社区

• $标普500(.SPX)$ 和 $纳斯达克100指数(NDX)$ 在上周分别下降了2.05%和3.41%

• 上周主要异动个股包括： $超微电脑(SMCI)$ 下跌24%， $Moderna, Inc.(MRNA)$ 下跌21%， $艾伯维公司(ABBV)$ 下跌17%， $美光科技(MU)$ 下跌13%， $应用材料(AMAT)$ 下跌12%， $迪士尼(DIS)$ 上涨16%， $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 上涨12%， $Tapestry Inc.(TPR)$ 上涨9%， $嘉信理财(SCHW)$ 上涨9%，以及 $泰森食品(TSN)$ 上涨7%。

• 本周重要的财报发布包括：在周二发布的 $沃尔玛(WMT)$ ，在周三发布的 $蔚来(NIO)$ 、 $塔吉特(TGT)$ 、 $Palo Alto Networks(PANW)$ 、 $Snowflake(SNOW)$ 以及在周四发布的 $拼多多(PDD)$ 和 $财捷(INTU)$

• 本周重要的经济事件：

  • 11月19-20日：G20峰会

  • 周四：失业救济申请，现有房屋销售数据

  • 周五：制造业和服务业PMI初值

本周交易前，你需要了解的三大事件

1) 特朗普当选后的大涨暂停，鲍威尔表示美联储不急于降息

• “经济并没有发出任何信号表明我们需要急于降低利率，”鲍威尔在周四表示。“我们目前看到的经济强度使我们能够谨慎地做出决策。”

• 鲍威尔的言论导致 $标普500(.SPX)$ 在周五下跌了1.32%，但交易员并不期待他的声明会减少降息次数。

• 交易员仍然预计到2025年底会有3次降息，与一周前一样。因此，周五的暴跌可能是一种过度反应。投资者可能只是想在强劲的反弹之后暂停一下，重新评估他们的投资组合配置。

数据来源 ：芝商所美联储观察, 数据日期：2024.11.18

Source: CME Fedwatch, 18 Nov 2024

2) 本周三英伟达发布财报成为市场的事件。

• $英伟达(NVDA)$ 计划在周三市场收盘后发布其财报结果，期权市场暗示其财报发布后股价可能上下波动近9%。

• 芯片股正在等待英伟达的财报来重新评估近期人工智能势头的可持续性。

• 在上周的财报报告之前，分析师们已经修订了英伟达的目标股价。除了通常的盈利增长外，投资者还应密切关注库存销售天数（DSI），以评估人工智能牛市是否有持续的动力。

• 芯片股在上周五受到打击， $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 和英伟达分别下跌了3.32%和3.26%。上周五芯片股的暴跌是由 $应用材料(AMAT)$ 疲软的盈利指引引发的。科技板块 $高科技指数ETF-SPDR(XLK)$ 上周也下跌了3.49%。

3) 通货膨胀的风险可能暂时被炒作了

• 尽管美国CPI在10月份略有上升，但符合市场预期。

• 虽然一些投资者担心特朗普的政策可能会导致通胀上升，但我认为市场目前更关注在他的政府领导下，经济增长强劲和企业盈利改善的定价。通胀担忧可能会稍后出现。因此，投资者在这个阶段不应过度担心通胀风险。

• 特朗普推动的放松管制和企业减税被视为对投资者的积极信号。他的优先商业政策可能会促进更多的并购，并减少监管压力，尤其是在科技行业。

综上分析：

• 我认为市场反弹仍然稳固， $标普500(.SPX)$ 还有进一步上涨的潜力，这得益于高涨的动物精神、11月的股份回购、11月和12月的积极季节性因素、特朗普当选后 $标普500(.SPX)$ 的目标价上调，以及“错失恐惧症”（FOMO）交易。

• 特朗普交易可能会失去动力，因为他大胜的乐观情绪已经很大程度上被市场定价。并非所有的特朗普交易都能维持它们的反弹；投资者应该关注像人工智能这样的长期趋势主题。

• 我仍然对科技相关股票持建设性看法，比如“七大科技”股之 $台积电(TSM)$ , $博通(AVGO)$ , $ARM Holdings Ltd(ARM)$ , $甲骨文(ORCL)$

以下激进股票投资组合示例仅供参考

该的激进型投资组合今年以来回报率为39%，超过了 $标普500(.SPX)$ 的24.55%和 $纳斯达克100指数(NDX)$ 的22.05%。

数据来源：彭博，数据日期：2024年11月15日