社区

【本期导读】西方援助的先进主战坦克以及战斗机将在3-4月开始抵达乌克兰战争并逐步形成显著优于俄军同类装备的战斗力。现在的俄军和一战时1918年的德国有点像，一种时不待我的焦虑感笼罩着决策者，他们必须在乌军开始发挥新装备威力之前取得一些军事上的进展以打破逐渐恶化的局面。但是如果最后的梭哈被击败，那么他们很可能像1918年的德军那样陷入迅速崩溃的泥潭。据乌军的消息称，俄军正在卢甘斯克地区大规模集结军事力量，攻势很快就会开始。

对于美股投资者来说，目前是Price In了俄乌战争长期化的预期，如果2023年战争有提前结束的迹象，将成为推一个意外的大利好。有人说那俄军会不会取得战争的胜利呢？从西方各国的协调合作援助乌克兰的决心以及乌克兰人自身强烈的抵抗意志看，这个可能性微乎其微，一个俄罗斯的GDP仅仅相当于一个广东省，而一个欧盟加美国的GDP规模相当于20个以上的广东省，而长期战争打的就是经济。

我这个星期的操作：大举平仓套利。

下个星期二将公布CPI物价指数，这将决定市场接下来一个月的走向。有消息称数据不乐观。

1918年的德国

第一次世界大战的1918年春，德军原本期望在1914年圣诞节就“结束战争”、却最终在堑壕战中扑腾了整整四年。随着美国人加入协约国，在意识到现在不进攻以后就只能慢慢等待失败的命运之后，德军振奋了最后一点精气神，在西线梭哈了他们最后的进攻力量，这就是所谓的“皇帝会战”。

皇帝会战的计划是由德军最好的元帅兴登堡和鲁登道夫元帅联名制定的。该计划试图集中优势兵力在康布雷撕破协约国的防线，大踏步的进行战略穿插与战略迂回，最终推进到巴黎城下，迫使协约国议和。公正的讲，作为计划主义的老祖宗。德国人那个作战计划，一贯是相当优秀的。尤其是当时的德军，高比例地配备了当时最先进的技术兵器，在战术运用又非常娴熟，典型的“优势在我”。

可是“皇帝战役”最终的结果还是失败了，撇开军事上的因素，德国的失败在政治上就已经决定了：当时的德国已经在国际外交上彻底被孤立了。随着美国的最终参战，协约国获得的援助不断加码，战争决心得到了空前的加强，即便德国人能取得一两场战役的胜利，甚至拿下巴黎，他们所梦想中的胜利也无法到来。被胜利曙光鼓舞、有充足物质供应的对手是无论如何都要打到底的。德国不得不在皇帝会战获得名义上的胜利之后不久，就黯然吞下了战败的苦果。

而俄罗斯目前的情况，就很像1918年时的德国。

西方大举援助先进坦克和战斗机

之前犹豫不决的德国人终于松口为乌克兰提供豹2坦克开了绿灯，乌军终于获得他们梦寐以求的进攻性武器以打破目前的战争僵局。

这意味着北约之前奉行的谨慎向乌军提供进攻性武器的默契已经被打破了，西方国家联合一起援助乌克兰击败俄罗斯的决心比之前更加决断了。

来源：华尔街日报

2023年的俄军，面临与1918年的德军非常相似的境遇——时间已经不在自己一边，俄军必须趁着乌军获得新装备、并形成更强战力之前，获得一点战果，以追求更体面的结束战争。。

俄乌战争提前结束将是美股的一个意外利好

对于美股投资者来说，目前是Price In了俄乌战争长期化的预期，如果2023年战争有提前结束的迹象，将成为推一个意外的大利好。

有人说那俄军会不会取得战争的胜利呢？从上面1918年德国人的例子看，只要对手的抵抗意志足够坚定，又有充足的物质和武器供应的话，俄军的胜利的希望是微乎其微的。记得，一个俄罗斯的GDP仅仅相当于一个广东省，而一个欧盟加美国的GDP规模相当于20个以上的广东省，而长期战争打的就是经济。

这个星期的操作：大举平仓套利

这个星期感觉美股信心过于爆棚了，不管是什么美联储官员的讲话都被解读为利好，10年期国债收益率这个星期不断上涨，可是市场仍然视而不见。这是一个阶段套利的好机会了，之前布局的一些LEAP CALL和Sell Put盈利也可观，因此，这个星期选择大举平仓套利。

