方舟健客
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小虎周报 ·11:03一周IPO观察：如祺出行、西悦飞机、方舟健客招股一周IPO观察：如祺出行、西悦飞机、方舟健客招股
港股IPO观察截止2024年的第27周，港交所3只新股上市，7只新股招股，无新股通过聆讯，2家递交招股书。当周上市半导体精密工程服务供应商 $元续科技(08637)$ （首日-39%）综合服务提供商及软件开发商 $中赣通信(02545)$ （首日-46%）西安综合城市服务及物业管理服务提供商 $经发物业(01354)$ （首日-11%）当周招股私人航空及更高端市场服务商 $西锐(02507)$ 企业数字化解决方案提供商 $百望股份(06657)$ 在线慢病管理平台 $方舟健客(06086)$ 企业级全栈交互式人工智能解决方案提供商 $声通科技(02495)$ 河南省的石油炼制及石化设备制造商 $瑞昌国际控股(01334)$ 网约车出行服务公司 $如祺出行(09680)$ 汽车后市场服务商 $广联科技控股(02531)$ 通过聆讯无递表公司香港第三家SPAC公司香港读财报说新股 ·00:17方舟健客、百望股份暗盘分析，西锐申购计划思路分享！方舟健客、百望股份暗盘分析，西锐申购计划思路分享！
一、两只新股登陆暗盘明天下午4点15分，方舟健客和百望股份登陆暗盘交易这两只新股，可以说是这波七只扎堆中的头炮真是三十年河西三十年河东河东上波六只新股，最高超购了2480倍，但这波来看，最高超购也仅过了15倍方舟健客偏上限定价，大概率是已经超了15倍，从而导致30%回拨了百望股份下限定价且绿鞋生效，没有超15倍，公开部分得到的股数是10%从分配和孖展上来看，方舟健客不太理想，定价上偏高了，估值上就贵，而且公开30%的股份在散户手上，加之本次没有基石也就是说，30%散户+70%不知有多少是散装国配，加之打新情绪面上的低迷，总之结果是不太理想百望股份相对好些，毕竟公开只有10%的股份，且基石已经拿了接近74%的国配你们要财哥直接说这两只暗盘会涨还是跌，在这样的打新情绪面上，财哥还真是给不出答案只能说实际的分配情况，方舟不太理想，百望相对好些但是财哥也多次说过：凡是扎堆上市的，一定会出现大涨的黑马，这几年来几乎都如此出于保守的原则， 虽然财哥当时没有申购这两只，但还是能希望有奇迹发生，能出匹黑马即使这两只不涨，也不要大跌了，毕竟，打新情绪不能再差下去了而且，这两只新股暗盘的表现，会对西锐也产生重大的影响财哥是基本面选手，是真心的觉得西锐的基本面是非常优秀的，甚至是这两年来，基本面最好的新股周末两天，财哥又继续看了西锐招股书，还是没找出西锐基本面有哪些致命的风险但是，光有基本面是不行的，港股打新还受到其他的因素影响，有时候，其影响更大大的大于基本面的影响比如，当年打新情绪不好时候，小米上市首日是破发的，美团上市首日也只是涨了不到6%所以，关于西锐，财哥就把一些感想和思路分享下二、西锐申购计划思路分享打新，靠的是基本面+情绪面这两者之间的关系，有点类似于正股上的“戴维斯双击”和“戴维斯双杀”财哥会在之后的文章展开来分析这两个概念，和对西锐暗盘和首日的涨跌幅预测现在只是简单分读财报说新股 ·07-03又避坑了暴跌38%的中赣通信，接下来七只新股怎么打？又避坑了暴跌38%的中赣通信，接下来七只新股怎么打？
