$债券20+美公债指数ETF-iShares(TLT)$ $债券指数ETF-Vanguard美国(BND)$ 盘前也已经跌到8月21号的低位，tlt可能会向前面去年低点靠齐。原因就是美储议息后有可能在年底再加一次。 银行肯定会爆冷，因为之前低息的存款还没有转成现在的高息。储户转换存款之后，拿的是高息。银行自己要想办法去挣更多的钱，但是债券方面价格偏低的情况下，银行不但拿不到债券的利息从会计准则上面来讲，要以现在的债券市场价记入，结果就是连本都要蚀。区域银行大概比债券市场要延后一天多一点，如果今天公债的收盘价格比盘前还要低，那明天$PacWest Bancorp(PACWP)$ $第一地平线银行(FHN)$ $联信银行(CMA)$ $Metropolitan Bank Holding Corp.(MCB)$ 至少大跌， put空之

$硅谷银行(SIVBQ)$ 、 $硅谷银行(SIVBQ)$ 与 $第一共和银行(FRCB)$ 相继破产，原因不尽相同，但共同背景是美联储加息。在利率维持高位时期，美国银行业中的脆弱环节或面临继续出清的风险。谁是下一个？脆弱环节在哪里？是否会演化成系统性风险？美国银行脆弱性的制度根源：单一银行制和多头监管体系；紧信用对服务业和中小企业影响更大单一银行（unit bank）制度和低市场集中度是美国更容易爆发银行危机的重要解释。横截面比较，爆发银行危机的概率与银行业集中度负相关。美国银行数量接近5000家，超过欧洲排名前10的国家总和，是排名第一的德国的3倍。美国前三大银行（美国银行、富国银行、摩根大通）的市场份额仅约30%，远低于德国的70%，法国的66%。碎片化的金融监管体系是美国银行业不稳定的另一制度基础，也是银行业危机和信贷稀缺的政治根源。美国对银行负有监管责任的政府机构包括：美联储、货币监理署（OCC）、FDIC、美国储蓄机构监管办公室（OTS），以及协助监管美国银行的海外分支机构和各州的银行委员会。任何职能的重叠都可能形成监管盲区，从而留下监管套利的机会。一个常见的误识是，美国融资结构以直接融资为主导，所以银行信用收缩对经济的影响是有限的，这一认识并未区分存量与流量。疫情后，美国非金融企业部门的直接融资明显回落，2022年四季度美国企业部门新增债券融资-30亿、股东净投资-36亿，而新增贷款融资达到2280亿，信贷收缩对美国经济的冲击可能高于以往时期。银行是抵押贷款资金的主要供给者，中小银行是商业地产贷款最主要的资金来源。美国的

风暴再起！连环引爆！再次加仓！债务上限“末日场景”今天市场的输家 和 大赢家。。。

在本周初收购了被美国联邦存款保险公司（FDIC）接管的第一共和银行后，摩根大通(134.12, -1.86, -1.37%)首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）曾信誓旦旦地表示，“（美国）银行体系很稳定，这部分危机已经结束。现在，让我们做个深呼吸……”然而，那些刚打算长舒一口气的美国储户和银行业投资者，却或许万万没想到：本周迎接他们的，却是一轮更为凛冽的“寒风”……尽管美联储鲍威尔在本周的议息会议上也再三保证，美国银行系统根基稳固，但多家区域性银行股周四仍出现暴跌。其中， $西太平洋合众银行(PACW)$ 已接替周末倒下的 $第一共和银行(FRCB)$ ，被首当其冲地顶上了“风口浪尖”——自从第一共和银行倒闭以来，该行股价受到了严重打击。西太平洋合众银行在周四进一步重挫了50%，此前有报道称其正在考虑出售自身业务。美国最大的一些银行往往被投资者视为更安全的押注，但这些银行周四也出现走低。摩根大通下滑1%，美国银行下跌3%。投资者一直想知道美国区域性银行的问题还能蔓延到什么程度，以及它们是否会蔓延到更广泛的经济领域中。而眼下的局面似乎正显示，这场美国银行业危机滋生的恐慌情绪，仍在如瘟疫般持续蔓延。从 $硅谷银行(SIVBQ)$ 到 $硅谷银行(SIVBQ)$ 再到第一共和银行，当一家银行倒下后，人们又迅速会把目光转向下一家处于存在相似风险的银行。哪怕，这些银行面临的问题本身，也许并没有硅谷银行那么大……可以说，如多米诺骨牌般倒下的区域性银行，毫无疑

周三，美联储宣布加息25个基点，靴子落地。尽管发布会上，鲍威尔表示：“美国银行体系健全且有韧性”。但周四，多只地区性银行股暴跌， $第一地平线银行(FHN)$ 盘前跌近50%，收盘跌33%， $西太平洋合众银行(PACW)$ 股价腰斩，收盘跌超50%， $阿莱恩斯西部银行(WAL)$ 跌超38%。最近几周，美联储资产负债表规模连续减少，有分析称，由于第一共和银行被接管，美联储提供给金融机构的紧急贷款额度大幅下滑。同时区域性银行相继传来噩耗。周三，有报道称 $西太平洋合众银行(PACW)$ 正在考虑出售，盘后股价暴跌。周四，银行发表声明，证实消息，并表示已经在和多位潜在投资者进行谈判。为了安抚市场，银行同时声明称“第一共和银行被收购和其他消息传出后，本银行并未出现异常的存款流出”，但似乎作用不大。市场分析认为，西太平洋合众银行很有可能是下一个倒下的银行。 $第一地平线银行(FHN)$ 也没能幸存，宣布原本道明银行每股25美元（总价134亿美元）收购的合并计划，由于监管障碍，合并泡汤，周四收盘跌超30%，年内跌近60%。同样被传出售消息的，还有 $阿莱恩斯西部银行(WAL)$ 。英国金融时报报道，该行正考虑出售所有业务或部分业务，其中包括资产出售，早盘股价一度大跌超60%。但随后，阿莱恩斯西部银行火速发表辟谣声明，

