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我现在有一个好消息跟坏消息：坏消息是大跌进行到一半，大盘预计还有2%的回调空间；好消息是即使只跌到一半，但个股股价已经发生大幅回调，给之后的财报预留了充足的上涨空间，财报披露后股价表现不会太差。

$标普500ETF(SPY)$

我们先讲讲大盘情况，周三暴跌，大盘罕见出现看跌买方市场，如果之前买了put当天要怎么做呢？

• A 平仓

• B 平仓 然后roll行权价更低的看跌期权

机构选择了B，平仓然后roll更低的行权，有如下几组策略供参考：

• 平仓9月20日 526 put， roll 买入9月20日 522 put；

• 平仓7月31日 535 put，roll买入7月31日 510 put；

• 平仓8月16日 520 put，roll买入8月16日 515 put；

• 平仓 8月16日 530 put，roll 买入8月9日 515 put。

以及开仓特别正常的看跌价差，比如卖出8月16日 523 put，买入8月16日520put。

买方roll仓的目的是阶段获利平仓并继续提高杠杆跟踪可能延续的趋势。

平仓是买方发愁的一大难点，期权涨了这么多想落袋为安，但又怕平仓后股价继续上涨错过行情，所以阶段roll仓是买方需要掌握的技巧。

一般来说，买方roll仓对三个要素进行更改：更远的日期，减少手数，提高/降低行权价。

如果对照这三要素，就会发现，周三机构对spy看跌期权进行roll仓，基本没有动到期日，有的策略甚至还提前了到期日。

这个意思明白的不能再明白，就是这次大跌市场有明确的截止日期：8月2日当周。

8月2日当周不仅有苹果微软亚马逊META等重要科技股财报，而且周五还有FOMC议息决议公布。

所以完全没必要调整日期，甚至可以进一步降低时间价值成本选择日期更近的期权。

以上是roll仓技术总结。

spy回调价格跟我们之前讲的差不多，530左右吧，也就是还有2%回调空间。

粗略对照个股回调幅度就是7月24日那样的，所以下周我会持有领口策略防暴跌，sell call+buy put。

特斯拉跟英伟达都已经roll仓完毕。

特斯拉：sell call $TSLA 20240802 245.0 CALL$ ，buy put $TSLA 20240802 210.0 PUT$

英伟达：sell call $NVDA 20240802 120.0 CALL$，buy put $NVDA 20240802 100.0 PUT$

$纳指100ETF(QQQ)$ 回调幅度差不多，大概到450左右。

qqq之前做纯看跌的不多，比较偏向看多，所以周三半路开仓看跌，比如：

• 买入9月30日 450put，卖出9月30日 430put；

• 买入12月20日 450put，卖出12月20日 400put。

当然也有继续看多的，比如卖出9月20日470 put，买入435putx1.5倍 这种。

也不能说错，下周别关注持仓盈亏就没事，9月份大概率反弹回来。

$特斯拉(TSLA)$

特斯拉本周看跌未平仓排行：200 210 220 215 205

周三新开仓看跌多为本周到期，且行权价排列整齐，有点英伟达4月19日那味儿。

这就回到我们熟悉的大概率小概率议题了，周五大概率停留220，小概率直冲200。

另外有一件尴尬的事，我周二不是挠头分析了9月300看涨期权的奇怪开仓吗 $TSLA 20240920 300.0 CALL$

然后这群人周三关仓了，关了3.78万手，真亏了80%。

不是，哥们，你们这来干啥的？

你们简简单单买入就可以了，但小班长看见这单子考虑的就很多了。那天分析完大脑cpu都干烧了。

$英伟达(NVDA)$

今天开盘我都惊了，105这种极度价外看跌居然能赚钱。

如果说特斯拉目标是本周跌完完事，那英伟达就不好说了。看跌开仓继续布局隔周，跟特斯拉形成鲜明对比。

本周看跌未平仓排序是 110 115 120 100 112

跟看跌相反，看涨开仓按行权价顺序密集布局，反正能拉回120我也不意外。

上面那张9月117放量是有人开仓了一组看跌策略：

• 卖出 $NVDA 20240920 140.0 CALL$

• 买入 $NVDA 20240920 117.0 PUT$

本来我想说这个策略还行，但看盘中交易好像又平仓了，我怀疑又是特斯拉300那帮人干的。

当然也有看涨投机，比如买入10月100 call，卖出3倍150 call。

总体来说，如果股价达到100～105这个区间，做sell put不亏，风险承受高就卖平价，承受低就卖价外。

不过也可以等等买方信号，尤其是买跨式策略的。