一、 不出意外，昨天新股市场来了场大屠杀 超购了2480倍的元续科技大跌39%，中赣 $中赣通信(02545)$ 暗盘大跌38%，套路回拨的经发物业 $经发物业(01354)$ 也受了影响，仅仅平开 这三只都属于小盘股，财哥都没有申购，理由是这三只新股都不符合财哥的“小盘新股三规律”（经发物业当时没有料到会套路回拨，也就没去打） 图片 “小盘新股三规律”，大伙可以回看这篇，标题如下图 图片 昨晚11点的时候，中赣通信和经发物业官方的配售结果也出来了，基本跟网传出来的配售表一致 这里就先来分析下配售结果： 中赣通信绿鞋失效了，加之本次没有基石 也就是说，本次中赣发行的股数，全部都在二级市场流通（50%的散装国配+50%的），明天必定又是腥风血雨，不会出现奇迹了 经发物业如期套路回拨，不过绿鞋也一样失效了 经发暗盘一度上涨20%，但在隔壁中赣和元续暴跌的影响下，最终收盘仅平开 财哥在暗盘捞了一点点经发，个人感觉经发首日的表现应该会好于暗盘 毕竟套路回拨+保荐人过往业绩非常不错 财哥会在今天出掉暗盘捞的货，无论届时盈亏如何，都要在首日出掉！ ....... 这几年，凡是扎堆上市的，都逃不掉一个规律：一定会有大涨的出现，也一定会有大跌的出现 比如上波的六只，除了老铺黄金大涨，目前其他都大跌 因此，咱们一定要挑着打，千万不要雨露均沾 由于七只新股实在太多了，一下子根本看不过来，同时周五新股的大跌，也一定程度或影响这波新股的认购热情 所以，这次，财哥就连来个简版的初步申购计划，后面又根据孖展和更深入的研究，对觉得有必要申购的新股逐一深入分析！ 一、七只新股基本情况 ① 方舟健客精彩海虹99: 套路满满，火中取栗？小散老俞 ·06-30【港股打新】方舟健客+百望股份+瑞昌国际控股 申购策略【港股打新】方舟健客+百望股份+瑞昌国际控股 申购策略
1、方舟健客 公司以2023年平均月活跃用户计是中国最大的线上慢性疾病管理平台。我们开展的业务专注于慢性疾病管理，以满足慢性疾病（如高血压、心血管及呼吸系统慢性疾病）患者的需求。依托我们的慢性疾病管理平台，我们致力于为不断增长的慢性疾病患者提供定制医疗护理及精准医药，目标为将服务推广至更广泛的疾病领域。 公司6月28日开始招股，招股价7.6~8.36港元，每手股数500股，最低认购4222.16港元，市值101.86亿~112.05亿港元，发行数量2380万股，属于其他零食商行业，有绿鞋，无基石。 保荐人是花旗环球和农银国际，保荐人整体业绩很一般，花旗环球近两年保荐过的项目首日上涨率是44.44%，农银国际近两年保荐过的项目首日上涨率是33.33%。 公司从2021~2023年营收分别是17.59亿、22.04亿、24.34亿，2023年营收同比增长10.43%；2021~2023年的净利润分别是-3.04亿、-3.83亿，-1.97亿，2023年的净利润同比亏损收窄48.66%，2023年经调整净利润716.5万，实现扭亏为盈。 按发行价中位数计算，107亿港元市值发行1.91亿，发行比例很低只有1.79%，一般发行比例这么低的公司，上市后的表现多数是上涨的多，只是本次发行没有基石锁定，如果就基石就更好了。 目前申购倍数是2.02倍，目前看申购人气还比较一般，不过招股期还有4天，最终申购倍数肯定会更好。 申购策略： 公司是中国最大的线上慢性疾病管理平台，保荐人是花旗环球和农银国际，保荐人业绩很一般。公司2023年经调整净利润716.5万，实现扭亏为盈。。发行比例很低只有1.79%，一般发精彩中国最大的线上慢性疾病管理平台我看上了站在Ju人肩上 ·06-29#港股ipo#近期7支新股招股（上）:方舟云康06086.HK、百望股份06657.HK、如祺出行09680.HK申购！#港股ipo#近期7支新股招股（上）:方舟云康06086.HK、百望股份06657.HK、如祺出行09680.HK申购！