美股周四收跌。投资者仍在评估美联储的货币证策前景。美国地区银行危机升级，成为今日美股大盘下跌的元凶。 截至收盘，三大指数连续四日集体收跌。道指跌幅0.86%；标普收跌0.72%；纳指收跌0.49%。 周三因考虑出售消息而盘后腰斩的 $西太平洋合众银行(PACW)$ 早盘曾跌超60%，收跌50.6%，股价创历史新低。 受到PacWest银行的负面消息影响，其他地区性银行股普遍大跌。 $阿莱恩斯西部银行(WAL)$ 收跌38.5% $第一地平线银行(FHN)$ 收跌33.2%， $锡安银行(ZION)$ 收跌约12%， Huntington Bancshares Inc（HBAN）和KeyCorp（KEY）跌6.3%， Citizens Financial Group（CFG）跌5.2%。 多只地区银行和资管巨头嘉信理财周三和周四走势 号称“新债券之王”的双线资本（DoubleLine Capital）创始人兼首席执行官冈拉克（Jeffrey Gundlach）表示，在美联储降息之前，陷入困境的地区银行业可能不会有喘息的机会。 冈拉克表示：“利率保持在如此高的水平，将使地区性银行继续面临巨大的压力。我相信，出现更多区域性银行倒闭的可能性非常高。” 冈拉克还警告称美国经济衰退的可能性增加，美联储在最近一次加息后可能不会再次加息。 盖洛普（Gallup）的一项调查结果显示，最近发生的一连串银行倒闭事件可能正在削弱人们对美国金融体系的信心。 盖洛普称，在接受调查的1013名

如果你会持续看空美国区域银行股，你关注哪家银行还是相关ETF? 以下一些观察欢迎交流。1. 银行股危机愈演愈烈？作为价值投资的经典案例，银行股曾是巴菲特的重仓板块。不过从板块权重看，巴菲特在金融业上的信心正在减弱，由于存款成本上升和潜在衰退的影响，美国银行业开始面临压力。根据公开消息，2020年以来伯克希尔一直是银行板块的卖家。除了Bank of America，巴菲特在已经清仓了 $富国银行(WFC)$ 、 $高盛(GS)$ 和 $摩根大通(JPM)$ ，以及减持了其他大型银行股（2月公布的去年四季度13F文件显示，伯克希尔累计减持 $美国合众银行(USB)$ 91.4%的股份，降至670万股，减持 $纽约梅隆银行(BK)$ 近60%，至2510万股。，银行股权重连续5个季度回落。3月 $硅谷银行(SIVBQ)$ 和 $签字银行(SBNY)$ 倒闭后，巴菲特曾在4月表示储户可以放心，他们的资金仍然是安全的，但他批评银行体系在历史上未能惩罚企业相关人，即便是2008年金融危机期间。“银行系统运行良好是非常重要的。人们不希望他们制造不必要的周期性危机，”。在即将到来的巴菲特股东大会上，或将听到巴菲特谈论银行危机、通胀、衰退等要点。随着危机

随着银行业Q1财报的逐渐公布，3月以 $硅谷银行(SIVBQ)$ 为代表的银行业流动性危机，也即将在业绩披露中带来更多线索。存款、流动性、资产负债表等近期市场动荡的核心因素将成为美国银行业的核心焦点。大型银行：多数业绩向好，股价上涨，但也受其他宏观经济因素影响。$摩根大通(JPM)$净利润同比增长52%，达到126亿美元；收入达到史上新高的383亿美元，同比增长25%，高于市场预期的362亿美元。新增贷款370亿美元，市场预期为下降。投资银行业务萎靡，收入下降24%至16亿美元；*4月14日率先公布财报的摩根大通在Q1财报后给投资者留下深刻印象，因其公布Q1利润超出预期，且利息收入抵消了交易部门的疲软业绩，股价飙升7.0%，其余类似的大型银行均跟涨。因为大型银行的规模可以在不确定性不断增加的情况下为客户提供的安全保障。且公司商业房地产贷款整体风险较低，其中写字楼只占公司商业地产敞口的 10%，且集中于城市密集型市场$美国银行(BAC)$净收入同比增长15%至82亿美元，收入同比增长13%至263亿美元。净利息收入同比增长25%至144亿美元。投资银行费用同比下降20%至12亿美元。用户存款下降7.8%*财富管理账户表现相对下降，存在资金从低收益账户流向高收益账户趋势，且低存款余额和无息转向计息存款的双重影响，一季度净利息收入较四季度小幅下降。$花旗(C)$收入同比增长12%至214亿美元，净利润同比增长7%至46亿美元。个人银行业务收入同比增长18%，存款约为1.3万