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各位虎友们好，本周要与我们分享的虎友是 @来碗大面醒醒脑 。作为智驾芯片工程师的他，凭借对半导体行业前景的敏锐洞察，在去年九月 $台积电(TSM)$ 低点时，果断全仓梭哈了看涨期权，仅此一笔交易就让他的账户翻了四倍[财迷]！随后，他通过灵活操作期权与个股，成功实现了本金翻10倍的成就，最高达到了1150%的收益率[美金]。

当前，他仍看好半导体的长期发展。他认为，从长期来看，半导体有望跑赢大多数板块[看涨]，当前的景气周期尚未结束，现在并不是离场的好时机！

来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]

Q：请简单自我介绍一下

25，原智驾芯片工程师，现经营跨境电商，昵称随便起的，广东地区，计算机本硕。

Q：聊聊您的投资背景吧，和我们一起分享一下您的投资故事吧

20年美国留学期间美股熔断所以进入了市场，目前接触美股5年左右，我以前投资比较混乱，现在是坚信长期投资和指数投资。期权和正股都有做，不过一般是正股，期权只有满足比较苛刻的前提下会去做（iv低，前景看好，流动性充足），且一般只做leap call。

20年到22年间，我的投资是比较混乱的，处于摸索阶段，进行了各种尝试。如技术面，缠论，和短期消息面炒作。得益于20年21年的市场环境过好，所以也积攒下来一定的利润。但是22年泡沫刺破后，裸泳的人就露出水面了，我在22年经历了大幅的回撤，最多时账户亏损了接近70%。经历过这个阶段，我渐渐意识到，其实股价短期是很难预测的，甚至是无法预测的。

再后来就意识到，把时间周期拉长，股价和价值的关系是相对应的。我们普通投资人更应该关注的是一个更长的周期内，投资标的的增长趋势，把握好大的趋势，在等待机会期间学会睡觉更重要。

Q：之前说您在22年期间最多时账户亏损了接近70%，这个能和我们具体分享一下吗？

当时是开超市，持仓比较多，像 $ARK Innovation ETF(ARKK)$ ， $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ ， $美国超微公司(AMD)$ 之类的都持有过。后来就都卖掉了，换成 $纳指100ETF(QQQ)$ 和 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ 之类的指数投资，这些亏损都回来了，因为在去年年初相对底部的位置上了杠杆。

Q：看您说到您本金12万，今年回报接近十倍了，这个能和我们具体分享一下吗

可以的，这个是从去年就开始布局的。去年九月份，全仓了了 $台积电(TSM)$ 的leap call（当时看到tsm的估值较低，且长期看好先进半导体的需求），在今年的3月初高点将期权全部卖出并买成个股（当时估值过高，且整体大盘连续冲高情绪过热），后来在四月初将个股卖出买成tsm leap。后来在七月初将tsm leaps卖出换成 $纳指100ETF(QQQ)$ （当时觉得估值跑太远，降低风险），在8月5号，卖出qqq换成 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ 和 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ 。投资标的只有qqq，soxx，soxl还有少数的个股（tsm）。

台积电月线走势图

Q：那您一般是怎么确定的买卖时机呀，为什么会选择leap call 这个期权形式呢？

其实大多数时候很难有准确的公式去判断买卖时机，我会参考的一般是当时的估值，整体大盘的情绪，不过最重要的是盈亏比。另外，心理建设也很重要，很多时候卖早了很可能卖飞就会产生fomo情绪，所以我无论什么时候都会保持一定仓位在市场里。选择leap call是因为很看好公司长期的增长，但是无法判断短期的股价表现又想使用一定的杠杆才做的选择。当时tsm的估值并不高，且由于长期盘整iv也较低，通过leap call，可以实现较低成本的上杠杆且没有爆仓的风险。

当时也有考虑过 $英伟达(NVDA)$ 和 $美国超微公司(AMD)$ ，但是一方面是隐含波动率（IV）高，另一方面是我看好的是先进制程的需求。当时并没有预想到AI在今年的炒作能这么夸张。要是早知道，我肯定会选择NVDA。

不过今年能有这么高的收益，我感觉大部分也是运气好，刚好赶上了AI的爆发。从12万到115万，不过最近回撤到110万了。严格来说，年初至今的收益更高，应该是1150%，最高时到过，目前大约在1100%左右。

Q:您目前的持仓情况如何？最近有什么操作吗？最近比较关注的股票或期权有哪些呢？为什么会关注这些股票呢？

目前持有的是70% $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ 和30% $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ ，估计短期内不会有什么操作了。除非大盘能重新跌回八月初的位置，可能会考虑再买点soxl，要不就打算长持了。我关注的公司很多，但是投资的标的只会局限在指数上，确定性更高，除非是一些很好的公司跌出很好的价格。现在更多的还是等待长线的机会吧，我daytrade的能力很差。

Q:您为什么还继续持有半导体相关呀，认为之后还会再有一波吗？

因为学的专业是计算机，所以认知比较有局限性吧，对半导体的长期发展会更加看好所以选择押注在这上面。短期的涨跌我也不知道，不过拉长时间线，我认为半导体应该是可以跑赢很多其它板块的。我一般是没有目标价的，只是觉得这轮景气循环应该还没有结束，不应该在这里下车。

Q:您说您关注的公司很多，可以给我们具体举例一下吗，为什么关注这些公司呢？

会看半导体行业内的公司财报，看看他们对未来的展望。也会看像 $苹果(AAPL)$ $微软(MSFT)$ $谷歌(GOOG)$ 之类的公司，看他们的产品销售怎样，还有ai服务器的资本支出。也会看看消费类的公司像 $耐克(NKE)$ 和 $沃尔玛(WMT)$ ，大概了解整个消费支出情况和库存循环。不过，更多时候还是出于兴趣想了解不同的公司，其实对我投资并没有太大影响。

Q：您最成功的一笔交易是什么？您认为这笔交易还可以复制吗？

去年梭哈 $台积电(TSM)$ 的期权。如果只是单纯复制收益率有可能，但是整个账户翻四倍就不可能再复制的，这种属于运气很好的收益。不过还是比较保守的，做的是价内的而且好像是25年初到期的

Q：最后想对虎友们说？

希望大家都可以顺顺利利发大财，投资是为了更好的生活，不要被股市波动影响到了日常生活。

再次感谢 @来碗大面醒醒脑 的精彩分享，欢迎各位虎友在评论区一起留言互动[比心]
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