图片 近期7支新股(上)，方舟云康06086.HK、百望股份06657.HK、如祺出行09680.HK三家公司，三年累计亏损分别为8亿、9.5亿、20亿，个个都是能亏的主儿。 结论:少量账户，现金申购。 现在最可怜的就是申购者，吃肉挨不着挨打一个不落下。就拿上一批次三支新股而言，如果黄金、聚合、嘀嗒全部申购（虽然提前一个晚上提示放弃嘀嗒但是你也不一定就看见提示），结局有可能就是只中了暗盘跌破发行价的嘀嗒，而大涨的黄金和聚合一股未中。 新股大热不怕大冷也不怕。最怕不冷不热。不冷不热的嘀嗒最惨。2000多倍的元续虽然跌了你也中签不了啊。我统计了名下20个富途账户元续是一股未中。老庄诚不我欺也。 图片 NO.034 方舟云康06086.HK 2024年度第34支新股 图片 方舟云康是一家专注于慢病管理的互联网平台，成立于2015年，旗下拥有知名品牌方舟健客，专注于为高血压、心血管及呼吸系统疾病等慢病患者提供全方位的健康管理服务。其主要业务包括综合医疗服务和线上零售药店服务，通过H2H（医院到家）服务平台，患者可以在线下首诊后在线复诊，并由医生开具电子处方，公司通过医药供应链完成药品销售并配送上门。 根据资料，公司以2023年平均月活跃用户计是中国最大的线上慢病管理平台。于2023年，按处方药商品交易总额计，公司在中国互联网对消费者慢病管理市场排名第一。 公司的综合医疗服务及线上零售药店服务的客户主要为个人用户，就定制化内容及营销解决方案而言，公司的客户主要为医药公司。美港股观察社 ·06-28方舟云康招股书解读：解码中国线上慢病管理市场的领跑者方舟云康招股书解读：解码中国线上慢病管理市场的领跑者
随着互联网医疗的兴起，线上慢病管理成为资本市场的新焦点。方舟云康控股有限公司（下简称“方舟云康”），作为这一领域的领军企业，其IPO进程备受瞩目。近日，方舟云康通过了港交所聆讯，预计很快就能登陆港交所，本文将深入解读方舟云康的投资价值。 方舟云康成立于2015年，专注于高血压、心血管及慢性呼吸系统疾病等慢性疾病的管理。依托公司的慢病管理平台，方舟云康致力于为不断增长的慢病患者提供定制医疗护理及精准医药。公司通过其健客平台，提供综合医疗服务、在线零售药店服务以及定制化内容及营销解决方案，形成创新的闭环业务模式。 图：方舟云康的业务模式 具体来看，方舟云康的综合医疗服务是在公司医院到家（H2H）服务平台进行的覆诊及电子处方服务。而在线零售药店服务，则是直接为客户提供广泛的药品及保健品。公司的综合医疗服务及在线零售药店服务由公司的慢病管理服务中心及稳固的药品供应链提供支援。此外，公司健客平台上庞大的用户群体能够满足医药公司的销售需求，因此，公司也为医药公司提供多种定制化内容及营销解决方案。 从收入结构上看，综合医疗服务贡献收入占比约40%，线上零售药店服务贡献收入占比在50%以上，而定制化内容及营销解决方案的收入占比逐年提高，2023年增加到了3.6%。 图：方舟云康的收入结构 截至2023年底，方舟云康的健客平台拥有约4270万名注册用户，平均月活跃用户数达到约840万名，而且公司的用户平均留存率始终保持在较高水平，2021年到2023年分别达到77.3%、78.7%及79.0%，大大高于同期30%至35%的行业平均水平。此外，H2H服务平台注册医生超过21.2万名，其中大部分医生来自三级医院，具有丰富的医疗经验和专业知识。方舟云康的药品供应链能够提供超过21.2万种药物SKU，覆盖超过1400家供应商、超过760家合作医药公司。 图：方舟云康的运营数据 凭借长期的经营，方舟云爱投资的小熊猫 ·07-04方舟健客，百亿票募资仅1.8个亿，中国最大的线上慢性疾病管理平台——（06086.HK）2024年7月新股分析方舟健客，百亿票募资仅1.8个亿，中国最大的线上慢性疾病管理平台——（06086.HK）2024年7月新股分析