平仓不是看空美股，而是把拳头收一下，以便能更有力地打出去。

下个星期看CPI数据如何，希望有机会在回调中再把仓位加回去。

1）$特斯拉(TSLA)$ ：该歇一会了

经过三个星期梦幻般的上涨，特斯拉股价从低点反弹了超过100%。现在的股价已经接近于分析师给出的12个月后的股价均值，换句话说，现在的股价已经Price In了未来12个月的利好。

来源：TipRanks

从技术分析上看，股价在180左右有一个强支撑，下星期我打算在这个价位上卖Put，以便买回CC卖出的3手正股。

2）$纳指100ETF(QQQ)$  ：每月按纪律交易

这是我在另一个券商开的账户，在这个账户里。我只做Cash Secured Sell Put的期权策略，就是有足够现金保证的卖出看跌策略。简单说，这个策略就是以纳指QQQ为标的，每个月的第三个星期五卖出ATM的Sell Put，除此之外不做任何其他的操作。我会每周分享我的这个账户和纳斯达克指数100基金QQQ的业绩比较。

年初至今盈利10.35%，和纳指大盘大致持平。

目前账户的杠杆率为1.6，是我计划中的上限

。

有朋友问，直接买QQQ是不是收益率会更高？其实这个策略的底层思路是通过Sell Put来赚取权利金，而不是通过QQQ本身的增值而实现盈利的。能赚取这个权利金的前提是这个标的要足够稳定，是一个长期上涨的趋势，这样我们就能通过增加杠杆率的办法来得到比单纯持有QQQ更多的盈利。

也有朋友继续问下去，加杠杆的话买3倍杠杆的纳指ETF是不是能赚更多。我的理解是加杠杆的ETF是有时间损耗的，除非是一个单边上涨的行情，不然只要是有平盘或者小幅回撤的情况，加杠杆的ETF的表现是比不上Sell Put策略的。如果出现大幅回撤的情况，Sell Put策略的损失也会比加杠杆的ETF少。因此加杠杆的ETF只适用于短期的投机，不适合长期持有。

3）$微软(MSFT)$ ：布局ChatGPT的最大抓手

ChatGPT在社交媒体上大火，东施效颦的百度蹭着热度也能涨个10几个点。然而作为OenAI最大的投资者微软却还是不温不火，其实这才是投资微软让人放心的地方，有着自己坚定的企业目标，该赚的钱迟早会入账的。

接下来如果回调的机会，我会在股价250用LEAP Call来加仓的。

4）英伟达：平仓SP

这个星期平仓了5手Sell Put暂时套利离场，接下来看下星期二的CPI数据如何再做打算。

5）$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ ：回调在即

随着对美联储加息的担忧，受美联储货币政策影响最大的加密货币这个星期也出现了回调。前几个星期涨的太猛了，歇一歇也是应该的。

目前COINBASE是稳坐加密货币交易平台的第二把交椅，而且它是目前市场上唯一上市接受监管的交易所。

这在币圈重回牛市以后将拥有超额的估值。

对于COINBASE的投资者来说，还是需要一些耐心去等待美联储的转向。

6）Meta：将逐步减少头寸

META在财报公布以后走出了一波小阳春。

但是一些趋势是META的投资者必须注意的：一是META的广告市场份额在被亚马逊蚕食。2月10日MSN有一篇报道特别指出，因为苹果的隐私条款变化，很多用户选择拒绝被跟踪，这使得META的广告投放精度大大下降了。

消息来源：MSN

与此同时，亚马逊却拥有电商平台的数据优势而吸走大量原先META的广告客户。

来源：美投侃新闻

接下来按照原先的计划，我会在150的价格上清仓META的正股，仅保留7手LEAP CALL的仓位，然后把多出来的仓位加在英伟达和特斯拉上。

风控状态：中等（42%）

这个星期我大举平仓套利，隔夜风控值上升到42%了，已经摆脱了预警的状态，来到了“中等”水平。上个星期是是36%。

你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力

看完点赞，好事不断！

再次获得了上个星期的优秀宇航员奖，谢谢各位的捧场和一直以来的支持 。

过去3个星期的周记

2023年第05周——股价起飞时卖飞了怎么办？ 【领航员奖】

2023年第04周——为什么赌场犯不着做手脚？ 

【美股周记】2023年第03周——退休金CPF可以买什么票？ 【领航员奖】

我的期权系列文章（800万+阅读量，3万点赞）

期权入门篇：

【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑（4、5月篇） 

【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言（3月篇） 【“期权头号玩家”征文一等奖】

【期权系列特别篇】苹果新品发布在即，期权咋整？ 

【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗？（7月篇） 

勿忘初心

我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。

本人爱好航拍，这里分享我的航拍作品，印度尼西亚雅加达独立广场，摄于2023年。