科技股见顶了，不会上车

$奈飞(NFLX)$  不追高

$奈飞(NFLX)$  盘后肯定要大跌的

$奈飞(NFLX)$ 股价最近一直在波动中上涨，现在已经逼近历史最高点了。如果财报好，能展示出强劲的业绩和持续增长的趋势，股价很有可能会突破760美元的大关

$奈飞(NFLX)$ 经济复苏了，电影院也起不来了，在电影院看电影，是一种过时的影视娱乐了，北美的电影票房也在萎缩，而同时奈飞在急速崛起，时代变了。

$奈飞(NFLX)$ 拥有全球市场的好莱坞，现在看里面的公司基本都是一地鸡毛。 而奈飞全球化率要低得多，反而收获满满。 还是要掌握渠道，机会大一些。

$奈飞(NFLX)$  这股是咋滴？跌一周了？是财报要暴雷还是怎样？

$奈飞(NFLX)$ 肥猪养胖了，其目的在于宰割，所以在熊市中，这公司除了日常的直线下跌，而且会通过财报来进行每次15%以上的暴跌收割[吃瓜]