$方舟健客(06086)$ 保荐人：花旗环球金融亚洲有限公司 农银国际融资有限公司 上市日期 2024年07月09日（星期二） 招股价格：7.60港元-8.36港元 集资额：1.81亿港元-1.98亿港元 每手股数 500股 入场费 4222.16港元 招股日期 2024 年06月28日—2024年07月04日 招股总数 2380.00万股 国际配售 2142.00万股，约占 90% 公开发售 238.00万股，约占 10% 总市值 101.86亿港元-112.05亿港元 发行比例 1.78% 市盈率 公司简介: 根据灼识谘询的资料，方舟健客以2023年平均月活跃用户计是中国最大的线上慢性疾病管理平台。公司开展的业务专注于慢性疾病管理，以满足慢性疾病（如高血压、心血管及呼吸系统慢性疾病）患者的需求。公司致力于为不断增长的慢性疾病患者提供定制医疗护理及精准医药，目标为将服务推广至更广泛的疾病领域。 方舟健客线上慢病管理平台主要提供以下服务： 1、综合医疗服务：主要包括公司的H2H服务，患者及医生通常可于面对面首诊后进行在线复诊，医生可通过公司的H2H服务平台开具电子处方。公司通过医药供应链完成电子处方，并委聘合资格第三方快递公司送货上门。 2、线上零售药店服务：公司通过在线零售药店服务平台提供多种医疗保健产品，并透过合格的第三方快递公司为客户提供便捷的配送到家服务。公司的产品种类主要包括处方及非处方药，且公司特别专注于提供广泛的处方药选择，患者可依靠现有处方或要求开具电子处方（公司的内部医疗专业人员可协助签发）采购药物。 3、定制化内容及营销解决方案：公司为制港澳IPO上市 ·07-022024年上半年香港上市30家、募资131亿，递交上市申请133家 | 香港IPO市场2024年上半年香港上市30家、募资131亿，递交上市申请133家 | 香港IPO市场
2024年上半年香港新上市公司共 30家，全部是通过IPO上市，募资 131.78亿(港元,以下同)，新上市数量较上年同期少 3家，募资金额按年减少46.77亿或 26.19%。 尽管新股数量及募资额双双减少，不过通过IPO方式上市的新股同比却多出1家。 此外新股认购活跃程度较去年同期有巨大的提升，倘不计及认购不足的股份，2024年上半年港股主板上市新股平均超额认购倍数近150倍，较去年同期的平均不到10倍，不可同日而语(去年上半年超额认购倍数最高的新股仅33倍)。 与此同时，2024年上半年新股首日表现来看，30家上市公司上市首日仅9家破发(破发率30%)，较去年上半年33家新股中17家破发(破发率51.5%)，有着大幅改善。 以上种种，反映今年香港IPO市场活跃程度已大幅回暖，不过仍缺大型新股支持。 一、目前香港上市公司共2617家(截至2024年6月30日) 截至2024年6月30日，港交所共有上市公司2,617家，其中主板2,293家、GEM 324家。 主板上市公司 2,293家，较2023年底增加10家，主要是今年新上市29家、退市19家(其中被除牌11家、自愿撤回上市地位8家)所致； GEM上市公司 324家，较2023年底减少2家，主要是今年新上市 1家、退市3家(其中被除牌3家、自愿撤回上市地位0家)所致； 另外，截至2024年6月30日，停牌时间超过3个月以上的上市公司共61家(主板 54家、GEM 7家)，占上市公司总数量(2,617家)的2.33%。其中的7家已获上市委员会批准除牌。 二、新上市数量 (2024年上半年) 2024年上半年香港新上市公司共 30家，其中主板上市29家、GEM(创业板)上市1家，全部是IPO上市。 其中，1月份上市5家、3月份上市7家、4月份上市港澳IPO上市 ·07-02香港IPO市场依然火热，同一天7家启动招股，两天15家递交招股书香港IPO市场依然火热，同一天7家启动招股，两天15家递交招股书
2024年上半年终于落下帷幕，今年上半年香港新上市公司共30家，募资约131.78亿港元。令人欣慰的是，港股IPO市场最近两个月大有起色，新股认购火爆，5月以来上市的股份约有10家获100倍以上认购，且多数股份IPO首日都录得不错的涨幅。 伴随2024年上半年最后一个交易日落下帷幕，六月份最后两个交易日，即6月27日、6月28日，分别有7家、8家拟上市公司披露了香港IPO上市招股书。上半年最后一周递表达到了19家，另有3家上市。 此外，6月28日当天，还有7家公司同时启动招股。 本周递表的19家公司 来自北京，中国非公立中医院医疗服务行业中最大的中医院集团同仁堂医养； 来自江苏宿迁，全球第三大光伏组件专业制造商正信光电(838463.NQ)； 来自福建福州，中国最大的饲料级鱼油精炼浓缩企业高龙海洋； 来自上海，张文中博士旗下的中国首屈一指的食品快消品供应链解决方案服务商麦德龙； 来自上海，为中国OEM提供智能座舱解决方案的领先的第二大独立本土供应商博泰车联网； 来自广东深圳，中国及亚洲最大、全球第四大综合物理服务提供商顺丰控股(002352.SZ)； 来自江西吉安，全球最大的食品级甘氨酸制造商、前五大三氯蔗糖生产商新琪安科技； 来自香港，从事土木及机电工程及可再生能源工程的承建商、香港最大的电缆及民用管道安装分包商荣利营造； 来自浙江杭州、中国第二大专注于服务高净值人群的私募基金管理人(总资产管理规模约人民币102亿元，截至2022年12月31日)博将控股； 来自上海，致力于创新肿瘤治疗的临床阶段的生物医药公司科望医药； 来自浙江杭州，从事月子中心、家庭护理等服务，中国最大的综合家庭护理品牌集团圣贝拉； 来自河南许昌，从事天然气运营业务，为许昌最大的天然气分销商、拥有河南第二长的天然气长输管道的五洲能源； 来自广东深圳，按门店数量计在中国排名第四的全国性珠宝公司周六福；Eddie新股笔记 ·07-03【24.7.3】港股方舟健客、百望股份，美股NAMI、ICON招股【24.7.3】港股方舟健客、百望股份，美股NAMI、ICON招股
，欢迎关注「Eddie新股笔记」，统一ID，港美股新股策略分享！ 图片 一、港股新股 •方舟健客（6086）：7.4截止 公司简介： 公司以2023年平均月活跃用户计是中国最大的线上慢性疾病管理平台。公司开展的业务专注于慢性疾病管理，以满足慢性疾病（如高血压、心血管及呼吸系统慢性疾病）患者的需求。依托公司的慢性疾病管理平台，公司致力于为不断增长的慢性疾病患者提供定制医疗护理及精准医药，目标为将服务推广至更广泛的疾病领域。 针对慢性疾病患者对便捷普及的医疗服务的需求，公司透过健客平台提供综合医疗服务及线上零售药店服务。公司的综合医疗服务包括由注册医生及自有医疗专业人员通过公司的医院到家（「H2H」）服务平台进行的覆诊及电子处方服务。 招股详情： 保荐人花旗/农银，招股价7.6~8.36港币，入场费4222.16/500股，发行比例1.78%，募资额1.81~1.99亿，不回拨公开占比10%，总市值101.86~112.05亿，无基石，花旗绿鞋。 个人评价： 收入和毛利均保持逐年增长，但净利润三年累积亏损近9亿，经调整后今年实现盈利。付费用户数保持高速增长，但月活用户却有所下滑，公司收入主要来自于综合医疗服务和线上零售药店服务，说白了就是在线卖药的，这个赛道太拥挤了，受行业头部玩家影响较大。以发行价中点计市销率4倍左右，与同行业市占率第一的"京东健康"1.16倍，第二的"阿里健康"1.72倍对比，贵了不是一星半点。总募资额1.9亿不算大，但不设基石1.9亿全是流通盘的话就太多了，市场刚被接连泼了冷水，恐难接受如此高的溢价。 个人评级【谨慎】 •百望股份（6657）：7.4截止 公司简介： 公司是中国一家企业数字化解决方案提供商，专注于通过公司的百望云平台提供SaaS财税数字化及数据驱动的分析服务。公司处理各种交易凭证，包括但并不限于发票、收据、单据及其他会计凭证，这些交易读财报说新股 ·07-02方舟健客、百望股份、瑞昌国际、声通科技、如祺出行、西锐、广联科技七只新股初步申购计划！方舟健客、百望股份、瑞昌国际、声通科技、如祺出行、西锐、广联科技七只新股初步申购计划！
这波一下子七只新股：方舟健客、百望股份、瑞昌国际、声通科技、如祺出行、西锐、广联科技，上波六只刚结束，这波又来扎堆来了七只这几年，凡是扎堆上市的，都逃不掉一个规律：一定会有大涨的出现，也一定会有大跌的出现比如上波的六只，除了老铺黄金大涨，目前其他都大跌因此，咱们一定要挑着打，千万不要雨露均沾由于七只新股实在太多了，一下子根本看不过来，同时周五新股的大跌，也一定程度或影响这波新股的认购热情所以，这次，财哥就连来个简版的初步申购计划，后面又根据孖展和更深入的研究，对觉得有必要申购的新股逐一深入分析！一、七只新股基本情况① 方舟健客方舟健客是中国最大的线上慢性疾病管理平台。亮点是收入高速增长，行业也高速增长中，但一个超100亿的大盘股居然找不来基石，不免疑点重重！②百望股份百望股份是一家中国领先的企业数字化解决方案供应商，专长于借助自有的百望云平台，为客户提供SaaS形式的财税数字化服务及基于数据驱动的分析解决方案。这新股亮点还是蛮多的，小龙头+行业高增速+高基石，缺点是业绩依然在亏损③瑞昌国际控股是石油石化设备制造商，下游客户都是三桶油为主的大客户亮点是小盘股业绩不错+居然有基石，缺点是现金流量表不好看！④声通科技声通科技是中国的企业级信息技术解决方案提供商，致力于提供便捷多样的标准化解决方案，该等解决方案可有效提升企业级用户信息交换和业务交互方面的便利性及智能化程度。这货亮点蛮多的，又是AI、又是业绩高增、又是行业高增、又是有基石等，缺点是贵了！⑤如祺出行堪称无人驾驶第一股，主要业务是网约车为主优点是有腾讯、广汽等大集团站台，同时基石份额居然是这波中第二高的，缺点，这个财哥熟，你把他跟刚上市的嘀嗒出行比较下就明白了！⑥ 西锐西锐是卖飞机的，卖给私人的那种，是全球私人航空市场的龙头，市场份额为32%西锐可以说是这波中最稳的，如果要挑刺的话，就是中金这反骨仔+发行比例大了⑦广联科港澳IPO上市 ·07-01方舟健客(06086)招股，7月9日香港上市 | 香港IPO市场方舟健客(06086)招股，7月9日香港上市 | 香港IPO市场
中国最大的在线慢病管理平台方舟健客(06086.HK)，于上周五(6月28日)起至周四(7月4日)招股，预计2024年7月9日在港交所挂牌上市，花旗、农银国际联席保荐。 方舟健客，计划全球发售2380万股(占发行完成后总股份的1.78%)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价介乎7.60至8.36港元，每手500股，最多募资约1.99亿港元。 假设每股发售价7.98港元(发售价范围中位数)，超额配股权完全未获行使，方舟健客预计上市总开支约人民币1.157亿元，包括8%的包销佣金、6%的酌情奖金、联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。 方舟健客是次IPO未有引入基石投资者。 方舟健客是次IPO，募资净额约6307万港元(假设按发售价中位数定价)：约67.4%将于未来三至五年用于拓展业务；约16.0%将于未来五年将用于研发活动；约11.6%将用于集团对线上慢性疾病管理行业价值链中的其他利益相关者的潜在投资和收购或战略联盟；约5.0%将用作集团的运营资金及一般公司用途。 方舟健客是次IPO，花旗、农银国际为其联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人，安信国际(整体协调人)、工银国际、中国银河国际为其联席全球协调人，其他包销商包括光大证券国际、招商证券国际、钜诚证券、招银国际、复星国际证券、广发证券、华泰国际、**证券、申万宏源、中泰国际、富途证券、老虎证券、胜利证券、越秀证券。 招股书显示，方舟云康在上市后的股东架构中，控股股东谢方敏先生及ZHOU Feng先生为一致行动人及通过表决代理协议等，将共同控制约57.34%的投票权；David McKee Hand先生控制的Crescent Point投资实体合计持股32.64%(其中Tech-Med的10.33%投票权授权予控股股东)；受读财报说新股 ·07-03又避坑了暴跌38%的中赣通信，七只新股最终申购计划（上）：瑞昌国际控股、百望股份、方舟健客、如祺出行！又避坑了暴跌38%的中赣通信，七只新股最终申购计划（上）：瑞昌国际控股、百望股份、方舟健客、如祺出行！
由于微信更改了推送规则，为了避免第一时间错过文章更新，伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”，我们就能第一时间相见♡ 一、 不出意外，昨天新股市场来了场大屠杀 超购了2480倍的元续科技大跌39%，中赣暗盘大跌38%，套路回拨的经发物业也受了影响，仅仅平开 这三只都属于小盘股，财哥都没有申购，理由是这三只新股都不符合财哥的“小盘新股三规律”（经发物业当时没有料到会套路回拨，也就没去打） “小盘新股三规律”，大伙可以回看这篇，标题如下图 昨晚11点的时候，中赣通信和经发物业官方的配售结果也出来了，基本跟网传出来的配售表一致 这里就先来分析下配售结果： 中赣通信绿鞋失效了，加之本次没有基石 也就是说，本次中赣发行的股数，全部都在二级市场流通（50%的散装国配+50%的公开回拨），今天必定又是腥风血雨，不会出现奇迹了 经发物业如期套路回拨，不过绿鞋也一样失效了 经发暗盘一度上涨20%，但在隔壁中赣和元续暴跌的影响下，最终收盘仅平开 财哥在暗盘捞了一点点经发，个人感觉经发首日的表现应该会好于暗盘 毕竟套路回拨+保荐人过往业绩非常不错 财哥会在今天出掉暗盘捞的货，无论届时盈亏如何，都要在首日出掉！ ....... 自此，上一波六只新股全部上市，最后的几只新股，又将打新推向情绪低迷的深渊，导致套路回拨也不那么好使了 因此，接下来这七只，申购策略要保守得多 二、几只新股最终申购计划 ①方舟健客：放弃申购 作为一只超100亿的新股，居然拉不来基石，原因在于估值贵出天际， 作为同行，对标港股实在太多了，有智云健康、京东健康、阿里健康等等 这些同行的估值，无一不比方舟健康便宜，而且质量又比方舟好得太多 拉不来基石的原因，就是贵到机构都不想陪你玩了！ ②百望股王：放弃申购 本来这只打算申购的，毕竟有套路回拨预期 这个预期是海通保荐人+低发行比例（4.1%）+超高比例基石 但目前套路回拨的新龙龟投资 ·06-28港股打新：方舟健客 IPO 分析及申购计划港股打新：方舟健客 IPO 分析及申购计划
方舟云康控股有限公司是一家专注于慢性疾病管理的线上服务平台，通过其H2H服务平台和线上零售药店服务，为慢性疾病患者提供综合医疗服务、电子处方服务和药品配送到家服务。公司致力于满足不断增长的慢性疾病患者的需求，并通过与领先医药公司的合作，提供定制化内容和营销解决方案，以提高公众对疾病的认识和治疗方案的知晓率。 公司的业务始于2015年，经过多年的发展，已经积累了庞大的用户群体和丰富的医疗资源。截至2023年12月31日，公司拥有超过212,000名注册医生和约8.4百万名月活跃用户。公司的价值主张在于提供更有效和高效的慢性疾病管理服务，通过在线平台减少患者就医的时间和成本，同时提高治疗依从性和长期疗效。 公司的竞争优势包括中国领先的线上慢性疾病管理平台、基于长期医患关系的忠实活跃付费用户群、技术驱动的平台提升客户满意度和运营效率、与领先医药公司的稳固合作关系、创新驱动的方法以及在新兴机遇出现时发展业务的能力。 公司的发展战略包括加强医生与患者之间的联系和提高平台用户参与度、扩展在慢性疾病领域的专业知识并专注持续创新、建立和发展优质用户群、不断扩大产品选择以满足用户需求、继续吸引和留住人才以支持增长。 招股信息： 图片 IPO前投资者及基石投资者： 公司IPO前总共完成6轮融资，最后D+轮融资完成于2023年1月4日，公司估值14亿美元，约合109.31亿港元，每股成本1.06美元，约合8.27元港元，较发售价溢价3.69%，IPO前投资者禁售期6个月。 图片 保荐人： 公司本次由花旗环球和农银国际联席保荐，稳价人由花旗环球担任，花旗和农银国际做为保荐人历史成绩都是小涨大跌为主，而花旗环球做为稳价人更不想说了；详细数据看图。 图片 财务情况： 营收：2021年营收17.58亿人民币，2022年营收22.04亿人民币，2023年营收24.34亿人民币； 毛利精彩老哥，请问哪里能看到你完整的打新攻略，因为有时候发现好像某些新股找不到你的打新攻略。港股IPO咖啡館 ·06-306月末新股简评合集：方舟云康、百望股份6月末新股简评合集：方舟云康、百望股份
方舟云康控股有限公司 (6086.HK) 方舟云康本次招股又是一个“迷你发行”，发行新股比例仅为1.78%，包销佣金率达8%+6%，似乎又预示着方舟云康本次招股销售压力比较大。 方舟云康是一家线上慢病管理平台，其主要是通过其“方舟健客”网站/APP平台提供线上医院和线上药房服务。和所有互联网医院一样，医疗服务本身赚钱不容易，真正赚钱的部分是卖药（最赚钱的甚至是保健品等非药销售），具体收入和毛利分拆可见招股书367-369页。 4、5年前互联网医院是一二级市场的热门赛道。一是因为大家相信互联网经济的高成长性也可以在互联网医院这个行业体现，一是因为那时候互联网医院市场还没这么“卷”。但是现在资本市场对于互联网医院的兴趣热度大减，也是非常容易理解：大家发现收入做上来容易，但是实现利润难。互联网医院的流量成本、医生补贴似的大多数的互联网医院都是在赔本赚吆喝。 方舟云康已经实现盈亏平衡，确实不容易，但是无奈之前几轮融资估值顶得太高，本次IPO只能采用迷你发行来保估值。 综合评级：中性偏负面 招股书： https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/0628/2024062800042_c.pdf 百望股份有限公司 (6657.HK) 百望股份是一间SaaS服务提供商，主要运营平台是百望云，提供的服务主要是为B端客户实现财税数字化。 和互联网医院类似。SaaS概念都是一个曾经很热但是似乎正在被资本抛弃的行业。背后的原因账号菌理解其实也大致相同：随着资本大量介入，大量参与着涌入这一赛道，“卷”和价格战随之到来，最后大家都在赔本赚吆喝，没有任何一家参与者可以实现盈利。 理论上来说财税软件（包括SaaS服务）属于客户粘度天生比较高，但是似乎百望股份也还是避免不了被“卷”。过去三年间百望股份的毛利率和单客平均收入都在走低，
2024-06-28
发行信息
- 价格范围7.600 - 8.360HKD
- 发售规模13.40亿
- 市值101.86亿-112.05亿
- 最小购买量500
- 杠杆率待定
2024-07-04
已休市
- 发行价格待定
2024-07-08
中签日
- 抽签率待定
2024-07-09
上市
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